Làm thế nào các mạng con giao dịch có thể hoạt động tốt hơn?

Trong Bittensor, có hai Mạng con liên quan chặt chẽ đến giao dịch, một là Mạng giao dịch độc quyền Subnet 8 và mạng còn lại là Subnet 28 Foundry S&P 500 Oracle. Ngày nay, tỷ lệ phát thải TAO của công ty trước là khoảng 3,82% và của công ty sau là khoảng 1,79%. Vì vậy, sản lượng hiện tại và khích lệ của họ có phù hợp không và những lĩnh vực nào có thể được tối ưu hóa trong tương lai?

Subnet 8 Mạng lưới giao dịch độc quyền (PTN)

Phát thải: 3,82% (2024–07–15)

Github: https://github.com/taoshidev/propetary-trading-network/tree/main

SN8 cung cấp hệ thống giao dịch mô phỏng, với các mục tiêu giao dịch bao gồm ngoại hối, tài sản crypto (hiện chỉ có BTC và ETH) và các chỉ số. Nhà giao dịch có thể giao dịch các mục tiêu này theo các quy tắc đã được thiết lập và xây dựng danh mục đầu tư. Để biết các quy định cụ thể, vui lòng tham khảo: tài liệu chính thức .

Người khai thác đóng nhân vật là Nhà giao dịch, gửi hướng dẫn giao dịch Long/Short trong mạng; Người xác thực chịu trách nhiệm xử lý các hướng dẫn này và theo dõi hiệu suất của từng danh mục đầu tư của Người khai thác trong thời gian thực, xếp hạng Người khai thác theo bộ tiêu chí chấm điểm và chỉ top 25 và chỉ những người khai thác chưa bị trừng phạt mới nhận được khích lệ về Phát thải TAO.

Cơ chế chấm điểm và trừng phạt hoạt động như thế nào?

Điểm được tính dựa trên lợi nhuận của danh mục đầu tư Công cụ khai thác được tính theo Tỷ lệ Omega và Tỷ lệ Sortino. Tỷ lệ phát thải TAO mà mỗi Công cụ khai thác thu được được xác định theo tỷ lệ của điểm.

Tuy nhiên, ngay cả khi tổng điểm cao, Thợ mỏ bị trừng phạt cũng không thể nhận được khích lệ. Thợ mỏ sẽ bị phạt nếu xảy ra 2 tình huống sau.

Đầu tiên, hình phạt về tính nhất quán Nếu Người khai thác không thể duy trì hiệu suất giao dịch tương đối ổn định trong 30 ngày liên tiếp, anh ta sẽ bị trừng phạt. Hiệu suất giao dịch ổn định bao gồm hai khía cạnh: thứ nhất, Thợ mỏ phải duy trì hoạt động và giao dịch ít nhất 18 ngày trong vòng 30 ngày. Thứ hai, giá trị ròng của danh mục đầu tư của Thợ mỏ không thể dao động quá cao trong một khoảng thời gian ngắn ( biến động cao hơn trong vòng 6 giờ); tiêu chuẩn là 30 lần ).

Thứ hai, hình phạt rút tiền (hình phạt rút tiền) , phạm vi rút tiền tối đa được giới hạn ở mức 0,25% đến 5%, nếu mức rút tiền tối đa của Người khai thác thấp hơn 0,25% hoặc cao hơn 5%, anh ta sẽ bị trừng phạt. Hơn nữa, mức giảm tối đa tham khảo tất cả các tình huống lịch sử và không giới hạn trong khoảng thời gian hiệu suất 30 ngày.

Ví dụ: Miner-5GhRddUNcwWSaaa8o5ipcYr4HLCYMg1WwH3rUWdF6RHgE581 có tỷ lệ hoàn vốn xếp hạng đầu tiên, nhưng mức rút tiền tối đa của anh ta vượt quá 16% và phải chịu hình phạt rút tiền, dẫn đến hầu như không có khích lệ phân bổ.

