Thị trường có thể đánh giá thấp tiềm năng của ZetaChain trong việc trở thành cơ sở hạ tầng phổ quát trong lĩnh vực trừu tượng hóa Chuỗi.
Được viết bởi: Gou, Tin tức tầm nhìn xa
Vào cuối năm ngoái và đầu năm nay, tác giả đã viết hai bài giới thiệu về ZetaChain. Vài tháng sau, tôi nảy ra một số ý tưởng mới. Nhìn lại hai bài viết trước chỉ dừng ở mức lý thuyết, tôi thực sự cảm thấy luôn có một số điểm chưa được giải thích đầy đủ và tôi chưa thực sự hiểu bản chất của ZetaChain.
Trong vài tháng qua, ZetaChain đã hoàn thành nhiều tiến bộ đáng chú ý: Một mặt, ZetaChain sẽ tăng dần hỗ trợ cho Solana, TON và Base trong tương lai, đồng thời dần dần hoàn thiện việc thực hành khái niệm trừu tượng về Chuỗi . Về BTC mà nó đã hỗ trợ, cuộc thảo luận gần đây về việc tập trung quá mức của WBTC đã trở nên căng thẳng hơn rằng họ sẽ nhấn mạnh vào việc hỗ trợ và tăng cường triển khai các ứng dụng Bitcoin gốc theo cách phi tập trung .
Mặt khác, sàn giao dịch bao gồm OKX, Coinbase và Crypto.com cũng đã bổ sung hoặc có kế hoạch bổ sung hỗ trợ cho việc đặt cược ZETA. Alchemy, Ledger, Tenderly, MintScan và Keplr cũng đang dần bổ sung hỗ trợ cho ZetaChain.
Về mặt lặp lại R&D của giao thức, ZetaChain nâng cấpCổng blockchain L1 chung, UniversalKit và các mạng Localnet và Devnet mới. Gateway cho phép Universal Apps kết nối tự nhiên với bất kỳ blockchain, kể cả Bitcoin, cải thiện trải nghiệm người dùng. UniversalKit cung cấp các thành phần React làm sẵn cho giao diện Ứng dụng toàn cầu, đồng thời phát triển tốc độ Localnet và Devnet. Theo dữ liệu từ ZetaScan, ZetaChain đã thu hút hơn 3,6 triệu ví duy nhất.
Đặc biệt sau khi nghiên cứu báo cáo nghiên cứu của Delphi về ZetaChain, tác giả nhận thấy thị trường hiện tại có khả năng đánh giá thấp tiềm năng của ZetaChain trong việc trở thành cơ sở hạ tầng phổ quát trong lĩnh vực trừu tượng hóa Chuỗi.
ZetaChain thực sự là gì?
Trong Làm cách nào để thêm khả năng tương tác Omnichain vào Bitcoin? ZetaChain đưa ra câu trả lời hoàn toàn mới ", tóm tắt của tác giả về cơ chế chuỗi Chuỗi của ZetaChain là "Nói một cách đơn giản, có thể hiểu rằng chính Chuỗi được sử dụng như một sự đảm bảo cho độ tin cậy của các thông điệp được truyền giữa Chuỗi và các khối chứa các thông điệp liên quan." được đóng gói Xác nhận và số lượng lớn người xác minh được phân phối rộng rãi Chuỗi và tài sản được người xác minh cầm cố là sự đảm bảo an ninh lớn nhất.”
Vào thời điểm đó, tác giả hiểu ZetaChain đang sử dụng Chuỗi làm công cụ chuyển tiếp để truyền thông điệp xuyên Chuỗi . Bây giờ, có vẻ như tuyên bố này không hoàn toàn sai, nhưng nó có một mức độ thiếu chính xác nhất định. Điều thú vị là cơ chế thực tế của ZetaChain thú vị hơn mô tả trước đây.
