Nguồn: Thị trường vốn xã hội; Tổng hợp: Tao Zhu, Jinse Finance
Trong những năm gần đây, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tăng cường quy định đối với ngành công nghiệp crypto để đảm bảo tính minh bạch, bảo vệ nhà đầu tư và thực thi việc tuân thủ pháp luật.
Những khoản tiền phạt này nêu bật tầm quan trọng của việc tuân thủ khi không gian tài sản kỹ thuật số tiếp tục phát triển.
Báo cáo này phân tích các khoản tiền phạt do SEC Hoa Kỳ áp dụng đối với các công ty crypto lớn từ năm 2013 đến năm 2024, tập trung vào các trường hợp lớn, số tiền phạt và hành vi vi phạm.
Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về hoàn cảnh pháp lý đang thay đổi và tác động của nó đối với ngành công nghiệp crypto.
Nhận xét tiết và dữ liệu chính
Tổng số tiền phạt: Kể từ năm 2013, SEC đã phạt các công ty và cá nhân crypto hơn 7,42 tỷ USD, trong đó 63% số tiền phạt, tương đương 4,68 tỷ USD, xảy ra vào năm 2024 .
Số tiền phạt sẽ tăng từ 150,26 triệu USD (2023) lên 4,68 tỷ USD (2024), tăng 3018% .
Tiền phạt "công ty + cá nhân" chiếm 5,08 tỷ USD trong 63 hành động thực thi .
Khoản tiền phạt khổng lồ 1,24 tỷ USD áp dụng đối với Telegram Group Inc. và TON Issuer Inc. vào năm 2019 đã làm tăng mức phạt trung bình lên gần 2.000% và đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong cách tiếp cận của SEC.
Khoản tiền phạt 4,68 tỷ USD áp dụng cho Terraform Labs đặt ra tiền lệ mới cho việc thực thi, thể hiện sự sẵn sàng của SEC trong việc áp dụng mức phạt kỷ lục đối với các vi phạm nghiêm trọng.
Điều quan trọng cần lưu ý là 11 biện pháp thực thi vào năm 2024 đã dẫn đến mức phạt trung bình là 426 triệu USD, vượt xa mức phạt trung bình trong những năm trước. Mức phạt trung bình tăng từ 3,39 triệu USD (năm 2018) lên 426 triệu USD (năm 2024) , cho thấy rủi ro tài chính ngày càng tăng mà các công ty crypto không tuân thủ các tiêu chuẩn quy định phải đối mặt.
Vào năm 2013, SEC đã áp dụng mức phạt tổng cộng 40,7 triệu USD, một trong những hành động quản lý sớm nhất trong không gian crypto.
Tiền phạt của SEC chia theo năm (2013 đến 2024)
2014-2016: Tiền phạt trong những năm này tương đối thấp, dao động từ 53.755 USD năm 2016 đến 9,02 triệu USD năm 2015. Giai đoạn này phản ánh giai đoạn đầu tham gia của SEC vào quy định crypto, chủ yếu thực thi các vi phạm nhỏ hơn.
2017: Tiền phạt tăng lên 6,91 triệu USD khi nhiều công ty crypto bắt đầu phải đối mặt với hành động quản lý, đặc biệt là trong thời kỳ bùng nổ ICO.
Năm 2020: Tính đến thời điểm hiện tại của năm 2020, SEC đã áp dụng mức phạt 65 triệu đô la trong vụ Robinhood Financial LLC nổi tiếng, đánh dấu sự khởi đầu của việc thực thi quyết liệt hơn trong các vụ việc nổi bật hơn.
2021: Tiền phạt lên tới 125 triệu USD và Ripple Labs trở thành trường hợp nổi bật khi SEC phân loại XRP là chứng khoán chưa đăng ký. Năm nay trọng tâm là các công ty có tiếng.
