Sự “ổn định” và “bất ổn” của stablecoin vào năm 2024

Stablecoin ổn định giá bằng cách liên kết với các loại tiền tệ hoặc hàng hóa hợp pháp, nhưng nhiều stablecoin gặp khó khăn trong việc duy trì liên kết khi thị trường biến động, trong khi stablecoin trưởng thành như USDT, USDC và Dai hoạt động tốt hơn.

Văn bản gốc: Trạng thái của Stablecoin: 2024 (coingecko)

Tác giả: CoinGecko

Biên soạn bởi: Vernacular Blockchain

Ảnh bìa: Ảnh của Komarov Egor 🇺🇦 trên Bapt

Stablecoin là một loại Token neo giá trị của nó vào tài sản khác (chẳng hạn như hàng hóa hoặc tiền tệ hợp pháp) để ổn định giá của nó. Bằng cách duy trì được gắn với một loại tiền tệ, tài sản hoặc hàng hóa cụ thể, hầu hết stablecoin hoạt động như một cầu nối giữa tài sản trong thế giới thực và crypto, ánh xạ tài sản này vào blockchain dưới dạng Token.

Kể từ năm 2014, các công ty như Tether và Circle đã phát hành các loại tiền mã hóa được hỗ trợ bởi tài sản tài chính trong thế giới thực như tiền gửi ngân hàng và trái phiếu ngắn hạn. Các công ty này cho phép người dùng tham gia trực tiếp vào không gian crypto , chuyển đổi tiền gửi trong thế giới thực thành stablecoin mới đúc . Ngược lại, họ cũng có thể đổi stablecoin lấy tiền tệ fiat.

Tuy nhiên, không phải tất cả stablecoin đều được hỗ trợ hoàn toàn bởi tài sản hữu hình trong thế giới thực . Stablecoin phi tập trung , chẳng hạn như Dai và CRYPTO , duy trì sự neo đậu của chúng stablecoin đúc chấp quá mức các tài sản tiền điện tử hoặc điều chỉnh nguồn cung (rebase), cho phép đúc stablecoin mà không cần một thực thể tập trung trong khi vẫn duy trì mức cố định của chúng.

Giá trị thực sự của stablecoin là khả năng duy trì mức cố định của nó mọi lúc, ngay cả khi thị trường biến động. Thật không may, nhiều stablecoin đã thất bại trong thử nghiệm này. Trong báo cáo này, chúng tôi đề cập đến các loại stablecoin, tổng giá trị vốn hóa thị trường, số lượng giao dịch và các mô hình stablecoin mới nổi.

Năm điểm chính trong “ Báo cáo trạng thái Stablecoin ” năm 2024 của CoinGecko:

• Giá trị thị trường của stablecoin được hỗ trợ bởi fiat stablecoin giá trị vốn hóa thị trường lên 161,2 tỷ USD vào năm 2024, nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh 181,7 tỷ USD vào năm 2021. Mặc dù thị trường stablecoin được hỗ trợ bởi fiat sẽ tăng trưởng vào năm 2024, với tổng giá trị vốn hóa thị trường đạt 161,2 tỷ USD, nhưng điều này Một dữ liệu vẫn không thể vượt qua lịch sử là 181,7 tỷ USD vào năm 2021.
• Stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa tăng trưởng 18,1% vào năm 2024, đạt 1,3 tỷ USD, chỉ bằng 0,8% stablecoin các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định . Mặc dù stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa tăng trưởng nhưng quy mô của chúng tương đối nhỏ, giá trị vốn hóa thị trường chỉ 1,3 tỷ USD. Năm 2024. Chiếm 0,8% tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định.
• Stablecoin chiếm 8,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của thị trường crypto toàn cầu và vị trí chủ đạo tăng trong thời kỳ thị trường suy yếu . Stablecoin chiếm 8,2% thị trường crypto toàn cầu và vị trí chủ đạo thị trường của chúng tăng thêm đặc biệt là trong thời kỳ thị trường suy yếu.
• 8,7 triệu địa chỉ nắm giữ stablecoin, trong đó 97,1% nắm giữ USDT, USDC hoặc Dai. Hầu hết người nắm giữ stablecoin chủ yếu tập trung vào USDT, USDC và Dai và khoảng 97,1% địa chỉ nắm giữ ba loại stablecoin này.
• Stablecoin vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì sự ổn định của các chốt của chúng, đặc biệt là trong thời điểm không chắc chắn. Mặc dù stablecoin được thiết kế để duy trì giá của các chốt của chúng, nhiều stablecoin vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì sự ổn định trong thời điểm thị trường biến động và thách thức không chắc chắn.

