Phân tích tình hình hiện tại của thị trường crypto
Gần đây, tôi đã theo dõi các xu hướng mới nhất về phát hành token trên sàn giao dịch tập trung, đặc biệt là Binance và đã phát hiện ra một số hiện tượng đáng để tìm hiểu sâu. Dữ liệu vẽ ra một bức tranh khá nghiệt ngã và đã đến lúc chúng ta đối diện một số sự thật phũ phàng.
sự thật phũ phàng lạnh lùng
- Token Binance đang hoạt động kém hiệu quả : Vào năm 2024, 29 trong số 30 token mới ra mắt trên Binance đã chứng kiến giá token giảm đáng kể.
- Token được hỗ trợ giảm mạnh : Ngay cả token được Binance Labs hỗ trợ như $AI, $MANTA, $AXL, $ENA, $REZ, $BB và $LISTA cũng giảm mạnh từ 44% đến 90%.
- Token được hỗ trợ bởi VC cũng đang gặp khó khăn : Token được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm lớn như a16z, Paradigm, Coinbase Ventures, Galaxy và Pantera Capital cũng không tránh khỏi nguy cơ này.
- Starknet được hỗ trợ bởi Paradigm và Coinbase Ventures đã giảm 81% .
Những tổn thất này không chỉ là những điều chỉnh nhỏ mà còn là những tổn thất rất lớn, phá hủy danh mục đầu tư. Vậy lý do là gì?
yếu tố cơ bản
- Định giá quá cao : Nhiều dự án được định giá quá cao khi tham gia thị trường và thị trường điều chỉnh theo hoàn cảnh thực tế, thường rất tàn nhẫn.
- Sự cường điệu so với chất : Không gian crypto tiếp tục bị cản trở bởi các dự án được quảng cáo rầm rộ nhưng lại thiếu tiện ích hoặc khả năng áp dụng thực sự.
- Bão hòa thị trường : Với lượng lớn token mới được tung ra, việc bất kỳ dự án đơn lẻ nào nổi bật hoặc duy trì giá trị ngày càng trở nên khó khăn hơn.
- Thiếu thẩm định : Sàn giao dịch và công ty đầu tư mạo hiểm mạo hiểm có thực sự xem xét kỹ lưỡng các dự án này hay họ chỉ đang theo đuổi mục tiêu tiềm năng tiếp theo?
- Tâm lý giao dịch ngắn hạn : Sự nhiệt tình ban đầu đối với việc niêm yết CEX có thể đã thu hút nhiều nhà giao dịch ngắn hạn hơn là nhà đầu tư dài hạn, dẫn đến tình trạng bán tháo nhanh chóng.
Rủi ro lý đầu tư mạo hiểm
Mối quan tâm đặc biệt là hiệu quả hoạt động kém của các dự án được hỗ trợ bởi rủi ro. Những dự án này lẽ ra phải được xem xét bởi những người giỏi nhất trong số những người giỏi nhất. Vậy tại sao chúng lại hoạt động kém (hoặc thậm chí tệ hơn) so với các dự án khác?
Điều này đặt ra những câu hỏi nghiêm túc về vai trò của vốn rủi ro trong crypto:
- Liệu đầu rủi ro có thực sự gia tăng giá trị hay chỉ làm tăng giá trị?
- Có khoảng cách nào giữa những gì công ty đầu tư mạo hiểm đánh giá cao và những gì thị trường rộng lớn hơn mong muốn không?
- Có phải các nhà đầu tư rủi ro đang làm trầm trọng thêm vấn đề bằng cách bán hết token ngay khi chúng được tung ra sàn giao dịch?
Sự kết thúc của cơn hưng cảm sàn giao dịch trên sàn giao dịch?
Để trả lời câu hỏi: Có, tôi cho rằng cơn sốt niêm yết trên sàn sàn giao dịch về cơ bản đã kết thúc. Những ngày mà việc chỉ đơn giản niêm yết trên một CEX lớn đảm bảo giá sẽ tăng vọt dường như đã qua. Đây không hẳn là một điều xấu. Nó có thể gây ra:
- định giá thực tế hơn
- Tập trung hơn vào các nguyên tắc cơ bản và áp dụng thực tế
- Sàn giao dịch và nhà đầu tư đang thực hiện thẩm định tốt hơn
- Sự trưởng thành của thị trường
Bước tiếp theo
chúng ta cần:
- Yêu cầu tính minh bạch cao hơn từ các dự án, vốn rủi ro và sàn giao dịch
- Tập trung vào tiện ích thực sự và việc áp dụng chứ không phải cường điệu
- Hãy quan trọng hơn và phân tích hơn trong các quyết định đầu tư
- Khuyến khích sự minh bạch về quy định và loại bỏ các tác nhân xấu
Tóm tắt
Xu hướng này vừa đáng lo ngại vừa đáng yên tâm một cách đáng ngạc nhiên. Điều đáng lo ngại là điều này cho thấy vẫn còn rất nhiều suy đoán và sự bất hợp lý trên thị trường crypto. Nhưng cũng yên tâm vì có vẻ như đây là một sự điều chỉnh cần thiết. Thị trường đang bắt đầu tập trung nhiều hơn vào giá trị thực tế thay vì chỉ là câu chuyện mua hàng.
Đối với những người thực sự tin tưởng vào tiềm năng lâu dài của blockchain và crypto trong chúng ta, đây là cơ hội để tái tập trung vào việc tạo ra giá trị thực. Chúng ta cần lọc ra nội dung chất lượng và tạo ra một hệ sinh thái bền vững hơn.
