Thanh khoản thị trường vẫn sẽ cần thời gian để phục hồi.
Được viết bởi: 1912212.eth, Tin tức tầm nhìn xa
Điều kiện thị trường crypto khá buồn tẻ. BTC hôm nay lại giảm từ khoảng 58.000 USD, xuống mức thấp nhất là 55.606 USD. ETH cũng giảm từ khoảng 2.500 USD xuống còn khoảng 2.300 USD. Altcoin và các loại tiền tệ khác cũng trải qua sự sụt giảm chung do hoạt động của thị trường. Theo dữ liệu coinglass , toàn bộ mạng cháy tài khoản 196 triệu USD trong 24 giờ qua, trong đó 172 triệu USD cháy tài khoản cho các đơn đặt hàng dài hạn.
Hiệu suất của BTC spot ETF cũng không lạc quan. Kể từ khi dữ liệu chuyển thành dòng tiền chảy ròng lớn 127 triệu USD vào ngày 27 tháng 8, nó luôn ở trạng thái dòng tiền chảy ròng.
Nếu bạn mua vào Altcoin từ tháng 10 năm ngoái nhưng chưa bán chúng thì khả năng cao là bạn đã mất hết lợi nhuận. Nếu bạn mua vào Altcoin sau tháng 3 năm nay và vẫn giữ chúng cho đến ngày hôm nay, bạn có thể bị mắc kẹt độ sâu. Thị trường crypto tiếp tục suy giảm dưới ảnh hưởng của việc bán kiếm lợi nhuận và thiếu những câu chuyện điểm nóng. Điểm mấu chốt là thanh khoản thị trường vẫn rất khan hiếm.
Thị trường không có đủ vốn và nguồn vốn từ bên ngoài thị trường sẽ đến để bù đắp cho quỹ. Mặc dù rất dễ để các nhà đầu tư vào thị trường crypto chú ý quá nhiều đến vĩ mô và bỏ lỡ quả dưa hấu nhưng phải thừa nhận rằng các yếu tố vĩ mô vẫn ảnh hưởng rất lớn đến sự biến động của thị trường crypto. Ví dụ quan trọng nhất là trước và sau khi công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp, dữ liệu CPI và dữ liệu của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , BTC và toàn bộ thị trường có xu hướng có biên độ đáng kể trong ngắn hạn.
Khi thị trường tiếp tục lao dốc và trầm lắng, liệu việc công bố dữ liệu vĩ mô trên có mang lại sự đảo chiều cho thị trường?
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp mới
Vào ngày 6 tháng 9, báo cáo phi nông nghiệp cuối cùng của Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trong tháng này sẽ được công bố. Trong bối cảnh lạm phát có xu hướng giảm, báo cáo việc làm này chắc chắn sẽ là một trong dữ liệu quan trọng nhất trong tuần này.
Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ được điều chỉnh theo mùa trong tháng 7, công bố vào quan điểm 2 tháng 8, là 114.000, thấp hơn mức dự kiến là 175.000. Sau khi dữ liệu được công bố, nó đã gây cho rằng mối lo rủi ro rộng rãi trên thị trường. suy thoái kinh tế, gây ra thị trường toàn cầu, crypto , với tư cách là tài sản rủi ro , đã phải gánh chịu hậu quả của đợt lao dốc kéo dài một tuần và chịu tác động tiêu cực rất lớn.
BTC đã giảm từ khoảng 65.000 đô la Mỹ trong 4 ngày liên tiếp và thậm chí có thời điểm giảm xuống dưới 50.000 đô la Mỹ, chạm mức thấp nhất là 49.000 đô la Mỹ, điều này từng khiến tâm lý trên thị trường lan rộng đáng kể.
Gần đây, Ipek Ozkardeskaya, nhà phân tích tại Swissquote Bank, cho biết trong một báo cáo rằng nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ công bố hôm thứ Sáu mạnh hơn dự kiến, đồng đô la có thể tăng, vì điều này sẽ làm suy yếu kỳ vọng rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất. ít nhất 50 điểm cơ bản trong năm nay.
