Khi sự lạnh giá của thị trường crypto tiếp tục lan rộng, nhà phân tích crypto Miles Deutscher chỉ ra rằng các "nhà đầu tư bán lẻ" hiện tại đã rời khỏi thị trường, khiến chu kỳ thị trường vào năm 2024 đầy biến động và thời điểm nhà đầu tư bán lẻ và quỹ bên ngoài quay trở lại đã trở nên khó khăn hơn. một vấn đề then chốt.
Mục lục
ToggleNhìn lại sự thăng trầm của thị trường crypto từ năm 2021 đến 2023
Miles Deutscher có tiêu đề “ Liệu nhà đầu tư bán lẻ sẽ quay trở lại thị trường crypto? ”, nhấn mạnh rằng đây là vấn đề cần được quan tâm chặt chẽ trong chu kỳ thị trường này và vẫn cần xem lại diễn biến vừa qua của thị trường.
2021: Thị trường khởi sắc, nhà đầu tư bán lẻ đổ xô vào
Trước hết, thị trường crypto đã tạo ra sự tăng trưởng bùng nổ chưa từng có từ tháng 3 năm 2020 đến tháng 11 năm 2021. Từ giá trị vốn hóa thị trường tổng thể đến các loại tiền chính và Altcoin khác nhau, nó đã tạo ra sự đột biến từ hàng chục đến hàng trăm lần; Deutscher cho rằng điều này là do việc cách ly tại nhà. , việc cung cấp lượng lớn token và khích lệ là kết quả của "nhà đầu tư bán lẻ" và "thanh khoản bên ngoài".
2022: Vụ nổ bong bóng ảnh hưởng nặng nề đến nhà đầu tư bán lẻ
Chẳng bao lâu, lễ hội đã kết thúc vào nửa đầu năm 2022 và sự sụp đổ của giao thức Stablecoin thuật toán Terra/Luna đã trở thành cọng rơm cuối cùng đè bẹp thị trường crypto:
Hãy nhớ rằng, 80% lợi nhuận xảy ra trong 20% cuối cùng của chu kỳ và chính trong 20% cuối cùng này, nhà đầu tư bán lẻ thường tràn vào thị trường.
( Quá khứ và tương lai của stablecoin DeFi : được viết sau sự sụp đổ Terra UST )
Deutscher thừa nhận rằng crypto là một loại tài sản có tính phản ánh rất cao, giá càng cao thì càng thu hút sự chú ý và đẩy giá tăng hơn. Tuy nhiên, đây cũng là lý do tại sao nó nguy hiểm:
Năm 2021 chứng kiến một làn sóng người tham gia vào crypto chưa từng có, khi crypto có mặt ở khắp mọi nơi vào năm 2022, những người mới này đã phải chịu một số khoản lỗ lớn nhất từ trước đến nay và phủ bóng đen lừa đảo lên toàn bộ ngành công nghiệp crypto;
Ông nói thêm: “Vào thời điểm đó, nhà đầu tư bán lẻ dù trúng hay không cũng rời bỏ thị trường trong thị trường gấu và gây thiệt hại nghiêm trọng cho danh tiếng của toàn ngành”.
2023: Thị trường bò này đã khác
Sau thời gian dài suy thoái, tâm lý thị trường bắt đầu có sự thay đổi đáng kể vào giữa năm 2023.
Vào tháng 6 năm 2023, BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, thông báo rằng họ đã nộp đơn xin niêm yết quỹ ETF Bitcoin spot:
Điều này không chỉ tượng trưng cho sự xuất hiện của chất xúc tác thị trường tiềm năng mà còn thể hiện sự thay đổi cơ bản trong quan điểm về Bitcoin của các tổ chức lớn.
Cho đến tháng 1 năm 2024, 12 quỹ ETF spot Bitcoin đã chính thức ra mắt và viết lại lịch sử. Cho đến nay, chúng đã tạo ra nhu cầu rất lớn và dòng vốn vào hơn 17,8 tỷ đô la Mỹ , đẩy BTC tăng vọt lên mức giá 73k.
Sự ra đi của nhà đầu tư bán lẻ và nguyên nhân đằng sau nó
Tuy nhiên, khi Bitcoin vượt qua Cao nhất mọi thời đại (ATH), hầu hết những người kỳ cựu đều mong chờ làn sóng Altcoin tiếp theo tăng vọt, nhưng không có gì xảy ra.
