Sau vài năm im hơi lặng tiếng, tại sao TON lại bất ngờ thu hút sự chú ý trở lại?

Tác giả gốc: Zixi.eth

Hãy cập nhật những quan điểm gần đây của chúng tôi về TON, DLDR, sau đó là tài liệu để mọi người đọc chậm:

Hệ sinh thái TON vẫn còn tương đối sớm. TON có cơ hội tốt, nhưng các dự án hệ sinh thái TON có thể không có cơ hội kiếm được nguồn vốn lớn.

Sau khi TON bắt đầu nghiên cứu hệ sinh thái vào nửa cuối năm ngoái, chúng tôi đã chứng kiến ​​làn sóng đầu tiên của hệ sinh thái TON trong năm nay. Nhìn chung, quá trình triển khai của TON Foundation rất tốt và nó đã thành hình trong vòng chưa đầy một năm.

TON Foundation rất rõ ràng về những gì nên làm phi tập trung và những gì nên làm tập trung. Ví dụ: ví và thanh toán được tập trung hóa. Đây là một trong những khả năng cạnh tranh cốt lõi của WeChat vào thời điểm đó và TON cũng biết rất rõ điều đó. Chỉ bằng cách giải quyết vấn đề bảo mật tiền lưu ký (mọi người sẽ tin tưởng vào công nghệ của TG, ví sẽ không bị mất), thanh toán tiền đơn giản (không cần thanh toán bằng thẻ ngân hàng rườm rà, tất cả Chuỗi đều sử dụng TON/U), và sự đơn giản, dễ dàng sử dụng (Không cần phải truy cập metamask hoặc ví okx, hoặc nhảy 78 lần khi mua đồ trên Taobao trong những năm đầu), để thực sự đạt được phiên bản web3 của thanh toán WeChat. Các hệ sinh thái khác áp dụng ý tưởng về tiền điện tử, thuê ngoài mọi thứ và khích lệ cộng đồng thực hiện điều đó.

Mô hình lợi nhuận của các dự án sinh thái không còn cần phải giống như một dự án web2/3 đơn giản nữa và mô hình lợi nhuận bắt đầu đa dạng hóa. Mô hình Web2 cho phép web2 thu phí quảng cáo, bán người dùng cho sàn giao dịch, bán các dịch vụ giá trị gia tăng trong trò chơi, tính phí đăng ký và không phát hành tiền xu. Mô hình Web3 có thể tính phí giao thức tài chính như DeFi, bán NFT và phát hành tiền xu.

Đặc điểm của TG là có lưu lượng truy cập cơ bản và giải quyết được vấn đề thanh toán. Những người dùng này có kiến ​​thức nhất định về tiền điện tử, nhưng người dùng nằm rải rác ở các khu vực có giá trị thấp và giá trị đơn vị của hầu hết người dùng không cao. Phải chăng điều này có nghĩa là TON không nên xây dựng các công cụ tài chính web3 mà nên tập trung hơn vào việc quản lý lưu lượng truy cập web2?

Bản thân hệ sinh thái TON là một công ty HTML5 web2, nhưng nó bổ sung thêm blockchain ở cấp độ thanh toán/ quyết toán . Tương tự, tại sao phải thêm TON vào những dự án này? Về mặt lý thuyết, bạn hoàn toàn có thể sử dụng lưu lượng truy cập của tg, sau đó sử dụng Polygon hoặc Solana hoặc L2 khác. Trở về bản chất, TG có giao thông, TON cung cấp quyết toán. Các dự án sinh thái khác không cần phải bắt đầu lại từ đầu, chỉ cần thêm TON(giống như travala đặt chuyến bay và khách sạn, thanh toán bằng tiền điện tử Oobit, TON là một sự tô điểm tốt, không phải là cốt lõi)

TVL trên Chuỗi tăng trưởng nhanh chóng nhưng bị hạn chế bởi giá trị vốn hóa thị trường nhỏ của TON , do đó mức trần sẽ tương đối nhỏ. DeFi vẫn nên được thực hiện trên BTC và Ethereum. Nhưng TON khác với BTC và Ethereum . Token của TON tương đối tập trung. Holder lợi ích cốt lõi của TON có nhu cầu tài chính? Cá nhân tôi thận trọng về những đổi mới bên tài sản ngoài BTC và Ethereum . Đây không còn là thời đại của DeFi và tài chính.

TG là một hoàn cảnh hoàn toàn không được kiểm soát. Điều này có nghĩa là những người tham gia kinh doanh giao thông, sòng bạc hoàn toàn được miễn sự giám sát của pháp luật.

