Tác giả: Climber, Jinse Finance
Vào ngày 5 tháng 8, thị trường tài chính toàn cầu gặp phải “Thứ Hai Đen” và thị trường crypto giảm mạnh sau “312”. Ethereum ETF mới được phê duyệt đã không thể giảm thiệt hại cho ETH. Thay vào đó, nó giảm xuống mức thấp nhất là 2.100 USD dưới ảnh hưởng của việc bán liên tục của nhà tạo lập thị trường Jump Crypto . Nhiều cộng đồng và nhà phân tích coi hành vi này là một trong những nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ của toàn bộ thị trường crypto.
Trên thực tế, hành vi bán hàng của Jump Crypto đã xảy ra và gần như là “thanh lý”. Dữ liệu trên Chuỗi cho thấy giá trị tích lũy của ETH được bán trong 10 ngày qua đã vượt quá 300 triệu USD. Hành vi thu thập ETH bao gồm việc unstake ETH từ Lido và chuyển nó từ các ví khác lần . Hiện tại, chiếm tỷ lệ stablecoin trong đó. vị thế đánh dấu đã đạt trên 96%.
Có nhiều suy đoán khác nhau về hành vi bán hàng của Jump Crypto. Một số nghi ngờ rằng đó là sự thanh lý do cuộc điều tra của CFTC gây ra, trong khi quan điểm cho rằng công ty đang chuyển đổi tài sản thành stablecoin để đối phó với rủi ro kinh tế. Theo quan điểm về truyền thống bảo mật cao của Jump Trading, suy đoán ưa thích của tác giả sau khi phân loại thông tin trong quá khứ là Jump Trading đã cắt đứt bộ phận Jump Crypto trước để tránh dính líu đến tranh chấp giải quyết trị giá 4,47 tỷ USD trong vụ Terra .
Jump Crypto , đầu cơ tràn lan
Bản ghi chuyển khoản bất thường sớm nhất của địa chỉ ví trên Chuỗi đánh dấu Jump Trading xảy ra vào ngày 17 tháng 7, khi một địa chỉ bắt đầu bằng 0x401c chuyển 9.998 ETH đến địa chỉ Jump Trading, trị giá khoảng 34,4 triệu USD.
Sau đó, so sánh lịch sử số dư token của mình trên Arkham Intelligence cho thấy công ty đã bán hết lượng Ethereum nắm giữ kể từ ngày 19 tháng 7, không chỉ cuối tuần trước.
Dữ liệu Spot On Chain cũng cho thấy từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 5 tháng 8, ví đánh dấu Jump Crypto nạp tiền ETH với giá trị tích lũy là 279 triệu USD vào sàn giao dịch CEX.
Theo thông tin công khai, Jump Trading đã lần phát hành lượng lớn cam kết ETH từ Lido và chuyển chúng theo đợt từ các địa chỉ khác.
Nhà phân tích Ember trên Chuỗi giám sát rằng Jump Trading đã đổi 83.000 wstETH thành 97.500 ETH từ ngày 25 tháng 7 đến ngày 4 tháng 8, trong đó 66.000 ETH đã được chuyển vào sàn giao dịch.
Tính đến thời điểm viết bài này, vẫn còn 37.600 wstETH chưa được chuyển ra khỏi địa chỉ lưu trữ wstETH của nó. 11.500 stETH trong địa chỉ ETH quy đổi đang được đổi thành ETH; 20.000 ETH trong địa chỉ sàn giao dịch cũng đang được đưa vào sàn giao dịch theo đợt.
Ngoài ra, nó đã gửi ETH trị giá gần 300 triệu đô la vào sàn giao dịch tập trung khác nhau, trong đó những sàn giao dịch hàng đầu như OKX, Binance, Coinbase và Gate.io
Hiện tại, vị thế stablecoin Jump Trading chiếm tỷ lệ hơn 96%, với tổng giá trị là 324 triệu USD. Dữ liệu các tổ chức theo dõi cũng cho thấy Jump Trading tiếp tục rút tiền trong những ngày gần đây. Kể từ khi Jump Trading bắt đầu bán ETH vào ngày 24 tháng 7, nó đã Binance và gửi 558,2 triệu USDC vào Coinbase. USDC gửi vào Coinbase có thể được đổi lấy USD theo tỷ lệ 1:1.
