Tác giả gốc: Crypto, Distilled
Biên soạn gốc: TechFlow TechFlow
Sự phát triển của crypto
Thị trường gấu thị trường bò và giá xuống đã trở thành di tích lịch sử.
Ngành công nghiệp crypto đã trưởng thành và các quy tắc trong quá khứ không còn được áp dụng nữa.
Dưới đây là một cái nhìn sâu sắc về những gì mới.
Suy nghĩ lại bối cảnh thị trường: mô hình góc phần tư
Quan điểm truyền thống về thị trường gấu thị trường bò và giá xuống đã trở nên lỗi thời.
Nhà đầu tư crypto Rancune, một trong những bộ óc hàng đầu trong ngành, đã đề xuất một mô hình mới để hiểu thị trường.
Mô hình góc phần tư của Rancune dựa trên thanh khoản và sự khan hiếm token, cung cấp khuôn khổ chi tiết hơn để phân tích thị trường.
Thanh khoản: Mạch máu của thị trường crypto
Thanh khoản là yếu tố chính thúc đẩy giá cả, nhưng nó không chỉ liên quan đến nguồn cung tiền.
Các rào cản đặc biệt như quy trình vào tiền và quyền truy cập vào sàn giao dịch tập trung(CEX) ảnh hưởng sâu sắc đến dòng thanh khoản và định hình toàn bộ thị trường crypto.
Tác động của ETF: Xác định lại hiệu suất Altcoin
Sự ra mắt của ETF spot đã thay đổi cục diện thị trường, đặc biệt là đối với Altcoin.
Hiệu ứng nhỏ giọt truyền thống từ Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) sang các đồng tiền khác không còn hoạt động.
Phân tích tỷ lệ 'OTHERS/BTC' cho thấy Altcoin hiện đang hoạt động kém hơn so với thị trường gấu năm 2022.
Cần lưu ý rằng OTHERS đo lường 125 crypto hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường (không bao gồm 10 loại tiền điện tử hàng đầu).
Nguồn: Owen 1v9
Sự khan hiếm token: Yếu tố bên cung quan trọng
Sự khan hiếm token là biến số quan trọng thứ hai trong mô hình góc phần tư.
Như Rancune giải thích, điều này liên quan đến cách phân phối thanh khoản.
Sự chuyển đổi từ thanh khoản cao và nguồn cung thấp vào năm 2021 sang thanh khoản thấp và nguồn cung cao hiện nay nêu bật những thách thức của thị trường bò lần .
Nguồn: CoinGecko
Góc phần tư điều hướng: Lộ trình thị trường
Bằng cách lập bản đồ thanh khoản và sự khan hiếm, chúng ta có thể xác định bốn trạng thái thị trường chính:
Độ khan hiếm cao và thanh khoản cao (ví dụ: 2021)
Sự khan hiếm cao và thanh khoản thấp (ví dụ: 2019)
Độ khan hiếm thấp và thanh khoản cao (2025?)
Độ khan hiếm thấp và thanh khoản thấp (hiện tại).
Vào "trường xoay":
Rancune dự đoán thanh khoản sẽ tăng (giai đoạn luân chuyển) trong vòng 6 đến 18 tháng tới.
Dự báo này phù hợp với nhiều chuyên gia kinh tế vĩ mô, những người kỳ vọng thanh khoản sẽ tăng mạnh vào năm 2025.
Tuy nhiên, với tình trạng bão hòa token cực độ, việc lặp lại thị trường bò năm 2021 là khó xảy ra.
Nguồn: TomasOnMarkets
Chiến lược cho thị trường luân chuyển: Tập trung vào giá trị đích thực
Trong một thị trường đầy rẫy sự luân chuyển, chìa khóa thành công là tập trung vào giá trị đích thực.
Báo cáo mới nhất của Binance nhấn mạnh rằng những người tham gia thị trường nên tập trung vào nhu cầu, thu nhập và lợi nhuận bền vững, chứ không chỉ là cường điệu hóa.
Nguồn: Nghiên cứu của Binance
Bẫy cường điệu: Tránh những mốt nhất thời
Xu hướng thị trường hiện tại bị ảnh hưởng bởi các câu chuyện, nhưng những tác động này thường chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.
Chúng tôi đã chứng kiến những bong bóng nhỏ phồng lên và vỡ liên tục.
Hiểu được bản chất nhất thời của những xu hướng này là rất quan trọng để đạt được thành công lâu dài.
Sự thăng trầm của những câu chuyện phổ biến:
Từ trí tuệ nhân tạo đến reStake, các xu hướng phổ biến tăng lên và mờ nhạt nhanh chóng.
Các nhà đầu tư thông thường thường theo đuổi những xu hướng này mà bỏ qua tăng trưởng và bền vững lâu dài.