Năm 2022: Tổng số tiền phạt là 102,64 triệu USD, dẫn đầu trong đó các vụ án như ICO lừa đảo của Barksdales, phản ánh sự chuyển hướng sang khởi kiện các cá nhân tham gia.
Năm 2023: Tiền phạt tăng đáng kể khi SEC tính phí Coinbase và những người chơi quan trọng khác, thể hiện nỗ lực không ngừng trong việc quản lý sàn giao dịch crypto lớn.
2024: Terraform Labs và Do Kwon bị phạt kỷ lục 4,68 tỷ USD . Năm nay đánh dấu lập trường tích cực nhất của SEC, tập trung rõ ràng vào các vụ việc nổi bật và các vi phạm chứng khoán chưa đăng ký.
Khoản tiền phạt của SEC đã tăng lên đáng kể, đặc biệt là vào năm 2024, đây là khoản tiền phạt lớn nhất cho đến nay. Việc tăng tiền phạt cho thấy SEC đang tăng cường giám sát quy định.
Vào năm 2021 và 2024, các công ty có tiếng như Ripple, Telegram và Terraform Labs đã bị cáo buộc bán hàng token chưa đăng ký và vi phạm chứng khoán.
Bắt đầu từ năm 2022, các khoản tiền phạt sẽ nhắm vào các công ty và cá nhân như John Barksdale và JonAtina Barksdale, cho thấy ý định của SEC trong việc buộc những người đứng đầu công ty phải chịu trách nhiệm.
Khoản tiền phạt lớn nhất trong lịch sử: 4,68 tỷ USD vào năm 2024
Năm 2024 đã là một năm kỷ lục, với số tiền phạt lên tới 4,68 tỷ USD, phần lớn là do khoản tiền phạt khổng lồ do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ áp đặt đối với Terraform Labs PTE, Ltd. và người đồng sáng lập Do Kwon.
Khoản tiền phạt này là hành động thực thi lớn nhất cho đến nay, vượt xa các khoản tiền phạt trước đó và đặt ra tiền lệ mới trong việc giám sát quy định đối với không gian crypto.
Các hành động thực thi của SEC cho thấy xu hướng tăng rõ ràng về số tiền phạt trung bình từ năm 2019 đến năm 2024, phản ánh sự chú ý ngày càng tăng đối với các vụ việc nổi tiếng và các hình phạt lớn hơn đối với các công ty crypto lớn.
Được thúc đẩy bởi các biện pháp cưỡng chế lớn, số tiền phạt trung bình đã tăng đáng kể trong năm 2019 lên 1.979,05% so với năm 2018.
Mức phạt trung bình năm 2018 là 3,39 triệu USD, tăng lên mức trung bình 426 triệu USD vào năm 2024, tăng trưởng 12.466,37%.
1. Tăng trưởng bùng nổ trong năm 2019:
Vào năm 2019, mức phạt trung bình đã tăng đáng kể lên 70,68 triệu USD, chủ yếu là do các vụ việc lớn như Telegram Group Inc. bị phạt 1,24 tỷ USD vì bán hàng token chưa đăng ký thông qua dự án blockchain TON . Con số này thể hiện mức tăng trưởng 1.979,05% so với năm 2018, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong phương pháp của SEC nhằm xử lý các vi phạm quy định trong không gian crypto .
2. Giảm trong năm 2020:
Mặc dù 23 biện pháp cưỡng chế đã được thực hiện vào năm 2020 nhưng mức phạt trung bình đã giảm xuống còn 5,18 triệu USD, giảm 92,67% so với năm 2019. Giảm này cho thấy rằng trong khi SEC tiếp tục thực thi các quy định, mức phạt được đưa ra nhìn chung nhỏ hơn và có thể nhắm vào các công ty cỡ trung bình hoặc các vi phạm ít nghiêm trọng hơn.