Rõ ràng, PTN khuyến khích một chiến lược đầu tư hợp lý và tương đối thận trọng.

Trước hết, về cơ chế tính điểm, chúng tôi lựa chọn tham khảo tỷ lệ Omega và tỷ lệ Sortino , hai chỉ báo tập trung vào rủi ro đuôi và rủi ro giảm giá, thay vì chỉ xem xét tỷ suất lợi nhuận. Ngoài ra, khái niệm đầu tư đa dạng cũng được thể hiện trong mục tiêu dài hạn của PTN. PTN không chỉ nhằm mục đích đào tạo một mô hình giao dịch cụ thể mà còn hy vọng sàng lọc ra một số mô hình giao dịch nổi bật bằng cách duy trì thứ hạng giao dịch mô phỏng có tính cạnh tranh cao. Mức trung bình theo trọng số xếp hạng của danh mục đầu tư của các mô hình này dẫn đến danh mục đầu tư tổng hợp, giảm thiểu rủi ro khi dựa vào một mô hình.

Một hệ thống mô phỏng như vậy dường như có tính cạnh tranh cao. Mô hình không chỉ phải đảm bảo một tỷ suất lợi nhuận nhất định mà còn phải duy trì mức rút vốn thấp. Nhưng liệu mô hình chiến thắng có thể thực sự được đưa vào giao dịch thực tế quy mô lớn không?

Thật không may, do sai sót trong thiết kế của hệ thống mô phỏng, mô hình chiến thắng có thể không hoạt động tốt trên thị trường thực như trên thị trường mô phỏng.

Có rất nhiều điều bất hợp lý trong việc thiết kế các quy tắc giao dịch:

1. Thanh khoản và trượt giá của thị trường trong quá trình giao dịch bị bỏ qua : tất cả các hướng dẫn giao dịch có thể được thực hiện đầy đủ theo báo giá trong hệ thống mô phỏng và không có trì hoãn giao dịch hoặc thay đổi giá giao dịch thực tế, điều này rõ ràng không phù hợp với thị trường thực.
2. Khả năng thanh lý bị bỏ qua : hệ thống mô phỏng không xem xét tình huống không đủ tiền ký quỹ quỹ và không có cơ chế thanh lý bắt buộc.
3. Sử dụng vốn quá mức : Mặc dù đòn bẩy tối đa của mỗi cặp giao dịch bị hạn chế, nhưng giới hạn đòn bẩy hợp lý không được đặt cho vị thế chung của Người khai thác, đồng thời, người ta cho rằng tất cả vị thế đều có thể chia sẻ tiền ký quỹ, điều này không phù hợp với; hệ thống giao dịch thực sự có sự khác biệt đáng kể.
4. Lãi suất vay cố định và lãi suất tài trợ vị thế giữ là không thực tế : trên thực tế, các chi phí giao dịch này thay đổi theo biến động của thị trường; lãi suất cố định có thể đánh giá thấp các chi phí này, do đó phóng lợi tức đầu tư (ROI).
5. Các loại lệnh được hỗ trợ quá hạn chế : Hệ thống mô phỏng về cơ bản chỉ chấp nhận các lệnh theo giá thị trường đầy đủ và không hỗ trợ các loại lệnh Dừng lỗ hoặc Chốt lời cơ bản nhất, điều này hạn chế tính linh hoạt của chiến lược.
6. Hạn chế quá mức về tần suất giao dịch và thời gian vị thế giữ : tần suất giao dịch nhanh nhất được giới hạn ở một lệnh cứ sau 10 giây và thời gian vị thế giữ ngắn nhất phải hơn 15 phút, điều này cũng hạn chế tính linh hoạt của chiến lược.

