Lần cuối cùng chúng ta chứng kiến sự sụt giảm tương tự về giá trị vốn hóa thị trường crypto là vào đầu tháng 7, khi Đức bắt đầu bán BTC. Lần này, chất xúc tác đến từ Web2, cụ thể là thị trường chứng khoán.
Đây là tất cả những gì bạn cần biết, cùng với kỳ vọng của tôi về việc thị trường chứng khoán sẽ mở cửa trở lại vào thứ Hai.
Thị trường chứng khoán, lãi suất và thất nghiệp
Đầu tiên, hãy để tôi giải thích một số yếu tố cơ bản đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu và tác động trực tiếp đến thị trường chứng khoán và crypto.
Cắt giảm lãi suất: Khi lãi suất giảm, các công ty có thể vay tiền với chi phí thấp hơn và tái đầu tư thu nhập hiệu quả hơn. Đây được xem là tín hiệu tích cực cho thị trường chứng khoán khi hoàn cảnh kinh tế ngày càng thuận lợi.
Bây giờ, hãy đi sâu vào cốt truyện hiện tại.
Ngày 31 tháng 7: Jerome Powell tuyên bố rằng nếu nền kinh tế Mỹ phát triển như mong đợi, việc cắt giảm lãi suất có thể sớm nhất là vào tháng 9. Việc cắt giảm lần đã được định giá và rõ ràng là chất xúc tác tích cực cho tăng của thị trường chứng khoán trong vài tháng qua.
Ngày 2/8, Bộ Lao động Mỹ công bố báo cáo việc làm cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ tăng vọt lên 4,3% trong tháng 7, gần mức cao nhất trong 3 năm.
Việc tăng lãi suất làm tăng khả năng cắt giảm lãi suất sắp xảy ra - sớm hay muộn - nhưng cũng đưa ra một thông điệp khác cho nền kinh tế Mỹ: Tỷ lệ thất nghiệp tăng trưởng với tốc độ cao hơn dự kiến.
tỷ lệ thất nghiệp:
Vào tháng 6, các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến sẽ chỉ cắt giảm lãi suất một lần trong năm nay và dự kiến tỷ lệ thất nghiệp sẽ đạt 4% vào cuối năm nay. Tuy nhiên, với tình hình hiện tại, việc cắt giảm lãi suất lần là có thể xảy ra.
Bạn có thể tranh luận: “Giảm lãi suất là một điều tốt - đó chính xác là những gì bạn đã nói.”
Có, nhưng thất nghiệp là chất xúc tác giảm giá tiềm năng quan trọng hơn. Tăng trong tháng 7 đã kích hoạt cái gọi là Quy tắc Sam, một chỉ báo ban đầu chính xác lịch sử chỉ báo suy thoái.
Quy tắc của Sam được kích hoạt
Quy tắc Sam, được phát triển bởi cựu nhà kinh tế Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, Claudia Sam, trước đây đã chỉ ra rằng một cuộc suy thoái đã xảy ra khi tỷ lệ thất nghiệp quốc gia trung bình trong ba tháng tăng 0,50 điểm phần trăm so với mức thấp nhất trong 12 tháng trước đó. Mức đó đã bị phá vỡ khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,3% trong tháng 7, mặc dù bản thân Sam đã đặt câu hỏi liệu quy tắc này có nên áp dụng trong tình hình hiện tại hay không do thị trường lao động bị biến dạng do đại dịch và quá trình phục hồi của đại dịch COVID-19 gây ra.
Chỉ báo từ chối quy tắc của Sam:
Những gì đã xảy ra tiếp theo? Một loạt cuộc bán tháo hoảng loạn.
chi tiết tạo nên sự khác biệt
Như thường lệ với các tiêu đề truyền thông, trọng tâm của câu chuyện (thường được phóng đại) được đặt lên hàng đầu, với nhiều thông tin bối cảnh hơn được tiết lộ ở gần cuối, nơi có lượng độc giả thấp nhất.
Đầu tiên, xin lưu ý Bão Beryl . Các cuộc khảo sát hộ gia đình cho thấy tháng trước có 436.000 người báo cáo rằng họ không thể làm việc do thời tiết khắc nghiệt, con số cao nhất được ghi nhận vào tháng 7. Ngoài ra, 249.000 người đã tạm thời bị sa thải.
Thứ hai, hãy xem xét vấn đề nhập cư . Khoảng 420.000 người đã tham gia lực lượng lao động vào tháng trước, trong khi số việc làm trong hộ gia đình chỉ tăng 67.000. Số người làm việc bán thời gian vì lý do kinh tế tăng 346.000 lên 4,6 triệu. Tuy nhiên, có rất ít thay đổi về số lượng người thất nghiệp lâu dài và lâu dài.