3. Sự phục hồi vào năm 2021:
Vào năm 2021, mức phạt trung bình tăng trở lại lên 35,2 triệu USD, tăng trưởng 579,35% so với năm 2020. Tăng trưởng này được thúc đẩy bởi các vụ việc nổi tiếng, chẳng hạn như khoản tiền phạt 125 triệu USD đối với Ripple Labs. Đây là năm SEC bắt đầu tập trung lại sự chú ý của mình vào những người chơi chính ngành công nghiệp crypto.
4. Dễ dàng trong năm 2022-2023:
Mức phạt trung bình vào năm 2022 là 14,71 triệu USD, giảm 58,21% so với năm trước do SEC cân bằng các hành động thực thi giữa lượng lớn các vụ khiếu nại nhỏ. Tuy nhiên, năm 2022 cũng chứng kiến các khoản phạt đáng kể, chẳng hạn như khoản phạt 102 triệu đô la đối với John Barksdale và JonAtina Barksdale, và khoản phạt 150 triệu đô la vào năm 2023 đối với Kraken – một nền tảng giao dịch crypto hàng đầu của Hoa Kỳ vì điều hành sàn giao dịch., môi giới, đại lý và cơ quan thanh toán bù trừ.
5. Đột biến chưa từng có vào năm 2024:
Mức tăng trưởng đáng kể nhất xảy ra vào năm 2024, với số tiền phạt trung bình lên tới con số đáng kinh ngạc là 426 triệu USD - mức cao nhất từng được ghi nhận.
Tăng trưởng này chủ yếu là do khoản tiền phạt 4,68 tỷ USD áp dụng đối với Terraform Labs PTE, Ltd. và Do Kwon, hành động thực thi quan trọng nhất trong lịch sử crypto .
Với 11 hành động thực thi được ban hành vào năm 2024, năm nay đánh dấu một bước ngoặt trong chiến lược thực thi của SEC.
Biến động về mức phạt trung bình: Mức phạt trung bình đã dao động mạnh mẽ trong khoảng thời gian từ năm 2019 đến năm 2024, phản ánh sự tập trung xen kẽ của SEC giữa các vụ việc nổi bật với mức phạt cao và các vi phạm thường xuyên hơn, nhỏ hơn.
Xu hướng này báo hiệu sự thay đổi trong chiến lược của SEC theo hướng các khoản tiền phạt nhỏ hơn nhưng lớn hơn, tập trung vào các hành động thực thi sâu rộng đã đặt ra tiền lệ cho toàn bộ ngành.
Các công ty crypto bị phạt nhiều nhất
Dưới đây là mức phạt cao nhất của SEC đối với ngành công nghiệp crypto:
1. Terraform Labs PTE, Ltd. và Do Kwon (2024):
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phạt Terraform Labs và người sáng lập Do Kwon lên tới 4,68 tỷ USD vì lừa dối các nhà đầu tư và bán chứng khoán chưa đăng ký. Vụ việc đánh dấu một động thái lớn của các cơ quan quản lý nhằm buộc các công ty phải chịu trách nhiệm về việc vi phạm luật chứng khoán, đặc biệt là trước những tổn thất tài chính lan rộng do sự sụp đổ của TerraUSD (UST) và hệ sinh thái của nó gây ra.
2. Telegram Group Inc. và TON Issuer Inc. (2019):
Telegram đã bị Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phạt 1,24 tỷ USD sau khi bị phát hiện bán trái phép token kỹ thuật số chưa đăng ký trong đợt phát hành coin đầu tiên (ICO) TON( Mở mạng Telegram). SEC đã can thiệp, tạm dừng dự án và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đăng ký và tuân thủ khi gây quỹ thông qua bán hàng token.
3. GTV Media Group Inc., Saraca Media Group Inc. và Voice of Guo Media Inc. (2021):
Các thực thể này đã bị phạt 539,43 triệu USD vì phát hành bất hợp pháp chứng khoán cổ phiếu phổ thông và tài sản kỹ thuật số GTV chưa đăng ký. Hành động của SEC nhằm giải quyết sự thiếu minh bạch và tuân thủ quy định trong các dịch vụ của mình, đồng thời bảo vệ các nhà đầu tư khỏi gian lận và thông tin sai lệch.