Delphi cũng đề cập trong báo cáo rằng ZetaChain thực sự giống một phiên bản nâng cao của THORChain hơn. Theo cách nói của Delphi, đó là "THORChain với các chức năng hợp đồng thông minh", nhưng chức năng hợp đồng thông minh mở ra giới hạn của trí tưởng tượng.
Cơ chế triển khai của THORChain có thể là sử dụng token RUNE của nó làm trung gian giao dịch, thực hiện các giao dịch giữa token A và RUNE trên Chuỗi THORChain , sau đó giao dịch RUNE thành token B. A và B đến từ hai Chuỗi, có thể là Bitcoin và Ethereum , nhưng chúng là token xuyên Chuỗi trên THORChain . Mô hình này hiện có vẻ không thuận tiện như hầu hết các giải pháp chuỗi Chuỗi, nhưng nó cung cấp hỗ trợ giá tốt cho token RUNE. ZetaChain dựa trên mô hình này. Giao dịch của hai token không chỉ sử dụng Chuỗi để xử lý thông tin chuỗi Chuỗi mà còn đúc token ZRC-20 để chuyển đổi trên ZetaChain.
Về lý do tại sao mô hình này có nhiều chỗ cho trí tưởng tượng, chúng tôi sẽ để lại cho bạn và giải thích sau.
Đo lường dữ liệu thực tế: So với LayerZero và Wormhole, chi phí chuỗi Chuỗi của ZetaChain thấp hơn
Trong bản nhạc trừu tượng toàn Chuỗi/ Chuỗi, việc so sánh với LayerZero và Wormhole là điều đương nhiên. Sau khi thử nghiệm thực tế của tác giả, tôi nhận thấy rằng cơ chế "quy trình có vẻ phức tạp hơn" của ZetaChain thực sự khiến một số giao dịch chuỗi Chuỗi ít bị hao mòn hơn.
Trước hết, LayerZero và Wormhole về cơ bản là cầu nối xuyên chuỗi. Chúng chỉ hỗ trợ chuyển một mã thông báo duy nhất trên Chuỗi khác nhau, chẳng hạn như chuyển USDT trên Chuỗi khác nhau hoặc chuyển ETH giữa Ethereum và các L2 khác nhau. Tuy nhiên, ZetaChain dựa vào Chuỗi làm trung tâm và thực hiện việc hoán đổi tài sản gốc trên các L1 khác nhau thông qua nhóm thanh khoản của riêng mình, chẳng hạn như giao dịch ETH gốc trên Ethereum lấy BNB gốc trên Chuỗi BNB hoặc giao dịch ETH gốc lấy Solana chỉ bằng một cú nhấp chuột . Trên SOL gốc, v.v. Quá trình trung gian sẽ được giải thích chi tiết sau, nhưng nó đạt được "giao dịch bằng một cú nhấp chuột" về mặt trải nghiệm người dùng.
Nếu LayerZero và Wormhole muốn thực hiện các giao dịch của các loại token khác nhau, chẳng hạn như giao dịch ETH trên Ethereum lấy BNB trên Chuỗi BNB vừa đề cập, họ vẫn cần phải dựa vào DEX trên Chuỗi tương ứng.
Hiện tại, nếu bạn chỉ muốn chuyển đổi stablecoin Chuỗi hoặc ETH giữa Chuỗi EVM và L2, LayerZero là một lựa chọn tốt. Tất nhiên, điều này cũng dựa trên thực tế là Chuỗi hiện được ZetaChain hỗ trợ vẫn còn tương đối hạn chế. Nếu đó là giao dịch xuyên Chuỗi trực tiếp của token khác nhau thì lợi thế của ZetaChain là rất rõ ràng. Hãy Ethereum lấy BNB trên Chuỗi BNB (ETH > BNB).
Phí giao dịch ZetaChain
Khi sử dụng đường dẫn xuyên Chuỗi của ZetaChain (lấy Eddy Finance làm ví dụ), chi phí giao dịch 1 Ethereum chỉ khoảng 0,3 USD (phí gas trên Chuỗi ZetaChain được hiển thị trong hình bên dưới cộng với gas cần thiết để thực hiện giao dịch trên phí Ethereum ) .