Claudia Sahm, một nhà kinh tế từng làm việc tại Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và là người sáng lập Quy tắc Sahm, đã cảnh báo không nên nhận được tín hiệu quá mạnh từ quy tắc của bà.
Bạn có thể đọc báo cáo việc làm ban đầu ở đây .
Nói tóm lại, nỗi lo về suy thoái kinh tế có thể bị thổi phồng quá mức - nhưng những điểm yếu vẫn tồn tại và cần được giải quyết.
Nhật Bản tăng lãi suất
Chất xúc tác thứ hai cho việc định giá lại toàn cầu là việc Ngân hàng Nhật Bản nâng mục tiêu lãi suất lên 0,25% - mức cao nhất kể từ năm 2008.
Trong thời kỳ lãi suất âm, nhiều nhà đầu tư Nhật Bản đã vay đồng Yên với lãi suất thấp để mua Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ lợi nhuận cao hơn, một hoạt động thường được gọi là "carrytrade". Tuy nhiên, khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, giao dịch này trở nên kém hiệu quả hơn và một số nhà đầu tư có thể mang tiền về nước.
Hoảng loạn là chất độc
Dù lý do là gì đi nữa, báo cáo việc làm tiếp theo và hành động tiếp theo của FOMC về việc cắt giảm lãi suất sẽ đóng vai trò cơ bản trong việc định giá thị trường.
- Ngay khi tin tức được đưa ra, thị trường chứng khoán đã phản ứng ngay lập tức.
- Đồng đô la giảm xuống mức thấp nhất trong bốn tháng so với rổ tiền tệ.
- Giá trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ tăng, với tỷ suất lợi nhuận trái phiếu kỳ hạn 10 năm chuẩn giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12.
- Chỉ số biến động SÀN GIAO DỊCH tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 4.
- Chỉ số Nikkei của Nhật Bản cũng giảm gần 5%, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2022.
Đương nhiên, tình trạng hỗn loạn này đã ảnh hưởng đến thị trường crypto, dẫn đến sê-ri đợt thanh lý dài hạn.
Nguồn: Biểu đồ tổng thanh lý coinglass
Cái gì tiếp theo ?
Kỳ vọng biến động vào thứ Hai
Không giống như chứng khoán, crypto được giao dịch 24/7. Theo tôi, thị trường chứng khoán có thể sẽ tiếp tục giảm vào thứ Hai, điều này sẽ kéo thị trường crypto xuống thấp hơn. Thông báo vào tuần tới sẽ đóng vai trò cơ bản trong việc kiềm chế sự hoảng loạn, nhưng nó sẽ không có tác dụng ngay lập tức.
đẩy mạnh
Một chất xúc tác khác không thể bỏ qua là cuộc bầu cử Mỹ. Hoa Kỳ sẽ phải nỗ lực để giữ cho nền kinh tế của mình hấp dẫn, do đó, sự biến động của thị trường chứng khoán có thể sẽ giảm bớt trong trung hạn.
thị trường crypto
Khi nói đến những động thái tiếp theo trong crypto, tôi có xu hướng đồng ý với kỳ vọng của Revelo Intel hơn là luận điểm kỳ vọng tăng giá thường thấy đối với 𝕏. Hy vọng không phải là chiến lược đầu tư tốt nhất.
- Token FDV cao mới (chẳng hạn như Monad, Berachain, Scroll và có thể cả Linea) sẽ tham gia thị trường, làm giảm thanh khoản và khối lượng giao dịch của token khác trong danh mục đầu tư của bạn.
- Kỳ vọng về lực kéo sau giảm nửa có thể quá lạc quan, do lo ngại về suy thoái kinh tế và thực tế dự kiến sẽ diễn ra sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ.
- Tâm lý xã hội xung quanh crypto cũng không tích cực (tôi sẽ đăng bài phân tích chuyên sâu vào cuối tuần tới). Không có lý do gì để người dân bình thường đổ xô mua Bitcoin trong những tháng tới.
Nói cách khác, cá nhân tôi kỳ vọng thị trường sẽ ổn định trong tháng 8 và tháng 9. Bitcoin có thể sẽ vẫn ở trong phạm vi từ 60.000 đến 65.000 USD, trong khi Ethereum đang tiến gần tới 3.000 USD. Tuy nhiên, tình huống này có thể thay đổi bất cứ lúc nào và tôi đưa ra kết luận dựa trên những thông tin thực tế hiện có.
Tôi không phải là cố vấn tài chính và tôi thực sự khuyên bạn nên nghiên cứu thêm.
Tuy nhiên, vì sức khỏe danh mục đầu tư của bạn, bi quan luôn tốt hơn là lạc quan.
