Jessy, Jinse Finance
Mọi người đều biết rằng đó là một công ty tồi, nhưng nó vẫn phát triển mạnh trong ngành và thậm chí còn trở thành một chuẩn mực trong ngành.
"VC + tạo thị trường" - nhãn hiệu lớn nhất của DWF Labs, một công ty đã trở nên nổi tiếng trong ngành trong hai năm qua. Trong ngành, mọi người đều nhất quan điểm cho rằng việc DWF trở thành VC là giả nhưng việc tạo ra thị trường và thao túng thị trường dưới danh nghĩa đầu tư là sự thật.
Nhà tạo lập thị trường không phải là "kẻ xấu". Trong các giao dịch, nhà tạo lập thị trường cung cấp thanh khoản cặp giao dịch , làm dịu đi sự chênh lệch giá và khớp các giao dịch giữa người mua và người bán. Trong tài chính truyền thống, nhà tạo lập thị trường phải chịu sự giám sát và chi phí cho việc làm xấu rất cao. Trong ngành công nghiệp crypto, một ngành thiếu quy định, chi phí vi phạm pháp luật đối với nhà tạo lập thị trường sẽ thấp hơn.
Trong một ngành đầy hỗn loạn, sự phán xét về sự thành công và sức mạnh trong ngành đã trở thành “ai có sức mạnh thì có thể kiếm được nhiều tiền hơn”. Chính trong hoàn cảnh đó, mặc dù DWF Labs mang tiếng xấu nhưng vẫn có những dự án tiếp tục tìm kiếm sự hợp tác với nó và lượng lớn nhà đầu tư bán lẻ đang đổ xô vào các dự án đầu tư và tạo lập thị trường của nó.
Tuy nhiên, chỉ đổ lỗi cho DWF không thể hiểu được bối cảnh của ngành này. Bằng cách nghiên cứu xem "dân làng ác" thành công như thế nào, chúng ta có thể hiểu được quy luật thành công trong ngành này.
740 dự án trong hai năm
DWF Labs được thành lập vào tháng 6 năm 2022, trong thời kỳ thị trường gấu của ngành. Trước khi Tập đoàn DWF cống hiến hết mình cho việc tạo lập thị trường và đầu tư, đây là một công ty thương mại tần số cao.
Nếu xem lại lịch sử, bạn sẽ thấy rằng DWF Labs đã ra đời trước sấm sét của FTX . Sau cơn giông bão FTX, sê-ri nền tảng hàng đầu chịu tổn thất nặng nề, trong đó nhà tạo lập thị trường và vay mượn trở thành khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Ví dụ, Alameda, một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trong ngành crypto , đã sụp đổ trong trò hề này, và Genesis, nhà tạo lập thị trường và công ty cho vay thuộc sở hữu của DCG, cũng đang gặp khó khăn về khả năng thanh toán.
Khi đó, nhà tạo lập thị trường trong ngành gần như bế tắc, thanh khoản thị trường thiếu trầm trọng.
Trong giai đoạn khó hiểu của thị trường, DWF đã bổ sung thanh khoản cho nhiều dự án vừa và nhỏ, đồng thời mang lại hy vọng cho nhiều dự án và ngành nghề. Do đó, nó đã tăng trưởng nhanh chóng và hoàn thành hành trình 10 năm của nhà tạo lập thị trường khác trong hai năm.
Tổ chức DWF trước đây được gọi là VRM. Người sáng lập điều hành Andrei Grachev đã làm việc cho Ulmart, một nền tảng thương mại điện tử được gọi là JD.com của Nga, trong những năm đầu của mình. Ông tham gia thị trường crypto vào năm 2017 và thành lập một tổ chức có tên Crypsis Blockchain Holding. tại Moscow. Ông gia nhập Nga vào tháng 5 năm 2018. Hiệp hội Crypto, Trí tuệ nhân tạo và Blockchain và giữ chức vụ phó giám đốc giao dịch. Vào tháng 9 năm 2018, ông trở thành Giám đốc điều hành của Huobi Russia và gia nhập DWF vào tháng 12 cùng năm. Vào năm 2019, truyền thông Nga đã đưa tin rằng họ có liên quan đến kế hoạch Ponzi crypto 4 tỷ USD OneCoin.