Những sai sót cố hữu của bản thân hệ thống mô phỏng cũng sẽ làm trầm trọng thêm sự thất bại của mô hình chiến thắng trong việc thích ứng với thị trường thực:

1. Bỏ qua tác động của cặp giao dịch thị trường và áp lực cạnh tranh trong các giao dịch thực: liệu các giao dịch trong hệ thống mô phỏng có thể được hoàn thành hay không không tham khảo việc các lệnh thực tương tự có được hoàn thành trong thực tế hay không và cũng không xem xét tác động của cặp giao dịch thị trường , bỏ qua các giao dịch mang tính phản thân.
2. Rủi ro đuôi có trong Công cụ khai thác chiến thắng có thể bị đánh giá thấp: Mặc dù cơ chế tính điểm bao gồm chỉ báo để đo lường rủi ro đuôi và rủi ro giảm giá, nhưng sai sót trong thiết kế quy tắc giao dịch có thể đánh giá thấp chi phí giao dịch thực tế và đánh giá quá cao tỷ lệ sử dụng vốn, dẫn đến lợi nhuận Mô hình là được đánh giá quá cao và chỉ báo này có thể không chính xác.

Vì vậy, có ai thực sự hướng dẫn giao dịch thực sự dựa trên chiến lược của Thợ mỏ không? Còn hiệu suất thực tế thì sao?

Mặc dù đã có một sản phẩm như vậy trên thị trường nhưng vẫn khó đưa ra kết luận về hiệu quả thực tế của các chiến lược này.

Dale là một robot giao dịch dựa trên các tín hiệu do Tarvis (công cụ khai thác tổng thể thứ chín trong PTN) đưa ra. Nó đã được giao dịch trên Bybit được 45 ngày và hiện có 168 người dùng sao chép lệnh. AUM vượt quá 400.000 USDT và tổng lợi nhuận là gần 20.000 USDT.

Đối với Bittensor, Dale là một nỗ lực xứng đáng. Đây là một ví dụ về việc người dùng thực sự thích thú với sản phẩm của Bittensor. Kể từ khi ra mắt, tổng cộng 838 người dùng sao chép lệnh, trong đó 217 người dùng đã kiếm được lợi nhuận, 305 người dùng hòa vốn và 316 người dùng lỗ vốn. Người dùng có lợi nhuận cao nhất đã sử dụng 130.556 USDT, sao chép lệnh 33 ngày và kiếm được 3,871 USDT, với tỷ lệ hoàn vốn là 2,96%; người dùng có lỗ vốn cao nhất đã sử dụng 135,755 USDT, sao chép lệnh 7 ngày và lỗ vốn 7,503 USDT, với tỷ lệ hoàn vốn -5,52%.

Tuy nhiên, vì chiến lược của Tarvis bao gồm nhiều giao dịch ngoại hối và Dale sẽ chỉ sử dụng đòn bẩy gấp 10 lần để sao chép các giao dịch của Tarvis trên BTC và ETH, nên nó chỉ có thể phản ánh một phần hiệu suất thực tế của Tarvis.

Hơn nữa, mặc dù hiệu suất tốt về tỷ suất lợi nhuận(+25,98%) và tỷ lệ thắng giao dịch (72%), vì tổng thời gian ra mắt chỉ là 45 ngày và phần lớn lợi nhuận giao dịch đến từ ngày 11 tháng 6 đến tháng 6. 18 Tuần này, khó có thể đánh giá đây là chiến lược ổn định và liên tục sinh lời như PTN quảng bá.

Ngoài ra, cần làm rõ rằng lợi nhuận gần 20.000 USDT là tổng lợi nhuận của tất cả người dùng sao chép lệnh và Dale chứ không thể hiểu đơn giản là thu nhập của SN 8. Ngay cả Trình xác thực đầu cũng có thể nhầm lẫn điều này.

