MicroStrategy (MSTR) là công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới. Người sáng lập và chủ tịch Michael Saylor đã phân tích chi tiết “tại sao Bitcoin là một lựa chọn đầu tư lý tưởng” trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với “Tin tức tài chính”. Ông chia sẻ cách công ty tổ chức lại cơ cấu vốn thông qua việc mua lại Bitcoin và nhấn mạnh địa vị độc nhất của Bitcoin trên thị trường tài sản kỹ thuật số.
Mục lục
ToggleCơ hội chuyển đổi cho chiến lược vi mô
Michael Saylor cho biết, năm 2020, MicroStrategy có dòng tiền ổn định và lượng khách hàng trung thành nhưng thị trường vốn ít quan tâm đến cổ phiếu của hãng. Saylor giải thích rằng công ty bắt đầu tìm kiếm các mục tiêu đầu tư tăng trưởng cao và cuối cùng đã chọn Bitcoin, xem nó như một tài sản kỹ thuật số có tốc độ tăng trưởng cao, độc quyền.
Tái cấp vốn và sức mạnh của Bitcoin
Saylor nhấn mạnh rằng MicroStrategy đã huy động được 7 tỷ USD trong 4 năm và mua số Bitcoin trị giá 7,5 tỷ USD, Bitcoin đã tăng gần gấp đôi giá trị. Giá trị vốn hóa thị trường và giá trị doanh nghiệp của công ty tăng trưởng lần lượt 20 lần và 40 lần. Ông nói rằng tài sản kỹ thuật số có thể giúp thay đổi cơ cấu vốn của doanh nghiệp và đối phó với áp lực tăng trưởng thấp và lạm phát.
Những cạm bẫy của chiến lược vốn truyền thống
Các chiến lược vốn truyền thống, chẳng hạn như mua lại cổ phiếu và mua trái phiếu kho bạc, phải đối mặt với chi phí tài trợ cao và các vấn đề về thuế hai lần. Saylor lưu ý rằng Bitcoin, với tư cách là một tài sản, có thể tránh được những vấn đề này và mang lại lợi nhuận dài hạn cao hơn.
Ông nói rằng trước tháng 1 năm 2024, Bitcoin không được xác định rõ ràng là một tài sản hữu hình, vì vậy Bitcoin không thể bị đảo ngược sau khi suy giảm, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến báo cáo PnL tài sản bảng cân đối kế toán, vì vậy các giám đốc tài chính truyền thống không ủng hộ Bitcoin. chiến lược tiền tệ. Kế toán giá trị hợp lý sẽ bắt đầu vào quý đầu tiên của năm 2024, cho phép các công ty tách biệt PnL và PnL đầu tư với lãi và lỗ hoạt động, một sự thay đổi đáng kể trong thế giới kế toán đối với Bitcoin . Năm nay, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt 11 quỹ ETF Bitcoin spot , gửi tín hiệu đến thị trường rằng Bitcoin là tài sản cấp đầu tư của tổ chức và sẽ cho phép lượng lớn chảy vào hệ sinh thái Bitcoin.
Bitcoin Spot ETF là một công cụ đầu tư không có đòn bẩy, đơn vị phát hành hoạt động dưới sự giám sát của một công ty tín dụng đầu tư. Nếu bạn đầu tư 1 triệu USD, họ sẽ mua Bitcoin có cùng giá trị và các nhà đầu tư sẽ phải trả một khoản phí xử lý nhỏ. . MicroStrategy có doanh thu việc kinh doanh và giống như thợ đào Tesla, Block và Bitcoin , nó có thể phát hành cổ phiếu mới để huy động vốn và sử dụng vốn rủi ro để chấp nhận rủi ro, không giống như các quỹ ETF thông thường.