Sự tập trung cao độ vào meme năm nay làm nổi bật sự bỏ qua các nguyên tắc cơ bản.
Nguồn: CoinMarketCap
Nguyên tắc cơ bản: Con đường dẫn đến tăng trưởng bền vững
Để tránh bẫy cường điệu, nhà đầu tư nên tập trung vào giá trị thực: nhu cầu thực, thu nhập và lợi nhuận .
Những nguyên tắc cơ bản này cung cấp nền tảng ổn định hơn cho tăng trưởng lâu dài trong thị trường crypto .
Nguồn: Nghiên cứu của Binance
Hai mô hình: Nguyên tắc cơ bản và Cơn hưng cảm theo chu kỳ
Felipe Montealegre phác thảo hai mô hình thống trị trong crypto:
Phương pháp dựa trên nền tảng
mô hình hưng cảm theo chu kỳ
Nguồn: TheiaResearch
Mô hình định hướng cơ bản:
Mô hình cơ bản tin tưởng vào tăng trưởng lâu dài của ngành và không kỳ vọng token sẽ vượt quá giá trị thực của chúng.
Các nhà đầu tư làm việc với đội ngũ tuyệt vời để xây dựng doanh nghiệp thực sự, trong khi các nhà phát triển tập trung vào sản phẩm và tính hữu dụng của nó.
Đây là về giá trị lâu dài, không phải sự cường điệu ngắn hạn.
Mô hình hưng cảm theo chu kỳ:
Mô hình hưng cảm theo chu kỳ nhằm mục đích nắm bắt bong bóng thị trường bốn năm một lần.
Các nhà đầu tư chọn đầu tư vào token được thúc đẩy bởi sự cường điệu ở đỉnh cao của cơn hưng cảm.
Theo quan điểm này, các nguyên tắc cơ bản bị bỏ qua để ủng hộ giá trị tài sản tăng cao
Nguồn: DeFi Edge
Tại sao các nguyên tắc cơ bản sẽ chiếm ưu thế:
Các nhà đầu tư theo mô hình hưng cảm theo chu kỳ có thể sẽ hoạt động kém hiệu quả khi các nguyên tắc cơ bản ngày càng được đánh giá cao.
Với tình trạng dư thừa token và thiếu người mua, thị trường đang hướng tới các chiến lược dựa trên việc tạo ra giá trị và tăng trưởng bền vững.
Sự thay đổi này là cần thiết vì chu kỳ này nguồn vốn khan hiếm hơn so với năm 2021, khi thanh khoản dồi dào.
Nguồn: TheiaResearch
Bài học từ Thung lũng Silicon: Sức mạnh của những nguyên tắc cơ bản
Felipe hình dung ra một tương lai crypto phát triển nhờ sự làm việc chăm chỉ và những nguyên tắc đầu tiên, tương tự như Thung lũng Silicon sau năm 2001.
Điều này lặp lại sự trỗi dậy của những gã khổng lồ công nghệ vào đầu những năm 2000.
“Tôi muốn ngành của chúng ta phát triển mạnh như Thung lũng Silicon đã làm sau năm 2001. Trong vài thập kỷ tiếp theo, ngành này phát triển thịnh vượng, nhưng chủ yếu dựa vào sự làm việc chăm chỉ, sự phù hợp với thị trường sản phẩm và đánh giá Rủi ro hợp lý khi thị trường chuyển sang phương pháp định giá. Dựa trên những nguyên tắc đầu tiên và kinh tế học cơ bản, các kỹ thuật định giá phi thực tế như “giá mỗi lần nhấn” và “giá mỗi nhãn cầu” dần mất đi tính hiệu quả trong thời kỳ này. Các công ty như Amazon, Apple và Google đã xây dựng một số hoạt động kinh doanh có lợi nhuận cao nhất trong thời kỳ này. thế giới và gần như tất cả những người làm việc chăm chỉ và tập trung vào các nguyên tắc cơ bản đều thành công.”
Nguồn: TheiaResearch
Tương lai của crypto: Nguyên tắc cơ bản hay tiếp tục cường điệu?
Liệu tương lai của crypto có phản ánh sự thành công của Amazon, Apple và Google thông qua các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ không? Hay meme và sự cường điệu vẫn vị trí chủ đạo?
Câu trả lời nằm ở cách chúng tôi đầu tư và xây dựng trong không gian này.
Tóm tắt: Nắm bắt sự chuyển đổi sang các nguyên tắc cơ bản
Suy nghĩ đơn giản về thị trường thị trường bò và thị trường gấu đã lỗi thời. Để thành công ngay bây giờ, hãy tập trung vào thanh khoản, sự khan hiếm token và giá trị thực.
Thị trường đang chuyển sang các nguyên tắc cơ bản để đầu tư dài hạn, trong khi giao dịch ngắn hạn được thúc đẩy bởi sự chú ý và luân chuyển câu chuyện.
