Biên tập viên: Yang Yu Cheng, Brokerage China
Hiệu đính: Zhao Yan
Vừa rồi, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một đợt lao dốc kinh hoàng, với chỉ số Nikkei 225 giảm gần 7% và chỉ số Topix của Nhật Bản kích hoạt cơ chế ngắt mạch và ghi nhận mức giảm trong một ngày lớn nhất trong 8 năm. Và khiến thị trường chứng khoán Hàn Quốc sụt giảm hơn 4%. Đồng thời, đồng đô la Mỹ cũng giảm mạnh so với đồng yên, hiện ở mức khoảng 145. Tỷ suất lợi nhuận chính phủ kỳ hạn 5 năm của Nhật Bản cũng giảm 10 điểm cơ bản xuống 0,475%.
Điều đáng chú ý là hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm, với chỉ số tương lai Nasdaq 100 giảm hơn 2% và chỉ số tương lai S&P 500 giảm hơn 1%. Tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ giảm 9 điểm cơ bản xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Thị trường crypto cũng trải qua sự sụt giảm mạnh trên diện rộng.
Vậy tình trạng này sẽ kéo dài bao lâu?
Không ai có thể ngờ rằng khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, nạn nhân lớn nhất lại là thị trường chứng khoán Nhật Bản. Sáng nay, chỉ số Nikkei 225 giảm mạnh hơn 7%. Chỉ số Topix của Nhật Bản giảm và kích hoạt cơ chế ngắt mạch. Topix giảm 20% so với mức cao nhất trong tháng 7. Chỉ số ngân hàng Nhật Bản giảm 12%, thành tích tệ nhất trong số các chỉ số ngành SÀN GIAO DỊCH. Giá cổ phiếu của Tập đoàn tài chính Mitsubishi UFJ giảm tới 21%, lập kỷ lục trong ngày.
Đồng thời, đồng yên Nhật lại giảm mạnh, với tỷ giá USD/JPY giảm xuống khoảng 145. Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã kích hoạt cơ chế ngắt mạch.
Được dẫn dắt bởi thị trường chứng khoán Nhật Bản, thị trường Hàn Quốc cũng chứng kiến đợt giảm mạnh hơn 4% khi mở cửa. Giá cổ phiếu Samsung giảm 5%, mức giảm lớn nhất kể từ năm 2020. Kia Motors cũng giảm gần 5%, các cổ phiếu như SK Hynix, Hyundai Motor, Seltron cũng giảm hơn 3%. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tiếp tục giảm, với chỉ số tương lai Nasdaq 100 giảm hơn 2% và chỉ số tương lai S&P 500 giảm hơn 1%. Tỷ suất lợi nhuận kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ giảm 9 điểm cơ bản xuống mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Chỉ số đô la Mỹ giảm xuống khoảng 103.
Chỉ số S&P/ASX 200 của Úc mở cửa giảm 2,3% vào thứ Hai. Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ bắt đầu cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày vào thứ Hai. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò kỳ vọng ngân hàng trung ương sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35%, nhưng thị trường sẽ tập trung vào tuyên bố chính sách tiền tệ để biết rõ liệu Ngân hàng Dự trữ Úc có còn xem xét tăng lãi suất hay không.
Tiền ảo cũng giảm trên diện rộng, với Bitcoin giảm xuống khoảng 58.000 USD mỗi đồng và Ethereum giảm hơn 7%. Trong 24 giờ qua, tổng cộng 109.527 người đã bị thanh lý, với tổng số tiền cháy tài khoản là 360 triệu USD.
Vậy tình trạng hỗn loạn này sẽ kéo dài bao lâu?
Nhìn lên từ các sự kiện, lần sụt giảm mạnh trên toàn cầu một phần là do sự đảo ngược hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đồng Yên Nhật. Mặt khác, nó cũng có thể liên quan đến tình hình hỗn loạn ở Trung Đông. Đầu tiên chúng ta hãy nhìn vào sự đảo chiều của đồng yên. Một lịch sử tài chính cho rằng rằng động lực chính của thị trường toàn cầu là tỷ giá hối đoái đồng yên, một xu hướng sẽ khiến những người "tập trung hoàn toàn vào động lực trong nước ở Hoa Kỳ để đánh giá kết quả về giá" phải quan tâm.
