E TF có thể nói là mặt hàng phổ biến nhất trên thị trường tài chính truyền thống trong những năm gần đây. Bởi vì nó có đặc điểm của cả quỹ mở và cổ phiếu nên nó đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư. Vào tháng 1 năm nay, quỹ ETF spot Bitcoin , được chính thức niêm yết tại Hoa Kỳ, đã gây ra phản ứng rộng rãi trên thị trường. Nhiều nhà phân tích và tổ chức cũng lạc quan rằng quỹ ETF spot Ethereum sẽ được niêm yết ngay sau tháng 7.
Tuy nhiên, đôi khi độc giả sẽ thấy ETP hoặc thậm chí ETN... và tự hỏi chúng và ETF có gì khác biệt? Vì vậy, bài viết này được tổ chức cho độc giả. Sự khác biệt giữa tên của các sản phẩm tài chính phổ biến này là gì? Các loại phổ biến là gì? Đặc điểm, ưu điểm và nhược điểm của nó là gì?
Đọc mở rộng: Phổ cập cho người mới bắt đầu | Bitcoin ETF là gì và tại sao thị trường crypto lại thú vị đến vậy?
ETP là gì?
Tên đầy đủ của ETP là Sản phẩm giao dịch trao đổi, được gọi là "Sản phẩm giao dịch sàn giao dịch" trong tiếng Trung. Không giống như mua cổ phiếu riêng lẻ, ETP chứng khoán hóa nhiều tài sản khác nhau (như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa) và đóng gói chúng thành các sản phẩm có thể giao dịch trên sàn giao dịch. sàn giao dịch. Các nhà đầu tư có thể gián tiếp tham gia vào sự tăng giảm của tài sản cơ bản này thông qua ETP và đạt được các khoản đầu tư đa dạng.
Nhìn chung, tính chất giao dịch và thanh khoản của ETP sẽ cao hơn so với đầu tư trực tiếp vào tài sản cơ bản, điều này giúp cải thiện đáng kể tính linh hoạt trong đầu tư.
Phân tích ưu nhược điểm của ETP
lợi thế:
- Bao gồm nhiều tài sản và chiến lược đầu tư khác nhau
- Cung cấp khả năng tiếp cận nhiều hơn với cổ phiếu và chỉ số
- Một cơ cấu đầu tư tập thể thường rẻ hơn khoản đầu tư cơ bản và là một giải pháp thay thế chi phí thấp cho các quỹ
- Một số ETP có thể được hưởng lợi ích về thuế
sự thiếu sót:
- Giá dao động hàng ngày, các giao dịch thường xuyên phải chịu phí xử lý bổ sung và có thể có rủi ro thua lỗ.
- Khối lượng giao dịch của mỗi ETP là khác nhau và một số có thanh khoản kém.
- Có sự khác biệt giữa giá thị trường và giá trị ròng của một số ETP. Khi một mặt hàng được mua và bán trên sàn giao dịch, báo giá theo thời gian thực và giá trị hiện tại của nó không nhất thiết phải giống nhau.
Các loại ETP phổ biến
Các loại ETP phổ biến có thể được chia thành 4 loại hàng hóa nhỏ sau:
- Quỹ hoán đổi danh mục(ETF)
- Sàn giao dịch trái phiếu giao dịch (ETN)
- Nợ giao dịch trao sàn giao dịch(ETD)
- Trao đổi hàng hóa giao sàn giao dịch(ETC)
ㄧ, ETF (Quỹ hoán đổi danh mục)
Các sản phẩm quỹ theo dõi thụ động các chỉ số, ngành hoặc danh mục tài sản hiện là các ETP phổ biến nhất.
Ưu điểm của ETF:
- Theo dõi chỉ số hoặc danh mục tài sản để mang lại sự đa dạng hóa tốt
- Chi phí thấp, chi phí chung thấp
- Hầu hết các ETF đều có thanh khoản cao và có thể được mua và bán trên sàn giao dịch bất kỳ lúc nào.
- Một số ETF được hưởng lợi ích về thuế
Nhược điểm của ETF:
- Có thể có một số lỗi về giá
- Sự biến động của một chỉ số hoặc danh mục tài sản có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của ETF
- Nếu thanh khoản của ETF kém, có thể có vấn đề về Chênh lêch giá mua bán.