Theo người trong nội bộ Huobi, Huobi sẽ không ủy quyền cho Huobi Russia cho Andrei Grachev nữa do các vấn đề về năng lực và đạo đức.
Trong thị trường gấu, chiến lược của DWF rất đơn giản, trước hết, về mặt lựa chọn dự án, việc lựa chọn về cơ bản là những dự án cũ, thậm chí một số dự án “chết dở”, hoặc những dự án bị ảnh hưởng lớn bởi tin tức và tâm lý. Khi hợp tác với một dự án như vậy, DWF thường sẽ mua xu với giá chiết khấu, hứa hẹn rằng bên dự án có thể giúp họ “tăng giá tiền tệ”. Xu hướng giá tiền tệ của các dự án do DWF quản lý đều có một điểm chung: kéo trước rồi đập mạnh, giá tiền tệ lao dốc ở mức cao. Cái gọi là đầu tư của nó không gì khác hơn là tạo lập thị trường. Loại hoạt động này mang lại lợi ích cho cả phía dự án và DWF, và đồng tiền so sánh đã được nhà đầu tư bán lẻ tiếp quản ở mức cao.
Vào tháng 4 năm nay, Andrei Grachev tuyên bố trên X rằng DWF Labs đã đầu tư vào hơn 740 dự án và số lượng đầu tư sẽ tăng trưởng mạnh mẽ kể từ tháng 11 năm 2023.
Trong thị trường gấu trước đây, "khoản đầu tư" lớn nhất của nó bao gồm: 60 triệu đô la Mỹ để đạt được sự hợp tác với EOS. Vào thời điểm đó, nó hứa sẽ cung cấp thỏa thuận mua token EOS trị giá 45 triệu đô la Mỹ và cam kết 15 triệu đô la Mỹ cho các dự án dựa trên EOS. Để thúc đẩy tăng trưởng và áp dụng; đã công bố đầu tư 13,8 triệu USD vào YGG; 40 triệu USD vào Fetch.ai; 10 triệu USD vào TON, 10 triệu USD vào Conflux;
Và những "khoản đầu tư" này rõ ràng là không có nước. Một tổ chức thực hiện nuôi dưỡng dự án và đầu tư trong ngành nói với Jinse Finance rằng trong ngành, các tổ chức đầu tư và các bên dự án thông đồng để báo cáo sai số lượng đầu tư cho thế giới bên ngoài nhằm mục đích công khai. Điều này có thể đạt được tình hình đôi bên cùng có lợi giữa VC và các bên tham gia dự án. Hiện tượng này rất phổ biến trong ngành.
Theo câu hỏi của người dùng Twitter @nay gmy về dữ liệu trên Chuỗi , khi DWF Labs công bố khoản đầu tư hơn 150 triệu đô la Mỹ, họ chỉ tìm thấy dữ liệu về số tiền Chuỗi là 65 triệu đô la Mỹ.
"Zhuang" muốn hóa thân thành Thợ xây
Trong thị trường bò năm nay, mô hình đầu tư và tạo lập thị trường của DWF Labs dường như đã trải qua một số thay đổi. Việc đầu tư của họ không còn tập trung vào những dự án “chết dở” đó mà DWF gần như chưa bao giờ rời bỏ những dự án hot nhất trong ngành và thị trường. đồng xu Meme bắt mắt nhất đều vắng mặt. Thay vì chỉ đầu tư và tạo lập thị trường, DWF dường như cũng đã bắt đầu hỗ trợ “xây dựng cụ thể” ở một số ngành.