Kể từ năm 2020, tổng giá trị thị trường của 10 loại tiền ổn định được neo giữ bằng tiền tệ hợp pháp hàng đầu giá trị vốn hóa thị trường stablecoin tăng trưởng mạnh mẽ. Trong thị trường bò 2020-2021, tổng vốn hóa thị trường đã tăng 3121,7% từ 5 tỷ USD vào đầu năm 2020 lên 181,7 tỷ USD vào tháng 3 năm 2022. Với sự sụp đổ của Terra và stablecoin UST của nó, giá trị vốn hóa thị trường stablecoin đã giảm trong một thời gian nhưng đã đảo chiều vào tháng 11 năm 2023. Tính đến tháng 8 năm 2024, tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin được neo giữ bằng tiền pháp định đã tăng trưởng 35,4%, từ 119,1 tỷ USD lên 161,2 tỷ USD.

Ba stablecoin hàng đầu bằng đô la Mỹ - Tether (USDT) giá trị vốn hóa thị trường 114,4 tỷ USD, USDC giá trị vốn hóa thị trường 33,3 tỷ USD và Dai(Dai) giá trị vốn hóa thị trường là 5,3 tỷ USD, chiếm 94% tổng giá trị thị trường. tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin . Trong khi đó, thị thị phần của USDT đã củng cố lên 70,3%, trong khi thị thị phần của USDC tiếp tục giảm kể từ cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ vào tháng 3 năm 2023. Stablecoin được gắn với các loại tiền tệ khác như đồng euro, yên Nhật và đô la Singapore chỉ chiếm 0,2% thị thị phần.

1. Stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa tăng trưởng 18,1% vào năm 2024, đạt 1,3 tỷ USD, chỉ chiếm 0,8% số stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định .

Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2024, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa đã đạt 1,3 tỷ USD. Bất chấp những người mới tham gia như Kinesis và VeraOne, Tether%20Gold%20(XAUT)%20 và %20PAX%20Gold%20(PAXG)%20 vẫn chiếm 78% giá trị vốn hóa thị trường. Mặc dù stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa tăng trưởng gấp 212 lần kể từ năm 2020 và tăng trưởng 18,1% vào năm 2024, nhưng chúng chỉ chiếm 0,8% vốn hóa thị trường của các stablecoin được hỗ trợ bằng stablecoin .

Kim loại quý là mặt hàng được hỗ trợ ưa thích cho stablecoin này, nhưng stablecoin được hỗ trợ bằng hàng hóa khác cũng đã được tung ra trong những năm gần đây. Dự án Uranium308 đã tung ra một stablecoin được chốt theo giá mỗi pound hợp chất uranium U308, nhưng dự án hiện đã ngừng hoạt động.

2. Stablecoin chiếm 8,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của thị trường crypto toàn cầu và vị trí chủ đạo của chúng đã tăng thêm khi thị trường suy yếu.

Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2024, stablecoin chiếm 8,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto toàn cầu. Vào đầu năm 2020, stablecoin chiếm chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong ngành công nghiệp crypto , chỉ chiếm khoảng 2% tổng giá trị thị trường toàn cầu, nhưng chúng đã đạt mức cao nhất là 6% trong những ngày đầu của DeFi.

