Thị trường chứng khoán Mỹ đầy rẫy những kẻ “thoái hóa”.
Phong cách giao dịch rủi ro cao đang quay trở lại, được thúc đẩy bởi những nhà giao dịch nghiệp dư tự gọi mình là " degen ". Những nhà giao dịch này tham gia vào các giao dịch rủi ro cao mà được biết là ít liên quan đến các cách đánh giá đầu tư truyền thống. Một số người sẵn sàng đầu tư một lượng lớn tiền mặt vào các cổ phiếu hoặc crypto cụ thể chỉ để bắt kịp xu hướng. Cũng có một số người chỉ muốn xem náo nhiệt và pha trò.
Trong ngôn ngữ của họ, "Degen" có thể là danh từ, tính từ hoặc động từ và chủ yếu phổ biến trong giới trẻ. Đó là một danh tính tự ti mà một số người cho rằng có liên quan đến thuật ngữ "con bạc thoái hóa". Đằng sau nó là một đặc tính ủng hộ việc đặt cược táo bạo vào thị trường và đặt câu hỏi về các chuẩn mực đầu tư: Bạn chỉ sống một lần, vậy tại sao phải bận tâm đến những lời khuyên tài chính truyền thống?
Sử dụng bí danh trực tuyến, những người tự xưng là "thoái hóa" khoe khoang trong các phòng trò chuyện về việc họ mua token kỹ thuật số ít người biết đến, cổ phiếu meme và hợp đồng quyền chọn đầu cơ. Họ thường coi trọng sự phấn khích của những giao dịch như vậy hơn là những nguyên tắc cơ bản của tài sản này. Những giao dịch như vậy có thể mang lại lợi nhuận gần như ngay lập tức hoặc lỗ vốn lớn nếu đặt cược thất bại.
"Sự thoái hóa" là một trong những yếu tố thúc đẩy "cơn cuồng cổ phiếu meme", chẳng hạn như động thái phản logic của cổ phiếu GameStop trong những tuần gần đây. Khi các nhà giao dịch động lực internet này kết hợp với nhau, họ có thể gây ra những biến động lớn về giá tài sản. Tất cả chỉ cần một meme để lan truyền.
Vào tháng 5, khi mọi thứ từ các chỉ số chính đến cổ phiếu meme đều tăng mạnh, mạng xã hội tràn lượng lớn các tài liệu tham khảo về “suy thoái” và “giao dịch suy thoái”. Theo công cụ hiệu suất truyền thông xã hội của HootSuite, "Fallen" và các biến thể của nó đã được nhắc đến hơn lần lần trên nhiều nền tảng truyền thông xã hội khác nhau bao gồm Reddit và
Daniel Moravec, một cựu tay chơi poker chuyên nghiệp 39 tuổi, người tự gọi mình là một “tay giao dịch sa ngã”, cho biết: “Tiền đến rất nhanh”. “Mua một số quyền chọn hoặc cổ phiếu có rủi ro cao sẽ tốt hơn mua vé số.”
Giao dịch ngắn hạn đã tăng trưởng trong đại dịch coronavirus khi mọi người ở nhà và nhận thêm tiền từ các gói kích thích. Các ứng dụng như Robinhood giúp giao dịch trở nên dễ dàng và thú vị, đồng thời trong toàn ngành, các nhà môi giới đang loại bỏ hoa hồng và cung cấp giao dịch lô lẻ, giúp việc đầu tư rẻ hơn bao giờ hết.
Ngày nay, các nhà đầu tư đang đặt cược vào mọi thứ, từ token kỹ thuật số mà họ biết không có giá trị cơ bản cho đến các quyền chọn rủi ro cao có thể trở nên vô giá trị trong vài phút hoặc vài giờ. Robinhood đã triển khai giao dịch 24 giờ vào năm ngoái và năm nay đã tăng số lượng cổ phiếu giao dịch qua đêm, giúp các nhà giao dịch thất bại dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu suốt ngày đêm và cố gắng nắm bắt chuyển động của một số cổ phiếu nhất định.
