Được viết bởi: Matt Hougan, Giám đốc đầu tư, Bitwise
Biên soạn bởi: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa
Theo các nhà phân tích của Bloomberg ETF, Ethereum ETP spot (Lưu ý: ETP là tên viết tắt của Sàn giao dịch-Traded Product và ETF là một loại ETP) có thể được ra mắt sớm nhất là vào ngày 2 tháng 7. Điều này có nghĩa là nhiều nhà đầu tư sẽ sớm phải đối mặt với một lựa chọn mới: có nên thêm mức tiếp xúc ETH vào Bitcoin ETP yêu thích của họ hay không.
Tôi nghĩ câu trả lời cho hầu hết mọi người rất đơn giản: "Có".
Tôi sẽ liệt kê ba lý do để đầu tư vào ETH và tại sao bạn có thể nhất quyết chỉ đầu tư Bitcoin.
Lý do thứ nhất: Đầu tư đa dạng
Một trong những điều đầu tiên bạn phải học với tư cách là một nhà đầu tư là đa dạng hóa. Đừng chỉ sở hữu một cổ phiếu, hãy sở hữu một rổ cổ phiếu; đừng chỉ sở hữu một trái phiếu, hãy sở hữu một danh mục đầu tư.
Lý do thuyết phục nhất là sự khiêm tốn. Như John Maynard Keynes đã nói một câu nổi tiếng: “Thà đúng một cách mơ hồ còn hơn là sai chính xác”.
Tương lai rất khó dự đoán. Chỉ cần hỏi các nhà đầu tư đã mua AOL hoặc Pets.com trong thời kỳ bong bóng dot-com. Họ đã đặt cược đúng hướng - Internet sẽ lớn mạnh! ---Nhưng các chi tiết đã được chọn sai.
Crypto là một công nghệ mới Sự lật đổ. Nó có thể làm được rất nhiều điều tuyệt vời, như chuyển tiền với tốc độ internet. Nhưng ngày nay, ngay cả đối với các chuyên gia, thật khó để biết chính xác crypto sẽ thay đổi thế giới như thế nào.
Vì vậy, trừ khi bạn có một quan điểm rất cụ thể, tất cả những gì bạn nên làm là "nắm bắt thị trường".
Ngày nay, giá trị vốn hóa thị trường của ETH , Token gốc của chuỗi khối Ethereum , là khoảng 420 tỷ USD. Đó là khoảng một phần ba trong số 1,3 nghìn tỷ đô la của Bitcoin. Do đó, ít nhất bạn nên phân bổ 75% Bitcoin và 25% ETH.
Lý do 2: Bitcoin và Ethereum nhắm đến các trường hợp sử dụng khác nhau
Lý do thứ hai cũng quan trọng không kém: Bitcoin và Ethereum là hai thứ hoàn toàn khác nhau.
Bitcoin là một loại tiền tệ mới. Mọi lựa chọn thiết kế trong hệ sinh thái Bitcoin đều được thực hiện để biến nó thành hình thức kiếm tiền tốt nhất từ trước đến nay.
Ví dụ: lượng cung ứng Bitcoin bị giới hạn nghiêm ngặt ở mức 21 triệu. Điều này giúp tạo ra một loại hàng hóa tiền tệ đáng tin cậy. Ngược lại, tài sản crypto khác, bao gồm ETH, tiếp tục tăng và có thể hỗ trợ các hình thức tham gia mạng khác.
Một ví dụ khác: Blockchain Bitcoin hiếm khi trải qua nâng cấp phần mềm quy mô lớn. Điều này làm giảm khả năng các nhà phát triển tạo ra lỗi. Nếu bạn đang xây dựng một loại tiền tệ mới, bảo mật là rất quan trọng.
Ngược lại, Ethereum trải qua nâng cấp lớn định kì . Điều này là do chức năng chính của Ethereum là kiếm tiền có thể lập trình được. Nó là một nền tảng công nghệ cho các ứng dụng phi tập trung. Nói cách khác, sức mạnh của nó nằm ở tính linh hoạt của nó.
Ví dụ: bạn có thể số hóa đô la Mỹ trên Ethereum và cho phép chúng được chuyển với tốc độ ánh sáng (chúng tôi gọi đây là “stablecoin”). Hoặc bạn có thể số hóa chứng khoán và cho phép chúng quyết toán gần như ngay lập tức (cái mà chúng tôi gọi là “token hóa”). Hoặc bạn có thể số hóa nhân vật của các trung gian tài chính và cố gắng Sự lật đổ phần lớn hệ sinh thái tài chính truyền thống (cái mà chúng tôi gọi là “tài chính phi tập trung” hoặc “hợp đồng thông minh”).