4. Ripple Labs Inc. (2021):
Ripple Labs phải đối mặt với mức phạt 125 triệu USD vì bán XRP dưới dạng chứng khoán chưa đăng ký. Vụ việc này là một trong những vụ việc nổi bật nhất trong không gian crypto và liên quan đến cuộc tranh luận về việc liệu XRP có nên được phân loại là chứng khoán theo luật Hoa Kỳ hay không. Hành động thực thi của SEC nêu bật những tác động rộng lớn hơn đối với nhiều tài sản kỹ thuật số khác.
5. John Barksdale và JonAtina Barksdale (2022):
Một cặp vợ chồng ở Barksdale đã bị phạt 102,64 triệu đô la vì dàn dựng một ICO lừa đảo hứa hẹn lợi nhuận cao thông qua nền tảng giao dịch crypto .
SEC buộc tội vụ việc bảo vệ các nhà đầu tư khỏi các âm mưu lừa đảo và nhấn mạnh sự cần thiết phải có quy định chặt chẽ hơn về ICO và bán hàng token.
Các hành động thực thi này nhắm vào các công ty và cá nhân và phản ánh cách tiếp cận của SEC trong việc buộc các tổ chức và giám đốc điều hành của họ phải chịu trách nhiệm.
Trong 63 hành động thực thi, số tiền phạt được phân loại là “công ty + cá nhân” lên tới 5,08 tỷ USD, nhấn mạnh ý định của cơ quan này là trừng phạt các cơ cấu doanh nghiệp và những người ra quyết định liên quan.
Phân bổ số tiền phạt (2020-2024)
Các khoản tiền phạt lớn vị trí chủ đạo: Hầu hết đều trên 1 tỷ USD, phần lớn là do mức phạt kỷ lục 4,68 tỷ USD áp dụng cho Terraform Labs vào năm 2024. Điều này phản ánh sự tập trung của SEC vào các vi phạm nghiêm trọng.
Mức phạt tầm trung (1 triệu USD - 10 triệu USD): Lượng lớn các khoản tiền phạt ở mức 1 triệu USD - 10 triệu USD cho thấy các công ty nhỏ hơn gặp phải vấn đề tuân thủ thường bị phạt.
Mức phạt nhỏ hơn: Loại <1 triệu USD báo hiệu rằng SEC đang xem xét nhiều dự án nhỏ hơn, nhấn mạnh vào việc giám sát quy định rộng rãi.
Biểu đồ này cho thấy các khoản tiền phạt của SEC áp dụng đối với các công ty và cá nhân crypto từ năm 2020 đến năm 2024, được chia theo số tiền. Những quan sát chính:
Tóm lại
Một phân tích về các khoản tiền phạt của SEC đối với các công ty crypto từ năm 2013 đến năm 2024 cho thấy sự gia tăng đáng kể trong hoạt động giám sát và hình phạt theo quy định. Xu hướng này phản ánh sự tập trung ngày càng tăng vào các công ty lớn và các vi phạm nghiêm trọng, với mức phạt lên đến đỉnh điểm trong những năm gần đây.
Bất chấp những biến động, việc tăng mức phạt nói chung cho thấy sự thay đổi chiến lược của các công ty hướng tới ít trường hợp có tác động cao hơn.
Sự phát triển này nhấn mạnh sự cần thiết của các công ty crypto phải ưu tiên tuân thủ quy định vì rủi ro tài chính liên quan đến vi phạm tiếp tục nâng cấp .
Điều này nhấn mạnh sự cần thiết của các công ty crypto phải tuân thủ các quy định khi rủi ro tài chính gia tăng. Khi SEC định hình tương lai của ngành, việc tuân thủ sẽ là chìa khóa để đảm bảo sự ổn định lâu dài.
