Tác giả: Zach Rynes, ChainLinkGod; Người biên dịch: Bai Shui, Jinse Finance
Token hóa mọi tài sản tài chính trên thế giới là điều không thể tránh khỏi.
Mặc dù đây có thể là một tuyên bố gây tranh cãi cách đây vài năm, nhưng ngành công nghiệp crypto không còn đơn độc nói điều này nữa. Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink hiện thường xuyên nói về tính tất yếu của token hóa và những lợi ích mà nó có thể mang lại cho hệ thống tài chính toàn cầu. Với tư cách là nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, Tài sản đang quản lí (10,5 nghìn tỷ USD) cao hơn bốn lần giá trị vốn hóa thị trường của toàn bộ loại tài sản crypto (2,5 nghìn tỷ USD).
Nói cách khác, một tổ chức có nhiều vốn được quản lý hơn giá trị của toàn bộ ngành công nghiệp crypto đang nói với thế giới rằng hệ thống tài chính toàn cầu và tất cả tài sản của nó sẽ tồn tại ở dạng token hóa trên đường ray crypto. Đây là một tín hiệu không thể bỏ qua.
Thực tế token hóa này đang đến nhanh hơn hầu hết mọi người nhận ra. Quỹ BUIDL của BlackRock ( token hóa của một rổ chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ trên mạng chính ETH ) hiện đã vượt quá 460 triệu USD, nhanh chóng trở thành quỹ token hóa lớn nhất được phát hành trên blockchain công khai chỉ sau vài tháng.
Phân tích cồn cát 21.co
Tuy nhiên, điều trớ trêu là khi ngày càng nhiều tổ chức tài chính lớn nhất thế giới nhận ra giá trị của token hóa tài sản đối với thị trường vốn và thậm chí tung ra các sản phẩm tài chính token hóa thì người dân bình thường (nhà đầu tư bán lẻ) vẫn chủ yếu cho rằng tiền crypto. " không có tiện ích thực tế hoặc đề xuất giá trị cho xã hội.
Thành thật mà nói, không khó để đổ lỗi cho họ.
Giống như cảm giác nôn nao vào buổi sáng sau cơn say, sự bùng nổ crypto năm 2021 đã kết thúc với sự sụp đổ của kế hoạch Ponzi trị giá 40 tỷ USD, sự phá sản của gần như mọi nền tảng lending nhà đầu tư bán lẻ và sự sụp đổ của vụ lừa đảo FTX được báo cáo rộng rãi. Hàng chục tỷ USD vốn nhà đầu tư bán lẻ đã bốc hơi chỉ sau một đêm, không bao giờ xuất hiện trở lại.
Năm 2024 mang đến một luồng gió mới với việc ra mắt Bitcoin ETF spot theo yêu cầu của tòa án Hoa Kỳ, sự chấp thuận sau đó đối với Ethereum ETF spot và một chu kỳ bầu cử trong đó crypto trở thành tâm điểm thảo luận của lưỡng đảng. Nhưng ngay cả như vậy, nhận thức tiêu cực xung quanh crypto vẫn chưa biến mất.
Vậy, điều gì có thể giải quyết vấn đề bất cân xứng thông tin tồn tại giữa các tổ chức và nhà đầu tư bán lẻ khi nói đến token hóa tài sản ?
Stablecoin.
Đô la kỹ thuật số: Quảng cáo trực quan cho crypto
Crypto là một khái niệm cực kỳ khó giải thích ngắn gọn cho đại chúng. Ngành này liên quan đến mật mã, hệ thống phân tán, lý thuyết trò chơi, kinh tế, khoa học chính trị và nhiều lĩnh vực khác. Hầu hết mọi người không hiểu hệ thống tài chính thực sự hoạt động như thế nào (họ không cần phải hiểu), vì vậy những vấn đề mà crypto được thiết kế để giải quyết phần lớn là không quen thuộc.
Hãy tưởng tượng giải thích Internet là gì cho một người không biết gì về máy tính.
Do đó, không có lời giải thích chung duy nhất cho crypto. Thay vào đó, điều thường xảy ra là những người quan tâm đến crypto tràn ngập những đoạn độc thoại về những thất bại lịch sử của các ngân hàng trung ương và sự mất giá của tiền tệ truyền thống, đồng thời tiếp thu những thuật ngữ trong ngành gần như gây tử vong cho tất cả mọi người, trừ những người đã biết mọi thứ về crypto. người khác có thể hiểu nó.
Nhưng stablecoin…
Mọi người hiểu về stablecoin.
Stablecoin là một cấu trúc mạnh mẽ vì chúng sử dụng một khái niệm mà mọi người đã biết và tương tác hàng ngày (đồng đô la Mỹ) và thêm thứ gì đó mà họ không biết (blockchain). Điều này không chỉ tạo ra khoảng cách tò mò mà vì mọi người có mô hình tinh thần cơ bản để so sánh stablecoin, nên sự khác biệt và lợi thế cốt lõi của crypto càng rõ ràng hơn.