Phí giao dịch LayerZero và Wormhole
Cùng một giao dịch, đồng thời sử dụng OmniSwap tích hợp với LayerZero, phí phát sinh bao gồm chi phí giao dịch ETH sang USDC thông qua Uniswap trên Ethereum, khoảng 3,7 USD;
Chỉ có 0,03 ETH trong ví của tác giả, nhưng nó sẽ không ảnh hưởng nhiều đến phí gas thực tế trên Ethereum.
Phí chuỗi Chuỗi để sử dụng LayerZero là khoảng 1,5 USD. Vì LayerZero hiện hỗ trợ chuyển đổi một số token thành phí gas trên Chuỗi mục tiêu nên tác giả tạm cho rằng OmniSwap cũng sẽ bao gồm phí giao dịch trên PancakeSwap trong phí chuỗi Chuỗi, vì phí hiển thị trên Stargate cao hơn một chút so với phí được hiển thị trên OmniSwap một số:
Theo đó, nếu cùng một giao dịch sử dụng đường dẫn qua LayerZero, chi phí thực tế sẽ vào khoảng 5,2 USD, cao hơn nhiều so với chi phí thực hiện giao dịch thông qua ZetaChain.
Đối với Magpie tích hợp với Wormhole, phí gas sẽ cao hơn, gần 10 USD. Khi tác giả chụp ảnh màn hình dữ liệu giao dịch của Magpie, Gas của Ethereum là 2 GWei. So với Uniswap sánh trước đó của ZetaChain và LayerZero, Gas của 1 GWei cũng tăng gần gấp đôi. giống như của OmniSwap Các đường dẫn gần như giống nhau, ngoại trừ Chuỗi chéo stablecoin đi qua LayerZero và Wormhole, vì vậy tôi sẽ không đi sâu vào chi tiết.
Phân tích chênh lệch chi phí
Tại sao sự chênh lệch về chi phí lại lớn như vậy? Hãy để tôi phân tích chi tiết hai con đường.
Khi giải thích lộ trình giao dịch thông qua ZetaChain, một điểm cần được nêu trước là cách thể hiện token báo trên Eddy Finance.
- Đối với tài sản gốc, Eddy trực tiếp sử dụng tên ban đầu của chúng, chẳng hạn như ETH và BNB, là ETH gốc trên Ethereum và BNB gốc trên Chuỗi BNB;
- Đối với tài sản ZRC-20 trên ZetaChain, vì chúng là tài sản chuỗi Chuỗi dựa trên các đường dẫn khác nhau nên Eddy thể hiện chúng dưới dạng xy. Ví dụ: USDC.ETH đại diện cho "chuỗi Chuỗi USDC từ Ethereum đến ZetaChain", USDC. BSC đề cập đến "USDC được Chuỗi chéo từ Chuỗi BNB sang ZetaChain".
Khi giao dịch qua ZetaChain, giao dịch ETH cho BNB sẽ đi theo đường dẫn sau:
- ETH được Chuỗi chéo với ZetaChain thông qua hợp đồng chuỗi Chuỗi ZetaChain và được đánh dấu là ETH.ETH.
- ETH.ETH được giao dịch dưới dạng BNB trên ZetaChain thông qua nhóm thanh khoản trên ZetaChain, được biểu thị là BNB.BSC ở Eddy và đường dẫn giao dịch ở giữa là ETH.ETH được giao dịch dưới dạng ZETA và ZETA được giao dịch dưới dạng BNB.BSC.
- Cuối cùng, BNB.BSC đã Chuỗi với Chuỗi BNB thông qua hợp đồng chuỗi Chuỗi ZetaChain và người dùng đã nhận được BNB gốc trên Chuỗi BNB.