Deutscher đã tóm tắt một số lý do khiến chu kỳ thị trường này khác với các chu kỳ khác:
Lực đẩy khác nhau : Động lực chính của chu kỳ hiện tại là BTC ETF, rất khác so với chu kỳ trước do các điều kiện kinh tế vĩ mô thúc đẩy.
- Những thay đổi trong dòng tiền : Các nguồn vốn bên ngoài chảy vào đó sau khi ETF xuất hiện thay vì chảy trực tiếp vào thị trường. Dữ liệu biểu đồ trong quá khứ dường như ngày càng ít hữu ích hơn.
Altcoin bị chia rẽ nghiêm trọng : có quá nhiều loại tiền mới ra mắt và dòng vốn mới không đủ
- Nhà đầu tư bán lẻ mất niềm tin : Năm 2022 sẽ gây tổn hại nghiêm trọng đến danh tiếng của ngành, niềm tin và quỹ của nhà đầu tư bán lẻ
( Tại sao mùa Altcoin sẽ không đến? Phân cấp Altcoin: Mối đe dọa tiềm ẩn đối với thị trường crypto )
Ông cho rằng vì những lý do trên, hầu hết nhà đầu tư bán lẻ, vốn có thanh khoản lớn nhất thị trường, đã rời bỏ thị trường một cách mệt mỏi, khiến thanh khoản thị trường hiện tại ì ạch:
Thị trường crypto không còn giống như năm 2021 nữa, với dòng tiền mới liên tục hỗ trợ thị trường, về cơ bản tất cả chúng ta đều đang cạnh tranh vì cùng một số tiền.
Điều gì có thể thu hút nhà đầu tư bán lẻ quay trở lại?
Tuy nhiên, Deutscher cũng đưa ra một số yếu tố và bối cảnh có lợi cho sự quay trở lại của nhà đầu tư bán lẻ :
Bitcoin đạt mức Cao nhất mọi thời đại (ATH)
Ông thừa nhận rằng đây có thể là điều duy nhất thực sự quan trọng đối với thị trường crypto hiện nay. Bước đột phá lịch sử về giá BTC cuối cùng sẽ làm sống lại sự quan tâm của thế giới bên ngoài đối với crypto:
Ngay cả khi vấn đề cơ bản về sự khác biệt nghiêm trọng Altcoin vẫn tồn tại, sự phục hồi của BTC sẽ thu hút sự chú ý của giới truyền thông. Mọi người sẽ đổ xô tham gia thị trường trước khi Altcoin tăng và khơi dậy tâm lý.
Kịch bản ứng dụng crypto mới
Ông tiếp tục nói rằng nếu crypto muốn phát triển bền vững về lâu dài thì cũng cần có các kịch bản ứng dụng công nghệ crypto mạnh mẽ hơn, mặc dù hầu hết các ứng dụng vẫn chưa tìm được chỗ đứng, bao gồm AI, trò chơi và DeFi. Chúng đều là những vi phạm tiềm ẩn:
Tôi hy vọng sẽ có một số ứng dụng tuyệt vời, crypto sẽ chỉ cần 2 hoặc 3 ứng dụng để thực sự trở nên phổ biến nhằm thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi.
Chưa đủ muộn
Ông cho rằng con người là những tay cờ bạc bẩm sinh, và crypto đã là sòng bạc tốt nhất trên thế giới. Có lẽ lý do khiến nhà đầu tư bán lẻ chưa quay trở lại đơn giản hơn, đó là thị trường crypto vẫn chưa hồi phục:
Như đã đề cập trong nguyên lý 80/20 trước đây, nhà đầu tư bán lẻ luôn đến muộn và xét về thời gian chu kỳ, chúng ta có thể đến tương đối sớm.
Deutscher: Hãy chuẩn bị và chờ đợi cơ hội
Cuối cùng, Deutscher cũng nhấn mạnh rằng mặc dù chu kỳ crypto vào năm 2024 về cơ bản khác với chu kỳ trước đó, nhưng có lẽ sự trở lại của nhà đầu tư bán lẻ không đòi hỏi nhiều sự đầu cơ và luôn mang tính bất ngờ:
Có nhiều lý do chính đáng để hầu hết nhà đầu tư bán lẻ rời đi, và chính vì những lý do này mà chu kỳ này rất khác so với các chu kỳ khác, tuy nhiên, nhà đầu tư bán lẻ thường không cần nhiều điều kiện để quay trở lại và thậm chí ngày đó có thể dài hơn bạn nghĩ; . Hãy đến sớm hơn.