Bên long nhiều suy đoán khác nhau về hành vi bán hàng và chênh lệch giá của Jump Trading.
Giám đốc điều hành của công ty đầu tư crypto Cake Group cho biết đợt bán tháo ồ ạt trên thị trường crypto trong những ngày gần đây có thể là do Jump Trading, hoặc do thị trường truyền thống đã nhận được tiền ký quỹ và cần thanh khoản hoặc đã rút khỏi crypto. việc kinh doanh vì lý do pháp lý.
Mads Eberhardt, nhà phân tích crypto cao cấp tại Steno Research, cho rằng rằng Jump Trading đã vay đồng yên Nhật để tài trợ cho việc kinh doanh giao dịch tần suất cao của mình, có lẽ để có đủ thanh khoản hoặc để mua tài sản crypto do đồng yên tăng giá so với đồng đô la Mỹ. Jump Trading có thể đã nhận được yêu cầu ký quỹ cho vay vì chi phí trả nợ bằng đô la Mỹ tăng đáng kể, trong khi tiền ký quỹ cơ bản của họ cũng có thể bị ảnh hưởng.
Điều đáng nói là Arthur Hayes , đồng sáng lập BitMEX, đã lên tiếng vào thời điểm này, ông nói rằng ông biết được qua các kênh tin tức trong lĩnh vực tài chính truyền thống rằng một “ông lớn” sụp đổ và bán toàn bộ tài sản crypto , và điều này “. mọi người" Cộng đồng suy đoán rằng anh ấy đang đề cập đến Jump Crypto.
Khoản bồi thường 4,47 tỷ USD trong vụ Terra có thể trở thành gánh nặng lớn nhất
Jump Trading là một công ty tài chính có trụ sở tại Chicago nổi tiếng với hoạt động giao dịch tần suất cao và sau đó thành lập Jump Crypto để tập trung vào việc kinh doanh crypto . Tuy nhiên, Jump đã kiếm được lợi nhuận khổng lồ thông qua các giao dịch bí mật trong nỗ lực khôi phục tỷ giá hối đoái cố định TerraUSD (UST), nhưng cuối cùng không tránh được sự sụp đổ của UST, khiến các nhà đầu tư toàn cầu mất khoảng 40 tỷ USD. Tương tự, sự việc này cũng khiến Jump Trading phải đối mặt với khủng hoảng danh tiếng.
Khi vụ án Terra diễn ra, SEC bắt đầu điều tra xem liệu chủ tịch Jump Crypto có ký một thỏa thuận bí mật với Do Kwon trong thời gian UST sụp đổ hay không, trong đó Jump Crypto bị cáo buộc thao túng giá của stablecoin TerraUSD để kiếm lợi nhuận 1,28 tỷ USD. Kanav Kariya từ chối trả lời câu hỏi này vào thời điểm đó.
Mặc dù Jump Crypto đã bị SEC và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) điều tra vào tháng 4 và tháng 6 năm nay, nhưng không có bằng chứng nào về hành vi sai trái được thu thập cũng như không bị cáo buộc về bất kỳ hành vi sai trái nào. Tuy nhiên, Chủ tịch Jump Crypto Kanav Kariya đã nhanh chóng tuyên bố từ chức, kết thúc sự nghiệp 6 năm của mình tại Jump Trading.
Không biết Jump Trading và Terraform Labs có bí mật bất hợp pháp nào khác hay không. Tuy nhiên, người tố giác của Jump Trading đã giúp SEC Hoa Kỳ khởi kiện Do Kwon, và tòa án Montenegro gần đây đã ra phán quyết rằng Do Kwon sẽ bị dẫn độ về Hàn Quốc.
Vào cuối tháng 5 năm nay, Terraform Labs và Do Kwon đã đồng ý giải quyết vụ gian lận chứng khoán với số tiền bồi thường là 4,47 tỷ USD.
