Vào tháng 12 năm 2017, khi giá trị vốn hóa thị trường của ngành công nghiệp crypto đạt 500 tỷ USD, Vitalik, đồng sáng lập Ethereum , đã ban hành sê-ri“cuộc tấn công trong ngành”, bao gồm các dịch vụ ngân hàng, giao dịch thương mại chống kiểm duyệt, Dapps trong trường hợp sử dụng thực tế, lãi suất thực tế giá, Một số vấn đề chính bao gồm chống lạm phát và các kênh thanh toán. Cuối cùng, ông cho rằng rằng xét về mức độ phát triển của ngành, mặc dù đã có một số tiến bộ trong các lĩnh vực này, nhưng so với dữ liệu giá trị vốn hóa thị trường thì nó vẫn thấp hơn nhiều so với dự kiến.

Ngày nay, giá trị vốn hóa thị trường crypto đã giảm trở lại khoảng 2,4 nghìn tỷ đô la Mỹ sau khi vượt quá 3 nghìn tỷ đô la Mỹ vào tháng 11 năm 2021. Việc áp dụng hàng loạt vẫn còn rất xa và đồng tiền VC đã bị chỉ trích là “FDV cao, lưu thông thấp” trong bối cảnh thăng trầm. “ Cỗ máy crypto cà rồng”, L1, DeFi, GameFi, NFT, SocialFi, DAO, Infra, L2 và các loại tiền khác lần lượt xuất hiện rồi lần lượt biến mất. Năm 2023 và Sau khi ETF spot Bitcoin và ETF spot Ethereum lần lượt được thông qua, chúng sẽ tiếp tục tỏa sáng vào năm 2024.

Nhìn lại quá khứ, ngành công nghiệp crypto bắt đầu bén rễ với Bitcoin và dần phát triển thành một “cây cao chót vót” với nhiều cành. Trong mùa xuân ấm áp, trên “mảnh đất phi tập trung ” còn nhỏ bé nhưng đủ màu mỡ này, luôn có những ánh sáng mới của lý tưởng và những điều kỳ diệu của sự giàu có đang chờ đợi chúng ta.

Odaily Planet Daily sẽ tiến hành đánh giá và phân tích ngắn gọn về các chu kỳ đầu tư mạo hiểm trước đây trong ngành công nghiệp crypto trong sê-ri bài viết này. Mặc dù không thể tránh khỏi việc bỏ sót mọi thứ nhưng nó cũng có thể được sử dụng như một góc nhìn bổ sung để độc giả tham khảo. .

(Lưu ý: Bài viết này là phần đầu tiên, đề cập đến “ba mùa hè” trước năm 2022 - Ethereum, sàn giao dịch, cơn sốt chuỗi công khai, DeFi/GameFi/NFT. Phần tiếp theo sẽ kể câu chuyện về chu kỳ mới nhất và cố gắng tóm tắt một cách trừu tượng những thay đổi về xu hướng và phương pháp đằng sau chu kỳ đầu tư mạo hiểm.)

Kế hoạch đổi mới Bitcoin: Mọi thứ đều bắt đầu với Ethereum

Sau khi trải qua thời kỳ tiên phong của Bitcoin từ năm 2013 đến năm 2015, Bitcoin đã dần trở thành sân khấu cho các nhà sản xuất máy khai thác và sàn giao dịch hàng đầu. Những thăng trầm của thị trường kêu gọi “một sự lan tỏa đổi mới khác”.

Khi nói đến chu kỳ đầu tư mạo hiểm từ năm 2016 đến năm 2018, Ethereum là trọng tâm của chủ đề khó tránh khỏi - chính vì sự nổi lên và thành công sau đó của nó mà nó đã thành lập một "ngoài Bitcoin " khác cho crypto. ngành công nghiệp "Tượng đài công nghiệp", và do đó bắt đầu làn sóng "cơn sốt cuồng nhiệt" đầu tiên trong ngành - ICO ( Đợt phát hành coin đầu tiên). Vô số dự án đã thu được vốn khởi nghiệp lớn hay nhỏ thông qua việc này và ngành công nghiệp crypto cũng nhanh chóng bước vào. thị trường. Một "thời kỳ phát triển hỗn loạn" nơi mọi thứ đều trộn lẫn. Những người duy tâm và những kẻ nói dối, những tên cướp và những tên trộm cùng tồn tại trong một căn phòng, những người theo chủ nghĩa đa cảm và những người tìm kiếm lợi nhuận tương tác với nhau. Điều này luôn xảy ra trong thời kỳ man rợ của ngành, nơi mà sự dối trá và sự thật đan xen, sự đổi mới và gian lận. chỉ còn một bước nữa thôi.

Một khởi đầu mới crypto: Sự vĩ đại không thể được lên kế hoạch

Vào ngày 22 tháng 7 năm 2014, Ethereum ICO đã được mở. Giá gây quỹ năm đó là 1 BTC có thể đổi lấy 2.000 ETH Không cần giấy phép, không cần VC và không cần khóa vị thế. Cuối cùng, ICO lần đã huy động được hơn 18 triệu đô la Mỹ dưới dạng Bitcoin và một ETH được bán với giá khoảng 0,3 đô la Mỹ.