Vị trí chủ đạo Stablecoin tăng nhanh chóng từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022, chủ yếu là do tăng trưởng theo cấp số nhân của stablecoin UST của Terra , chứng kiến ​​thị thị phần của nó tăng từ 4,8% lên 15,6%. Tuy nhiên, sau sự sụp đổ của UST, thị thị phần của stablecoin giảm mạnh và sau đó thị phần phục hồi, đạt mức cao 18,4% bối cảnh các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong thị trường giá xuống .

3. Stablecoin chiếm 8,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường của thị trường crypto toàn cầu và vị trí chủ đạo tăng trong thời điểm thị trường suy yếu.

Tính đến ngày 1 tháng 8 năm 2024, stablecoin chiếm 8,2% tổng giá trị vốn hóa thị trường của thị trường crypto toàn cầu. Vào đầu năm 2020, stablecoin chiếm chiếm tỷ lệ rất nhỏ trong ngành công nghiệp crypto , chỉ chiếm khoảng 2% tổng giá trị thị trường toàn cầu, nhưng chúng đạt đỉnh 6% vào thời điểm bắt đầu bùng nổ DeFi.

Vị trí chủ đạo Stablecoin tăng đáng kể từ tháng 11 năm 2021 đến tháng 5 năm 2022, chủ yếu là do tăng trưởng nhanh chóng của stablecoin UST của Terra , chứng kiến ​​thị thị phần của nó tăng từ 4,8% lên 15,6%. Tuy nhiên, thị thị phần của stablecoin giảm mạnh sau sự sụp đổ của UST, nhưng lại tăng lên mức cao 18,4% khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định trong thị phần thị trường gấu xuống tiếp theo.

4. 8,7 triệu địa chỉ nắm giữ stablecoin, trong đó 97,1% nắm giữ USDT, USDC hoặc Dai

Mười stablecoin hàng đầu có tổng cộng 8,7 triệu địa chỉ nắm giữ tiền tệ, trong đó ba stablecoin hàng đầu —USDT, USDC và Dai —chiếm 97,1% số địa chỉ nắm giữ tiền tệ.

USDT có số lượng địa chỉ giữ tiền lớn nhất, với hơn 5,8 triệu ví, gấp 2,6 lần so với đối thủ cạnh tranh gần nhất là USDC. Tám stablecoin còn lại có ít hơn 1 triệu địa chỉ nắm giữ và Dai chỉ được nắm giữ bởi hơn 505.000 ví.

Stablecoin này tăng trưởng nhanh chóng vào năm 2020, nhưng sau sự sụp đổ của Terra vào năm 2022, tăng trưởng đã chậm lại đáng kể do lo ngại về khả năng thanh toán của stablecoin khác.

5. Stablecoin vẫn gặp khó khăn trong việc duy trì sự ổn định của giá neo, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường không chắc chắn.

Trong quá khứ, stablecoin đã phải vật lộn để duy trì mức giá cố định trong thời kỳ biến động. Tuy nhiên, stablecoin đã có tên tuổi như USDT, USDC và Dai hiện có khả năng duy trì mức chốt ở mức 1 USD tốt hơn. Stablecoin thường không được neo đậu trong thời kỳ thị trường biến động, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng ngân hàng tháng 3 năm 2023, do thị trường không chắc chắn về sự an toàn của tiền gửi ngân hàng Silvergate và Signature.

Stablecoin mới hơn, đặc biệt là stablecoin được hỗ trợ một phần bằng thuật toán như USDD, Dai và Frax, dễ biến động hơn và dựa vào hoạt động chênh lệch giá trên thị trường để duy trì mức cố định của chúng. Tuy nhiên, cũng có nhiều trường hợp thất bại, chẳng hạn như Iron Finance và Basis Cash, khi các dự án này không thể duy trì thành công giá neo của mình.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được xuất bản trên trang này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả và khách và không liên quan gì đến quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia hoặc khu vực nơi bạn sinh sống.