Một nhà giao dịch trên Internet tên là Keith Gill đã trở thành người hùng cuối cùng đối với nhiều nhà giao dịch sa ngã, nhưng anh ta tự gọi mình là nhà đầu tư giá trị. Biệt danh trực tuyến của anh ấy là "Roaring Kitty" hoặc "DeepF——Value", và vào năm 2021, anh ấy đã dẫn đầu phong trào cổ phiếu meme bằng cách đặt cược nhiều vào GameStop và đăng cuộc cách mạng thông tin đầu tư của mình lên mạng. Các nhà đầu tư mới bắt đầu nhảy vào phong trào của anh ta, khiến cổ phiếu của nhà bán lẻ trò chơi điện tử đang gặp khó khăn tăng vọt. Họ gây thiệt hại nặng nề cho các quỹ phòng hộ đặt short cổ phiếu này, thu hút sự chú ý của Quốc hội, cơ quan quản lý và Phố Wall. Bài đăng cuối cùng của Gill trên Reddit vào năm 2021 cho thấy giá trị cổ phiếu GameStop mà anh nắm giữ đã tăng lên khoảng 30 triệu USD.
Kể từ đó, khối lượng môi giới đã giảm từ mức cao nhất trong thời kỳ COVID. Nhiều nhà giao dịch hàng ngày đã quay trở lại với công việc hàng ngày của họ.
Một số người ở Phố Wall thắc mắc liệu cơn sốt cổ phiếu meme có phải chỉ là thoáng qua hay không. Nhưng những người khó tính vẫn kiên trì. Trong quá trình phát triển, một số thị trường đã trở nên không thể phân biệt được với sòng bạc.
Tháng trước, "Roaring Hello Kitty" xuất hiện trở lại trên nền tảng X, một lần nữa khơi dậy cơn sốt giao dịch cho GameStop và các cổ phiếu meme khác. Vào Chủ nhật, một tài khoản được liên kết với Gill đã chia sẻ ảnh chụp màn hình trên Reddit cho thấy vị thế giữ trong GameStop vượt quá 180 triệu USD, bắt đầu một chuyến đi tàu lượn siêu tốc mới. Cổ phiếu tăng tăng hơn gấp đôi trong tháng qua.
Trong khi tỷ lệ cược chống lại họ, các khoản đặt cược liên quan đến GameStop và các cổ phiếu khác được các nhà giao dịch dữ liệu ngã ưa chuộng tăng trưởng mạnh mẽ , đẩy khối lượng giao dịch quyền chọn trung bình hàng ngày trong năm nay lên gần 47 triệu, cao lịch sử kể từ Options Quyết toán Corp. trở lại năm 1973. Hầu hết các hoạt động này tập trung vào giao dịch ngắn hạn, nơi các nhà đầu tư có thể kiếm được nhiều tiền hoặc mất tất cả.
Ví dụ: nếu các nhà giao dịch mua vào các quyền chọn gắn liền với việc GameStop tăng vọt lên 20 USD trước tăng gần đây của thị trường chứng khoán, thì lợi nhuận có thể vượt quá 2.000%, theo dữ liệu từ Cboe Global Markets.
Nguồn dữ liệu: Options Quyết toán Corporation
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đang trên đà phát triển với lợi nhuận hàng năm của S&P 500 đạt gần 11% trong 10 năm qua. Trong khi đó, tỷ suất lợi nhuận gần như không rủi ro của nhiều quỹ thị trường tiền tệ là khoảng 5%, một trong những mức cao nhất trong hơn một thập kỷ.
Tuy nhiên, một số người suy thoái cho rằng lợi nhuận từ khoản đầu tư nhàm chán hơn này chưa đủ. Họ khao khát lợi nhuận lớn hơn và hy vọng rằng một chiến thắng lớn sẽ mang lại những thay đổi đáng kể trong cuộc sống của họ.
Trong khi dữ liệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang mạnh mẽ thì lạm phát đã đẩy giá hàng tạp hóa và chi phí thuê nhà lên cao. Những nỗ lực của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nhằm kiềm chế áp lực lạm phát bằng cách tăng lãi suất cũng đã đẩy lãi suất thế chấp lên cao.