Điều đáng nói là Vitalik, người đồng sáng lập Ethereum, khi đó mới 20 tuổi, ý tưởng về Ethereum lần đầu tiên bắt nguồn từ một Sách trắng mà anh gửi cho bạn bè vào cuối năm 2013, trong đó anh có đề cập đến. "Tôi đề xuất thiết kế một Bitcoin mới. Bitcoin mới này sẽ dựa trên ngôn ngữ lập trình phổ quát và có thể được sử dụng để tạo ra nhiều ứng dụng khác nhau, chẳng hạn như mạng xã hội, giao dịch, trò chơi, v.v." Ngày nay, từng người một, nó đã một lần nữa chứng minh cái nhìn sâu sắc đáng kinh ngạc của mình về xu hướng phát triển của ngành công nghiệp crypto.

Ngoài ra, một trong những lý do quan trọng để Vitalik tham gia vào ngành crypto được cho là kỹ năng "Life Siphon" của Warlock, nhân vật trong game World of Warcraft mà anh yêu thích khi còn nhỏ, đã bị nhà phát triển game Blizzard xóa bỏ. . Kể từ đó, trên thế giới đã bớt đi một người chơi World of Warcraft khó tính hơn mà có thêm một tín đồ phi tập trung.

Vào tháng 12 cùng năm, Xiao Feng, Giám đốc điều hành của Wanxiang Blockchain Lab và đối tác của Fenbushi Capital, đã vô tình biết đến Vitalik và đưa ra lời giới thiệu đặc biệt về Ethereum trong một bài phát biểu, còn được gọi là " nâng cấp Thượng Hải của Ethereum ". . Theo chính Xiao Feng đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn: " Ethereum đã được ra mắt vào tháng 7 năm 2015. Trước khi mainnet được ra mắt, các Token trong tay các tổ chức chính thức như tổ chức đã bị khóa và tài khoản có khoảng 18 triệu. Sau khi chi tiêu nó ở một mức độ nhất định, vẫn còn tiền trong tài khoản. Tôi nhớ rằng lúc đó phải có 3 triệu đô la Mỹ, mainnet vẫn chưa ra mắt. Mọi người sẽ hỏi liệu số tiền đó có đủ hay không. Trên thực tế, vào thời điểm đó chúng tôi không có tiền. Sau đó, một số người vẫn sẽ hỏi, bạn có thể hỗ trợ việc ra mắt mạng chính không, nếu không thì Vitalik đã có mặt ở Thượng Hải vào thời điểm đó. , và tôi nghe nói rằng anh ấy đã đến văn phòng của chúng tôi ngày hôm qua, trong cuộc họp vào buổi tối, các bên đều lên tiếng hỏi anh ấy giải thích thế nào, nhưng anh ấy không trả lời ngay tại chỗ.

Tôi đã nghe nói về điều này vào thời điểm đó. Thực ra, đó không phải là để đầu tư mà là để giúp đỡ chàng trai trẻ này. Tất cả chúng tôi thực sự chỉ muốn giúp đỡ anh ấy.

Ý tưởng của chúng tôi vào thời điểm đó cũng rất đơn giản. Đầu tiên, chúng tôi có thể trao tặng 500.000 USD tiền mặt. Thứ hai, chúng tôi cũng cho cộng đồng thấy rằng sau khi trao tặng 500.000 USD, chúng tôi có thể tiếp tục hỗ trợ. Sau đó, sau khi chúng tôi ký thỏa thuận quyên góp như vậy với Ethereum Foundation và đưa tiền cho bên kia, Ethereum Foundation hứa sẽ cung cấp Token cho họ với mức giá mà chúng tôi quyên góp khi Token của họ có thể được mở khóa trên mạng chính của chúng tôi. . Ý tưởng của chúng tôi vào thời điểm đó là hỗ trợ họ. Nếu mainnet không hoạt động trực tuyến, điều đó không thành vấn đề. Chúng tôi ủng hộ một ý tưởng tuyệt vời như vậy và không nghĩ đến nó từ góc độ đầu tư. Mặc dù vậy, Vitalik cho biết trong lần cuộc phỏng vấn sau đó: “500.000 USD của Wanxiang vào thời điểm đó đã trở thành huyết mạch của Ethereum”.

Có lẽ như người ta thường nói, "Sự vĩ đại không thể được lên kế hoạch". Sự phát triển của Ethereum được hỗ trợ bởi Xiao Feng và Wanxiang Group, nhưng đó chỉ là vì nhóm này "muốn giúp những người trẻ như Vitalik hiện thực hóa một ý tưởng tuyệt vời." Nói thì dễ, nhưng sau khi ngành công nghiệp crypto trải qua thị trường gấu vào năm 2013, nó thực sự cần một “chuẩn mực mới” để xây dựng lại niềm tin trong ngành và Ethereum đã đến đúng lúc.

Vào ngày 30 tháng 7 năm 2015, phiên bản giai đoạn đầu tiên Ethereum, Frontier, đã được phát hành, khối Ethereum đầu tiên được khai thác và mạng blockchain Ethereum tuân theo viễn cảnh mong đợi của “Máy tính Thế giới” chính thức bắt đầu hoạt động.