Bằng cách bỏ qua toàn bộ câu hỏi “tiền là gì” chắc chắn sẽ nảy sinh khi giải thích tài sản có nguồn gốc từ crypto như Bitcoin và phái sinh của nó, sự tồn tại của stablecoin đã nêu lên một quan điểm trọng tâm: crypto là đại diện tốt nhất của tài sản.
Trên thực tế, stablecoin cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể chuyển đô la cho bất kỳ ai trên thế giới. Giao dịch được hoàn thành trong chưa đầy một giây và chi phí ít hơn một xu. Không cần trung gian trục lợi, không cần tài khoản ngân hàng, không kiểm soát vốn áp bức, không chậm trễ quyết toán nhiều ngày, không nhảm nhí.
Lợi ích của stablecoin là rõ ràng đối với bất kỳ ai sống ở một quốc gia có dư thừa tiền địa phương, đang cố gắng gửi tiền qua biên giới hoặc đơn giản là muốn thực hiện các giao dịch tài chính vào cuối tuần hoặc ngày lễ.
Khi bạn bắt đầu giao dịch đô la Mỹ định kì ở định dạng stablecoin(đô la kỹ thuật số), việc quay lại sử dụng các dịch vụ ngân hàng truyền thống có thể cảm thấy rất lỗi thời. Điều này tương tự như việc chuyển từ Internet gigabit cáp quang trở lại quay số 56K.
Xét về nhu cầu thị trường, dữ liệu đã nói lên điều đó. Stablecoin đã đạt được sự phù hợp một cách khách quan với sản phẩm-thị trường. Bất kể chỉ báo nào được xem xét - người dùng hoạt động hàng tháng, khối lượng giao dịch, lượng lưu thông- tất cả đều vượt Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Để so sánh, tổng số lượng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ do stablecoin nắm giữ là khoảng 145 tỷ USD, khiến nó trở thành người nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ lớn thứ 16. Hơn Na Uy, Ả Rập Saudi và Hàn Quốc. Là một trong những người mua nợ chính phủ Hoa Kỳ lớn nhất và tăng trưởng nhanh nhất, đồng thời với việc stablecoin củng cố vị trí chủ đạo toàn cầu của đồng đô la Mỹ, Hoa Kỳ sẽ ngày càng hỗ trợ sự tồn tại và phát triển của stablecoin theo thời gian.
Sự tích hợp của fintech và stablecoin
Mọi người có thể cho rằng stablecoin được thiết kế để thay thế các ứng dụng thanh toán fintech hiện có, nhưng điều này không hẳn là sự thật. Bằng cách tung ra stablecoin của riêng mình, các công ty fintech hiện tại không chỉ có thể hưởng lợi từ lợi thế về chi phí và tốc độ của quyết toán dựa trên blockchain mà còn loại bỏ sự phân mảnh trong ngành thanh toán.
Bạn không thể gửi tiền từ ví Venmo đến ví Ứng dụng tiền mặt hoặc bất kỳ sự kết hợp nào khác của các ứng dụng thanh toán phổ biến, điều này thật nực cười. Mặt khác, Stablecoin có thể được chuyển giao giữa hai bên bất kỳ, bất kể phần mềm ví được sử dụng. Sự cải thiện về trải nghiệm người dùng là điều không thể phủ nhận và người tiêu dùng mong đợi điều đó.
Hơn nữa, do tính chất mở và có thể lập trình được, stablecoin(do các công ty fintech phát hành) có thể được tích hợp liền mạch vào các giao thức DeFi hiện có và các ứng dụng tài chính trên Chuỗi. Điều này làm cho các công ty fintech hiện tại đặc biệt phù hợp làm lớp giao diện cho người tiêu dùng muốn tương tác với các ứng dụng trên Chuỗi, chẳng hạn như kiếm lợi nhuận, trong khi vẫn nhận được hỗ trợ khách hàng tận tình.
Cũng giống như tài sản được token hóa, thực tế này đang đến nhanh hơn mọi người nhận ra.
Không cần tìm đâu xa ngoài PayPal USD (PYUSD), một stablecoin trị giá hơn 400 triệu đô la được ra mắt bởi bộ xử lý thanh toán lớn nhất thế giới và hiện có sẵn trên nhiều blockchain công khai. PYUSD được tích hợp vào toàn bộ nền kinh tế DeFi, bao gồm sàn giao dịch phi tập trung và nền tảng lending .
“PayPal USD được thiết kế để giảm bớt trở ngại khi trả tiền trải nghiệm trong hoàn cảnh ảo, tạo điều kiện chuyển giao giá trị nhanh chóng để hỗ trợ bạn bè và gia đình, gửi tiền hoặc thanh toán quốc tế, cho phép di chuyển trực tiếp tới các nhà phát triển và người sáng tạo, đồng thời tạo điều kiện cho các thương hiệu lớn nhất thế giới tiếp tục hoạt động chuyển sang mở rộng Tài sản kỹ thuật số." - PayPal
Ngoài các công ty công nghệ tài chính như PayPal trực tiếp phát hành stablecoin, chúng tôi cũng thấy các mạng thẻ thanh toán có tiếng như Visa phát hành nghiên cứu toàn diện về cải thiện thanh toán stablecoin và tích cực tham gia vào các thí điểm tại chỗ để cho phép thanh toán bằng thẻ Visa được quyết toán trong USDC của Circle.