Đặc biệt, những người trẻ tuổi đang cảm thấy giá nhà ở cao kỷ lục và hàng núi nợ sinh viên, và một số người trong số họ lo lắng rằng họ sẽ không bao giờ kiếm đủ tiền để đạt được các cột mốc mà các thế hệ trước đã đạt được. Các cuộc khảo sát dài hạn đối với giới trẻ Mỹ cho thấy Thế hệ Z đang bước ra từ đại dịch coronavirus với tâm trạng vỡ mộng hơn bất kỳ thế hệ nào trước đó còn sống.
Matt Kielczewski, 32 tuổi, cho biết anh bắt đầu đầu tư vào crypto vào năm 2017 vì bị thu hút bởi “lời hứa về tự do tài chính”. Vào thời điểm đó, anh ấy đã mở một tài khoản trên Coinbase, tài khoản này ban đầu được sử dụng để mua vé tham dự lễ hội nhật thực. Anh ấy cần Bitcoin để thanh toán vé. 10 USD còn lại trong tài khoản sẽ trở thành 100 USD sau sáu tháng.
“Đó là lúc tôi có một sự hiển linh,” anh nói. “Loại tiền trực tuyến kỳ diệu này đang thay đổi cuộc sống của mọi người.”
Kielczewski đang kiếm sống bằng nghề DJ ngầm ở Colorado khi đợt bùng phát virus Corona đã xóa sạch thu nhập của anh ấy. Hiện anh ấy làm việc trong lĩnh vực tiếp thị trong ngành crypto và sống ở Lisbon.
Lúc đầu, Fallen Trade khiến anh cảm thấy mình thuộc về một thứ gì đó hơn là một cá nhân: một cộng đồng gồm những cá nhân có cùng chí hướng. Kể từ đó, anh ấy bắt đầu lo lắng về những kẻ lừa đảo và giờ anh ấy nhìn thấy “sự độc hại to lớn tồn tại trong không gian này”. Anh ấy vẫn giao dịch hàng tuần, nhưng giờ đây thiên về chiến lược mua vào và giữ crypto nhiều hơn.
Theo nhà cung cấp dữ liệu crypto CCData, khối lượng giao dịch crypto trên sàn giao dịch tập trung đã tăng mạnh trong tháng 3, đạt mức cao lịch sử. Điều này bao gồm giao dịch bằng Bitcoin, cũng như các khoản đầu tư suy thoái vào cái gọi là memecoin; chúng được tạo ra để giải trí và thường đề cập đến những trò đùa nội bộ phổ biến trên mạng. Một crypto có tên Dogwifhat, gắn liền với hình đại diện của Shiba Inu đội mũ hồng, có giá trị chỉ vài xu vào đầu năm, nhưng gần đây đã được giao dịch ở mức khoảng 3,36 USD, tăng hơn 2.000%. Thậm chí còn có đồng Degen có giá trị dao động đáng kể.
Kể từ đầu năm nay, chiếm tỷ lệ cổ phiếu giá thấp trong giao dịch chứng khoán Mỹ cũng tăng lên. Tính đến cuối tháng 5, chiếm tỷ lệ đã tăng lên 14%, lập mức cao mới theo dữ liệu của Cboe Global Markets kể từ năm 2016.
Lưu ý: Dữ liệu cho năm 2024 tính đến tháng 5
Nguồn dữ liệu: Thị trường toàn cầu Cboe
Những người thoái hóa và đồng loại của họ cũng đang đổ xô vào cá cược thể thao trực tuyến. Hiệp hội Thể thao Đại học Quốc gia đã khảo sát 3.527 người từ 18 đến 22 tuổi vào năm ngoái và phát hiện ra rằng 67% sinh viên sống trong khuôn viên trường đại học đã cá cược thể thao.
