Tác giả: Climber, Jinse Finance
Vào ngày 24 tháng 6, thị trường crypto lại trải qua một đợt giảm mạnh khác, với BTC giảm xuống dưới 63.000 USD và SOL giảm xuống khoảng 125 USD. Mặc dù các loại tiền tệ hàng đầu vẫn chưa giảm về mức tháng 4 năm nay, nhưng sự sụt giảm của nhiều Altcoin blue-chip đã trực tiếp bắt kịp điểm tăng ban đầu vào năm ngoái. Nhiều nhà đầu tư cho rằng phần lớn lợi nhuận trong sáu tháng qua đã bị mất trong những tuần gần đây và có thể lại "màu vàng".
Tính đến thời điểm viết bài này, chỉ riêng số lượng tiền spot trên nền tảng Binance đã giảm xuống còn 1.150, trong khi số lượng tăng chỉ là 106, chiếm tỷ lệ chưa đến 10%.
Việc thị trường crypto tăng vọt và lao dốc là điều bình thường. Tuy nhiên, trước đây hoạt động bình thường là BTC tăng và các altcoin ăn thịt nhưng bây giờ, chỉ cần BTC giảm nhẹ thì Altcoin sẽ bị đánh điên cuồng. . Altcoin đã giảm liên tục trong thời gian gần đây, nguyên nhân là do nhiều yếu tố tiêu cực.
1. Các quỹ ETF Bitcoin spot có dòng vốn chảy ra lượng lớn và dòng vốn vào giảm
Vào ngày 23 tháng 6, theo giám sát của HODL15Capital, quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ đã bán được 7.690 BTC trong tuần qua (tuần 24).
Vào ngày 21 tháng 6, quỹ ETF Bitcoin spot của Hoa Kỳ đã chứng kiến dòng vốn chảy ra trong 5 ngày liên tiếp, với tổng dòng vốn vượt quá 900 triệu USD trong tuần qua. Grayscale GBTC và Fidelity FBTC là những người mua hàng đầu, chỉ có BlackRock IBIT mua vào.
Như thể hiện trong hình trên, dòng Bitcoin chảy vào rõ ràng vào tháng 1, tháng 2 và tháng 3, tương ứng với sự tăng trưởng đáng khích lệ của thị trường crypto. Bước sang tháng 4, không còn dòng tiền vào âm, cộng đồng tiền điện tử giảm mạnh trong cùng thời gian. Mặc dù có một số dòng vốn chảy vào trong tháng 5 và tháng 6 nhưng dòng vốn này lại giảm mạnh và xu hướng dòng tiền vào chậm lại đáng kể.
Tương tự, 10x Research báo cáo rằng các quỹ ETF Bitcoin spot đã chứng kiến dòng vốn chảy ra lượng lớn(dòng vốn ra trung bình trong 5 ngày là 660 triệu USD) khi dòng vốn ròng tổng thể trên tất cả các lĩnh vực (stablecoin, đòn bẩy tương lai, ETF, v.v.) là 2,4 tỷ USD, nghĩa là dòng ròng giảm trong tuần thứ ba kể từ khi ETF ra mắt vào tháng 1 năm 2024.
2. Áp lực bán ra mở khóa token quy mô lớn
Theo dữ liệu Token Unlocks , bắt đầu từ ngày 24 tháng 6, các dự án crypto chính thống trên toàn bộ mạng sẽ mở khóa tổng số token trị giá 188 triệu đô la trong bảy ngày tới.
Trước đây , mở khóa token từ ngày 10 đến ngày 16 tháng 6. Trong tuần sau ngày 26 tháng 5, token như OP, dYdX và Sui sẽ được mở khóa với số lượng lớn một lần, với tổng giá trị phát hành xấp xỉ Hoa Kỳ. 380 triệu USD.
Trong báo cáo phân tích thị trường của mình, 10x Research cho biết giá Altcoin giảm mạnh do thị trường không thể tiêu hóa được số lượng mở khóa token từ sê-ri dự án, với tổng trị giá 483 triệu USD, bao gồm Aptos (97 triệu USD), IMX (5100 triệu USD). USD), STRK (75 triệu USD), v.v.
Các nhà đầu tư ban đầu và các công ty đầu tư mạo hiểm dường như chịu áp lực rút tiền, gây ra sự sụt giảm chung trên thị trường và kéo giá Bitcoin xuống.
Ngoài ra, thợ đào Bitcoin đã bắt đầu bán cổ phiếu Bitcoin của họ. Thợ đào Bitcoin đã bán được hơn 30.000 BTC (khoảng 2 tỷ USD) kể từ tháng 6, tốc độ nhanh nhất trong hơn một năm, chủ yếu là do hệ số biên lợi nhuận thợ đào thắt chặt giảm nửa .
3. Nhà đầu tư tích cực bán ra và tâm lý FUD lan rộng
Vào ngày 23 tháng 6, Bank of America báo cáo rằng các nhà đầu tư đã rút 300 triệu USD khỏi thị trường vàng, 400 triệu USD khỏi thị trường crypto và 15,8 tỷ USD từ tiền mặt vào tuần trước.
Vào ngày 19 tháng 6, ví của chính phủ Đức đã bán được khoảng 6.500 BTC. Ví tiền crypto đã nắm giữ gần 50.000 BTC kể từ tháng 2 năm 2024, số tiền bị tịch thu từ nhà điều hành trang web phim lậu Movie2k và vẫn nắm giữ 43.359 BTC, trị giá 2,83 tỷ USD.