Theo dự báo kinh tế do Bloomberg tổng hợp, số lượng việc làm mới trong tháng 8 dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 100.000 đến 208.000, với mức trung bình là 163.000, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giảm dần xuống 4,2%. Morgan Stanley dự đoán tỷ lệ thất nghiệp sẽ giảm xuống 4,2% trong tháng 8 và việc làm mới phi nông nghiệp dự kiến sẽ tăng lên 185.000.
Vào thời điểm tăng trưởng kinh tế đã trở thành trọng tâm duy nhất của thị trường, những dữ liệu này có thể sẽ ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
chỉ số giá CPI
Ngày 11/9 thị trường sẽ công bố một dữ liệu quan trọng khác: chỉ số giá CPI.
Tỷ lệ CPI hàng năm không điều chỉnh theo mùa của Mỹ trong tháng 7 công bố ngày 14/8 là 2,9%, giảm tháng thứ 4 liên tiếp. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 3/2021, chỉ số này quay trở lại tiền tố “2” và thị trường kỳ vọng điều này sẽ xảy ra. là 3%. Tỷ lệ CPI cơ bản hàng năm không điều chỉnh theo mùa ở Mỹ là 3,2% trong tháng 7, giảm tháng thứ 4 liên tiếp và là mức thấp nhất kể từ tháng 4/2021, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.
Dữ liệu giảm xuống phạm vi mục tiêu chính thức do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đặt ra, củng cố thêm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9.
Sau khi dữ liệu được công bố, BTC nhanh chóng tăng lên 61.800 USD trước khi giảm trở lại trên 61.000 USD. Sau một thời gian ngắn giảm xuống khoảng 57.700 USD, nó đã phục hồi mạnh mẽ lên trên 65.000 USD vào tuần sau.
Mặc dù đã đạt được tiến bộ lớn trong việc chống lạm phát trong hai đến ba năm qua nhưng vẫn còn quá sớm để loại trừ rủi ro. Đầu tiên, khi các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới dần dần bắt đầu chu kỳ nới lỏng, tốc độ tăng trưởng lượng cung ứng tiền lại tăng lên, đẩy rủi ro giá lên cao. Thứ hai, tiểu mục lạm phát dính vẫn có rủi ro gia tăng. Thứ ba, những cú sốc địa chính trị có thể đẩy giá hàng hóa lên cao.
Nghị quyết của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ
Vào ngày 19/9, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ chính thức công bố quyết định lãi suất.
Ngày 23/8, Powell tuyên bố tại cuộc họp thường niên của các ngân hàng trung ương toàn cầu ở Jackson Hole rằng “thời điểm đã đến” và gửi tín hiệu rõ ràng nhất từ trước đến nay về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 9. Đây là bước ngoặt quan trọng trong 2 năm hoạt động của Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. đấu tranh chống lạm phát. Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã giữ lãi suất chuẩn ở mức từ 5,25% đến 5,5% kể từ tháng 7 năm 2023, mức cao nhất trong hơn 20 năm.
Quyết định này sẽ bị ảnh hưởng bởi hai dữ liệu trước đó. Hiện tại, thị trường nhìn chung ước tính xác suất cắt giảm lãi suất 25% cao hơn một chút, trong khi xác suất cắt giảm lãi suất 50% là tương đối nhỏ.
Người giao dịch trái phiếu kỳ vọng lãi suất sẽ giảm khoảng 100 điểm cơ bản trong năm nay, nghĩa là việc cắt giảm lãi suất có thể được công bố tại lần cuộc họp chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ từ nay đến tháng 12, trong đó đợt cắt giảm mạnh 50 điểm cơ bản.
Điều đáng chú ý là thông báo cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể không ngay lập tức gây ra tăng quy mô lớn trong thị trường crypto . Khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 8 năm 2019, BTC đã giảm 4,89% hàng tháng và tiếp tục giảm 13,54% lần. BTC đã giảm từ 12.000 USD xuống còn khoảng 7.700 USD và không cho thấy xu hướng tăng. cho đến sau sự cố ngày 12 tháng 3 năm 2020. .
bản tóm tắt
Thị trường crypto vẫn đang trong giai đoạn buồn tẻ và các biến số vĩ mô trong vài tuần tới có thể tác động đáng kể đến quỹ thị trường. Sẽ còn cần thời gian để thanh khoản thị trường quay trở lại nhưng thời điểm đó có thể không còn xa.