Thật khó để xác định chính xác thuật ngữ "degen" bắt nguồn từ đâu hoặc có bao nhiêu nhà giao dịch tự phân loại mình như vậy. Nhiều người nói rằng nó lần đầu tiên được cộng đồng crypto chấp nhận và sau đó mở rộng sang các thị trường khác. Một số người bắt đầu nhìn thấy thuật ngữ này trong “Mùa hè phi tập trung” năm 2020, khi lượng lớn đổ vào thành phần tài chính phi tập trung của thế giới crypto .
Rõ ràng là thuật ngữ này và phong cách giao dịch này đang ngày càng phổ biến. Khi số lượng đề cập đến "thoái hóa" và "giao dịch thoái hóa" trên Internet tăng đáng kể trong tháng 5, dữ liệu từ Chiến lược định lượng và phái sinh toàn cầu của JP Morgan cho thấy chiếm tỷ lệ hoạt động quyền chọn bắt nguồn từ các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ đã tăng vọt lên 18% trong tháng đó. , mức cao nhất kể từ ít nhất là tháng 8 năm 2020.
Các nhà giao dịch có thể nói rằng họ đang “thoái hóa” (đánh cược như một con bạc) vào những thứ như memecoin. Điều này tương tự như việc các nhà giao dịch tự gọi mình là "vượn", hoặc họ đang xây dựng vị thế trên quy mô lớn hoặc "aping" (đánh cược một cách thiếu suy nghĩ theo xu hướng) vào một tài sản nhất định. Làm việc cùng nhau như một nhóm và điều phối các giao dịch trên các nền tảng như Reddit hay Discord là một dấu hiệu của sự dũng cảm. Những người dám chấp nhận rủi ro lớn như vậy đều được đồng nghiệp săn đón.
Dustin Burnham, trợ lý bác sĩ gây mê 41 tuổi đến từ Melbourne, Florida, cho biết: “Trong tiếng lóng trên Internet, 'thoái hóa' thực sự có thể là một biệt hiệu. "Ngụ ý có thể là sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro mà người khác sẽ không chấp nhận để đạt được mục tiêu."
Burnham cho biết ông không cho rằng mình là một nhà đầu tư tham nhũng nhưng ông hoạt động tích cực trong các cộng đồng chứa đầy biểu tượng cảm xúc khỉ.
Rất ít nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ đã kiếm được dù chỉ một phần tài sản mà Gill dường như đã đạt được. Một nghiên cứu học thuật năm 2023 cho thấy nhiều nhà đầu tư bán lẻ trả quá nhiều tiền cho các giao dịch trên thị trường quyền chọn và cuối cùng bị mất tiền, đặc biệt là xung quanh các sự kiện như công bố thu nhập. Nhiều nhà đầu tư cũng đã thất bại trong việc tính toán thời gian tốt crypto. Ví dụ: người dùng mới đổ xô vào tiền điện tử vào khoảng thời gian chúng crypto vào năm 2021 và một số đã phải chịu tổn thất lớn trong đợt lao dốc sau đó.
Nguồn dữ liệu: Chiến lược phái sinh và định lượng toàn cầu của JPMorgan
Sau bộ phim GameStop năm 2021, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đang đề xuất các biện pháp bảo vệ liên quan đến các ứng dụng giao dịch nhằm hạn chế những gì các cơ quan quản lý coi là trò chơi giao dịch. Những động thái như vậy cho đến nay đã vấp phải sự phản đối mạnh mẽ từ ngành môi giới và Quốc hội.
Maria Paula Fernandez, 38 tuổi, sống ở Berlin, bắt đầu giao dịch crypto vào năm 2017 và hiện là người hành nghề ngành crypto . Quê hương Argentina của cô có những hạn chế về ngoại tệ, vì vậy sự tự do và minh bạch mà crypto hứa hẹn đã thu hút cô.
Mặc dù cô ấy giao dịch khá nhiều memecoin và tận hưởng niềm vui trên thị trường nhưng cô ấy vẫn hoài nghi về tinh thần sa ngã.
Cô nói: “Cuối cùng, nó ảnh hưởng đến cách bạn ứng xử mọi thứ. Bạn không còn coi thứ gì đó như một công cụ tài chính nữa”. "Bạn chỉ bị cuốn vào nền văn hóa vi mô này."