Hiện tại, có vẻ như việc kinh doanh dự án có thể có ý nghĩa hơn là đầu tư. Hiện đã có một số lượng lớn các dự án tạo ra thu nhập đáng kể. Ví dụ: thu nhập của Catizen vượt quá 10 triệu đô la Mỹ và thu nhập hàng ngày của Hamster là một triệu đô la Mỹ. Nhưng đã là nhà đầu tư thì khi đầu tư tỷ lệ lãi lỗ không cao.

Vòng đời của các dự án ở đây có thể ngắn hơn. Ví dụ: hầu hết người dùng Catizen và Hamster đều là những con điếm. Ngay sau khi mã thông báo được phát hành và những con điếm đó phá hủy thị trường, về cơ bản 50% dự án đã kết thúc. Liệu nó có phát triển thành hoạt động kinh doanh ROI cuối cùng không?

Các dự án huy động nguồn lực từ cộng đồng có thể phù hợp một cách tự nhiên để bắt nguồn từ TG. Chính xác là do TG đã tập hợp lượng lớn những người có giá trị không cao (hồ sơ người dùng có thể hơi giống YGG) để thực hiện các dự án huy động vốn từ cộng đồng với dòng tiền dương trên TG? Ví dụ: chú thích dữ liệu, thu thập dữ liệu lái xe tự động và phân phối mang đi.

TG hiện là nền tảng xã hội lớn thứ năm và được thành lập vào năm 2013 bởi anh em nhà Durov. TON được thành lập như một dự án vào năm 2017 và ra mắt mainnet vào nửa cuối năm 2021. Phải đến năm 2023, Ton mới bắt đầu chính thức quảng bá và hoạt động. Các đối tượng có thể so sánh của TON là Solana và Base. Điều này là do cả Solana và Base đều là chuỗi công khai hiệu suất cao và thuộc tính 2C của chúng là hiển nhiên. Solana trước đây được hỗ trợ bởi FTX, Base được hỗ trợ bởi Coinbase và TON được hỗ trợ bởi TG, tất cả đều có các nhà cung cấp lưu lượng truy cập nhất định. Đánh giá từ ví hoạt động hàng tuần hiện tại, tăng trưởng của TON vượt qua Base và hiện bằng gần một nửa so với Solana. Hiện tại, phong cách chơi của TON chép hoàn toàn các chương trình nhỏ của WeChat và bắt đầu con đường web3 độc đáo của riêng mình.

(Nguồn hình ảnh: folius Ventures)

Vào tháng 6 năm 2024, Notcoin/Hamster/Catizen, v.v. bắt đầu bùng nổ trên TG.

Rủi ro của token tập trung cao độ cần phải được xem xét.

Có hai loại địa chỉ hợp đồng: Người tặng nhỏ và Người tặng lớn. Cái sau phân phối nhiều token hơn lần (100.000 thay vì 100 lần ), nhưng đòi hỏi nhiều sức mạnh tính toán hơn.

Telegram đã triển khai khai thác token vào ngày 6 tháng 7 năm 2020, chuyển token qua địa chỉ hệ thống tới 20 hợp đồng phân phối token.

Khai thác kéo dài từ ngày 6 tháng 7 năm 2020 đến ngày 28 tháng 6 năm 2022, nhưng hầu hết tất cả token đã được phân phối trong vòng 51 ngày đầu tiên:

Từ ngày 6 tháng 7 năm 2020 đến ngày 26 tháng 8 năm 2020, Người tặng lớn đã phân phối 4,8 tỷ token(96%) và Người tặng nhỏ đã phân phối 9,9 triệu mã thông báo (0,2%);

Từ ngày 27 tháng 8 năm 2020 đến ngày 28 tháng 6 năm 2022, Người tặng nhỏ đã phân phối 117,3 triệu token(2,35%).

Điều đáng chú ý là có tổng cộng 3278 địa chỉ duy nhất đã tham gia khai thác , nhưng chỉ có 248 địa chỉ tham gia phân phối Người tặng lớn. Do đó, chúng tôi biết rằng 96% lượng cung ứng TON được phân bổ cho 248 địa chỉ. Hơn nữa, 248 địa chỉ này có liên quan chặt chẽ với nhau: chúng tôi nhận thấy rằng nhiều nhóm địa chỉ thợ đào có liên quan với nhau và có cùng mẫu, chẳng hạn như thời gian bắt đầu và kết thúc khai thác hoặc hoạt động của token được khai thác. Chúng tôi cũng thấy một số hoạt động nhà đầu tư bán lẻ, nhưng phần lớn nguồn cung cấp token được khai thác bởi một nhóm cá voi có liên kết với nhau.

