Tỷ giá hối đoái USD/JPY là chỉ báo kinh tế vĩ mô quan trọng nhất. Tôi đã viết trong bài viết trước của mình, "The Easy Button", rằng cần phải làm gì đó để đồng yên trở nên linh hoạt hơn. Giải pháp mà tôi đề xuất là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể đổi số lượng đô la mới in ra đồng yên với số lượng không giới hạn với Ngân hàng Nhật Bản. Bằng cách này, Ngân hàng Nhật Bản có thể cung cấp cho Bộ Tài chính Nhật Bản hỏa lực đô la Mỹ không giới hạn, cho phép họ mua đồng yên Nhật trên thị trường ngoại hối toàn cầu.
Trong khi tôi vẫn tin vào tính hiệu quả của giải pháp này, có vẻ như các lang băm ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm về "Nhóm những kẻ ngốc" (hay còn gọi là G7) đã chọn cách thuyết phục thị trường rằng lãi suất của đồng yên so với đồng đô la Mỹ, đồng euro, đồng bảng Anh và đô la Canada Sự khác biệt sẽ thu hẹp theo thời gian. Nếu thị trường tin vào trạng thái tương lai này, nó sẽ mua vào đồng yên và bán mọi thứ khác. nhiệm vụ hoàn thành!
Để phép màu này phát huy tác dụng, các ngân hàng trung ương G7 với lãi suất chính sách “cao” phải hạ thấp chúng.
Điều đáng chú ý là lãi suất chính sách của Ngân hàng Nhật Bản (xanh) là 0,1%, trong khi lãi suất chính sách của các nước khác là 4-5%. Chênh lệch lãi suất giữa đồng nội tệ và ngoại tệ về cơ bản tác động đến tỷ giá hối đoái. Từ tháng 3 năm 2020 đến đầu năm 2022, tất cả các nước đều chơi cùng một trò chơi. Chỉ cần bạn không ra ngoài khi bị cảm và tiêm heroin mRNA, mọi người đều có thể nhận được đô la miễn phí. Khi lạm phát biểu hiện một cách bi thảm đến mức giới thượng lưu không thể làm ngơ trước nỗi đau, sự thống khổ của người dân, các ngân hàng trung ương G7 đều mạnh tay tăng lãi suất.
Ngân hàng Nhật Bản không thể tăng lãi suất vì sở hữu hơn 50 % thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản. Khi lãi suất giảm, giá JGB tăng, khiến Ngân hàng Nhật Bản có vẻ có khả năng thanh toán. Tuy nhiên, nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho phép lãi suất tăng, khiến lượng trái phiếu chính phủ Nhật Bản nắm giữ giảm xuống, ngân hàng trung ương có đòn bẩy tài chính cao sẽ chịu tổn thất nặng nề. Trong bài viết "The Easy Button" của tôi, tôi đã làm một phép tính khủng khiếp cho độc giả.
Đó là lý do tại sao nếu Yellen, "người đàn bà xấu" nắm quyền trong G7, quyết định thu hẹp chênh lệch lãi suất, lựa chọn duy nhất là hạ lãi suất chính sách "cao" của các ngân hàng trung ương. Trong suy nghĩ chính thống của ngân hàng trung ương, giảm lãi suất là điều tốt nếu lạm phát dưới mục tiêu. Mục tiêu là gì?
Vì lý do nào đó, và tôi cũng không biết tại sao, các ngân hàng trung ương G7 đều đặt mục tiêu lạm phát là 2%, bất kể sự khác biệt về văn hóa, tăng trưởng, nợ, nhân khẩu học, v.v. Tỷ lệ lạm phát hiện nay có nhanh chóng vượt quá 2% không?
Mỗi dòng màu đại diện cho mục tiêu lạm phát khác nhau của ngân hàng trung ương G7. Đường ngang là 2%. Không một chính phủ G7 nào công bố dữ liệu lạm phát bị thao túng và không trung thực dưới mức mục tiêu. Đối với tôi, có vẻ như lạm phát G7 đang hình thành đáy cục bộ trong khoảng 2-3% và sau đó sẽ bùng nổ cao hơn.
Với biểu đồ này, các ngân hàng trung ương chính thống sẽ không hạ lãi suất ở mức hiện tại. Tuy nhiên, tuần này, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã cắt giảm lãi suất trong bối cảnh lạm phát vượt mục tiêu. Điều này rất lạ. Có phải tình trạng bất ổn tài chính tạo ra nhu cầu về tiền tệ rẻ hơn? KHÔNG.
Ngân hàng trung ương Trung Quốc hạ lãi suất chính sách (màu vàng) trong khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Ngân hàng Trung ương Châu Âu hạ lãi suất chính sách (màu vàng), trong khi lạm phát (màu trắng) vượt mục tiêu (màu đỏ).
Vấn đề là đồng yên yếu. Tôi tin “bà xấu” Yellen đã ngừng tăng lãi suất. Bây giờ là lúc bắt đầu bảo vệ hệ thống tài chính toàn cầu, do Hoa Kỳ dẫn đầu. Nếu đồng yên không mạnh lên, người Trung Quốc sẽ giải phóng con rồng giảm giá đồng nhân dân tệ để sánh ngang với đồng yên siêu rẻ của Nhật Bản, đối thủ xuất khẩu chính của họ. Trong quá trình này, Kho bạc Hoa Kỳ sẽ bị bán tháo và nếu điều đó xảy ra, Pax Americana sẽ trở thành trò chơi của trẻ con.
