Tác giả: Revc, Jinse Finance
Chứng khoán Mỹ lao dốc, cổ phiếu công nghệ bị bán tháo
Cổ phiếu Tesla (TSLA.US) đã giảm 12% vào thứ Tư do lợi nhuận quý hai của hãng không đạt kỳ vọng, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2020. Trong khi đó, thu nhập quảng cáo YouTube của Alphabet Inc., công ty mẹ của Google, lại yếu, khiến chỉ số Nasdaq 100 giảm khoảng 3,7%, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ tháng 10 năm 2022. S&P 500 cũng giảm 4,2% so với mức đóng cửa cao lịch sử.
Trong bối cảnh cổ phiếu công nghệ bị bán tháo mạnh, S&P 500 đã có ngày giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 12 năm 2022, phá kỷ lục chưa từng chứng kiến mức giảm hơn 2% trong một ngày kể từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2007. Dữ liệu cho thấy chỉ số chuẩn chứng khoán Mỹ đã giảm 2,3% vào thứ Tư. Trong 356 ngày giao dịch trước đó, chỉ số này chưa bao giờ giảm quá 2%, lập kỷ lục lâu nhất trong 17 năm. Chỉ số này đã nhanh chóng vượt mức trung bình động 200 ngày 15% vào tuần trước, mức báo hiệu lịch sử về đợt bán tháo trên thị trường.
Ngoài ra, dữ liệu cho thấy kể từ khi chạm mức thấp vào tháng 10 năm 2022, S&P 500 đã tăng thêm tổng cộng 17 nghìn tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường, thiết lập một trong những thành tích tốt nhất cho đến nay trong thế kỷ này, lần thành tích của nó vào năm 2021. Trong số 141 ngày giao dịch trong năm nay, S&P 500 chỉ tăng hoặc giảm ít nhất 1% trong 25 ngày, cho thấy sự biến động của thị trường giảm. Định giá cổ phiếu công nghệ đang bước vào giai đoạn sủi bọt nhất trong lịch sử.
Vào thứ Năm theo giờ Miền Đông, ba chỉ số chứng khoán lớn của Hoa Kỳ đóng cửa với mức lãi và lỗ trái chiều. Thị trường biến động đáng kể trong ngày và giảm mạnh vào cuối phiên giao dịch, cho thấy tâm lý của nhà đầu tư vẫn chưa nguôi ngoai và có thể sẽ xảy ra nhiều bất ổn hơn. Sau khi gặp phải đợt bán tháo dữ dội nhất kể từ năm 2022, các cổ phiếu công nghệ lớn tiếp tục sụt giảm mạnh khi mở cửa vào thứ Năm, rồi nhanh chóng kéo lên, nhưng cuối cùng không thể lấy lại được khoản lỗ. Trong số bảy gã khổng lồ, chỉ có Tesla đóng cửa ở mức cao hơn. Các nhà đầu tư vẫn đang cố gắng xử lý sê-ri báo cáo thu nhập đáng thất vọng cũng như những bất ổn về chính trị và kinh tế.
Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn kiên cường, điều này phần nào xoa dịu sự suy giảm của thị trường. Dữ liệu do Cục Phân tích Kinh tế của Bộ Thương mại Hoa Kỳ công bố cho thấy GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng tốc độ hàng quý hàng năm là 2,8% trong quý II, cao hơn nhiều so với mức dự kiến khoảng 2%. Cũng được công bố là tỷ lệ hàng quý ban đầu của chỉ số giá PCE cốt lõi trong quý 2 là 2,9%. Mặc dù cao hơn mức 2,7% dự kiến trước đó, nhưng nó thấp hơn đáng kể so với dữ liệu trong quý đầu tiên và cùng kỳ năm ngoái. năm.
Sự chú ý của thị trường đối với các quyết định Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đạt đến đỉnh điểm
Theo giá tương lai quỹ liên bang 30 ngày của CME Group, khả năng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 9 đã tăng lên đáng kể. Trước đó, Bill Dudley, cựu chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, cho biết do khả năng xảy ra suy thoái kinh tế nên ông đề nghị Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nên cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tuần tới, khác với quan điểm dài hạn trước đó của ông. -có quan điểm"giữ lãi suất cao lâu hơn."
Dữ liệu cho thấy tại cuộc họp Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào ngày 18 tháng 9 năm 2024, xác suất lãi suất mục tiêu giảm 50 điểm cơ bản xuống 4,75-5,00% đã tăng lên 22,3%, tăng đáng kể so với mức 10,7% của ngày hôm trước và cao hơn nhiều. hơn mức 3% của tuần trước.
