Thị trường ổn định trong phần lớn tuần trước, nhưng vào thứ Sáu, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ dữ liệu vào tháng 9 đột nhiên tăng từ khoảng 15% lên khoảng 50%, với rất ít tin tức rõ ràng để giải thích sự thay đổi này. kỳ vọng và không phải là một yếu tố, trong khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn giữ im lặng, khiến những người tham gia thị trường suy đoán rằng lần định giá lại có thể được kích hoạt bởi những bình luận từ các cựu quan chức và phóng viên Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ.
Đầu tiên là Timiraros của Wall Street Journal, người dẫn lời cựu cố vấn cấp cao của Powell, Jon Faust, nói rằng có “một chút ưu tiên để bắt đầu ở mức 50 điểm cơ bản” và ông tin rằng có “khả năng tốt là FOMC sẽ làm như vậy. " Ngoài ra, ông còn đề cập rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ có thể sử dụng "lượng lớn lời giải thích bằng lời nói để giảm bớt... để việc cắt giảm lãi suất lớn sẽ không phải là một dấu hiệu đáng lo ngại" để giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư về việc cắt giảm lãi suất lớn hơn. Nếu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thay vào đó, trước tiên chọn cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nó có thể đặt ra "những câu hỏi khó xử".
Tiếp theo, tờ Financial Times cũng đăng bài viết cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50 điểm cơ bản vào tháng 9 sẽ là một quyết định rất khó khăn. Cuối cùng, cựu Chủ tịch Fed New York Dudley đã đưa ra một lưu ý mạnh mẽ hơn, nói rằng "Tôi cho rằng có một trường hợp mạnh mẽ về việc cắt giảm 50 điểm cơ bản, cho dù họ có làm điều đó hay không", nói thêm rằng với tỷ lệ lãi suất quỹ liên bang hiện tại, tỷ lệ trung tính gần như là Cao hơn 200 điểm cơ bản, "vậy câu hỏi đặt ra là: tại sao không bắt đầu cắt giảm lãi suất ngay bây giờ?"
Do việc định giá lại lãi suất, tỷ suất lợi nhuận trái phiếu Mỹ tiếp tục xu hướng tăng dốc, tăng 4,5 điểm cơ bản trong 2/10 giây, khiến đường cong đạt mức dốc nhất trong 2 năm và trở lại mức dốc nhất sau một thời gian dài. đảo ngược (kể từ năm 2021). Ngay tại hiện trường.
Chúng ta đã nói lần về một "sự thay đổi chính sách", trong đó Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ chính thức chuyển sang xu hướng thích ứng, điều này thể hiện rõ qua việc đường cong tỷ suất lợi nhuận tiếp tục dốc lên và mối tương quan giữa trái phiếu và vốn chủ sở hữu trở lại vùng âm.
Cổ phiếu và trái phiếu gần như biến động đồng loạt trong năm qua, với cả hai tài sản đều phản ánh sự đặt cược một chiều vào chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Tuy nhiên, kể từ “sự cố chớp nhoáng” vào tháng 8, thị trường một lần nữa bắt đầu tập trung vào quỹ đạo của nền kinh tế thay vì chỉ các biện pháp kích thích của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, khiến diễn biến của hai tài sản này quay trở lại chế độ đa dạng hóa rủi ro.
Với việc lãi suất của Hoa Kỳ một lần nữa được chú ý, thị trường ngoại hối đang phản ứng, với cả Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) và USD/JPY (USDJPY) đều di chuyển song song với tỷ suất lợi nhuận, dao động quanh các mức kỹ thuật quan trọng tương ứng là 100 và 140. Mặt khác, chứng khoán Mỹ ít nhất đã tạm thời vượt qua điểm yếu theo mùa, trong đó SPX có một trong những màn trình diễn tốt nhất trong năm vào tuần trước.
Một phần của sự phục hồi mạnh mẽ có thể là do các nhà quản lý quỹ theo đuổi lợi nhuận, trong đó JPMorgan báo cáo dòng tiền chảy ra từ các quỹ tương hỗ cổ phiếu là 55 tỷ USD trong tháng 8, mức tồi tệ nhất kể từ năm 2022. Liệu có khả năng xảy ra sự đảo ngược đáng kể trong tình huống này vào cuối tháng 9 quan trọng, có hoặc không có việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản?
Về phía crypto, khi tâm lý vĩ mô tiếp tục chi phối hành động giá và trong trường hợp không có những phát triển quan trọng khác trên Chuỗi, mối tương quan của BTC với SPX đã tăng lên gần mức cao nhất lịch sử, với giá BTC phục hồi lên 58-60 do tâm lý thị trường tạm thời cải thiện phạm vi k, BTC ETF cũng chứng kiến dòng vốn chảy vào là 263 triệu USD vào thứ Sáu và thậm chí dòng vốn chảy ra của ETH ETF cũng tạm thời dừng lại, trong khi mức độ biến động ngụ ý tăng lên khi người giao dịch tiếp tục có xu hướng bán quyền chọn kỳ vọng tăng giá được bảo đảm để lợi nhuận giảm.
Tuy nhiên, bất chấp sự cứu trợ tạm thời, những thách thức và kháng cự trong trung hạn vẫn còn, đồng thời ETH tiếp tục gặp khó khăn, với việc ETH/BTC giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm và không có hồi kết.
Trong tin tức, Coinbase đã công bố ra mắt BTC (cbBTC) được bao bọc của riêng mình và SWIFT đã công bố kế hoạch về cơ sở hạ tầng chuyển giao tài sản được token hóa, làm dấy lên mối lo ngại về việc tập trung hóa tài sản kỹ thuật số ngày càng tăng, nhưng khi tài chính truyền thống (TradFi) có được chỗ đứng trong crypto thì lĩnh vực này vẫn tiếp tục tăng cường ảnh hưởng và xu hướng này có thể sẽ tiếp tục.
Tuần này sẽ có rất nhiều hoạt động của ngân hàng trung ương, bao gồm các cuộc họp từ Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, Na Uy, Nhật Bản, Vương quốc Anh, Brazil, Nam Phi, Thái Lan, Đài Loan và Indonesia. Về dữ liệu kinh tế, dữ liệu cung cấp tín dụng và dữ liệu số bán lẻ của Trung Quốc sẽ được theo dõi để hiểu tình trạng kinh tế tiếp tục suy thoái, trong khi dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ Ba sẽ là dữ liệu quan trọng nhất trước cuộc họp FOMC, có thể ảnh hưởng đến việc cắt giảm lãi suất 25 hoặc 50. tháng. Quyết định cuối cùng về điểm cơ sở.
Chúc mọi người may mắn và đội ngũ SignalPlus mong muốn được liên lạc nhiều hơn với bạn tại sự kiện Token 2049 tuần này!
Bạn có thể sử dụng chức năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin crypto theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
