phân tích thị trường
Tháng 8 là một tháng đầy thử thách đối với Bitcoin, khi cả giá cả và tâm lý đều bị ảnh hưởng đáng kể so với tháng trước. Biểu đồ BTC tiếp tục hiển thị mô hình các mức cao thấp hơn và mức thấp thấp hơn, với mức giá trị thấp nhất trong phạm vi hiện tại đã bị phá vỡ. Giá đóng cửa hàng tháng giảm 8,79% so với giá mở cửa hàng tháng.
Nguồn: TradingView
Sự sụt giảm trong tháng này thiếu chất xúc tác rõ ràng. Đây dường như không phải là sự tăng đột biến về đòn bẩy – lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC giảm nhẹ , nhưng không đáng báo động. Sự gia tăng thanh lý đã làm tăng thêm sự suy giảm, nhưng chưa đạt đến mức cao gần đây, trong khi cơ sở hàng năm của CME giữ ổn định khoảng 10%.
Bitcoin thường trải qua một mùa hè chậm chạp sau giảm nửa , nhưng chu kỳ này còn tồi tệ hơn dự kiến. Biểu đồ từ Glassnode cho thấy rằng mặc dù có sự hỗ trợ của ETF nhưng hiệu suất sau giảm nửa của Bitcoin là tồi tệ nhất từ trước đến nay.
Nguồn: Glassnode
Tuy nhiên, sự sụt giảm này không hoàn toàn bất ngờ vì quý 3 thường là giai đoạn yếu kém đối với BTC. Hướng tới quý 4, dữ liệu lịch sử cho thấy tăng trưởng trung bình là 26% trong 5 năm qua.
Nguồn: AxelAdlerJr
Hiện tại, một phần trọng tâm là hành động của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, đặc biệt là lãi suất. Với xu hướng lạm phát tốt hơn, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ dường như đang thay đổi các ưu tiên của mình. Tuy nhiên, sự không chắc chắn của thị trường tiếp tục và hoàn cảnh thận trọng, không thích rủi ro có thể sẽ tiếp tục kéo dài sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ sắp tới vào tháng 11.
Các cuộc bầu cử rất quan trọng vì chúng có thể ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường, đặc biệt là trong không gian crypto. Kết quả của cuộc bầu cử có thể tác động đến chính sách pháp lý, chiến lược kinh tế và niềm tin chung của nhà đầu tư, tất cả đều có tác động trực tiếp đến Bitcoin và tài sản kỹ thuật số khác. Sự dẫn đầu mạnh mẽ của Trump có thể tạo ra động lực kỳ vọng tăng giá cho Bitcoin trước cuộc bầu cử, điều này có thể tạo tăng Bitcoin ông ấy thắng.
Mặt khác, nếu sự cạnh tranh vẫn gay gắt hoặc Harris thắng, hiệu suất của Bitcoin có thể yếu hơn và thị trường có thể suy giảm. Sự không chắc chắn về kết quả của cuộc bầu cử có thể dẫn đến sự biến động gia tăng và những biến động khó lường trên thị trường crypto.
SEC nhắm mục tiêu NFT: Một động thái gây tranh cãi
Trước cuối tháng, OpenSea tiết lộ rằng họ đã nhận được Thông báo Wells từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), cho biết cơ quan quản lý có thể thực hiện hành động pháp lý chống lại nền tảng này vì bị cáo buộc bán chứng khoán chưa đăng ký.
Động thái của SEC gây ngạc nhiên vì việc xác định nghệ thuật kỹ thuật số và đồ sưu tầm là chứng khoán là một ý tưởng phức tạp và chưa được thử nghiệm. Vụ án khó có thể được đưa ra xét xử trước cuộc bầu cử, nhưng ngay cả khi có thì cũng khó thuyết phục được thẩm phán. Tình hình cũng làm phức tạp thêm mọi nỗ lực của đội ngũ Harris nhằm thu hút sự hỗ trợ từ cộng đồng crypto .
Đáng chú ý, các tiết lộ tài chính gần đây tiết lộ rằng Donald Trump nắm giữ từ 1 triệu đến 5 triệu USD tài sản Ethereum . Một chiếc ví được Arkham Intelligence phát hiện cho rằng là của Trump chứa hơn 2,2 triệu USD ETH. Ngoài ra, Trump thu nhập hơn 7,15 triệu đô la từ thỏa thuận cấp phép với “NFT INT”, công ty đã phát hành NFT “Trump Card” của ông.