Mặc dù Ethereum hacker tháng 6 lần do The DAO (tổ chức DAO đầu tiên trên thế giới, đã mất số Ethereum trị giá 60 triệu đô la do một cuộc tấn công sau khi hoàn thành khoản huy động vốn cộng đồng 150 triệu đô la), giá trị vốn hóa thị trường đã từng bốc hơi tới 500 đô la triệu, nhưng với sự hỗ trợ của các nhà lãnh đạo như Vitalik, các thành viên sáng lập ban đầu của Ethereum bao gồm Gavin Wood và cộng đồng Ethereum toàn cầu bao gồm các tổ chức vốn và khai thác crypto của Trung Quốc, nâng cấp hard fork đã hoàn thành thành công và vượt qua cuộc khủng hoảng lần một cách suôn sẻ.

Tái phát triển crypto: Tiền VC từng là tiền Meme

Vào ngày 19 tháng 5 năm 2017, giá Ethereum lần đầu tiên vượt qua mốc 100 USD, điều này cũng có nghĩa là lợi tức đầu tư (ROI) của các nhà đầu tư Ethereum ban đầu đạt mức đáng kinh ngạc 300 lần (mặc dù ngày này sẽ trở thành ngành công nghiệp crypto trong tương lai. một trong những “thời điểm đen tối nhất” của ngành).

Ngoài việc một lần nữa chứng minh tính đúng đắn của việc đầu tư vào Ethereum, nó còn đặt nền móng cho “sự bùng nổ IC0” trong ngành công nghiệp crypto được bùng nổ trở lại——

Vào tháng 6 năm 2017, Binance đã triển khai ICO của đồng tiền nền tảng BNB. Tính đến ngày 2 tháng 7, ICO đã kết thúc và tổng số tài sản kỹ thuật số trị giá 15 triệu USD đã được huy động. Vào ngày 1 tháng 9, Binance thông báo rằng họ đã nhận được tài trợ từ Black. Hole Capital và Pan Cheng Capital với số vốn tài trợ là 15 triệu USD.

Vào tháng 8 năm 2017, nền tảng Binance đã mở ICO lần đầu tiên và 500 triệu đồng TRX đã được bán trong vòng 53 giây với mức giá khoảng 0,01 USD. Kể từ đó, nó đã được ra mắt RenRenICO, ICO 365 và các nền tảng khác. Theo những người quen thuộc với vấn đề này, Tron đã huy động được khoảng 7.000 Bitcoin trong vòng ICO này, trị giá khoảng 200 triệu USD vào thời điểm đó.

Vào tháng 9 năm 2017, Cardano(ADA, được cho là được đặt theo tên của Ada Lovelace, con gái của nhà thơ và nhà toán học nổi tiếng người Anh Byron, được biết đến là lập trình viên đầu tiên trong lịch sử loài người), sau hơn 2 năm ICO, giá của một đơn vị token là 0,0024 đô la và nó đã liên tiếp huy động được hơn 62 triệu đô la tiền và TGE đã chính thức hoàn thành vào tháng 10 với mức giá 0,02 đô la.

Đi kèm với các hoạt động ICO ngày càng cuồng nhiệt là sự xuất hiện vô tận của nhiều dự án sai lầm khác nhau như "Sách trắng trước tiên" và "đầu cơ coin rác ", đã trở thành nguyên nhân dẫn đến sự can thiệp của cơ quan quản lý.

Vào ngày 4 tháng 9 năm 2017, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và bảy cơ quan đã ban hành "Thông báo về ngăn chặn rủi ro tài chính phát token ", tuyên bố ICO là một hoạt động bất hợp pháp, được gọi là "Sự cố thứ 94" trong lịch sử. Ngành công nghiệp crypto đang phải đối mặt với áp lực pháp lý. từ các quốc gia trên thế giới, đồng thời, nó vẫn đang tiếp tục sự phát triển của riêng mình, đặc biệt là sau khi Binance nhanh chóng hoàn thành việc chuyển từ Thượng Hải sang Nhật Bản và bắt đầu loại bỏ dần người dùng khỏi các khu vực liên quan, điều này cũng đặt nền móng cho việc trở thành “thế giới”. sàn giao dịch crypto lớn nhất "... một nền tảng vững chắc.

Tuy nhiên, đánh giá từ các phương thức gây quỹ của ngành công nghiệp crypto vào thời điểm đó, “đồng tiền giá trị” hiện đang được các quỹ đầu tư mạo hiểm lớn và các tổ chức đầu tư khác săn lùng là do phương thức gây quỹ phi tập trung hơn, giá phát hành thấp hơn và token có thuộc tính Meme Tên đồng xu và biểu tượng token cũng có thể được coi là đồng tiền Meme ở một mức độ nào đó vào thời điểm đó.

Ngoài ra, theo "Báo báo cáo phân tích tài chính và đầu tư tài chính Internet Trung Quốc năm 2017", chỉ từ hoạt động tài trợ vốn cổ phần có thể được quan sát và giám sát, số trường hợp đầu tư và tài trợ vốn cổ phần trong lĩnh vực blockchain tăng từ 4 năm 2016 lên 29 năm 2017. , tăng tới 625%. Xét về giá trị vốn hóa thị trường tổng thể, theo dữ liệu của Coinmarketcap, giá trị vốn hóa thị trường trong một ngày của các loại tiền kỹ thuật số toàn cầu đã vượt quá 600 tỷ USD vào cuối tháng 12 năm 2017, với tổng số 1.334 loại tiền kỹ thuật số.

