Khối lượng ETH tăng mạnh trước khi ra mắt ETF

BTC kiểm tra lại mức đáy trong nhiều tháng

Tuần trước, BTC đã giảm xuống còn 58 nghìn đô la nhưng nhanh chóng phục hồi bất chấp những tin tức tiêu cực, bao gồm cả kế hoạch phân phối 140.000 BTC và doanh số bán BTC của Mt. Gox Trustee tại Đức và Mỹ.

Những lo ngại của thị trường về tình trạng dư cung có thể giảm bớt nếu không có nguồn cung mới lớn nào xuất hiện. Tuy nhiên, BTC vẫn có thể kiểm tra mức từ trung bình đến thấp 50 nghìn đô la nếu việc bán quy mô lớn thành hiện thực.

Mặc dù vậy, sự quan tâm ngày càng tăng từ TradeFi, việc nới lỏng quy định của Hoa Kỳ và ứng cử viên ủng hộ tiền điện tử tiềm năng Trump tại chức cho thấy một H2 đáng khích lệ. Ngoài ra, ETF giao ngay ETH sắp tới và dòng vốn ETF giao ngay BTC đang diễn ra cho thấy các yếu tố tăng giá, với BTC trong lịch sử cho thấy lợi nhuận ~ 10% trong tháng 7.

Biến động thực hiện giữ xu hướng thấp hơn

Độ biến động của BTC vẫn ổn định quanh mức 40, trong khi ETH đã giảm xuống 37. Cả BTC và ETH đều có khối lượng ngụ ý thấp hơn trong các quyền chọn 1 tháng, phản ánh mức độ biến động thực tế thấp. Với việc ra mắt ETF của ETH giữ cho khối lượng ngụ ý ở mức cao nhưng khối lượng thực tế lại ở mức thấp, khối lượng ETH mang theo là rất lớn. Phạm vi giá giao ngay có thể vẫn ở mức thấp trong tuần này, đặc biệt là với kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7. Biên bản FOMC sắp tới và dữ liệu NFP có thể gây ra một số biến động nhưng chúng tôi nghi ngờ rằng nó đủ để phá vỡ phạm vi.

Cấu trúc thuật ngữ chuyển xuống thấp hơn

Cấu trúc kỳ hạn của BTC đang giảm dần, với khối lượng ngắn hạn giảm đáng kể và khối lượng cuối cùng cũng thấp hơn nhưng dần dần. Độ lệch cuộc gọi giảm 1-2 điểm trên đường cong. ETH đang đi theo mô hình tương tự như BTC, với khối lượng Front-End bị ảnh hưởng nặng nề do sự chậm trễ của ETF và khối lượng kéo dài giảm gần 5 điểm. Độ lệch cuộc gọi ETH đã giảm khoảng 2 vol.

Vol Lan Trôi Hạ Quá

Mức chênh lệch khối lượng ETH/ BTC thấp hơn một chút do khối lượng ETH giảm nhiều hơn BTC trong tuần này. Mặc dù vậy, khối lượng ngụ ý của ETH vẫn ở mức cao do sự ra mắt ETF dự kiến. Nếu quá trình khởi chạy không hiệu quả, khả năng thiết lập lại âm lượng có thể xảy ra. Mức chênh lệch giao ngay ETH/ BTC ổn định nhưng sẵn sàng cho một đột phá tiềm năng, với dòng vốn ETF có thể là chất xúc tác. Sự chậm trễ trong việc ra mắt ETF không ảnh hưởng nhiều đến ETH vì sự chấp thuận dường như là không thể tránh khỏi. Sau khi ra mắt, mức chênh lệch dự kiến ​​sẽ được thiết lập lại trừ khi khối lượng thực tế của ETH tăng đột biến.

Gọi Skew dưới áp lực

Độ lệch cuộc gọi đang chịu áp lực không có diễn biến tiếp theo trong đợt phục hồi gần đây. ETH duy trì phí quyền chọn mua cao hơn BTC nhưng đã giảm 2 điểm, cho thấy một số nghi ngờ về một đợt tăng giá lớn của ETF. Độ lệch Front-End của BTC cho thấy mức phí bảo hiểm nhỏ cho thời hạn hết hạn vào tháng 7, phản ánh biện pháp phòng ngừa rủi ro trước mức giảm có thể xảy ra dưới 60 nghìn đô la. Cấu trúc kỳ hạn nghiêng vẫn dốc, với các lệnh mua dài hạn giữ mức phí bảo hiểm 5-6 vol trong khi giao dịch nghiêng Front-End gần như không thay đổi.

Luồng tùy chọn

Khối lượng tùy chọn BTC đã tăng 25% lên 8,2 tỷ đô la, với sự quan tâm mạnh mẽ đến các yêu cầu tăng giá cho kỳ hạn ngày 24 tháng 9 đến ngày 25 tháng 3 (thực hiện 85 nghìn-120 nghìn) và quyền chọn bán 48 nghìn ngày 24 tháng 9. Khối lượng ETH giảm 20% xuống còn 2,6 tỷ USD do sự chậm trễ của ETF, nhưng luồng cuộc gọi chiếm ưu thế khi các nhà giao dịch khai thác khối lượng thấp hơn để chơi tăng giá.

Để có toàn quyền truy cập vào Nghiên cứu thông tin chi tiết về tùy chọn , bao gồm bảng điều khiển biến động tiền điện tử độc quyền của chúng tôi, các luồng quyền chọn, phân tích định vị gamma, sàng lọc cổ phiếu tiền điện tử và nhiều hơn nữa, hãy truy cập Thông tin chi tiết về tùy chọn tại đây .

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này phản ánh quan điểm cá nhân của tác giả, không phải Deribit hoặc các chi nhánh của nó. Deribit chưa xem xét cũng như không xác nhận nội dung của nó.

Deribit không đưa ra lời khuyên hoặc chứng thực đầu tư. Thông tin ở đây mang tính chất cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên tài chính. Luôn tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến ​​của các chuyên gia trước khi đầu tư.

Đầu tư tài chính tiềm ẩn rủi ro, bao gồm cả mất Vốn . Cả Deribit và tác giả bài viết đều không chịu trách nhiệm về các quyết định dựa trên nội dung này.

TÁC GIẢ

BÀI VIẾT GẦN ĐÂY