Đồng yên tăng khoảng 8% so với đồng đô la Mỹ trong tháng qua, giao dịch ở mức 148,84 yên mỗi đô la Mỹ vào thứ Sáu và tăng lên khoảng 145 yên vào sáng nay. Điều này hoàn toàn trái ngược với tình hình vào đêm trước ngày nghỉ lễ ngày 4 tháng 7 của Hoa Kỳ, khi đồng yên giảm xuống còn 161,96 yên ăn 1 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm 1986. Tốc độ tăng của đồng yên khiến nhiều người tham gia thị trường mất cảnh giác.
Sự tăng giá của đồng yên đã làm dấy lên suy đoán về việc liệu nó có đánh dấu sự kết thúc của cái gọi là "carrytrade" phổ biến hay không. Giao dịch chênh lệch giá xảy ra khi các nhà đầu tư vay bằng loại tiền có lãi suất thấp, chẳng hạn như đồng Yên Nhật, sau đó tái đầu tư lợi nhuận bằng loại tiền có tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Hiện tại, thị trường chứng khoán Hoa Kỳ rõ ràng dễ bị tổn thương trước tăng tỷ giá hối đoái của đồng yên. Những thay đổi trong chính sách tiền tệ của Nhật Bản thực sự đang gây ra những hậu quả nghiêm trọng đối với giá tài sản của Hoa Kỳ và giá tài sản của các nước phát triển nói chung.
Russell Napier, đồng sáng lập cổng nghiên cứu đầu tư ERIC, cho biết phản ứng tiêu cực này đối với giá cổ phiếu Mỹ sẽ ngày càng gia tăng trong bối cảnh đàn áp tài chính vì các nhà đầu tư giao dịch chênh lệch giá sẽ buộc phải bán, trong khi các tổ chức tài chính Nhật Bản cũng sẽ buộc phải bán cổ phiếu để mua ( trái phiếu chính phủ Nhật Bản) theo yêu cầu của cơ quan chức năng Nhật Bản. Với việc đồng yên bị định giá thấp nghiêm trọng và nhu cầu áp chế tài chính của Nhật Bản đang gia tăng, các nhà đầu tư không nên kỳ vọng giá trị vốn cổ phần của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục tăng khi sự thay đổi này xảy ra.
Napier cho biết xu hướng tỷ giá đồng yên trong những tuần gần đây và tác động của nó tới giá chứng khoán Mỹ đưa ra một số chỉ báo cảnh báo sớm rằng Mỹ sẽ khó duy trì tình trạng không bền vững khi các nhà đầu tư nước ngoài bước vào thời kỳ rút vốn về nước. có thể tiếp tục trong hơn một thập kỷ.
Mặt khác, tình hình ở Trung Đông cũng có thể trở thành một yếu tố rủi ro. Sau khi thủ lĩnh Hamas Haniyeh bị tiêu diệt trong vụ tấn công ở Tehran hôm 31/7, tình hình Trung Đông tiếp tục căng thẳng, nhiều hãng hàng không liên tiếp tuyên bố hủy các chuyến bay đến Beirut, Lebanon, kêu gọi công dân của họ rời khỏi Lebanon ngay khi có thể. khả thi. Ngày 4/8, tại sân bay Beirut ở Lebanon xảy ra cảnh tượng tấp nập, nhiều hành khách chuẩn bị lên chuyến bay. Lufthansa, Swiss, Air France và các hãng hàng không khác đã thông báo tạm dừng các chuyến bay đến và đi Beirut, thủ đô của Lebanon.
Theo Global Network, Mạng tin tức Axios của Mỹ dẫn lời ba quan chức Mỹ và Israel vào ngày 4 rằng Iran sẽ tấn công Israel sớm nhất là vào thứ Hai (5/8). Những ngày gần đây, những lời kêu gọi “trả thù” tràn ngập truyền thông Iran. Đài Al Jazeera của Qatar cho biết Iran đang tìm cách khôi phục khả năng răn đe chống lại Israel mà không gây ra một cuộc chiến tranh toàn diện trong khu vực. Khi tình hình trở nên tồi tệ hơn, Mỹ, Anh, Pháp và các nước khác đã kêu gọi công dân của họ ở Iran “rời đi càng sớm càng tốt”.