Vào ngày 17 tháng 1 năm 2018, số người dùng đã đăng ký Binance đã vượt quá 6 triệu; hơn 97% trong đó là người dùng nước ngoài, bao gồm hơn 180 quốc gia trên thế giới. Chẳng bao lâu, khối lượng giao dịch của Binance đã vượt qua Huobi và OKcoin (tiền thân của OKX), trở thành nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số lớn nhất thế giới. Kể từ đó, Binance, OKcoin và Huobi đã trở thành một thế lực ba bên. Bối cảnh đầu tư do bộ phận đầu tư mạo hiểm sàn giao dịch sàn giao dịch ra sắp bắt đầu. chú ý vào.

Điều đáng chú ý là sự hỗn loạn của ICO cũng gây ra “sự chú ý của cơ quan quản lý” trên toàn thế giới vào thời điểm đó. Đầu năm 2018, Gibraltar tuyên bố sẽ đưa ra các quy định quản lý ICO đầu tiên trên thế giới. Động thái này cũng thu hút sự chú ý chặt chẽ từ các cơ quan quản lý ở Hoa Kỳ. Vương quốc Anh và Singapore; Các quy định pháp lý mới của Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ đặt ra ba loại token kỹ thuật số ICO và token kỹ thuật số dựa trên tài sản được coi là chứng khoán; Bộ chính phủ Nga đề xuất rằng vốn danh nghĩa của các nhà tài trợ dự án ICO phải có ít nhất 100; triệu rúp; đồng thời, Hoa Kỳ sẽ sử dụng các quy định chứng khoán hiện hành để giám sát các sự kiện ICO.

Điều này rõ ràng là cần thiết. Theo báo cáo nghiên cứu của Bloomberg vào tháng 7 năm 2018, khoảng 78% dự án ICO được xác định là lừa đảo trước khi giao dịch; tính đến tháng 7 năm 2018, số tiền huy động được từ các dự án chất lượng cao phổ biến chiếm 70% số tiền ICO. (bằng USD). Sự xuất hiện tiếp theo của IE 0 và ID 0, cũng như các phương thức phát hành tài sản và tài sản khác nhau, đều là các biến thể hoặc cập nhật lặp đi lặp lại của IC0 ở một mức độ nào đó.

Xu hướng crypto: Chuỗi công khai trở thành điểm đầu tư hấp dẫn

Năm 2018, nhờ vào "vầng hào quang ra đời" của người sáng lập BM cũng như dòng tiền và vốn từ các nhà đầu tư Trung Quốc do những "nhà truyền giáo"Bitcoin đầu tiên như Li Xiaolai mang đến, dự án EOS đã huy động được 185 triệu USD trong 5 ngày đầu tiên của ICO. Sau khi phát động "Chiến dịch 21 siêu nút " do người nắm giữ EOS bình chọn, nhiều nhân vật đại diện và hậu trường khác nhau bao gồm Xue Manzi, Hoàng tử Baozong Gong, Laomao, Yi Lihua, Ant Pool, v.v. Capital đã đưa ra thông báo quan trọng về việc tham gia cuộc bầu cử nút EOS, mang lại sự chú ý cực kỳ cao trên thị trường và thanh khoản vốn cho EOS. Cuối cùng, vào ngày 2 tháng 6 năm đó, đợt ICO kéo dài một năm của EOS đã kết thúc thành công với kỷ lục huy động ấn tượng là 4,2 tỷ USD.

Như Xu Chaoyi, đối tác quản lý của BKFund và giám đốc bộ phận quản lý chiến lược của Fenbushi Capital, đã đề cập trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với 36 Krypton vào năm 2018: “Năm 2018, trong số các dự án mà BKFund chủ yếu tập trung vào thị trường sơ cấp blockchain , nó là cấp thứ nhất là chuỗi công khai trong ngành; cấp thứ hai là chuỗi công khai theo chiều dọc của ngành; các ứng dụng theo chiều dọc cụ thể chỉ có thể được xếp hạng ở cấp thứ ba và chúng có xu hướng di chuyển các ứng dụng Internet truyền thống sang hệ thống mạng blockchain". Ngoài ra, ông rất lạc quan về khoản đầu tư này. Logic đằng sau sự ưu tiên cũng rất rõ ràng: “Trên thực tế, trong ngành công nghiệp blockchain, mức định giá cao nhất là lớp giao thức cơ bản hoặc Chuỗi công khai và việc định giá lớp nền tảng phía trên sẽ thấp hơn, bao gồm cả các ngành dọc như ngành dọc Ở cấp độ việc kinh doanh cao hơn, trí tưởng tượng và định giá sẽ thấp hơn nhiều”.