Trong khi đó, phí được tạo ra được chia thành ba phần: chuỗi Chuỗi ETH từ Ethereum đến ZetaChain, giao dịch trên ZetaChain và chuỗi Chuỗi BNB từ ZetaChain đến Chuỗi BNB. Vì Chuỗi chéo của ETH chỉ để tạo "token được đóng gói" ETH trên ZetaChain nên phí rất thấp và phí giao dịch trên ZetaChain nhỏ đến mức gần như không đáng kể, tương tự như hầu hết các Alt L1 tương thích với EVM. Vì vậy, tổng chi phí tiêu thụ là rất thấp.
Nếu giao dịch tương tự được thực hiện thông qua LayerZero, đường dẫn là:
- ETH được giao dịch dưới dạng USDC thông qua Uniswap trên Ethereum .
- USDC trên Ethereum được giao dịch xuyên Chuỗi với USDT trên Chuỗi BNB thông qua Stargate.
- USDT trên Chuỗi BNB được giao dịch lấy BNB thông qua PancakeSwap .
Quá trình tạo phí bao gồm các giao dịch trên Uniswap , phí Chuỗi chéo Stargate và phí giao dịch trên PancakeSwap .
Có hai điểm quan trọng cần lưu ý ở đây. Trước hết, nếu bạn chỉ đơn giản là stablecoin chuỗi Chuỗi , chẳng hạn như USDT Chuỗi chéo trên Chuỗi Ethereum đến Chuỗi BNB, thì khi sử dụng Stargate dựa trên LayerZero, việc tính toán số USDT bạn có thể nhận được trên Chuỗi BNB cần phải xem xét nhóm USDT thành một Thanh khoản ở mức độ nhất định nên hợp đồng có yêu cầu tính toán tương đối cao, đây cũng là lý do quan trọng khiến phí Chuỗi của Stargate cực kỳ cao khi nó mới ra mắt.
Đối với ZetaChain, bạn chỉ cần khóa USDT trong hợp đồng Ethereum và sau đó đúc số lượng USDT tương tự trên ZetaChain. Quá trình tiếp theo, chẳng hạn như giao dịch USDT.ETH sang USDT.BNB trên ZetaChain, cũng bị khóa và phát hành trên toàn Chuỗi sang Chuỗi BNB. Mặc dù quá trình này nhiều hơn nhưng tài nguyên thực tế tiêu thụ không nhiều. Do đó, tác giả đưa ra một phỏng đoán táo bạo rằng nếu ZetaChain hỗ trợ token tương ứng trong tương lai thì phí Chuỗi chéo của nó có thể thấp hơn Stargate hoặc ít nhất là không cao hơn Stargate.
Có lẽ không thể cảm nhận được khoảng cách lớn chỉ từ các ví dụ trên, bởi vì phí Chuỗi 5 đô la có thể vẫn nằm trong phạm vi chấp nhận được của hầu hết mọi người. Nhưng dữ liệu này là khi Ethereum Gas chỉ ở mức một con số. Nếu xảy ra tình huống tương tự như các hoạt động cực kỳ tích cực trên Chuỗi vào năm 2021, thì sự khác biệt về phí xử lý giữa hai giao dịch chuỗi Chuỗi có thể rất lớn.
Ngoài ra, các dự án cross Chuỗi bao gồm LayerZero hầu như đều cần tính một khoản phí xuyên Chuỗi nhất định để đảm bảo giao thức hoạt động bền vững. Điều này khiến các dự án bao gồm Axelar không hỗ trợ Chuỗi chéo nhỏ vì có thể không đủ chi trả cho giao thức. chi phí. Tuy nhiên, vì ZetaChain có Chuỗi nên thu nhập của thỏa thuận có thể đến từ phí Gas mà không tính phí cho các vấn đề liên Chuỗi, giúp giảm đáng kể chi phí mà người dùng phải gánh chịu.
Bánh đà tích cực do việc trao quyền token mang lại
Báo cáo về ZetaChain do Delphi viết rất chi tiết. Nếu quan tâm, bạn có thể đọc kỹ hơn. Tác giả ở đây nêu bật một điểm mà có thể ít người để ý trên thị trường hiện tại, đó là điều mà token đà trao quyền có thể mang lại. .