Cuy Sheffield, Giám đốc crypto tại Visa, cho biết: “Bằng cách tận dụng stablecoin như USDC và mạng blockchain toàn cầu như Solana và Ethereum , chúng tôi đang giúp tăng tốc độ quyết toán xuyên biên giới và cung cấp cho khách hàng của mình một tùy chọn hiện đại để họ có thể dễ dàng gửi hoặc nhận tiền từ kho tiền của Visa."
Nói tóm lại, stablecoin vẫn ở đây. Địa vị ngày càng tăng của họ trong ngành thanh toán hiện tại giúp mở rộng tiện ích của họ bằng cách làm cho người tiêu dùng dễ tiếp cận hơn với stablecoin và người bán dễ dàng chấp nhận stablecoin hơn.
Chuyển đổi tài chính trên Chuỗi
Với suy nghĩ trên, lời khuyên của tôi để giúp mọi người tham gia crypto là: yêu cầu họ tải xuống ví di động crypto(ví dụ: Ví Coinbase), yêu cầu họ tạo private key và cung cấp một số stablecoin để giao dịch.
Mặc dù trải nghiệm của người dùng từ đầu đến cuối với crypto ngày nay không có nghĩa là hoàn hảo, ngay cả ở trạng thái hiện tại, giao dịch stablecoin vẫn khác biệt rất nhiều so với chuyển khoản ngân hàng quốc tế truyền thống. Sự phức tạp về mặt kỹ thuật sẽ chỉ tiếp tục bị trừu tượng hóa, làm cho những lợi thế cốt lõi của crypto càng trở nên rõ ràng hơn.
Cuối cùng thì đây chính là lúc Hiệu ứng Con ngựa thành Troy phát huy tác dụng. Khi ai đó trực tiếp trải nghiệm những lợi ích hữu hình của crypto, họ sẽ bắt đầu yêu cầu mọi khía cạnh của tài chính đều phải hoạt động giống như stablecoin. Có thể truy cập toàn cầu, hoàn toàn minh bạch, rút tối thiểu, luôn trực tuyến và khó thao túng.
Những gì bắt đầu bằng việc cải thiện cách chuyển đô la Mỹ đã phát triển thành việc chuyển đổi hệ thống tài chính toàn cầu sang bối cảnh on Chuỗi dựa trên hợp đồng thông minh và tài sản được token hóa .
Khả năng cho một hệ thống tài chính hoàn toàn trên Chuỗi là vô tận.
Các giải pháp xử lý thanh toán cho phép người bán chấp nhận bất kỳ tài sản có thể thay thế hoặc không thể thay thế nào dưới dạng thanh toán trong khi chỉ nhận loại tiền tệ ưa thích của họ (ví dụ: thanh toán cho hàng tạp hóa bằng cách sử dụng cổ phiếu, Bitcoin hoặc tác phẩm nghệ thuật kỹ thuật số token hóa, trong khi người nhận nhận được stablecoin bằng USD).
Khả năng hỗ trợ những người sáng tạo trực tuyến, các ấn phẩm độc lập hoặc các hoạt động xã hội bằng các khoản thanh toán vi mô và các luồng thanh toán theo thời gian thực có thể được theo dõi minh bạch từ đầu đến cuối.
Mạng lưới taxi tự lái có thể tự thu thu nhập và tự động thanh toán cho những thứ như tiêu thụ điện, phí cầu đường, sửa chữa và nâng cấp máy móc (bất kỳ dịch vụ nào hoàn toàn tự động thông qua trí tuệ nhân tạo đều yêu cầu hệ thống kinh tế trực Chuỗi).
Tạo ra một thị trường vốn toàn cầu thực sự, nơi bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tiếp cận các cơ hội đầu tư và lợi nhuận giống như các tổ chức lớn nhất và giàu có nhất trên thế giới.
Đây chỉ là những khái niệm cấp cao. Giống như vào đầu những năm 1990, gần như không thể dự đoán chính xác trường hợp sử dụng hỗ trợ internet nào mở rộng đến cấp độ toàn cầu, điều tương tự cũng xảy ra với việc tạo ra các hệ thống tài chính trên Chuỗi.
Cuối cùng, stablecoin là bước đệm đầu tiên hướng tới một nền kinh tế token hóa hoàn toàn. Chúng không chỉ là một trong những trường hợp sử dụng dựa crypto đầu tiên để đạt được sự phù hợp thực sự với thị trường sản phẩm mà còn là công cụ không thể thiếu để thể hiện ngắn gọn đề xuất giá trị cốt lõi của crypto và token hóa cho người mới.
Vì vậy, lần ai đó hỏi bạn crypto là gì, hãy bỏ qua bài giảng kéo dài một giờ và chỉ giới thiệu cho họ về đồng đô la kỹ thuật số.