2. ETN (Trao sàn giao dịch thương mại)
Sử dụng ghi chú để theo dõi chỉ số, hàng hóa hoặc chiến lược đầu tư. Tương tự như ETF có ngày hết hạn , ETN không nắm giữ bất kỳ hàng hóa nào, không có biện pháp bảo vệ chính, không đảm bảo và không giới hạn giá.
Ví dụ: nếu hôm nay một trái phiếu đã được bán hết, bạn có thể mua ETN thay thế. Bạn không thực sự nắm giữ trái phiếu đó nhưng chỉ số sẽ tăng và giảm theo trái phiếu. Ở giai đoạn này, hầu hết các quỹ ETF ở Đài Loan đều đủ để các nhà đầu tư mua vào và tương đối an toàn.
Ưu điểm của ETN:
- Theo dõi các chiến lược đầu tư phức tạp hoặc chỉ số hàng hóa
- Không có chi phí quản lý tài sản vật chất
- Không có phí quản lý tài sản
Nhược điểm của ETN:
- Tổ chức phát hành có vấn đề về tín dụng và có rủi ro vỡ nợ
- Giá giao dịch có thể sai lệch đáng kể so với giá trị tài sản ròng
- Xử lý thuế ở mức trung bình, không thuận lợi như ETF
3. ETC (Hàng hóa giao dịch sàn giao dịch)
Theo dõi một chỉ số hàng hóa hoặc hàng hóa đơn lẻ , chẳng hạn như kim loại, năng lượng, nông sản, v.v., ETC cho phép các nhà đầu tư tiếp cận thị trường hàng hóa mà không cần mua hợp đồng hợp đồng tương lai hoặc hàng hóa vật chất. Giá cổ phiếu cũng sẽ biến động theo sự tăng giảm của hàng hóa liên quan. giá cả. Nó tương đối không được ưa chuộng trên thị trường đầu tư.
Ưu điểm của ETC:
- Tạo thuận lợi cho đầu tư hàng hóa
- Loại bỏ chi phí quản lý hàng hóa vật chất như lưu kho và vận chuyển
- Có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư một cách hiệu quả
Nhược điểm của ETC:
- Cần gánh chịu rủi ro biến động giá hàng hóa
- Dễ bị ảnh hưởng bởi chính sách quản lý
- So với hàng spot có thể có rủi ro chênh lệch giá
4. ETD (Trái phiếu giao dịch sàn giao dịch)
Với trái phiếu làm cơ sở, nó còn được gọi là Bond Baby. Do khối lượng giao dịch của trái phiếu truyền thống trước đây tương đối cao nên các sản phẩm như ETD đã xuất hiện. ETD tuy ít phổ biến hơn nhưng nó có ưu điểm là miễn thuế và giúp giao dịch thuận tiện hơn. Tuy nhiên, ETD có cùng vấn đề rủi ro vỡ nợ như trái phiếu thông thường, thị trường nhỏ và không có nhiều sự lựa chọn.
Các ETP này được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch và nhà đầu tư có thể mua bán ETP giống như cổ phiếu. ETP đi kèm với nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, chẳng hạn như theo dõi chỉ số, hàng hóa hoặc tài sản. Nhà đầu tư có thể gián tiếp tham gia vào sự tăng giảm của các mục tiêu này thông qua ETP.
Ưu điểm của ETD:
- Mang lại sự thuận tiện và thanh khoản cho việc đầu tư trái phiếu
- Có thể theo dõi một chỉ số hoặc chiến lược trái phiếu cụ thể
- Chi phí thấp hơn đầu tư trực tiếp vào trái phiếu
Nhược điểm của ETD:
- Chịu rủi ro lãi suất và rủi ro tín dụng
- Có thể kém thanh khoản hơn trái phiếu
- Rủi ro sai sót về giá
Tóm tắt
Hiện nay, ETF là ETP phổ biến và trưởng thành nhất. Nó có ưu điểm là chi phí thấp và thanh khoản tốt, và đã trở thành một công cụ không thể thiếu trên thị trường đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư được nhắc nhở cẩn thận lựa chọn mục tiêu phù hợp với mình và hiểu trong đó rủi ro.