Tác giả hiếm khi sẵn sàng sử dụng thuật ngữ “bánh đà chuyển tiếp” vì trong hầu hết các trường hợp, thuật ngữ này bị phóng đại, nhưng ZetaChain xứng đáng với bốn từ này. Trong hầu hết các dự án chuỗi Chuỗi và Omnichain, sự xuất hiện của token không thực sự mang lại nhiều lợi ích cho bản thân dự án. Lợi nhuận có thể có đối với người nắm giữ là cam kết và nhận được một phần phí xử lý chuỗi Chuỗi nhất định.
Nhưng thiết kế token của ZetaChain hoàn toàn thoát khỏi khuôn khổ vốn có này. Như đã đề cập ở trên, cơ chế của ZetaChain có phần giống với THORChain , nên khi nhìn vào nhóm thanh khoản trên ZetaChain, bạn sẽ thấy rằng không có nhóm thanh khoản riêng biệt nào cho hai token ngoài ZETA.
Đây là khéo léo trong thiết kế của ZetaChain. Quy trình chuỗi Chuỗi thực tế trước tiên là chuỗi Chuỗi token tới ZetaChain, sau đó chuỗi Chuỗi tới Chuỗi mục tiêu sau khi hoàn thành giao dịch trên ZetaChain. Bản thân quy trình chuỗi Chuỗi là "không mất mát" vì nó không liên quan đến thanh khoản, nó chỉ là một quy trình tương tự như "đóng gói". Trên ZetaChain, tất cả token cần thiết lập nhóm thanh khoản với ZETA, có nghĩa là token A được giao dịch lấy ZETA và ZETA sau đó được giao dịch lấy token B. Token ZETA đã trở thành một phần không thể thiếu trong liên kết chuỗi Chuỗi, vì vậy nếu ZetaChain Chuỗi chéo được sử dụng nhiều hơn, nhu cầu về ZETA sẽ cao hơn và nhu cầu ZETA cao sẽ đẩy giá ZETA lên cao, điều này có thể làm tăng thêm thanh khoản trên ZetaChain và làm cho độ hao mòn chuỗi Chuỗi thấp hơn.
Do đó, lợi thế về chi phí của nó sẽ mang lại nhiều nhu cầu xuyên Chuỗi hơn, nhu cầu sẽ đẩy giá ZETA lên cao và việc tăng giá ZETA sẽ làm giảm hao mòn. Đây là một mô hình khép kín hoàn toàn tích cực ngay cả khi hoàn cảnh thị trường xấu đi. , lợi thế về chi phí của nó sẽ vẫn tồn tại và Có thể làm giảm sự suy yếu của nhu cầu.
Sự hao mòn ở đây thực ra lại quay trở lại với điều mà tác giả đã nói lúc đầu: “bị thị trường định giá thấp”. Mặc dù mức phí thấp nhưng có thể thấy rằng khi giao dịch 1 ETH lấy BNB, số lượng BNB thực tế có thể nhận được thông qua ZetaChain ít hơn nhiều so với sử dụng LayerZero. Nguyên nhân là do thanh khoản hiện tại trên ZetaChain vẫn còn thấp và các giao dịch xuyên Chuỗi lớn có thể gây ra độ trượt cao và dẫn đến hao mòn.
Nhưng chính vì điều này mà thanh khoản trên ZetaChain đã trở thành một mỏ vàng đang chờ được khai thác. Ngoài ra, ZetaChain hỗ trợ blockchain không hỗ trợ hợp đồng thông minh như Bitcoin và DOGE. Mặc dù hoàn cảnh thị trường hiện tại không tốt và sức mạnh của bánh đà tích cực không thể được phát huy, một khi thị trường on Chuỗi như DeFi xuất hiện với mức cực kỳ cao. hiệu ứng giàu có Trong các kịch bản ứng dụng, ZetaChain có thể hiển thị giá trị thực sự của nó khi các hoạt động trên Chuỗi trở nên tích cực hơn.