Trước đây, FTX và CFTC đã đạt được thỏa thuận thanh toán trị giá 12,7 tỷ USD. Thỏa thuận thanh toán giữa Binance CFTC bao gồm việc CZ sẽ trả 150 triệu USD cho CFTC và Binance sẽ trả 2,7 tỷ USD cho CFTC. Nhưng rõ ràng là Terraform Labs hiện tại và Do Kwon đang gặp khó khăn trong việc nộp khoản tiền phạt này.
Sau thỏa thuận dàn xếp, Giám đốc điều hành của Terraform Labs, Chris Amani, thông báo rằng công ty có kế hoạch giải thể việc kinh doanh và yêu cầu cộng đồng chịu việc kinh doanh. Ngoài ra, công ty cũng đang xem xét việc bán bốn việc kinh doanh của mình.
Theo quan điểm này, chúng tôi không thể loại trừ khả năng SEC sẽ tiếp tục truy đuổi những người khác chịu trách nhiệm về vụ sét Terra, đồng thời Terraform Labs và Do Kwon không thể đảm bảo rằng họ sẽ không tiết lộ thêm thông tin nội bộ về Jump Crypto để giảm thiểu thiệt hại. tội lỗi của họ và Jump Trading Cũng có những trường hợp báo cáo về lỗi trước đây.
Ngoài ra, Chủ tịch CFTC cũng công khai tuyên bố vào tháng 5 năm nay rằng crypto sẽ phải đối mặt với làn sóng hành động thực thi pháp luật không thể tránh khỏi và sẽ có một “chu kỳ hành động thực thi pháp luật” trong sáu tháng đến hai năm tới.
Cộng với những suy đoán trước đó của các bên, có lẽ “ông lớn”Jump Crypto sắp sụp đổ thật sự.
Mặt khác, Jump Trading ban đầu có phạm vi việc kinh doanh rộng khắp và rất coi trọng vấn đề bảo mật. Bộ phận crypto Jump Crypto chỉ là một trong đó. Nếu bạn mất tiền sớm để tiết kiệm tiền, bạn cũng có thể dừng lỗ sớm và tránh được danh tiếng cũng như tổn thất tài chính lớn hơn.
Theo quy định về thanh lý theo Chương 7 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ, sau khi một công ty nộp đơn xin phá sản theo Chương 7, tòa án sẽ chỉ định người quản lý phá sản (người được ủy thác) trong trường hợp thanh lý. Mỗi tiểu bang ở Hoa Kỳ cho phép con nợ giữ lại tài sản cần thiết của họ (tức là tài sản được miễn). Người được ủy thác phá sản sẽ thu tài sản không được miễn trừ của con nợ, bán nó và phân phối lợi nhuận cho các chủ nợ. Khi kết thúc vụ án theo Chương 7, cả nợ có thể thanh toán và chưa thanh toán đều được xóa sạch.
Phần kết luận
Jump Crypto đã chọn khoảng thời gian không hợp lý nhất để bán lượng lớn ETH. Các yếu tố như sự thông qua của ETF Ethereum của Hoa Kỳ, kỳ vọng thị trường bò, cắt giảm lãi suất và sự suy giảm crypto đều cho thấy rằng nó không phù hợp để thanh lý. các vị trí vào thời điểm này. Đối với một đơn vị việc kinh doanh được Jump Trading hỗ trợ, việc bán tháo quy mô lớn như vậy rất có thể sẽ gặp phải "tình thế tiến thoái lưỡng nan để tồn tại". Nếu chỉ để kinh doanh chênh lệch giá thì rõ ràng là không phù hợp với chiến lược đầu tư mà nó luôn đề cao.
Việc giải quyết số tiền lên tới 4,47 tỷ USD rõ ràng là không thực tế đối với Terraform Labs và Do Kwon vào thời điểm này. Với sự trợ giúp của nhiều yếu tố khác nhau, các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ như SEC và CFTC cần phải tìm ra “người chịu trách nhiệm thứ hai”. Nếu Jump Crypto thực sự dính líu đến nhiều tội lỗi hơn thì chắc chắn Jump Trading sẽ gặp nhiều rắc rối hơn.