Một mặt, điều này là do sự phát triển của ngành công nghiệp crypto vẫn còn ở giai đoạn đầu và có một khoảng cách lớn trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng; mặt khác, phần lớn là do Ethereum đã “dưới mức giá” ", và vô số cá nhân và tổ chức vốn đã tham gia vào ngành và muốn noi gương Xiao Feng và Wanxiang, những người đã thu được bội số lợi nhuận cực cao nhờ sự hỗ trợ mạnh mẽ của họ dành cho Ethereum , "đầu tư vào Ethereum tiếp theo " là nỗi ám ảnh của vô số người mọi người vào thời điểm đó. Đây cũng là nỗi ám ảnh của Cosmos và Polkadot sau này.

Nhưng rõ ràng là "Sau ba đợt, EOS dự kiến ​​sẽ vượt 1.000 đô la Mỹ" chắc chắn chỉ là một điều viển vông trong thời kỳ bong bóng thị trường, và cái giá của sự tưởng tượng rất nặng nề, thậm chí bi thảm, giống như xu hướng giá tiếp theo của EOS. kể cho mọi người câu chuyện tương tự: "Thị trường không dựa trên ý chí cá nhân."

Sau khi đạt giá trị vốn hóa thị trường cao mới vào đầu năm, đạt 850 tỷ USD, ngành công nghiệp crypto một lần nữa mở ra một đợt “rửa sạch” mới - Bitcoin giảm từ hơn 18.000 USD hồi đầu năm xuống còn khoảng 3.200 USD vào cuối năm, giảm khoảng 82% trong năm; Từ mức cao gần 1.500 USD vào đầu năm, giá Ethereum đã từng giảm xuống dưới 100 USD, với mức giá thấp nhất đạt khoảng 83 USD. chu kỳ ngành công nghiệp crypto đã chuyển đổi và vị thế giữ thị trường đã được thử thách.

Mặc dù, xét từ dữ liệu đầu tư và tài chính trong nửa đầu năm, sự xuất hiện của Mùa đông crypto không đến vội vàng như mong đợi, thậm chí còn “hơi nóng” - theo Securities Daily, trong nửa đầu năm 2018, mức độ phổ biến của đầu tư và tài chính trong lĩnh vực blockchain đã tăng lên. Tổng cộng đã thu được 222 khoản tài trợ. Trong đó, số lượng đầu tư và tài trợ mà Hoa Kỳ và Trung Quốc nhận được là 179, chiếm 80,6% tổng vốn toàn cầu. Mặc dù Trung Quốc đã nhận được 141 khoản tài trợ trong lĩnh vực blockchain , vượt xa con số 38 khoản tài trợ ở Hoa Kỳ, số tiền tài trợ vẫn tương tự, lần lượt là 6,4 tỷ nhân dân tệ và 6,7 tỷ nhân dân tệ. Từ góc độ giai đoạn tài trợ, đã có 107 vòng gọi vốn thiên thần trong lĩnh vực blockchain , chiếm 48,2% tổng số lần tài trợ là 1,6 tỷ nhân dân tệ, chỉ chiếm 10% tổng số lần; quốc gia nơi đặt dự án tài trợ Hãy nhìn, các sự kiện tài trợ hạt giống/thiên thần, giai đoạn tiền A và vòng A của Trung Quốc lần lượt là 73, 9 và 16, trong khi ở Hoa Kỳ lần lượt là 18, 0 và 6.

Những làn sóng sắp tới: Mùa hè DeFi, Mùa hè GameFi, Mùa hè NFT

Khi bước sang năm 2019, đầu tư và tài trợ ngành công nghiệp crypto đang dần trở nên hợp lý hơn, thể hiện qua việc quy mô quỹ tài trợ đã giảm gần 40% so với năm 2018, với tổng số 653 sự kiện tài trợ và tổng tài trợ. trị giá gần 4,7 tỷ USD (khoảng 32,9 tỷ nhân dân tệ); ngoài ra, trong năm 2019 có 35 vụ mua bán, sáp nhập công khai, với tổng giá trị mua bán sáp nhập vượt 3 tỷ USD.

Nói chung, ngành công nghiệp crypto năm 2019 giống như đang ở giai đoạn chuyển tiếp “xây dựng trên quá khứ và mở ra tương lai”. Mặc dù đầu tư và tài chính tương đối tích cực nhưng chúng chủ yếu tập trung vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số được đại diện bởi sàn giao dịch . và ứng dụng tài chính: Vào tháng 2, sàn giao dịch Kraken đã nhận được khoản đầu tư 100 triệu USD; vào tháng 10, Sàn giao dịch A.TOP Châu Á đã nhận được khoản đầu tư 50.000 Bitcoin từ Potato. Số tiền tài trợ này thậm chí còn đứng TOP 1 trong số các dự án được tiết lộ (Lưu ý). : Tin tức tài chính này đã bị thị trường nghi ngờ); gã khổng lồ thanh toán Ấn Độ PhonePe đã nhận được khoản đầu tư lần lượt là 101 triệu USD và 4,05 tỷ rupee vào tháng 7 và tháng 10. Ngoài ra, hai công ty thanh toán Rapyd và Ripple cũng nhận được khoản đầu tư lần lượt là 100 triệu USD và 200 triệu USD trong nửa cuối năm nay. Nhìn chung, 129 khoản tài trợ của sàn giao dịch chiếm 20% tổng số sự kiện tài trợ, trở thành "danh mục có tần suất tài trợ cao nhất" trong năm đó; tổng số tiền tài trợ là khoảng 2,22 tỷ USD, chiếm khoảng 40% tổng số tiền tài trợ đó; năm.