Năm nay, DWF đã mua 12 triệu USD FLOKI, phần lớn đến từ kho bạc của FLOKI; đầu tư 5 triệu USD vào LADYS; mua công khai 25 triệu GALA, v.v.
DWF dường như có mối quan hệ chặt chẽ với Binance . Có tin tức cho biết họ có khả năng trở thành nhà tạo lập thị trường cho ba token Binance Launchpool NFP, XAI và PROTAL. Tạp chí Phố Wall từng đăng một bài viết nói rằng đội ngũ giám sát Binance đã phát hiện ra DWF bị nghi ngờ thao túng thị trường. Sau khi tin tức được tung ra, Binance đã chọn cách sa thải người đứng đầu đội ngũ giám sát. Cũng có thể thấy DWF và Binance có gói lãi rất sâu.
Quả thực, trong hai năm qua, DWF đã nhanh chóng phát triển thành một tổ chức hàng đầu trong ngành. Mặc dù nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục la hét và chửi bới nhưng hầu hết các dự án trong ngành vẫn duy trì lợi ích nhất quán với họ. Theo dữ liệu do PitchBook công bố, DWF Labs là tổ chức đầu tư mạo hiểm crypto có số lượng giao dịch lớn nhất vào năm 2023.
Trong khi DWF Labs đang mở rộng lãnh thổ đầu tư và tạo thị trường, phạm vi việc kinh doanh của nó cũng mở rộng. Ví dụ: việc hợp tác với TON không chỉ nhằm tăng thanh khoản của stablecoin gốc trên Chuỗi của nó mà còn giúp TON cải thiện dịch vụ doanh nghiệp. DWF Labs cũng tham gia xác minh nút của AirDao, khởi chạy nút POS trên Conflux , tham gia Chuỗi tự lớp 1 mô-đun với tư cách là nút xác minh, v.v. Về những quyết định và hành động như vậy, Andrei Grachev cho biết vào đầu năm nay, " DWF Labs đang mở rộng việc kinh doanh POS, nút và trình xác thực để hỗ trợ toàn bộ hệ sinh thái DeFi, các giao thức và các quyết định quản trị chính xác. Sự hợp tác đúng đắn phải dựa trên nhiều quan điểm, tạo ra sự phối hợp và tạo ra giá trị cho ngành.”
Từ những điều trên, có vẻ như DWF Labs muốn thay đổi từ một nhà cái thành một “nhà xây dựng ngành”. Và DWF đang đặt cược rất nhiều vào đường đua trò chơi. Vào cuối năm 2023, họ đã đầu tư một cách chiến lược vào MOBOX . Năm 2024, họ đầu tư vào nhà phát hành trò chơi Sidus Heroes và dự án Gamefi Metaverse SIDUS HEROES và cho biết họ đang tìm kiếm cơ hội. trong đường đua trò chơi. Một hướng đi khác mà DWF lạc quan là đồng Meme , có thể thấy rõ điều này khi nó trở thành nhà tạo lập thị trường cho nhiều đồng Meme . Sau khi kiếm đủ tiền, DWF muốn dần tẩy trắng và chuyển mình từ một “nhà cái” thành một nhà xây dựng trong ngành.
Điều này không phải là hiếm trong ngành. Chiếc lưỡi hái từng cắt tỏi tây hiện đứng ở vị trí C trong bảng theo dõi tuân thủ của Hồng Kông. Một tổ chức từng có Sách trắng do người khác viết đã trở thành chuỗi công khai có mức phát hành stablecoin cao nhất.. ...
Vốn thực sự có thể là toàn năng. Nhưng lùi lại một bước, nếu những tổ chức đã kiếm đủ tiền này thực sự sẵn sàng cống hiến hết mình cho việc xây dựng ngành thay vì biến mất khỏi hiện trường thì đó sẽ luôn là điều tốt cho sự phát triển của ngành. Nhưng đối với nhà đầu tư bán lẻ, nếu đi theo hoạt động cắt lớn thì sẽ luôn bị cắt.