Đồng thời, Santiment Dữ liệu cho biết rằng trong quá trình giao dịch ngang Bitcoin ở người giao dịch 65.000 USD, “FUD được duy trì” rộng rãi đã được lưu hành trên nền tảng truyền thông xã hội. Ngoài ra, chỉ số tâm lý có trọng số của nó, một chỉ báo đo lường khối lượng Bitcoin được đề cập trên X và so sánh tỷ lệ nhận xét tích cực và tiêu cực, đã âm kể từ ngày 23 tháng 5.
4. Cấp độ vĩ mô: giám sát không rõ ràng và áp lực chính sách
Vào ngày 21 tháng 6, thẩm phán của SEC Hoa Kỳ trong vụ Kraken đã ám chỉ việc bác bỏ đề nghị bác bỏ. Thẩm phán ám chỉ rằng ông sẽ bác bỏ đề nghị của sàn giao dịch , chỉ ra rằng tài sản crypto có thể được bán dưới dạng chứng khoán trên nền tảng của nó. Cùng ngày, một thẩm phán ở California đã ra phán quyết rằng vụ gian lận chứng khoán của CEO Ripple sẽ tiếp tục được xét xử và bác bỏ bốn yêu cầu khởi kiện tập thể khác.
Vào ngày 20 tháng 6, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã bắt đầu điều tra việc kinh doanh kinh doanh crypto của công ty thương mại Jump Crypto có trụ sở tại Chicago, bao gồm các hoạt động giao dịch và đầu tư của công ty này.
Ngoài ra, thị trường crypto cũng đang phải đối mặt với tác động tiềm ẩn của cuộc bầu cử tổng thống Mỹ. Mặc dù đã có thông tin cho rằng Biden có thể “làm dịu” thái độ đối với crypto nhưng đối thủ Trump của ông đã nói rõ rằng ông là người thân thiện với crypto nên không loại trừ khả năng Biden sẽ tăng cường nỗ lực trấn áp thị trường crypto trong chiến dịch tranh cử. . Khả năng rủi ro.
5. Đồng tiền mới Binance hoạt động kém hiệu quả
Gần đây, cộng đồng đã đặt câu hỏi về hiệu suất kém của việc niêm yết tiền tệ và loại tiền mới của Binance sau khi ra mắt . Họ cũng đặt câu hỏi rằng giá tiền VC cao giả tạo và bong bóng là hiển nhiên, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến sự phát triển lâu dài. của toàn ngành.
Theo HC-Capital, trong số các token mới được niêm yết trên Binance vào năm 2024, token đã giảm hơn 80 % so với mức giá cao nhất lịch sử là: $AEVO, $PORTAL, $STRK, $SAGA, $DYM; hơn 70% Token là: $AXL, $MANTA, $ Omni, $PYTH, $PIXEL, $TNSR, $ALT; token giảm hơn 60% là: $AI, $BOME, $WIF, $XAI , $JUP, $METIS , $REZ, $ETFI; token đã giảm hơn 50% là: $TAO, $ENA, $BB.
Ngoài ra, vào ngày 20 tháng 6, Binance đã kháng cáo mức phạt 4,4 triệu đô la do Canada áp đặt và bản án đang chờ xử lý. Khoản tiền phạt được đưa ra vì không tuân thủ các quy định về chống rửa tiền (AML) và chống tài trợ khủng bố (CFT).
Gần đây, các giám đốc điều hành Binance đã bị chính phủ Nigeria giam giữ và Tòa án tối cao Nigeria cũng bác bỏ vụ kiện giam giữ giám đốc điều hành Binance.
6. Mức thu nhập của các bên dự án và thợ đào đã giảm.
Truyền thông đưa tin vào ngày 24 tháng 6 rằng mạng Ethereum Gas đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020 và thu nhập thợ đào Bitcoin đạt lịch sử .
Gas mạng Ethereum gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020. Giá gas đã khiến tốc độ tiêu thụ của Ethereum giảm xuống mức thấp nhất trong 12 tháng. Theo dữ liệu từ siêu âm.money, Ethereum hiện đang trải qua lạm phát nhẹ do tỷ lệ tiêu thụ thấp, với tăng trưởng lượng cung ứng trung bình trong bảy ngày là 0,56%/năm.
Ngoài ra, sau đợt giảm nửa phần thưởng khối Bitcoin hiện tại, thu nhập mà thợ đào Bitcoin TH/s (MA 7 ngày) kiếm được đã đạt Thấp nhất mọi thời đại (ATL) trong hai tháng qua. Ngoài giảm nửa , một lý do có thể khác khiến thu nhập thợ đào thấp hơn là số lượng ví mới tham gia vào hệ sinh thái Bitcoin thấp hơn, hiện đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2018 (MA 7 ngày).
bản tóm tắt
Sự sụt giảm kéo dài gần đây trên thị trường crypto đã khiến các nhà đầu tư nghi ngờ về thị trường bò hiện tại và cho rằng họ đã gặp phải một thị trường bò giả. Nhiều Altcoin blue-chip đang dần rơi xuống mức đầu của thị trường bò vào tháng 10 và tháng 11 năm ngoái, và một số thậm chí còn rơi xuống vị trí giảm sâu.
Có nhiều yếu tố bên trong và bên ngoài đằng sau sự suy giảm của thị trường, và phương pháp đầu tư tìm kiếm thanh kiếm cuối cùng dường như không còn phù hợp với giai đoạn mới của cộng đồng tiền điện tử. Lúc này, câu nói nổi tiếng của Buffett đã được khẳng định: Đúng là những công ty có hệ thống bảo vệ cao ngất ngưởng rất đáng đầu tư, nhưng đừng quên rằng có những con cá sấu, cướp biển và cá mập hung dữ đang canh giữ chúng.