Nguồn: Whiterabbit

Đánh giá từ cấu trúc của Chuỗi, đây có vẻ là một lộ trình kỹ thuật tốt vào năm 2021. Chuỗi được mô-đun trực tiếp.

Ngôn ngữ phát triển của TON khác với web2 chính thống và sự vững chắc của Ethereum EVM. TON đã tự phát triển TVM (Máy ảo TON ), được lập trình bằng ba ngôn ngữ: Fift, FunC và Tac. ngôn ngữ phát triển cho TON Newer. Hệ sinh thái nhà phát triển tổng thể còn tương đối sớm, chủ yếu là do ngôn ngữ lập trình còn tương đối sớm.

FunC là ngôn ngữ cấp cao được thiết kế đặc biệt để lập trình hợp đồng thông minh trên blockchain TON . Nó là một ngôn ngữ được gõ tĩnh, giống C, dành riêng cho miền. FunC được sử dụng để viết các hợp đồng thông minh, sau đó được biên dịch thành mã lắp ráp Fift và cuối cùng tạo ra mã byte của Máy ảo TON(TVM). Fift là ngôn ngữ hợp ngữ cấp thấp và các chương trình FunC sẽ được biên dịch thành mã hợp ngữ Fift. Fift gần cuối hơn và thường không được sử dụng trực tiếp để viết hợp đồng thông minh mà là đại diện trung gian giữa mã byte FunC và TVM. Tac được thiết kế để cung cấp mức độ trừu tượng cao hơn FunC trong khi vẫn duy trì khả năng tương thích với máy ảo TON

FunC là một biến thể của ngôn ngữ C, hơi giống với C/C++. TON ban đầu chọn ngôn ngữ FunC vì TG được viết bằng C. TON đã từ bỏ ý tưởng gốc về tiền điện tử về tính vững chắc của EVM và xác định chức năng của mình là hỗ trợ TG xây dựng một hệ sinh thái. Điều định mệnh là TON không được thiết kế cho Web3 Geek và nhiều kịch bản hơn được triển khai cho người dùng web2 thông thường. Nói một cách thẳng thắn, đó là một blockchain được tạo ra cho người dùng TG, do đó, bóng tối của một số công nghệ, chẳng hạn như tính đồng thời cao và cấu trúc không đồng bộ. , Nó chỉ tham khảo đến kiến ​​trúc của web2. Do đó, từ góc độ hệ sinh thái nhà phát triển, chiến lược này rất web2+web3. Điều này có thể được nhìn thấy trong sự phát triển sinh thái tiếp theo.

Tại sao hệ sinh thái TON lại thu hút sự chú ý của mọi người?

1. Web2 + web3 thực. TG dapp (chương trình nhỏ) có web2 là việc kinh doanh chính và tiền điện tử chỉ là một giá trị gia tăng. Ví dụ: trò chơi có thể tạo ra lượng lớn thu nhập thông qua các mô hình lợi nhuận web2 như quảng cáo, điều này có thể tránh được chi tiêu ban đầu cho tiếp thị và dữ liệu + niêm yết + cắt. Chạy chế độ mật mã. Ngoài ra, thông qua thanh toán toàn cầu bằng tiền điện tử, thương mại điện tử xuyên biên giới/ việc kinh doanh mở rộng ra nước ngoài /đặt vé máy bay và rượu vang có thể có các kênh mở rộng thanh toán mới.

2. Chi phí phát triển thấp. Hầu hết các chương trình nhỏ có thể được triển khai thông qua HTML5 và TON cung cấp sê-ri tài liệu và mẫu phát triển kỹ thuật, cho phép các nhà phát triển hoàn tất quá trình triển khai mà không cần viết mã từ đầu. Theo phản hồi, các bên dự án có bối cảnh Web2 có thể hoàn thành việc triển khai một chương trình nhỏ trong vòng hai hoặc ba ngày .

3. Đối với Web3, hệ sinh thái TON đã mở ra những khả năng mới cho các bên tham gia dự án, không còn bị ám ảnh bởi các xu hướng gốc tiền điện tử như Infra/DeFi và hỗ trợ các nhà phát triển xây dựng các dự án dựa trên mạng xã hội, trò chơi, thương mại điện tử, việc kinh doanh xuyên biên giới và các lĩnh vực khác, từ đó mở rộng sự lựa chọn của bên dự án.