Ngoài ra, từ góc độ các tổ chức đầu tư, năm 2019 cũng là một “năm thay đổi” - các tổ chức đầu tư nước ngoài đang dần cạnh tranh với các tổ chức đầu tư Trung Quốc. Tổ chức đầu tư Digital Money Group của Mỹ đã trở thành tổ chức đầu tư tích cực nhất thế giới với 14 tổ chức. đầu tư, và thậm chí còn được thành lập vào năm 2012, sàn giao dịch crypto Coinbase của Mỹ và công ty con Coinbase Ventures , được thành lập vào năm 2018, cùng đứng đầu danh sách tổ chức với 6 khoản đầu tư mỗi bên, điều này cũng mở đường cho làn sóng DeFi tiếp theo .

Bắt đầu từ năm 2020, “làn sóng thời đại” thuộc về crypto sẽ theo xu hướng “hạ sóng này đến làn sóng khác” theo nhiều hướng khác nhau, khiến cả thế giới phải chú ý đến.

Mùa hè DeFi: Khai thác thanh khoản trở thành mô hình của ngành

Sau sự xuất hiện của Ethereum, một câu hỏi lớn mà mọi người thắc mắc bấy lâu nay là: “Ethereum có thể làm được gì?” Trong khi giá trị đồng thuận của Bitcoin ngày càng tăng theo mức độ lan rộng thì mọi người cũng quan tâm đến “ crypto ” trong đó có Ethereum. Tính thực tiễn của “hệ thống 2.0” đặt ra những yêu cầu ngày càng cao hơn.

Mặc dù đợt lao dốc vào tháng 3 năm 2020 đã dội một gáo nước lạnh vào thị trường, với hoạt động cao của Compound và Aave(trước đây là ETHLend) trong kinh doanh thị trường tiền tệ và sự phát triển không ngừng của các nền tảng như Curve, SushiSwap, Uniswap và 1inch trong sàn giao dịch business, Coin, DeFi Mùa hè đang lặng lẽ đến.

Khái niệm " Khai thác thanh khoản " được Synthetix (SNX) đề xuất lần đầu tiên vào tháng 7 năm 2019 đã thực sự được hiện thực hóa thông qua việc phát hành token quản trị COMP bởi Giao thức Compound ; token quản trị Yearn Finance YFI đã trở thành mức giá đầu tiên mà tài sản crypto vượt qua Bitcoin có được; đã khiến " Lợi nhuận Farming" dần trở nên phổ biến hơn và khái niệm Staking đã chính thức bước vào giai đoạn lịch sử và từ đó dần trở thành một mô hình chính trong ngành.

Người dùng có thể nhận được phần thưởng cho Token gốc của giao thức bằng cách cung cấp thanh khoản cho giao thức DeFi, điều này trực tiếp gây ra một đợt "bùng nổ phát hành tiền crypto" mới - nhiều dự án cần cân nhắc sử dụng token để thu hút người dùng và tăng trưởng thanh khoản cũng như phát hành token. một trong những công cụ cạnh tranh hiệu quả nhất trên thị trường.

Suy cho cùng, việc theo đuổi sự giàu có là “ý định ban đầu” khó quên của mọi người chơi ngành công nghiệp crypto.

Theo dữ liệu của ngành, đầu tư và tài trợ crypto toàn cầu tiếp tục duy trì tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2020. Đã có 434 sự kiện đầu tư và tài trợ trong suốt cả năm và nhiều dự án đã hoàn thành nhiều vòng tài trợ trong năm; đạt 3,566 tỷ USD (không bao gồm mua lại).

Theo thống kê từ Arcane Research, quy mô khóa vị thế DeFi tăng trưởng khoảng 2100% trong suốt cả năm và các địa chỉ độc lập đã tăng 10 lần trong năm. Tuy nhiên, điều này có thể là do hỗ trợ thanh khoản đầy đủ của thị trường hoặc có thể là do sự xuất hiện của. DeFi Summer đã tăng cường sự cạnh tranh. Ngoài sự cạnh tranh trong lĩnh vực này, tổng vốn đầu tư và tài chính của các dự án DeFi có tăng trưởng đột phá là khoảng 278 triệu USD, chỉ chiếm 7,80% tổng vốn đầu tư và tài trợ trung bình ngành công nghiệp crypto ; Khoản tài trợ duy nhất cho dự án này chỉ là 4,8 triệu đô la Mỹ, đây là đường đua có khả năng tài chính yếu nhất trong số tất cả các phân khu. Khoản tài trợ 50 triệu đô la Mỹ được công ty vay mượn crypto BlockFi công bố vào tháng 8 năm đó là sự kiện tài trợ đơn lẻ cao nhất trong DeFi trong suốt thời gian qua. năm.

Tuy nhiên, nhìn lại từ góc độ của DeFi Summer một năm sau, TVL tăng trưởng tối đa 58 lần, lượng người dùng tăng trưởng gần 140 lần, tổng số tiền vay tăng trưởng hơn 3474,1% và khối lượng giao dịch DEX đã tăng thêm tối đa là 382,5 lần. Tác động của DeFi đối với toàn bộ ngành công nghiệp crypto có thể được nhìn thấy từ dữ liệu . Ngoài ra, Polkadot(Polkadot DOT) cũng đã huy động được khoảng 43 triệu đô la Mỹ thông qua ICO vào năm đó, trở thành một "chuỗi công khai ngôi sao" khác.

