Vào ngày 4 tháng 9, Arthur Hayes, người đồng sáng lập BitMEX đã đưa ra phân tích chuyên sâu về tác động sâu sắc của chính sách hiện tại Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và hoàn cảnh tài chính đối với thị trường trong bài đăng blog mới nhất của mình. Ông chỉ ra rằng bất chấp nỗ lực Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nhằm kiềm chế lạm phát bằng cách tiếp tục tăng lãi suất kể từ năm 2022, chi tiêu tài khóa khổng lồ của chính phủ vẫn là nguyên nhân chính dẫn đến lạm phát cao. Hayes cho rằng rằng do áp lực chính trị và các yếu tố chu kỳ bầu cử, chính phủ khó có thể cắt giảm đáng kể chi tiêu hoặc tăng thuế, điều này sẽ khiến nền kinh tế Mỹ tiếp tục lơ lửng dưới áp lực kép là lạm phát và tăng trưởng. Đối diện tình hình này, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể không tăng lãi suất thêm nữa và bản thân thị trường có thể điều chỉnh lãi suất để đối phó với chi phí tài trợ nợ cao. Tỷ suất lợi nhuận Mỹ kỳ hạn 10 năm có thể lại tăng lên 5%, tạo ra những diễn biến mới trong tình hình tài chính. thị trường tài chính một vòng biến động.
Hayes đặc biệt nhấn mạnh rằng sự không chắc chắn về chính sách hiện tại của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có tác động đặc biệt đáng kể đến thị trường crypto. Ông lưu ý rằng giá Bitcoin đã trở thành một trong chỉ báo nhạy cảm nhất về điều kiện thanh khoản của đồng đô la Mỹ. Giữa chính sách lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và hoạt động thanh khoản của Bộ Tài sản , sự biến động giá của crypto như Bitcoin cho thấy mối liên kết độ sâu với các thị trường tài chính truyền thống. Do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể cắt giảm lãi suất một lần nữa vào năm 2024, mối lo ngại của thị trường về trái phiếu Mỹ đã tăng lên, điều này sẽ khiến các nhà đầu tư chú ý hơn đến tác động của thanh khoản của đồng đô la Mỹ đối với giá tài sản crypto . Hayes cho rằng rằng nếu lãi suất tăng trở lại và thanh khoản thị trường thắt chặt, Bitcoin và crypto khác có thể phải đối mặt với một đợt điều chỉnh hồi giá khác.
Ngoài ra, Hayes cũng gợi ý rằng Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen có thể ứng phó với sự bất ổn của thị trường bằng cách phát hành thêm trái phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bill) và điều chỉnh chính sách tài khóa, nhằm tăng thanh khoản thị trường để ngăn hệ thống tài chính khỏi chi phí nợ tăng . Và gặp rắc rối. Hayes dự đoán rằng những động thái này sẽ có tác động đáng kể đến tài sản rủi ro , bao gồm cả crypto . Một khi Bộ Ngân khố Hoa Kỳ đưa ra tín hiệu tăng thanh khoản, thị trường crypto có thể mở ra những cơ hội tăng mới. Đặc biệt khi các chính sách của ngân hàng trung ương toàn cầu tiếp tục thay đổi, tài sản crypto dự kiến sẽ trở thành lựa chọn chính cho các nhà đầu tư muốn phòng ngừa và tránh rủi ro. Hayes nhấn mạnh rằng mặc dù giá Bitcoin có thể dao động trong ngắn hạn do khủng hoảng thanh khoản, nhưng về lâu dài, khi thanh khoản được bơm trở lại thị trường, thị trường bò crypto dự kiến sẽ khởi động lại.
Hayes nói: “Sự thay đổi quan điểm của tôi đã khiến tay tôi lơ lửng trên nút mua”. “Tôi sẽ không bán bearish crypto vì bearish ngắn hạn.
