Được viết bởi: Nan Zhi, Odaily Planet Daily
Quyết định về lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ được công bố vào lúc 02:00 ngày 19 tháng 9 (Thứ Năm tuần sau). Việc cắt giảm lãi suất đã trở thành điều chắc chắn, nhưng mức độ cắt giảm lãi suất trong tháng 9 vẫn chưa được giải quyết. Thị trường hiện tại nhìn chung cho rằng rằng nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. chọn cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, điều đó sẽ hàm ý rủi ro suy thoái kinh tế. Các tổ chức ứng xử mức độ cắt giảm lãi suất trong tháng 9 như thế nào và họ dự đoán xu hướng thị trường sau khi cắt giảm lãi suất như thế nào? Odaily sẽ tổng hợp câu trả lời trong bài viết này.
Mức giảm trong tháng 9 lớn đến mức nào? Nó đã giảm lần trong năm?
Khảo sát của Reuters: 91% các nhà kinh tế được khảo sát cho rằng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản và lãi suất sẽ giảm ba lần trong năm nay.
Một cuộc khảo sát của Reuters cho thấy hầu hết các nhà kinh tế được khảo sát cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại lần cuộc họp trong số ba cuộc họp chính sách còn lại vào năm 2024. Chỉ 9 trong số 101 nhà kinh tế dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần tới .
Stephen Stanley, nhà kinh tế trưởng Hoa Kỳ tại Santander, cho biết: "Báo cáo việc làm, mặc dù yếu nhưng không phải là thảm họa. Vào thứ Sáu, cả Williams và Waller đều không đưa ra bất kỳ bình luận nào về việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản và cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9." "Nhưng tất cả họ đều đưa ra chỉ dẫn tương đối lành tính về nền kinh tế , theo quan điểm của tôi, điều này cho thấy rõ ràng việc cắt giảm 25 điểm cơ bản."
65 trong số 95 nhà kinh tế được khảo sát cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất lần nữa trong năm nay, lần 25 điểm cơ bản, vào tháng 11 và tháng 12, sau cuộc họp vào tuần tới. 55 trong số 101 nhà kinh tế được khảo sát vào tháng trước cho rằng như vậy.
"Người phát ngôn Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ": bắt đầu nghiêng về 25 điểm cơ bản
" Người phát ngôn của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ" Nick Timiraos trả lời bài phát biểu của Waller rằng Waller không đề cập rõ ràng đến việc cắt giảm lãi suất "25" hoặc "50" điểm cơ bản trong bài phát biểu của mình, nhưng có xu hướng ủng hộ việc bắt đầu với 25 điểm cơ bản và rõ ràng vẫn giữ nguyên "Chính sách mới". dữ liệu" gợi ý các phương án để tăng tốc độ cắt giảm lãi suất "khi thích hợp" nếu điều kiện trở nên tồi tệ hơn.
Tập đoàn Ngân hàng Sumitomo Mitsui: 50 điểm cơ bản
Hirofumi Suzuki, chiến lược gia trưởng về tiền tệ tại Tập đoàn Ngân hàng Sumitomo Mitsui ở Tokyo, cho biết báo cáo việc làm của Mỹ yếu hơn một chút so với dự kiến sẽ không thúc đẩy Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9. Tuy nhiên, kết hợp với các sửa đổi trước đây, kết quả này có nghĩa là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, tùy thuộc vào chỉ báo trong tháng tới.
Chứng khoán Nomura: Giảm lãi suất ba lần trong năm nay
Andrzej Szczepaniak, nhà kinh tế tại Nomura Securities, cho biết: “Khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ quyết định chờ đợi, họ có thể cần phải cắt giảm lãi suất mạnh hơn, nhưng triển vọng kinh tế vĩ mô của Mỹ vẫn khá kiên cường. Mọi thứ hiện phụ thuộc vào thị trường lao động”.
Andrzej Szczepaniak dự đoán Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong tháng này và một lần nữa trước cuối năm nay. Ông cho biết Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cũng có thể thực hiện ba hành động trong năm nay và thị trường có thể quá lạc quan cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ làm nhiều hơn Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Tác động lên cổ phiếu dường như liên quan nhiều hơn đến thời điểm kỳ vọng về lãi suất thấp hơn được củng cố hơn là thời điểm chúng thực sự xảy ra - vì vậy việc thúc đẩy cổ phiếu của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể đã kết thúc.
Thị trường Saxo: 25 điểm cơ bản, 50 điểm cơ bản sẽ gây hoảng loạn
Charu Chanana, chiến lược gia thị trường toàn cầu và người đứng đầu chiến lược ngoại hối tại Saxo Markets, cho biết về tổng thể, thông điệp được gửi đến từ dữ liệu toàn cầu là rất rõ ràng, đó là chúng ta đang bước vào thời kỳ suy thoái kinh tế.