GameFi&NFT Summer: “Gold Hunting Frenzy” do Axie Infinity dẫn đầu + “Blue Chip NFT Craze” do Opensea dẫn đầu

Khi bước sang năm 2021, các sự kiện có tác động lớn đến ngành chủ yếu được chia thành ba loại:

Đầu tiên, trên thị trường tài chính truyền thống, Coinbase đã niêm yết thành công trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ với mã chứng khoán COIN, nhằm mục đích "thực hiện việc tuân thủ đến cùng". Roblox đã cập bến Nasdaq ở Hoa Kỳ, khơi dậy khái niệm "Metaverse". và Facebook trực tiếp đổi tên thành Meta.

Thứ hai, trong ngành công nghiệp crypto, “hệ thống FTX” (bao gồm sàn giao dịch FTX, tổ chức giao dịch định lượng crypto Alameda Research và sê-ri dự án đầu tư của nó bao gồm Solana ) đã dần nổi lên và trở thành một thế lực mới trong sàn giao dịch sàn giao dịch crypto FTX. nhảy lên vị trí “ sàn giao dịch lớn thứ hai trong ngành”, nhưng nó cũng đặt nền móng cho tiếng sấm vào năm 2022.

Thứ ba là dự án đường đua cụ thể, “cơn sốt kiếm vàng” do GameFi Summer dẫn đầu bởi Axie Infinity và liên minh trò chơi YGG, và NFT Summer dẫn đầu bởi các NFT blue-chip như BAYC và CryptoPunks và nền tảng giao dịch NFT Opensea (đã từng kéo dài cho đến tháng 5 năm 2022, đợt chào bán Gas ở Monkeyland Otherside và việc đốt điên cuồng 10.000 ETH sẽ đánh dấu sự kết thúc).

Ngoài ra, "Web3" đã đi vào tầm nhìn của mọi người theo cách dễ hiểu và toàn diện hơn, đồng thời dần trở nên phổ biến nhờ sự quảng bá mạnh mẽ của Gavin Wood, người đồng sáng lập Ethereum và người sáng lập Polkadot, và Chris Dxion, nhà đầu tư a16z , trở thành từ đồng nghĩa mới nhất cho “ngành công nghiệp crypto ”.

Hơn nữa, Solana , được thành lập vào năm 2017 bởi các cựu kỹ sư của Qualcomm, Intel và Dropbox và sử dụng cơ chế "Proof of Lịch sử (PoH)" làm công cụ cải thiện hiệu quả mạng, cũng tỏa sáng trong năm nay, nhận được 25 triệu trong quỹ đầu tư tư nhân và ICO trước đó. Sau khi nhận được khoản tài trợ bằng đô la Mỹ, nó đã nhận được thêm 40 triệu đô la Mỹ tài trợ từ OKX và MEXC vào tháng 3; vào tháng 6, nó đã nhận được khoản đầu tư từ a16z và Polychain Capital , 1kx, Alameda Research, Blockchange Ventures, CMS Holdings, Coinfund, CoinShares, Collab. Tiền tệ, 314 triệu USD trong các quỹ được đầu tư bởi các tổ chức và cá nhân bao gồm MGNR (Memetic Capital), Multicoin Capital, ParaFi Capital, Sino Global Capital, Jump Trading, Boys Noize, v.v. được coi là “vượt xa hiệu quả hoạt động Ethereum TPS .” Rất hy vọng nó sẽ là “kẻ giết Ethereum tiếp theo”.

Multicoin Capital, với tư cách là một nhà đầu tư tham gia độ sâu vào Solana , cũng đã thu được lợi nhuận đầu tư gấp hàng nghìn lần. Nhưng chẳng bao lâu nữa, khi thời điểm bước sang năm 2022, thị trường sẽ cho mọi người biết một sự thật - "Điều khiến bạn thành công cũng sẽ trở thành bạn". ", kết quả trực quan do sự phụ thuộc vào đường dẫn mang lại là "lợi nhuận và thua lỗ đến từ cùng một nguồn".

Sky Mavis, công ty mẹ đằng sau Axie Infinity , trò chơi NFT đã trở nên nổi tiếng và dẫn đầu “cơn sốt vàng” ở Đông Nam Á, đã hoàn tất khoản đầu tư vào tháng 5 năm đó, do Libertus Capital dẫn đầu và bao gồm Derek Schloss, Stephen McKeon của. Blocktower Capital, Konvoy Ventures, Collab Money và Dallas Mavericks, chủ sở hữu nhóm Mark Cuban đã tham gia vào khoản tài trợ 7,5 triệu USD và khoản tài trợ tiếp theo sẽ phải đợi đến một năm sau, vào tháng 4 năm 2022, nhưng số tiền tài trợ cũng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ lên tới 150 triệu USD vào thời điểm đó. Axie Infinity , được thành lập vào năm 2017, trước đó đã đạt được cột mốc " token AXS ra mắt Binance " vào đầu tháng 11 năm 2020 với tiêu đề "trò chơi tích cực nhất trên blockchain ". Vào thời điểm đó, nó chỉ có khoảng 7.000 hoạt động hàng tháng. người dùng, nhưng vài tháng sau, nó đã trở thành "đồng nghĩa với ngành GameFi" và tạo thành công cái gọi là mô hình "Play-To-Earn" (viết tắt là P2E, nghĩa là chơi và kiếm tiền). Điều này đã đặt nền móng cho mô hình này. sự xuất hiện tiếp theo của STEPN.