Bước tiếp theo
G7 sẽ nhóm họp sau một tuần nữa Thông cáo được đưa ra sau cuộc họp sẽ khơi dậy sự quan tâm lớn trên thị trường. Họ sẽ công bố một số loại tiền tệ phối hợp hoặc thao túng thị trường trái phiếu để củng cố đồng yên? Hay họ sẽ giữ im lặng nhưng đồng ý rằng tất cả mọi người trừ Ngân hàng Nhật Bản nên bắt đầu cắt giảm lãi suất? giữ nguyên!
Câu hỏi lớn là liệu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có bắt đầu cắt giảm lãi suất gần hơn với cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào tháng 11 hay không. Thông thường, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ không thay đổi đường lối chính sách của mình khi gần đến cuộc bầu cử. Tuy nhiên, thông thường, các ứng cử viên tổng thống được ưa chuộng sẽ không phải đối mặt với án tù, vì vậy tôi đã chuẩn bị sẵn sàng để linh hoạt trong suy nghĩ của mình.
Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6 sắp tới và chỉ báo lạm phát được điều chỉnh ưa thích của họ vượt quá mục tiêu, USD/JPY sẽ thấp hơn đáng kể, điều đó có nghĩa là đồng yên Nhật sẽ mạnh lên. Tôi không cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã sẵn sàng cắt giảm lãi suất, vì Biden chậm chạp đang bị nghi ngờ trong các cuộc thăm dò vì giá cả tăng. Có thể hiểu được, những người Mỹ bình thường quan tâm nhiều hơn đến việc liệu rau họ ăn có đắt hơn khả năng nhận thức của loại rau mà họ tranh cử hay không. Công bằng mà nói, Trump cũng là một người thực vật, vì ông ấy thích xem "Tuần lễ cá mập" trong khi nhai khoai tây chiên của McDonald's. Tôi vẫn cho rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ là hành động tự sát chính trị. Quan điểm cơ bản của tôi là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đang tạm hoãn.
Vào ngày 13 tháng 6, khi những tên ngốc này ngồi xuống để thưởng thức một bữa ăn xa hoa do người nộp thuế chi trả, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Nhật Bản đã triệu tập cuộc họp chính sách tháng 6 của họ. Như tôi đã nói trước đây, tôi không mong đợi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Ngân hàng Nhật Bản sẽ thay đổi chính sách tiền tệ. Ngân hàng Anh sẽ họp ngay sau cuộc họp G7 và trong khi có sự đồng thuận cho rằng họ sẽ giữ lãi suất chính sách ổn định, tôi cho rằng họ sẽ thực hiện một động thái đáng ngạc nhiên trước việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu. Ngân hàng Anh không có gì để mất. Đảng Bảo thủ sẽ bị đánh tơi tả trong cuộc bầu cử lần, vì vậy không có lý do gì phải bất chấp mệnh lệnh của chính quyền thuộc địa cũ để kiềm chế lạm phát.
Thoát khỏi vùng trầm cảm
Pháo hoa tháng 6 của ngân hàng trung ương, bắt đầu trong tuần này với việc cắt giảm lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Anh và Ngân hàng Trung ương Châu Âu, sẽ đẩy crypto ra khỏi đợt suy thoái mùa hè ở Bắc bán cầu. Đây không phải là trường hợp cơ bản mà tôi mong đợi. Tôi tưởng pháo hoa sẽ bắt đầu vào tháng 8, khoảng thời gian Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tổ chức hội nghị chuyên đề Jackson Hole. Đó thường là nơi những thay đổi chính sách đột ngột được công bố vào mùa thu.
Xu hướng là rõ ràng. Các ngân hàng trung ương đang bắt đầu một chu kỳ nới lỏng.
Chúng tôi biết cách chơi trò chơi này. Chúng tôi đã chơi trò chơi chết tiệt này từ năm 2009 khi vị cứu tinh của chúng tôi , Satoshi Nakamoto, trao cho chúng tôi vũ khí để đánh bại con quỷ TradFi.
Long Bitcoin , sau đó là Shitcoin.
Hình ảnh macro đã thay đổi so với đường cơ sở của tôi. Vì vậy, chiến lược của tôi nên thay đổi cho phù hợp. Đối với Dự án danh mục đầu tư Maelstrom, họ hỏi tôi liệu họ sẽ khởi chạy token của mình ngay bây giờ hay sau này. Tôi đã nói, hãy bắt đầu nào!
Với số tiền USD tổng hợp thanh khoản crypto tính thanh khoản dư thừa của tôi, cụ thể là USD (USDe) của ETH, nó đang kiếm được APR cao. Tất nhiên, tôi sẽ cho độc giả biết những thứ này là gì sau khi tôi mua chúng. Nhưng chỉ cần nói rằng, thị trường bò crypto đang tăng trưởng đang thức tỉnh và sắp lột bỏ lớp da và sự đau khổ của các chủ ngân hàng trung ương hoang phí.