Người xác thực nên suy nghĩ nghiêm túc hơn về cách gán Trọng số cho Mạng con. Liệu thu nhập có được tạo ra hay không không phải là chỉ báo duy nhất. Nó cũng cần được xem xét liệu sản lượng hiện tại và tiềm năng trong tương lai có xứng đáng với tỷ lệ khích lệ hiện tại hay không. Nếu Lượng phát thải được duy trì ở mức 11,83%, điều đó có nghĩa là 851,76 USDTAO được phân bổ cho SN 8 mỗi ngày, tương đương với khích lệ hơn 250.000 USD. Sử dụng khoản phát hành hàng ngày 250.000 đô la để thưởng cho tổng lợi nhuận giao dịch là 20.000 đô la rõ ràng không phải là một thỏa thuận tốt.

Lùi lại một bước, thậm chí dựa trên lượng phát thải khoảng 3,82% ngày nay, điều đó có nghĩa là 275,04 USDTAO được phân bổ cho SN 8 mỗi ngày. Với nhiều khích lệ như vậy thì sn8 cũng nên làm tốt hơn nữa.

Mạng con 28 Xưởng đúc S&P 500 Oracle

Phát thải: 1,79% (2024–07–15)

Github: https://github.com/foundryservices/snpOracle

SN28 đã xây dựng mạng dự đoán giá của Chỉ số S&P 500. Người xác thực có trách nhiệm gửi dấu thời gian trong tương lai cho người khai thác và người khai thác phải đưa ra giá của S&P 500 trong sáu khoảng thời gian 5 phút liên tiếp sau dấu thời gian. Người xác thực ghi lại những dự đoán này và cho điểm người khai thác dựa trên mức độ gần với dự đoán. kết quả thực tế.

Cơ chế tính điểm hoạt động như thế nào?

SN 28 đánh giá các công cụ khai thác bằng cách sử dụng sai số bình phương trung bình gốc và độ chính xác định hướng, cả hai đều tỷ trọng 50–50.

1. Sai số bình phương trung bình gốc: Căn bậc hai của tổng trung bình của chênh lệch bình phương giữa giá trị dự đoán của người khai thác và giá trị thực tế lần. Công thức cụ thể như sau:

Giá trị RMSE càng nhỏ thì giá trị dự đoán của mô hình càng gần với giá trị thực tế và độ chính xác dự đoán của mô hình càng cao.

2. Độ chính xác về hướng: Ngay cả khi người khai thác không dự đoán chính xác các giá trị cụ thể, miễn là hướng thay đổi được dự đoán (tăng hoặc xuống) là chính xác thì nó cho rằng có hướng.

Vậy dự đoán của Thợ mỏ trên SN 28 chính xác đến mức nào?

Đánh giá từ dữ liệu backtest trong 30 ngày qua, nó không thỏa đáng. Trong đó, đường màu xanh lá cây thể hiện xu hướng thực tế của S&P 500 và các đường còn lại thể hiện dự đoán của Thợ mỏ. Có thể thấy bằng trực giác từ hình vẽ rằng khoảng cách giữa giá trị dự đoán và giá trị thực tế là không nhỏ và tính định hướng không phải lúc nào cũng đúng.

Tệ hơn nữa, SN 28 khó có thể là mạng con khích lệ sự cạnh tranh.

Sự khác biệt về khích lệ mà các Thợ mỏ khác nhau nhận được là rất nhỏ và hiệu suất của họ không nổi bật. Hiện tại, có 312 Công cụ khai thác trong mạng. Công cụ khai thác được xếp hạng cao nhất được phân bổ 0,485% khích lệ, trong khi tổng số 234 Công cụ khai thác được phân bổ hơn 0,4%. Điều này phản ánh rằng độ chính xác dự đoán của hầu hết các Thợ mỏ là gần nhau nhưng không chính xác.

Xét về hiệu suất hiện tại của SN 28, kết quả như vậy không thể thấy được bất kỳ ứng dụng thực tế nào.

Sau khi hiểu rõ hoạt động thực tế của 2 Subnet này, chúng ta hãy cùng giải đáp những câu hỏi đặt ra ở phần đầu.

Khích lệ có được đánh giá quá cao so với sản lượng hiện tại không?