Đối với BAYC vào thời điểm đó, mặc dù nó hoạt động tốt nhờ sự nổi tiếng của các ngôi sao thể thao và giải trí bao gồm Curry và Gou Ye, và giá sàn từng vượt quá 55 ETH, với tư cách là nhân vật chính của "NFT Summer", nó vẫn chưa nhận được tài chính. .

Năm nay, “nhân vật chính tuyệt đối” trong lĩnh vực NFT là Opensea - sau khi hoàn thành vòng tài trợ hạt giống trị giá 2 triệu đô la Mỹ vào năm 2018 và vòng tài trợ chiến lược 2,1 triệu đô la Mỹ vào năm 2019,

Vào tháng 3 năm 2021, OpenSea đã hoàn thành khoản tài trợ Series A trị giá 23 triệu đô la do a16z dẫn đầu, với sự tham gia của Quỹ Lãnh đạo Văn hóa và nhiều nhà đầu tư thiên thần như Ron Conway, Mark Cuban, Tim Ferriss, Belinda Johnson, Naval Ravikant, Ben Silberman, v.v.; Tháng 7 năm 2017, nó một lần nữa hoàn thành khoản tài trợ Series B trị giá 100 triệu đô la Mỹ do a16z dẫn đầu, với mức định giá sau huy động vốn là 1,5 tỷ đô la Mỹ. Và vẫn còn vài tháng nữa mới đến đỉnh điểm của "thời kỳ bong bóng NFT", và Opensea sẽ tiếp tục thể hiện.

Theo Footprint Analytics, có tổng cộng 1.045 khoản tài trợ được thực hiện vào năm 2021, với tổng số tiền tài trợ là 30,27 tỷ USD, tốc độ tăng trưởng gần 790% so với tăng trưởng. Xét về quy mô tài chính của các dự án cụ thể, công ty môi giới chứng khoán Robinhood, sàn giao dịch FTX và nền tảng dịch vụ ứng dụng Revolut xếp hạng trong số ba công ty hàng đầu trong lĩnh vực CeFi; tổ chức tự trị phi tập trung BitDAO, nền tảng giao dịch tài sản FalconX và tổng hợp phi tập trung; sàn giao dịch thứ hạng 1 inch trong số ba người đứng đầu trong lĩnh vực DeFi.

Điều Seed nói là tổ chức DAO đã nhận được sự quan tâm lớn vào thời Bankless này. mức độ nhất định.

Và chỉ vào tháng 11 năm 2021, giá trị vốn hóa thị trường của ngành công nghiệp crypto cuối cùng đã vượt quá 3 nghìn tỷ trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng. Sau khi trải qua lễ rửa tội “5·19” vào năm đó, một đợt thị trường bò khác sắp đến, một làn sóng tường thuật mới khác đã sẵn sàng. để đi và hơn thế nữa Câu chuyện về nhiều chu kỳ đầu tư mạo hiểm vẫn tiếp tục.

Tóm tắt: Mỗi thế hệ phiên bản đều có các vị thần và mỗi thế hệ phiên bản đều có chủ nhân.

Nhìn lại lịch sử của chu kỳ đầu tư mạo hiểm crypto từ 2016 đến 2021, mỗi giai đoạn, mỗi giai đoạn tăng giảm và mỗi chu kỳ đều có “chủ đề chính” và “câu trả lời phiên bản” riêng, cũng như các dự án và nhân vật đang tiếp tục Xu hướng này cũng có “chủ đề chính” và “câu trả lời phiên bản” của riêng mình. Không ngừng, có người đã nghỉ hưu sau khi thành công, có người biến mất không dấu vết, có người vẫn hoạt động cho đến ngày nay, có người vẫn đang tìm kiếm “sự giàu có” của riêng mình. mật khẩu."

Trong bài viết tiếp theo từ năm 2022 đến năm 2024, giai đoạn gần nhất với chu kỳ này, chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi những con người, sự vật và sự vật trong làn sóng chu kỳ đầu tư mạo hiểm ngành công nghiệp crypto và cố gắng tóm tắt quá khứ đồng thời tóm tắt kết quả cho ngành đầu tư mạo hiểm. Một số kinh nghiệm và bài học để bạn đọc và bạn bè tham khảo. Nếu bạn có bạn bè muốn giao lưu, vui lòng liên hệ với chúng tôi. Sẽ rất tuyệt nếu cung cấp thêm quan điểm và thông tin.

Hẹn gặp lại bạn trong Sự phát triển của Chu kỳ đầu tư mạo hiểm crypto(Phần 2).

Tham khảo :

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats BlockBeats:

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm liên lạc Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia