Nhận thông tin chi tiết và phân tích tiền điện tử dựa trên dữ liệu tốt nhất hàng tuần:
Vũ trụ tiền điện tử qua lăng kính của datonomy™
Bởi: Tanay Ved & Matías Andrade
Những điểm chính cần ghi nhớ:
Vũ trụ tiền điện tử đã mở rộng từ một tài sản duy nhất vào năm 2009 thành một hệ sinh thái rộng lớn gồm 4 loại tài sản, 14 lĩnh vực và 41 phân ngành được datonomy™ bao phủ.
Tổng vốn hóa thị trường của tài sản trong vũ trụ datonomy™ hiện ở mức 2 nghìn tỷ đô la, cao gấp 2 lần so với một năm trước.
Việc kết hợp các số liệu on-chain với datonomy™ có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về mối quan hệ đang phát triển giữa các động lực giá trị cơ bản và lợi nhuận của ngành.
Lớp tài sản phái sinh on-chain , bao gồm các đồng tiền ổn định và tài sản được mã hóa, chiếm 50% khối lượng giao dịch giao dịch giao ngay đáng tin cậy trên tất cả các lĩnh vực.
Đừng quên xem bảng điều khiển datonomy ™ của chúng tôi để hiểu rõ hơn về vũ trụ tài sản kỹ thuật số rộng lớn.
Sự phát triển của tiền điện tử như một loại tài sản
Năm 2008, thế giới đã biết đến Bitcoin — đồng tiền kỹ thuật số phi tập trung đầu tiên và hệ thống tiền điện tử ngang hàng. Sau sự tăng trưởng chóng mặt của nó là các altcoin như Litecoin, "bạc" so với "vàng" của Bitcoin; Dogecoin , lấy cảm hứng từ meme " Doge " phổ biến và Ripple, mỗi loại đều cung cấp các khả năng độc đáo chịu ảnh hưởng từ nền tảng của Bitcoin.
Tuy nhiên, vẫn còn một khoảng trống trong khả năng hỗ trợ các giao dịch linh hoạt và có thể lập trình được hơn. Khoảng cách này đã được thu hẹp với sự ra mắt của Ethereum, mở rộng phạm vi những gì blockchain có thể đạt được thông qua các hợp đồng thông minh và các ứng dụng on-chain . Một số Layer-1 khác đã xuất hiện, mỗi Layer-1 có các tối ưu hóa và đánh đổi riêng—từ các chuỗi có thông lượng cao như Solana đến các kiến trúc có thể tùy chỉnh như Cosmos và Avalanche. Kể từ đó, chúng ta đã chứng kiến sự bùng nổ của các trường hợp sử dụng và mã thông báo trong hệ sinh thái, từ các tài sản được mã hóa và các giải pháp khả năng mở rộng Layer-2 đến các mã thông báo quản trị dựa trên ứng dụng và oracle cùng nhiều loại khác nữa. Sự ra đời của một khái niệm duy nhất hiện đã phát triển thành một vũ trụ rộng lớn và phức tạp.
Nhưng làm thế nào để các nhà đầu tư, nhà điều hành hoặc người theo dõi thị trường hiểu được bối cảnh đang thay đổi nhanh chóng này? Trong ấn bản State of the Network của Coin Metrics này, chúng tôi cung cấp thông tin cập nhật về định giá tài sản tiền điện tử, hiệu suất của ngành và khối lượng sử dụng datonomy™, một hệ thống phân loại cho hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.
datonomy™: Phân loại tài sản kỹ thuật số
Một hệ sinh thái với sự phức tạp liên tục tăng đòi hỏi sự đơn giản hóa. Đây chính là lúc datonomy ™ xuất hiện, mang lại giá trị to lớn bằng cách phân loại tài sản thành 4 loại, 14 lĩnh vực và 41 phân ngành dựa trên bối cảnh kinh tế sử dụng của chúng. Điều này cho phép các nhà đầu tư phân biệt “Nền tảng hợp đồng thông minh” với “Tiền kỹ thuật số” và “Tài sản được mã hóa” với “Tài chính phi tập trung”, cung cấp một khuôn khổ minh bạch để xây dựng danh mục đầu tư, quản lý rủi ro hoặc hiểu các xu hướng định hình thị trường.
Ví dụ, việc chia hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số thành bốn loại tài sản chính cho phép hiểu rõ hơn về quy mô thị trường tương đối của ngành và cách nó phát triển theo thời gian. Là một trong những trường hợp sử dụng đầu tiên, loại Tiền kỹ thuật số vẫn là loại lớn nhất, chiếm 57% tổng vốn hóa thị trường, trong khi Cơ sở hạ tầng chuỗi khối , bao gồm các nền tảng hợp đồng thông minh và các tiện ích như giải pháp khả năng mở rộng và khả năng tương tác đã tăng trưởng đều đặn, nắm giữ 31% thị phần. Với ~4% thị phần, Ứng dụng tài sản kỹ thuật số vẫn có quy mô tương đối nhỏ, mang đến cơ hội to lớn cho làn sóng tăng trưởng tiếp theo được hỗ trợ bởi cơ sở hạ tầng chuỗi khối công khai và tài sản được mã hóa.
Tổng hợp lại, vốn hóa thị trường của các tài sản được đề cập trong dữ liệu datonomy ™ hiện ở mức 2 nghìn tỷ đô la, tăng 100% kể từ tháng 9 năm 2023.
Nguồn: Bảng điều khiển Coin Metrics datonomy™
Lợi nhuận và hiệu suất của ngành
Chia thị trường tiền điện tử thành các lĩnh vực cho phép người tham gia xác định xu hướng, tối ưu hóa danh mục đầu tư và đánh giá rủi ro trên nhiều phân khúc khác nhau của ngành. Giống như cách các nhà đầu tư cổ phiếu truyền thống phân tích các lĩnh vực "Tiêu dùng tùy ý" hoặc "Tài chính", các nhà đầu tư tiền điện tử có thể đánh giá hiệu suất của các lĩnh vực cụ thể như Tài chính phi tập trung và so sánh với thị trường rộng lớn hơn. Cách tiếp cận theo lĩnh vực này cung cấp những hiểu biết có giá trị về động lực thị trường và sức mạnh của các câu chuyện phổ biến, cho phép các chiến lược đầu tư có mục tiêu, được thông báo xung quanh các rủi ro và cơ hội tinh tế trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Các ngành đã hoạt động như thế nào trong dài hạn?
Trong một khoảng thời gian dài hơn, bất chấp những biến động lớn và sự thay đổi về hiệu suất giữa các ngành, Chỉ số thị trường tổng thể Coin Metrics (CMBITM) đã mang lại 690% lợi nhuận tích lũy. Trong số này, các ngành Tài chính trung gian (+1948%) , Dịch vụ kinh doanh (+1734%) và Công nghệ thông tin ( +1681% ) của loại tài sản Ứng dụng tài sản kỹ thuật số đã vượt trội hơn so với thị trường còn lại. Được thúc đẩy bởi sự gia tăng mối quan tâm xung quanh chủ đề "Metaverse" năm 2021 sau khi Facebook đổi thương hiệu thành Meta, ngành Metaverse (các mã thông báo liên quan đến hệ sinh thái ảo) đã thể hiện hiệu suất mạnh nhất. Tuy nhiên, điều này không kéo dài được lâu vì việc áp dụng kém hiệu quả và cuộc đấu tranh của Meta để chuyển những nỗ lực của mình thành doanh thu đáng kể đã khiến sự nhiệt tình của các nhà đầu tư giảm sút.
Những ngành nào đang cho thấy sức mạnh trong ngắn hạn?
Cũng rất có giá trị khi giải mã các nhóm thị trường cho thấy sức mạnh ngay lập tức sau khi thị trường đột ngột suy thoái hoặc các lĩnh vực cho thấy sự yếu kém khi các đợt tăng giá của thị trường hạ nhiệt, khi nhìn từ góc độ ngắn hạn. Sự biến động của thị trường xung quanh vụ sụp đổ thị trường ngày 5 tháng 8 đã dẫn đến sự sụt giảm mạnh trên tất cả các lĩnh vực. Lĩnh vực Specialized Coins đã có sự phục hồi nhanh nhất và vẫn là lĩnh vực hoạt động tốt nhất Từ đầu năm đến nay với mức tăng 6%. Chủ đề Metaverse đã phục hồi lên 15%, mức cao nhất trong số tất cả các lĩnh vực trước khi suy thoái cùng với thị trường.
Nguồn: Bảng điều khiển Coin Metrics datonomy™
Điều quan trọng nữa là phải hiểu được các mối tương quan và hồ sơ biến động riêng biệt trong hiệu suất của ngành vì chúng giúp cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư về việc xây dựng danh mục đầu tư, từ đó giảm thiểu rủi ro tổng thể.