Trong khi đó, OpenSea không chỉ chuẩn bị cho cuộc chiến pháp lý mà còn cam kết 5 triệu USD để hỗ trợ những nhà sáng tạo khác đang đối mặt với những thách thức tương tự. Hy vọng phán quyết của tòa án sẽ mang lại sự rõ ràng nào đó, nhưng hiện tại, cả hai bên đang cạn kiệt nguồn lực, tiến độ đang chậm lại và đảng Dân chủ có thể đang bỏ lỡ cơ hội quý giá để kết nối với cộng đồng crypto. Sự giám sát của SEC đối với OpenSea và sự tham gia ngày càng tăng của gia đình Trump vào crypto nêu bật những thách thức đang diễn ra và vai trò chính trị trong không gian pháp lý và crypto.
Tiềm năng của Coinbase bước vào thị trường tiền tệ token hóa
CoinDesk gần đây đã báo cáo rằng Coinbase có thể ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ token hóa.
Quỹ Coinbase có thể nổi bật nhờ sự hiện diện mạnh mẽ của công ty trong không gian crypto và cơ sở hạ tầng đáng tin cậy.
Sự phát triển này liên quan đến câu chuyện RWA tài sản trong thế giới thực tăng trưởng , đang thu hút sự chú ý khi các tổ chức khám phá token hóa tài sản vật chất để thanh khoản và minh bạch cao hơn.
Nguồn: Dune Analytics
Để biết thêm về xu hướng này, hãy xem báo cáo mới nhất của chúng tôi về Maple Finance và vai trò của nó trong lĩnh vực RWA.
Mặc dù Coinbase chưa xác nhận các kế hoạch này nhưng chúng phù hợp với xu hướng thị trường hiện tại và hoàn cảnh pháp lý có khả năng bị nới lỏng ở Hoa Kỳ.
Altcoin: Hiệu suất hỗn hợp và tâm lý thị trường
Tháng 8 là một tháng hỗn hợp đối với Altcoin, với những diễn biến trái chiều và tâm lý thị trường . Trong khi hầu hết Altcoin đều phản ánh xu hướng giảm giá của Bitcoin, một Altcoin lại nổi bật.
Mức ảnh hưởng nặng nề nhất trong tháng này là $BRETT, $NOT, $MKR, $LDO, $BONK và $ONDO, tất cả đều chịu tổn thất từ 25% đến 30%. Ngược lại, $HNT, $ TRON, $ Sui, $FET, $CLOUD và $AAVE kết thúc tháng tăng, trong đó nổi bật là Helium, tăng 61%. Hiệu suất của ngành DePIN đặc biệt ấn tượng, với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại là 17,5 tỷ USD. Dự án DePIN đã thu hút sự chú ý nhờ các ứng dụng thực tế của nó và Messari dự đoán rằng tổng thị trường có thể định địa chỉ của ngành sẽ đạt 3,5 nghìn tỷ USD vào năm 2028.
Đặc biệt, TRON đã chứng kiến giá tăng vọt do sự ra mắt của meme , điều này gây ra rất nhiều hứng thú và suy đoán trong cộng đồng.
Trong khi đó , Chuỗi đã chứng kiến sự giảm mạnh trong hoạt động trên chuỗi , với phí giao dịch hàng ngày giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, cho thấy mức độ tham gia vào mạng thấp hơn.
Nguồn: The Block
Ethereum đang phải đối mặt với tình huống tương tự, là một trong những đồng tiền hoạt động kém nhất trong chu kỳ này, cả về giá cả và hoạt động của người dùng . Thu nhập Cấp 1 của nó đã giảm mạnh 99% trong sáu tháng qua.
Nguồn: The Block
Vào tháng 8, ETH ETF đã chứng kiến dòng tiền đổ vào 6 triệu USD, nhưng động lực dường như đã suy yếu nhanh chóng. Dòng tiền chảy ra từ ETHE và dòng tiền vào từ các ETF ETH khác đã giảm kể từ khi ra mắt và xu hướng trong tương lai vẫn chưa rõ ràng.
nguồn:
Tuy nhiên, Base, giải pháp Layer 2 của Coinbase, đã có tăng trưởng đáng kể về hoạt động từ đầu năm đến nay.
Nguồn: Token Terminal
Một số dự án DeFi hàng đầu cũng đang hoạt động mạnh mẽ . Trong số Aave, UNI, MKR và LDO, tất cả đều đang cho thấy tăng trưởng , nhưng chỉ hiệu suất token của Aave tăng hơn 20% trong tháng qua. Các dự án khác giảm hơn 20%.
Nguồn: TokenTerminal
nhận xét vĩ mô
Tăng trưởng GDP của Mỹ trong quý 2 đã được điều chỉnh tăng lên 3,0 % so với ước tính ban đầu là 2,8%, cao hơn tốc độ tăng trưởng 1,4% trong quý đầu tiên. Chi tiêu tiêu dùng thực tế cũng được điều chỉnh tăng đáng kể trong quý 2, từ 2,3% lên 2,9%, so với 1,5% trong quý đầu tiên. Mặc dù dữ liệu xem xét hiệu quả hoạt động trong quá khứ nhưng điều đó không có nghĩa là một cuộc suy thoái sắp xảy ra.
Nguồn: Bloomberg
Ngoài ra, chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân cốt lõi (PCE), chỉ báo lạm phát quan trọng nhất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , giảm nhẹ xuống 2,8% từ mức 3,7% trong quý đầu tiên và từ 2,9% trong quý hai. Điều này cho thấy lạm phát có thể đang hạ nhiệt.
Đối với thị trường, điều này có thể có nghĩa là ít tập trung hơn vào nỗi lo lạm phát và chú ý nhiều hơn đến dữ liệu tăng trưởng và việc làm. Khi mối lo ngại về lạm phát giảm bớt, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm manh mối về động thái tiếp theo Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, với báo cáo liên quan đến việc làm dự kiến sẽ nhận được nhiều sự chú ý hơn.
So với thị trường crypto, Chỉ số S&P 500 thể hiện một bức tranh khác. Sau một thời gian ngắn sụt giảm vào đầu tháng này, chỉ số này hiện đã gần đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Mặc dù Bitcoin không phải lúc nào cũng tương quan với thị trường chứng khoán, nhưng có những lúc cả hai đều di chuyển theo hướng tương tự nhau. Nếu S&P 500 tiếp tục tăng , nó có thể báo hiệu một hoàn cảnh chấp nhận rủi ro rộng hơn , với việc các nhà đầu tư trở nên tự tin hơn trong việc đầu tư vào tài sản rủi ro .
Phản ứng của thị trường đối với lợi nhuận NVIDIA và sự tập trung vào thị trường
Nvidia đã báo cáo thu nhập vào ngày 23 tháng 8 và dữ liệu cho thấy công ty đã đánh bại những kỳ vọng đồng thuận dữ liệu hầu hết mọi chỉ báo , bao gồm cả dự báo thu nhập quý 3 cao hơn mức trung bình. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường rất kém, giá cổ phiếu giảm hơn 5% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa.
Phản ứng này nêu bật tác động đáng kể của các công ty công nghệ lớn như NVIDIA đối với tâm lý thị trường và điều kiện tài chính. Fed Chicago cho biết diễn biến của các cổ phiếu công nghệ hàng đầu là động lực chính thúc đẩy thị trường chứng khoán tăng trong năm nay và giúp xoa dịu hoàn cảnh tài chính.
Sự tập trung tỷ trọng thị trường giữa 10 cổ phiếu hàng đầu trong S&P 500 hiện cao hơn so với thời điểm trước vụ bong bóng dot-com, điều này có thể gây ra rủi ro nếu kỳ vọng cắt giảm lãi suất hoặc trí tuệ nhân tạo không thành hiện thực.
Nguồn: @KevRGordon
Bất chấp sự sụt giảm mạnh của cổ phiếu Nvidia, tâm lý thị trường vẫn tương đối lạc quan khi hợp đồng tương lai tại Mỹ mở cửa mạnh mẽ hơn. Bitcoin, thường được coi là đại diện cho tài sản rủi ro , ít phản ứng với tin tức của Nvidia mặc dù khối lượng giao dịch tăng.
Vụ bắt giữ Pavel Durov: tranh chấp pháp lý và tác động thị trường của $TON
Vào ngày 24 tháng 8 năm 2024, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Telegram Pavel Durov bị bắt, gây ra tranh cãi rộng rãi. Trong khi nhiều người ban đầu cho rằng việc bắt giữ anh ta là do kiểm duyệt, vấn đề thực sự là trách nhiệm pháp lý đối với hoạt động trên Telegram. Chính quyền Pháp đã buộc Durov phải chịu trách nhiệm về sự thiếu giám sát của nền tảng này, đồng thời cho biết Telegram chống lại sự giám sát của chính phủ và do đó phải chịu trách nhiệm về bất kỳ hoạt động tội phạm nào xảy ra trên nền tảng này.
Vào ngày Durov bị bắt, giá giảm TON đã giảm hơn 20%. Mặc dù TON đã tăng hơn tăng kể từ quý 1 năm 2024 nhưng hiện tại nó đã mất gần như toàn bộ mức tăng trong quý 2. Tin tức tiêu cực này có thể mang đến cơ hội mua vào, nhưng sự không chắc chắn về tình hình của Durov sẽ làm tăng thêm rủi ro đáng kể.
Nguồn: TradingView
Theo Token Terminal, bất chấp FUD gần đây, TON vẫn là blockchain lớp 1 hàng đầu dữ liệu hơn 500.000 người dùng hoạt động hàng ngày. Vào tháng 5 năm 2024, Pantera Capital đã công bố khoản đầu tư lớn nhất vào TON .
Durov được tại ngoại vào ngày 28 tháng 8 năm 2024 và hiện đang chờ các thủ tục tố tụng tiếp theo của tòa án. Vụ việc đặt ra những câu hỏi rộng hơn về quyền riêng tư, sự kiểm soát của nhà nước và trách nhiệm pháp lý của các công ty tư nhân trong việc thực thi pháp luật có thể có tác động đến cách xử lý các nền tảng khác trong tương lai.
Các thử nghiệm crypto của Nga và sự mở rộng của Tether
Bloomberg đưa tin Nga sẽ bắt đầu thử nghiệm sử dụng crypto cho thương mại xuyên biên giới vào tuần tới để vượt qua các lệnh trừng phạt . Điều này diễn ra sau những nỗ lực gần đây của Nga nhằm ban hành các quy định về CBDC và crypto nhằm cho phép hạn chế sử dụng crypto trong thương mại quốc tế. Các thử nghiệm sẽ liên kết hệ thống thanh toán quốc gia với sàn giao dịch crypto để trao đổi đồng rúp với crypto, có khả năng tập trung vào stablecoin dựa trên đô la Mỹ như USDT. Tether dự kiến sẽ không làm việc với các thực thể bị trừng phạt nhưng có thể tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch cho các doanh nghiệp bị ảnh hưởng bởi các hạn chế về ngân hàng.
Ngoài ra, Tether, công ty phát hành stablecoin USDT lớn nhất, có kế hoạch tăng gấp đôi số lượng nhân viên sau khi báo cáo lợi nhuận hoạt động ròng là 1,3 tỷ USD trong quý hai. Công ty đang mở rộng về tài chính và tuân thủ, đồng thời đang đa dạng hóa sang các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, quyền riêng tư và token hóa, với kế hoạch ra mắt stablecoin được hỗ trợ bởi đồng dirham của UAE.
Trong khi đó, Ngân hàng DBS của Singapore đã hợp tác với Ant International để thử nghiệm “token tài trợ”, một giải pháp dựa trên blockchain cho phép quản lý thanh khoản xuyên biên giới nhanh hơn và rẻ hơn. Token này có thể đơn giản hóa việc chuyển tiền nội bộ trong các công ty đa quốc gia, giảm chi phí và tăng tốc độ giao dịch thông qua khả năng chuyển tiền suốt ngày đêm trên blockchain tương thích với Ethereum được cấp phép.
Phần kết luận
Khi tháng 8 năm 2024 kết thúc, rõ ràng là thị trường đang phải đối mặt với một số thách thức, đặc biệt là hoạt động kém hiệu quả Bitcoin và sự không chắc chắn của hoàn cảnh pháp lý. Tuy nhiên, vẫn có khả năng phục hồi trong những tháng tới, đặc biệt là vào cuối năm và dịp lễ Giáng sinh thường xuyên.
Trong không gian Altcoin, chúng tôi đã thấy những kết quả khác nhau, với một số dự án đang gặp khó khăn trong khi những dự án khác, như Helium, đang cho thấy động lực mạnh mẽ. Sự đổi mới liên tục trong các lĩnh vực như thị trường tiền token hóa và tài sản trong thế giới thực tiếp tục mang đến những cơ hội đầy hứa hẹn.
Tại Greythorn Asset Management, chúng tôi tập trung vào việc xác định những cơ hội này và phản ứng mạnh mẽ trước những thăng trầm của thị trường. Cảm ơn bạn đã đọc bản cập nhật thị trường hàng tháng tháng 8 năm 2024 của chúng tôi. Hãy theo dõi để biết thêm nhận xét trong những tháng tới.