Cuối cùng, khi các nhà phát triển phát triển trong hệ sinh thái TON , họ có thể hoàn thành việc tương tác và tích hợp nhiều sản phẩm trên một nền tảng Telegram. Đối với người dùng, ứng dụng chương trình mini của hệ sinh thái TON có lợi thế rõ ràng về mặt tương tác. Người dùng có thể hoàn thành các hoạt động tương tác một lần bằng cách nhấn chương trình ví mini mà không cần rời khỏi nền tảng Telegram mà không cần chuyển sang ví bên ngoài như MetaMask. Ngoài ra, ví trên Telegram đã hỗ trợ người dùng vào tiền bằng loại tiền hợp pháp OTC, nghĩa là người dùng có thể trực tiếp sử dụng thẻ tín dụng để mua tài sản crypto , đạt được sự tương tác liền mạch từ việc bơm tiền đến các ứng dụng khác nhau trên Chuỗi.

Sau đây là hệ sinh thái TON Hiện nay, lĩnh vực phổ biến nhất là game và mạng xã hội. Hệ sinh thái trò chơi hiện tại chủ yếu là tapgame, tức là diandian, match-3 và các trò chơi nhỏ khác, chủ yếu sử dụng giao diện HTML + nền kinh tế gốc tiền điện tử + phí quảng cáo để kiếm tiền. sản phẩm nóng. Xét về mặt hệ sinh thái TON, các trò chơi vẫn đang trong tình trạng cạnh tranh đại dương đỏ, nhưng các kịch bản hướng tới web2 như thương mại điện tử xuyên biên giới và thanh toán crypto tương đối là đại dương xanh.

DeFi——Hiệu suất trên TVL không có gì nổi bật, xét cho cùng thì nó không phải là một chuỗi công khai.

Hiệu suất DeFi của TON tương đối trung bình, với tổng TVL chỉ 680 triệu, thậm chí không thể so sánh với các L2 tầm trung như Linea và Blast, nhưng nó vẫn có ý nghĩa. TON đã không tự quảng bá mình như một chuỗi công khai gốc tiền điện tử kể từ ngày đầu tiên phát triển, vì vậy defi không phải là trọng tâm trong quá trình phát triển sinh thái của nó.

Stablecoin/thanh toán/ví—chiến lược ưu tiên, hệ sinh thái thanh toán được web2 trải nghiệm

Kể từ năm 2017, Telegram thực sự đã khám phá mô hình kinh doanh của riêng mình, cho dù đó là dịch vụ thanh toán, quảng cáo hay tài trợ ICO đã bị SEC Hoa Kỳ đình chỉ, nhưng kết quả cuối cùng không lý tưởng. Năm ngoái Pavel Durov tiết lộ rằng chi phí hàng năm để duy trì hoạt động của Telegram là khoảng 630 triệu USD.

Theo Wall Street Journal, tính đến tháng 4 năm 2021, Telegram đã gánh nợ tích lũy 700 triệu USD. Vì vậy, kể từ năm 2021, Telegram đã lần công khai phát hành trái phiếu dư thừa trị giá hàng trăm triệu USD. Vào tháng 3 năm nay, họ cũng thu được 330 triệu USD tiền thông qua việc bán trái phiếu.

Telegram thường được coi là phiên bản Web3 của WeChat. Từ góc độ người dùng đang hoạt động, Telegram và WeChat không khác nhau nhiều. phương pháp lợi nhuận xa. Thanh toán là con đường thương mại hóa chính của WeChat. So với WeChat, Telegram cũng sẽ chọn thanh toán. Tuy nhiên, vì Telegram không được quản lý và không thể có được giấy phép quản lý tài chính chính thống nên nó chỉ có thanh toán Web3 và người sáng lập Pavel Durov đã tham gia vào ngành Tiền điện tử từ rất sớm.

Kể từ đầu năm nay, TON đã bắt đầu tập trung vào các chiến lược stablecoin , giới thiệu USDT cho Chuỗi TON và cung cấp các khoản trợ cấp. Người dùng đã vượt qua KYC (bao gồm cả đại lục Singapore, v.v.) có thể Staking USDT thông qua ví chính thức của TG TON . TON chính thức cung cấp Với 50% APY, giới hạn trên 3000U/hai tháng sẽ được thưởng để thu hút tiền tiết kiệm và tiền lãi sẽ được trả bằng tiền TON.

Sau hai tháng phát triển, số lượng phát hành TON USDT đã tăng trưởng nhanh từ 100 triệu lên 500 triệu. TON USDT có thể được chuyển trực tiếp cho bạn bè thông qua ví, giống như chuyển WeChat cho bạn bè. Ngoài ra, tiền có thể được rút, điều này hoàn toàn khác với thanh toán trên Chuỗi truyền thống.