Ông nói rằng MicroStrategy huy động vốn thông qua trái phiếu chuyển đổi, đầu tư vào Bitcoin với chi phí thấp và tạo ra chênh lệch lãi suất cho các cổ đông, điều này khác với hoạt động của ETF vì chúng tôi có thể chuyển đổi phí bảo hiểm thành lợi ích của cổ đông. ETF giống như tàu chở hàng và có thể được đầu tư lượng lớn một cách nhanh chóng, nhưng MicroStrategy có thể sử dụng cơ cấu vốn để tạo ra phí bảo hiểm và thực hiện hoạt động chênh lệch giá để mua lại Bitcoin, tạo ra nhiều lợi ích hơn cho các cổ đông. MicroStrategy đang chứng khoán hóa Bitcoin, cho phép hoạt động của chúng tôi khóa vị thế lượng lớn Bitcoin và hưởng lợi từ hoạt động thị trường, điều này có tác động tích cực đến nhu cầu và thanh khoản Bitcoin .
Giá trị đầu tư của Bitcoin: Đó là Manhattan kỹ thuật số
Saylor cho rằng rằng Bitcoin là một mặt hàng kỹ thuật số khan hiếm, giá trị của nó tăng trưởng đều đặn khi nhu cầu tăng lên. Ông so sánh Bitcoin với “Manhattan” trong thế giới kỹ thuật số. Nó có số khối cố định và là mục tiêu đầu tư dài hạn lý tưởng.
Ông cho biết Bitcoin là một thành phố tuyệt vời trong thế giới kỹ thuật số, với các khối 276×276×276 và tổng số sẽ không bao giờ vượt quá 21 triệu. Mua bất động sản ở Manhattan là một giao dịch tốt ở New York trong 300 năm qua và chúng tôi tự coi mình là một công ty phát triển bất động sản trực tuyến và tự gọi mình là công ty phát triển Bitcoin. Lần giao dịch, chúng tôi thu được nhiều Bitcoin hơn và tạo ra giá trị cho cổ đông bằng cách phát hành chứng khoán với giá cao để mua Bitcoin. Có một sự co giãn nhất định đối với mong muốn sưu tập những thứ quý hiếm nói chung, chẳng hạn như một bức tranh của Leonardo da Vinci hoặc Magna Carta, hoặc một mảnh đất ở Quận Yolk của London, Paris hoặc New York. Bitcoin đại diện cho thứ gì đó hoàn toàn không co giãn về giá, vì vậy chiến lược của MicroStrategy là tiếp tục mua Manhattan kỹ thuật số.
Sự phát triển trong tương lai của Bitcoin
Saylor mong chờ tương lai của Bitcoin, cho rằng nó sẽ trở thành cốt lõi của thị trường tài sản kỹ thuật số toàn cầu. Ông đề cập rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt nhiều quỹ ETF Bitcoin spot, điều này sẽ thu hút nhiều tiền hơn chảy vào thị trường Bitcoin và nâng cao hơn nữa giá trị của nó và phi tập trung của Bitcoin và mạng lưới điện toán mạnh mẽ khiến nó trở thành kỹ thuật số an toàn và lâu dài nhất. tài sản. Saylor chỉ ra rằng Bitcoin chưa bao giờ bị hack thành công và tính ổn định cũng như bảo mật kỹ thuật của nó vượt xa tài sản kỹ thuật số khác.
Saylor cho rằng rằng Bitcoin không chỉ là tài sản đầu tư mà còn là một phần của thị trường tài chính toàn cầu. Việc phổ biến và ứng dụng nó sẽ mang lại những thay đổi trong cơ cấu kinh tế và trở thành nền tảng quan trọng của nền kinh tế kỹ thuật số trong tương lai.
Lời khuyên chiến lược khi đầu tư vào Bitcoin
Cuối cùng, Saylor đưa ra lời khuyên cụ thể về việc đầu tư vào Bitcoin, nhấn mạnh giá trị của nó như một tài sản vốn dài hạn. Ông cho rằng rằng cả doanh nghiệp và cá nhân nên xem xét chuyển đổi một số tài sản thành Bitcoin để đối phó với áp lực lạm phát và bất ổn trong tương lai.