Một lần nữa, vẫn còn những ngày đầu cho cuộc cách mạng crypto. Vì vậy thật khó để biết chính xác ứng dụng nào sẽ hoạt động lâu dài. Việc thêm ETH vào danh mục đầu tư của bạn chỉ đơn giản là mang lại cho bạn cái nhìn rộng hơn về những gì blockchain công khai có thể làm.
Lý do thứ ba: Phân tích lịch sử cho thấy bạn nên đầu tư vào ETH
Lý do thứ ba và cuối cùng Ethereum vào “rổ”crypto của bạn là “toán học”.
Lịch sử , việc nắm giữ cả ETH và ETH sẽ cải thiện lợi nhuận tuyệt đối và được điều chỉnh rủi ro của bạn so với việc chỉ nắm giữ BTC.
Bảng sau đây xem xét hiệu suất thị trường của danh mục đầu tư truyền thống gồm 60% cổ phiếu và 40% trái phiếu và danh mục đầu tư nắm giữ 5% crypto trong bốn trong đó qua. Đầu tư crypto được chia thành hai tình huống: 1. Chỉ nắm giữ Bitcoin;2. sự kết hợp của 75% BTC và 25% ETH.
Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai, nhưng bảng này minh họa hai điều:
Việc phân bổ crypto cải thiện đáng kể lợi nhuận rủi ro ;
Việc nắm giữ cả BTC và ETH có lợi nhuận tuyệt đối và điều chỉnh theo rủi ro cao hơn so với việc chỉ giữ BTC.
Do lợi thế của việc đa dạng hóa, lợi nhuận tổng thể cao hơn nhưng mức rút vốn tối đa nhỏ hơn.
Kỳ thống kê dữ liệu từ ngày 31/5/2020 đến ngày 31/5/2024 Nguồn: Bitwise Asset Management, Bloomberg
Tất nhiên, bạn sẽ thấy rằng trong ngắn hạn, việc thêm ETH vào tài sản crypto sẽ làm giảm lợi nhuận tổng thể. Ví dụ: kể từ ngày 1 tháng 1 năm 2023, BTC đã vượt trội hơn ETH. Điều này là do BTC có xu hướng hoạt động tốt hơn ETH trong giai đoạn đầu của chu kỳ crypto, nhưng không nhất thiết phải vượt trội khi đánh giá trong một khoảng thời gian chu kỳ hoàn chỉnh hơn.
Ngoại lệ: Loại nhà đầu tư nào chỉ nên giữ Bitcoin
Tuy nhiên, tôi cho rằng có một nhóm nhà đầu tư nhất định có quyền chỉ nắm giữ Bitcoin.
Nếu bạn đang đầu tư crypto chủ yếu vì lo lắng về sự mất giá của các loại tiền tệ truyền thống, bao gồm cả đồng đô la Mỹ hoặc vì bạn lo lắng về nợ, thâm hụt và lạm phát, thì bạn nên gắn bó với Bitcoin.
Mặc dù một số người có thể không đồng ý, nhưng tôi cho rằng Bitcoin có cơ hội tốt để trở thành dạng “tiền” mới thống trị nổi lên từ không gian crypto. Nó có vị trí dẫn đầu rất lớn và quy mô thị trường là một thuộc tính quan trọng của tiền tệ. Hơn nữa, thiết kế, cộng đồng và đặc tính của nó đều hướng tới việc đạt được mục tiêu này, trong khi crypto tài sản được tối ưu hóa cho các mục tiêu khác nhau.
Điều này không có nghĩa là tôi bearish tài sản crypto khác như ETH. Thay vào đó, tôi cho rằng Ethereum và các mạng khác nên hướng tới các mục tiêu thiết kế khác, chẳng hạn như trở thành nền tảng cho stablecoin, tài chính phi tập trung và các ứng dụng khác.
Quan điểm của tôi là: Nếu bạn muốn đầu tư rộng rãi vào crypto và blockchain , bạn nên sở hữu nhiều tài sản crypto . Nếu bạn chỉ muốn đầu tư vào một dạng tiền kỹ thuật số mới, hãy mua Bitcoin.
Tóm lại là
Những lý do để crypto vào Bitcoin là khá tốt. Đây là crypto trưởng thành nhất, được quản lý nhiều nhất tài sản hứa hẹn nhất, đồng thời nhắm đến thị trường có địa chỉ lớn nhất. Nó cũng phi phi tập trung nhất và ít chịu sự can thiệp của chính phủ nhất. Như tôi đã thảo luận ở trên, đối với những người muốn đầu tư tiền tệ cụ thể bằng crypto, sẽ là khôn ngoan nếu chỉ đầu tư vào Bitcoin.
Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư chỉ muốn đầu tư vào "crypto" và "chuỗi công khai " và không có quan điểm cụ thể về tương lai. Đối với những nhà đầu tư này, việc ra mắt quỹ ETF spot Ethereum sẽ mang đến cho họ cơ hội mở rộng đầu tư crypto, điều mà tôi cho rằng là rất có ý nghĩa.