Tỷ lệ Staking của chuỗi công khai không phải Ethereum thông thường thường đạt hơn 50% và sẽ có APY cao hơn để thu hút thợ đào . Tuy nhiên, tỷ lệ Staking và tỷ lệ phần thưởng của TON đều tương đối thấp, có lẽ là do:

1. Hầu hết token vẫn nằm trong tay của TON Foundation/ thợ đào sớm;

2. Có rất ít token lưu hành trên thị trường, số lượng token nhỏ và số lượng cam kết đòi hỏi một mức độ sàng lọc khác;

3.tỷ lệ phần thưởng=lạm phát+ phí gas , phí gas của TON thấp (0,005*7=0,035U), điều này chỉ cho thấy hoạt động mạng thực sự ít hơn mong đợi (điều này có thể là do hầu hết các dự án sinh thái TON phổ biến hiện nay chỉ phát hành tiền xu Như dự kiến, nó vẫn chưa được đưa vào Chuỗi hoàn toàn), lạm phát của TON chỉ là 0,3%-0,6%, có nghĩa là phần lớn lợi nhuận từ Staking TON đến từ phí gas TON , khác với các biện pháp được thực hiện bởi Chuỗi công cộng lớn như Solana .

Catizen

Catizen là một dự án được thực hiện bởi một đội ngũ trò chơi web2 từ rất sớm. Trong 21 năm qua, họ đã thực hiện một dự án có tên là tap fantasy, một trò chơi H5 nhỏ nhàn rỗi trên Facebook. Catizen là một trò chơi kết hợp và nuôi dạy những chú mèo con ở chế độ rảnh rỗi. Hai chú mèo con cấp thấp được kết hợp thành một chú mèo con cấp cao thì sản lượng của mèo càng cao. Người dùng có thể sử dụng thêm mã thông báo tiền điện tử hoặc U để mua các chức năng bổ sung nhằm tăng tốc độ sản xuất mèo con.

Thu nhập trong trò chơi của Catizen đã vượt quá 10 triệu USD, con dữ liệu này đạt được trong vòng khoảng hai tháng kể từ khi trò chơi ra mắt. Vào tháng 6, tổng số người dùng catizen đã vượt quá 20 triệu, DAU là khoảng 2 triệu, người dùng trên Chuỗi vượt quá 700.000 người dùng trả phí là khoảng 500.000. Tỷ lệ chuyển đổi người dùng trên Chuỗi vẫn ở mức khoảng 10% và hơn 50% người dùng đang hoạt động là người dùng trả phí. Dựa trên cơ sở này, Catizen sẽ dần dần ra mắt nền tảng trò chơi nhỏ của riêng mình trong tương lai và xây dựng thành telegram 4399/steam.

Cuộc chiến giữa chuột đồng

Hamster Combat là trò chơi tap phổ biến nhất trên TG. Người chơi kiếm được tiền vàng bằng cách treo máy/ nhấn màn hình/hoàn thành nhiệm vụ. Họ tiêu thụ tiền vàng để thành lập một đội ngũ tốt hơn nhằm nhận được nhiều tiền vàng hơn. . Hamster nhìn chung rất tệ - tap kiếm được một xu mỗi lần, có 1000 năng lượng, cần nhấp 1000 lần, cần đợi tự động phục hồi trước khi nhấp lại và có lần cơ hội để khôi phục năng lượng ngay lập tức mỗi ngày; rất tốt; cúp máy Thu nhập thụ động chỉ có hiệu lực trong vòng ba giờ sau khi thoát khỏi trò chơi và bạn cần vào lại trò chơi sau khi hết thời gian. Hamster rất phổ biến ở Trung Đông và Đông Nam Á. Điều này rất giống với logic của gamefi. Nhưng điều đáng chú ý là Hamster hiện không phát hành token, điều đó có nghĩa là người dùng chỉ nhận được "điểm" chứ không phải token thật. Chúng giống với Đảng Lữ Mao hơn. Thu nhập của Hamster đến từ việc quảng cáo và giới thiệu khách hàng mới cho sàn giao dịch. Nghe nói thu nhập quảng cáo hàng ngày là hàng triệu USD, nhóm trả tiền là sàn giao dịch.

Các hệ sinh thái khác nhỏ hơn một chút, nhưng nếu quay lại quá xa, chỉ cần nhìn vào những bức tranh. Trên những đường đua mà cuộc đua chính thức được tổ chức trực tiếp, bên thứ ba có thể không có nhiều cơ hội để thực hiện lại.