Tháng 9 theo lịch sử là tháng khó khăn đối với cổ phiếu Hoa Kỳ. Và khi nói đến thị trường Bitcoin , cái gọi là "Hiệu ứng tháng 9" có thể cũng phổ biến như vậy—và hiệu suất giá BTC trong tuần đầu tiên này chứng minh cho lý thuyết này.
Hiện tượng Phố Wall đã được ghi chép đầy đủ trong gần một thế kỷ. Kể từ năm 1929, S&P 500 đã giảm 55% thời gian vào tháng 9, theo Open Markets , "nhiều nhất trong bất kỳ tháng nào và là tháng duy nhất giảm ít nhất 50% thời gian trong 94 năm qua".
Phân tích này trích dẫn lịch nghỉ phép của các nhà giao dịch và lịch tài chính của các công ty tài chính là những yếu tố tiềm năng.
Lịch sử theo dõi của Bitcoin tương đối Short. Tuy nhiên, thị trường đã trải qua sự suy yếu đáng chú ý trong tháng đầu tiên của mùa thu. Kể từ năm 2013, giá Bitcoin đã giảm tám lần vào tháng 9, theo dữ liệu của CoinGlass .
Giá tài sản đã bắt đầu tháng này với mức giảm hơn 8%, vượt xa mức giảm trung bình 5% trong thập kỷ qua. Tháng 9 là một trong hai tháng duy nhất có mức lỗ trung bình kể từ năm 2013, trong khi tháng 6 là tháng duy nhất có mức giá trung bình giảm -0,35% trong khoảng thời gian đó. Tháng 9 là tháng tệ nhất của Bitcoin trong thập kỷ qua, tính trung bình.
Mặc dù Bitcoin chỉ thoát khỏi mức xanh của tháng 9 ba lần kể từ năm 2013, Jake Ostrovskis, một nhà giao dịch OTC tại Người tạo thị trường Wintermute, nói với Decrypt rằng xu hướng đỏ không phải là hiện tượng bình thường.
Ông cho biết: “Mặc dù thị trường thích tập trung vào 'Hiệu ứng tháng 9' xét đến hiệu suất lịch sử của nó, nhưng quy mô mẫu nhỏ khiến việc sử dụng nó làm chỉ báo hàng đầu trở nên khó khăn”, đồng thời chỉ ra rằng Bitcoin đã mang lại lợi nhuận gần 4% vào tháng 9 năm ngoái.
Ostrovskis chỉ ra một số yếu tố khác thúc đẩy hành động giá Bitcoin trong Short hạn có thể được cho là quan trọng hơn. Ông cho biết xu hướng thanh khoản, điều kiện kinh tế vĩ mô và tâm lý chung của thị trường tiền điện tử là những thước đo tốt hơn để theo dõi so với bất kỳ ngày nào trong lịch.
Giám đốc điều hành bộ phận nghiên cứu Zach Pandl của Grayscale chia sẻ với Decrypt rằng khi xem xét lợi nhuận trung bình, điều quan trọng là phải cân nhắc đến các giá trị ngoại lệ .
Ví dụ, lợi nhuận trung bình 46% của Bitcoin vào tháng 11 chịu ảnh hưởng lớn từ mức tăng vào năm 2013, khi giá tài sản này tăng 450%. Ngược lại, ông cho biết một vài năm khó khăn đối với S&P 500 vào những năm 1930 đã góp phần tạo nên Hiệu ứng tháng 9 trên thị trường chứng khoán.
Pandl cho biết: "Giá Bitcoin đã tăng nhẹ vào tháng 9 năm ngoái và tháng 10 thường có mức lợi nhuận trung bình cao nhất". "Do đó, chúng tôi chỉ mong đợi những nhà giao dịch thiếu kiên nhẫn nhất sẽ định vị cho bất kỳ Hiệu ứng tháng 9 nào và hầu hết các nhà đầu tư sẽ tập trung vào các yếu tố cơ bản đang cải thiện của Bitcoin, như việc Fed sắp cắt giảm lãi suất và sự gia tăng áp dụng của các tổ chức".
Theo Investopedia , hầu hết các nhà kinh tế đều coi Hiệu ứng tháng 9 là một hiện tượng bất thường không thể giải thích được và không liên quan nhiều . Một phần là vì nó thách thức giả thuyết thị trường hiệu quả, cho rằng giá thị trường thứ cấp của một tài sản sẽ luôn phản ánh mọi thông tin có sẵn.
Tuy nhiên, sự yếu kém của Bitcoin vào tháng 9 thường được theo sau bởi sự tăng giá. Kể từ năm 2013, mức giảm trung bình 5% của Bitcoin vào tháng 9 đã được theo sau bởi mức tăng 22% vào tháng 10 và mức tăng 46% vào tháng 11. Trong Bull Run (thị trường khởi sắc) của thị trường tiền điện tử năm 2021, xu hướng này được gọi là “ Uptober ”.
Biên tập bởi Ryan Ozawa và Andrew Hayward
