Các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) Bitcoin (BTC) đã chứng kiến dòng tiền chảy ra đáng kể 1,13 tỷ USD trong bảy ngày giao dịch vừa qua.
Tình trạng này đã dẫn đến mối lo ngại ngày càng tăng của các nhà đầu tư và nhà giao dịch về sự ổn định và triển vọng trong tương lai của Bitcoin.
Bối cảnh để phát hiện dòng tiền chảy ra của Bitcoin ETF: Những thay đổi trong tâm lý và động lực thị trường
Theo dữ liệu của SoSo Value, đã códòng tiền chảy ra từ các quỹ ETF Bitcoin giao ngay từ ngày 13 tháng 6 đến ngày 24 tháng 6. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) và Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC) là những người đóng góp lớn nhất cho dòng tiền chảy ra lớn này, với dòng tiền ra lần lượt là 90 triệu USD và 35 triệu USD tính đến ngày 24 tháng 6.
Đọc thêm: Bitcoin ETF là gì?
Công ty nghiên cứu tiền điện tử 10x Research lưu ý rằng hoạt động bán ETF hiện tại trái ngược hoàn toàn với hoạt động mua tăng giá do việc áp dụng Bitcoin của tổ chức vào tháng 2 và tháng 3. Hiện tại, thị trường đang phản ánh tâm lý giảm giá với việc bán ETF có tác động đáng kể đến niềm tin thị trường và hành vi giao dịch khi các tổ chức có khả năng rời khỏi thị trường.
Sự thay đổi này thể hiện rõ trong hành vi của nhiều quỹ phòng hộ đa chiến lược . Các quỹ này trước đây đã mua Bitcoin ETF và bán hợp đồng tương lai Bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (CME), hiện đang dỡ bỏ vị thế của mình. Quyết định này, khi lợi suất tài trợ hàng năm đã giảm xuống dưới 10%, được phản ánh qua sự sụt giảm lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin CME tương ứng với quy mô bán trong các quỹ ETF giao ngay Bitcoin.
Ngoài ra, hoạt động giao dịch đầu cơ tương lai của tổ chức thông qua ETF đã mở rộng tỷ lệ tài trợ. Các tổ chức đã áp dụng chiến lược trung lập đồng bằng, mua quỹ ETF và bán hợp đồng tương lai để thu lợi nhuận.
Các quỹ chênh lệch giá, chiếm 30-40% trong số 14,2 tỷ USD dòng vốn ETF Bitcoin, thường sử dụng chiến lược trung lập delta là mua Bitcoin giao ngay và bán hợp đồng tương lai. Điều kiện thị trường hiện tại đã thúc đẩy việc đánh giá lại chiến lược này, phản ánh những thay đổi lớn hơn trong hành vi thể chế và tâm lý thị trường.
Người mua Bitcoin ETF vẫn không thay đổi do giá thị trường giảm
10x Research cũng lưu ý những lo ngại về tâm lý lạc quan quá mức đối với ETF giao ngay Ethereum, đặc biệt là trong bối cảnh dòng vốn ETF Bitcoin yếu. Những mối lo ngại này càng được khuếch đại bởi thực tế là giá vào lệnh trung bình cho người mua Bitcoin ETF vẫn không đổi ở mức 60.000 đến 61.000 USD.
Dòng tiền tiếp tục chảy ra từ các quỹ ETF này phù hợp với hành động giá hiện tại của Bitcoin. Vào ngày 24 tháng 6, giá Bitcoin đã giảm mạnh từ 64.076 USD xuống còn 59.495 USD, mức giảm khoảng 7%. Theo 10x Research, một số yếu tố ảnh hưởng đến đợt bán tháo này, bao gồm Mt. Gox , đợt bán tháo của chính phủ Đức , công cụ khai thác Bitcoin, quỹ ETF và ví OG.
Markus Thielen của 10x Research cho biết: “Theo giả thuyết, đó sẽ là từ 16 đến 18 tỷ USD, tương tự như dòng vốn ETF Bitcoin hàng năm”.
Nghiên cứu 10x cũng đã xác định được một số tín hiệu bán Bitcoin. Những tín hiệu này bao gồm các chỉ báo phạm vi giá dự đoán sự biến động và suy giảm đáng kể. Những yếu tố này cho thấy sự sụt giảm sâu hơn có thể xảy ra trước khi phục hồi từ mức thấp hơn.
Tuy nhiên, Nghiên cứu 10x chỉ ra rằng Bitcoin hiện đang bị bán quá mức nghiêm trọng. Ngoài ra, các chỉ số tham lam và sợ hãi đang ở một trong những mức thấp nhất, thường cho thấy thị trường đã chạm đáy. Tình huống này tạo ra tâm lý lạc quan giữa những người có ảnh hưởng đến tiền điện tử và khuyến nghị mua ở các thị trường đang suy giảm.
Đọc thêm: Dự đoán giá Bitcoin (BTC) cho năm 2024/2025/2030
Bất chấp dòng tiền chảy ra đáng kể từ các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và tình hình giá BTC hiện tại, một số nhà đầu tư tổ chức vẫn lạc quan về tiền điện tử. Đầu tuần này, các công ty như MicroStrategy và công ty Metaplanet của Nhật Bản đã công bố các giao dịch mua Bitcoin đáng kể. Ngoài ra, quỹ Bitcoin giao ngay ETF của Hồng Kông đã chứng kiến khối lượng Bitcoin tăng từ 3.842 BTC vào ngày 21 tháng 6 lên 3.911 BTC vào ngày 24 tháng 6.