Chanana cho biết: "Sở thích của tôi là cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, không có lý do gì để hoảng sợ. Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản ngay lập tức, điều đó có thể gây ra một số hoảng loạn. Tôi cho rằng họ sẽ áp dụng ngôn ngữ rất ôn hòa và cung cấp các biện pháp hỗ trợ." hỗ trợ cho 11 Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 1 hoặc tháng 12 sẽ tạo cơ hội cho việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản cùng với những bình luận rất ôn hòa để bù đắp tác động của việc không cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản hiện nay.”
Các tổ chức ứng xử xu hướng sau khi cắt giảm lãi suất như thế nào
Bitwise: Thị trường sẽ bắt đầu tăng sau khi loại bỏ sự không chắc chắn
Matt Hougan, giám đốc đầu tư tại Bitwise, kỳ vọng crypto sẽ tăng mạnh sau khi sự bất ổn vĩ mô hiện tại bắt đầu tan biến vào tháng 10 và tháng 11. Ông nói rằng “thị trường ghét sự không chắc chắn và có rất nhiều điều không chắc chắn trên thị trường hiện tại. "
Ở giai đoạn này, mặc dù thị trường nhìn chung cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất nhưng khả năng cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 9 đã giảm. Tuy nhiên, với dữ liệu CPI hôm thứ Tư và cuộc họp quan trọng của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vào tuần tới đang đến gần, khả năng cắt giảm lãi suất hơn 125 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng.
BlackRock: Nếu lãi suất giảm 50 điểm cơ bản, điều gì đó có thể xảy ra
Jeffrey Rosenberg, nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại BlackRock, cho biết mối nguy hiểm là nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm 50 điểm cơ bản trong tháng này, điều đó có thể báo hiệu mối lo ngại về nền kinh tế hơn là trấn an cho rằng các nhà hoạch định chính sách đang hành động kịp thời để tránh khủng hoảng kinh tế. .
Nghiên cứu 10x: Nếu lãi suất giảm 50 điểm cơ bản, điều gì đó có thể xảy ra × 2
Nghiên cứu của 10x cho biết nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm kỳ vọng tăng giá suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9, cái gọi là chu kỳ nới lỏng thanh khoản tăng giá có thể có tác động tiêu cực đến tài sản rủi ro bao gồm cả crypto .
Việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào tuần tới có thể đồng nghĩa với việc gia tăng lo ngại về kinh tế hoặc tụt hậu trong việc đối phó với tình trạng suy thoái kinh tế sắp tới, khiến các nhà đầu tư giảm bớt mức độ tiếp xúc với tài sản rủi ro như BTC và cổ phiếu.
MN Trading: Định giá Bitcoin rẻ, suy thoái kinh tế sẽ là chất xúc tác cho thị trường bò
Michaël van de Poppe, người sáng lập MN Trading, đã đăng trên X rằng ông không cho rằng BTC sẽ có một đợt sụt giảm lớn vào năm 2024.
Chúng ta thực sự đang trên bờ vực của đợt tăng giá “cuối cùng” của thị trường bò chứng khoán, với khả năng lớn hơn nhiều là một sự sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán có thể kéo Bitcoin đi xuống.
Nhưng định giá của Bitcoin so với S&P 500 cho thấy thị trường có thể đang lặp lại chu kỳ thị trường bò 2019-2020, khiến chúng ta giảm 35% so với lịch sử so với S&P. Điều này có nghĩa là Bitcoin sẽ tăng cho đến tháng 3 và tháng 4 năm 2025, sau đó là giai đoạn điều chỉnh giá/điều chỉnh và sau đó tăng vào năm 2026, đạt đỉnh vào một thời điểm nào đó vào năm 2026, tùy thuộc vào thanh khoản và giá cả trong hoàn cảnh cạnh tranh Kinh tế vĩ mô. Xem xét tác động của ETF, tôi cũng cho rằng ước tính giá hiện tại sẽ cao hơn mọi người mong đợi.
Suy thoái hoặc suy yếu kinh tế có thể là chất xúc tác cho chu kỳ thị trường bò, vì các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các hệ thống kinh tế thay thế.
BCA: Mô hình lịch sử cho thấy nền kinh tế sẽ suy giảm sau khi cắt giảm lãi suất
Peter Berezin, giám đốc chiến lược toàn cầu của BCA Research, gần đây đã viết một bài báo nói rằng các nhà đầu tư phải chuẩn bị cho một cuộc suy thoái tiềm ẩn trong nền kinh tế Mỹ, bởi vì Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể không cứu vãn nền kinh tế và chiến lược của các nhà đầu tư phải thay đổi tương ứng.
Trước đó, nền kinh tế rơi vào suy thoái chỉ vài tháng sau khi ngân hàng trung ương bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 1/2001 và tháng 9/2007. Ngay cả khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cung cấp nhiều điều chỉnh hơn mức giá hiện tại, tác động sẽ chỉ chậm lại.
Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ không thể ngăn chặn suy thoái kinh tế, dự kiến S&P 500 sẽ giảm mạnh và tỷ lệ P/E cũng giảm. Để đối phó với suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư nên mua trái phiếu.