Dù là SN 8 hay SN 28 thì họ cũng nên làm tốt hơn nữa để xứng đáng với khích lệ hiện tại.

Đối với SN 8, với tư cách là một Subnet nằm trong Top 5 lượng phát thải TAO, rất khó để thuyết phục công chúng nếu chỉ dựa vào một hệ thống giao dịch mô phỏng vẫn còn nhiều sai sót. Những thiếu sót này có thể khiến chiến lược chiến thắng trong mô phỏng không phù hợp trong ứng dụng thực tế. Trong hệ thống mô phỏng, chi phí giao dịch có thể bị đánh giá thấp và tác động của cặp giao dịch thị trường có thể bị bỏ qua, khiến một số chỉ báo khách quan không thể đánh giá chính xác hiệu suất thực tế của Thợ mỏ. Mô hình chiến thắng từ PTN có thể không được sử dụng rộng rãi trong thực tế. giao dịch.

Đối với SN 28, những dự đoán giá không liên tục, có độ chính xác chưa được tốt thậm chí còn xa rời các ứng dụng thực tế. Do thiếu cơ chế kích thích cạnh tranh hiệu quả giữa các thợ đào, ngay cả những dự đoán được đưa ra bởi các thợ đào hàng đầu cũng không đáng tin cậy chứ chưa nói đến việc sử dụng để hướng dẫn giao dịch.

Những lĩnh vực nào có thể được tối ưu hóa trong tương lai?

Đối với SN 8, ngoài việc khắc phục những sơ hở trong hệ thống mô phỏng, hiệu năng thực tế của mô hình cũng cần được xem xét vào chỉ báo chấm điểm. Vì sự khác biệt giữa hệ thống mô phỏng và thị trường thực là không thể tránh khỏi, nên ngay cả những khác biệt nhỏ cũng có thể khiến hiệu suất thực tế khác xa so với kết quả mô phỏng. Hơn nữa, việc xem xét hiệu suất thời gian thực cũng sẽ thúc đẩy các Thợ mỏ phát triển thêm nhiều sản phẩm tương tự như Dale, đẩy nhanh quá trình đầu ra Bittensor được người dùng thực sử dụng rộng rãi.

Đối với SN 28, ưu tiên hàng đầu là phát triển cơ chế tính điểm hoàn thiện hơn nhằm khuyến khích các thợ đào cạnh tranh hiệu quả và nâng cao độ chính xác của kết quả dự đoán. Ngoài ra, cần tìm các kịch bản ứng dụng thực tế cho đầu ra của Thợ mỏ. Nếu dự đoán chỉ nhằm mục đích dự đoán thì không cần phải lãng phí Phát thải TAO vào "trò chơi xổ số" giữa các Thợ mỏ.

Thẩm quyền giải quyết

1. https://github.com/taoshidev/propetary-trading-network/tree/main
2. https://docs.taoshi.io/ptn/miner/overview/
3. https://dashboard.taoshi.io/miner/5GhCxfBcA7Ur5iiAS343xwvrYHTUfBjBi4JimiL5LhujRT9t
4. https://dashboard.taoshi.io/miner/5G3ys2356ovgUivX3endMP7f37LPEjRkzDAM3Km8CxQnErCw
5. https://www.bybit Bybit/copyTrade/trade-center/detail?leaderMark=TwqtPCVsAiXw/1F21f1byQ==&ref=NNBM3N&inviteUuid=2NDbnUXx+LO/7FrPoz5bKm0zT3hZuoOJVO646IKNUbKB038yNU1VuPD25xgDiFnA&af_xp=custom & =copy_trade&is_retargeting=true&c=copy_trade-web_to_app&af_force_deeplink=true
6. https://github.com/foundryservices/snpOracle
7. https://bittensor.foundrydigital.com/
8. https://x.com/fish_datura/status/1806801342645583960?s=46&t=sfxHJI4f3g5nVyB50vFXPw