Mặt khác, xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống 5,00-5,25% giảm xuống 76,2%, giảm đáng kể so với 89,1% ngày hôm trước và giảm đáng kể từ 95% vào tuần trước.
Ngoài ra, khả năng giảm lãi suất 75 điểm cơ bản cũng ngày càng tăng, với xác suất giảm xuống 4,50-4,75% tăng lên 1,5% từ mức 0,3% trong ngày giao dịch trước đó, trong khi khả năng này là 0 vào tuần trước.
Những thay đổi xác suất này cho thấy tâm lý của người giao dịch đang thay đổi, đặc biệt là khả năng cắt giảm lãi suất lên 4,75-5,00% tăng lên, cho thấy kỳ vọng của thị trường về lần cắt giảm lãi suất trước cuộc họp tháng 9 đang được củng cố. Mặc dù quyết định cuối cùng của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn chưa được xác định, người giao dịch cho rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 là một kết quả được đoán trước, mặc dù ở mức độ khác.
Được hỗ trợ bởi dữ liệu GDP , ý thức khẩn cấp về việc cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn còn chưa rõ ràng .
Dữ liệu cho thấy GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 2,8% trong quý hai, cao hơn dự báo 2,0% của các nhà kinh tế và mạnh hơn mức 1,4% trong quý đầu tiên. Ngoài ra, dữ liệu cũng cho thấy áp lực lạm phát đã giảm bớt, tạo dư địa cho Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất trong năm nay đúng như kỳ vọng rộng rãi của thị trường.
Người giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, chỉ báo lạm phát ưa thích Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ . Thị trường kỳ vọng PCE tăng trưởng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% so với tháng tăng trưởng; PCE cốt lõi tăng trưởng 2,5% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% tăng trưởng tháng trước.
Là chỉ báo lạm phát ưa thích Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , PCE không thay đổi so với tháng trước trong tháng 5 và tăng trưởng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Loại trừ thực phẩm và năng lượng dễ bay hơi, PCE cốt lõi tăng trưởng 0,1% so với tháng trước và 2,6% so với cùng kỳ năm tăng trưởng .
cấp độ chiến lược
Cụ thể ở cấp độ chiến lược, tính biến động của tài sản crypto lớn hơn tính định hướng của nó, vì vậy giao dịch xoay vòng là lựa chọn tốt hơn. Lấy SOL làm ví dụ, giá dao động tốt nhất cho SOL gần đây là từ 130 đến 140, không phải 170 đến 180. (Không cấu thành tư vấn đầu tư)
Có vô số con mèo của Schrödinger trong thị trường crypto và bạn không biết liệu nó có tồn tại hay không cho đến khi bạn mở hộp. Cũng giống như xu hướng của hầu hết token đều rất ngẫu nhiên, đặc biệt là MEME , như đã đề cập ở trên, tính biến động của tài sản crypto . lớn hơn mức độ định hướng và chiến lược của nó nên xây dựng chiến lược giao dịch dựa trên đặc điểm của tài sản. Ngoài ra, đừng phóng đại vai trò của phân tích K-line Trong hầu hết các trường hợp, phân tích K-line có giá trị không quá 12 giờ, đặc biệt là trong thị trường crypto crypto dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như giảm nửa. , ETF, năm bầu cử và cắt giảm lãi suất.
bản tóm tắt
Tính đến ngày 26/7, trước khi thị trường chứng khoán Mỹ mở cửa, chỉ số hoảng loạn đã giảm gần 5% so với ngày giao dịch trước đó, đồng thời US30 và US500 cũng có tăng phục hồi.
Vì xác suất điều chỉnh lãi suất CME dựa trên dữ liệu định giá hợp đồng tương lai của quỹ liên bang trong 30 ngày nên hãy sử dụng dữ liệu định giá hợp đồng tương lai để phân tích khả năng thay đổi lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và điều chỉnh chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Nói cách khác, nhận định về việc điều chỉnh lãi suất có thể chủ yếu đến từ giới kinh doanh lãi suất. Do tương quan lợi ích, nhận định của giới kinh doanh lãi suất quá lạc quan nên khả năng giảm lãi suất trong tháng 9 vẫn còn phải chờ đợi thêm. Dữ liệu kinh tế và lạm phát đối với ngành công nghiệp crypto, vẫn cần chú ý đến tác động của sự biến động đối với các chiến lược và tránh bị động do vị thế quá mức.