Sự tương quan giữa các số liệu on-chain với lợi nhuận của ngành
Chúng ta cũng có thể phân biệt mối quan hệ đang phát triển giữa các số liệu cơ bản on-chain như thay đổi về phí trên mạng Lớp 1 hoặc khối lượng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) khi so sánh với Nền tảng hợp đồng thông minh hoặc lợi nhuận của các lĩnh vực DeFi .
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro, datonomy™
Mối tương quan lăn 90D giữa thay đổi trong phí L1 và lợi nhuận của ngành Nền tảng hợp đồng thông minh cho thấy tính chu kỳ đáng kể trong các giai đoạn khác nhau của thị trường, dao động từ -0,25 đến 0,3. Mối tương quan dương vừa phải trong các giai đoạn cho thấy rằng phí mạng tăng có thể là dấu hiệu của nhu cầu tăng đối với không gian khối và thực hiện giao dịch, phù hợp với giá tăng trong ngành hợp đồng thông minh (hoặc ngược lại). Sự gia tăng trong thị trường phí đã được quan sát thấy trong quá khứ , với một số xảy ra cùng với sự gia tăng của thị trường rộng hơn trong khi những sự kiện khác xảy ra riêng lẻ do các sự kiện cụ thể của mạng, chẳng hạn như việc ra mắt Runes .
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro, datonomy™
Khối lượng theo loại tài sản và lĩnh vực
Nguồn: Coin Metrics datonomy™, Nguồn cấp dữ liệu thị trường
Nguồn: Coin Metrics datonomy ™, Nguồn cấp dữ liệu thị trường
Mặc dù khối lượng đã giảm dần gần đây, nhưng vẫn ở mức được ghi nhận trong giai đoạn thị trường giá xuống năm 2022 và cao hơn đáng kể so với mùa hè năm 2023, khi một số nhà tạo lập thị trường đã rút lui hoạt động của mình.
Phần kết luận
Những gì từng là một ứng dụng duy nhất giờ đây đã phát triển thành một ngành công nghiệp đa diện bao gồm các nền tảng hợp đồng thông minh, các giải pháp khả năng mở rộng và khả năng tương tác, tài chính on-chain , công nghệ thông tin và cơ sở hạ tầng phương tiện truyền thông cũng như vô số tài sản được mã hóa, từ stablecoin đến các công cụ tài chính Ngoài chuỗi . Khi các khối xây dựng của hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số tiếp tục phát triển, có khả năng hệ sinh thái sẽ tăng về chiều rộng và độ phức tạp, do nhu cầu về các khuôn khổ phân loại chuẩn hóa như datonomy™.
Để khám phá sâu hơn về datonomy™, hãy xem bảng thông tin mới của chúng tôi, cung cấp góc nhìn tương tác về quy mô thị trường, hiệu suất của từng ngành, mối tương quan và tính biến động giữa các ngành trong thế giới tiền điện tử.
Thông tin chi tiết về dữ liệu mạng
Tóm tắt Điểm nổi bật
Nguồn: Coin Metrics Network Data Pro
Địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng 5% đối với Bitcoin và 2% đối với Ethereum trong tuần. Giá trị chuyển khoản đã điều chỉnh (USD) đối với Ripple tăng vọt 4466%, đạt 17 tỷ đô la sau thông báo của Grayscale XRP Trust.
Cập nhật số liệu Coin Metrics
Cập nhật tuần này từ nhóm Coin Metrics:
Theo dõi bản tin State of the Market của Coin Metrics, bản tin này cung cấp bối cảnh cho các biến động của thị trường tiền điện tử trong tuần với bình luận ngắn gọn, hình ảnh trực quan phong phú và dữ liệu kịp thời.
Đăng ký và các số báo trước
Như thường lệ, nếu bạn có bất kỳ phản hồi hoặc yêu cầu nào, vui lòng cho chúng tôi biết tại đây .
Báo cáo State of the Network của Coin Metrics là góc nhìn khách quan, hàng tuần về thị trường tiền điện tử dựa trên dữ liệu thị trường và mạng lưới của chúng tôi (on-chain).
Nếu bạn muốn nhận State of the Network trong hộp thư đến của mình, vui lòng đăng ký tại đây . Bạn có thể xem các số trước của State of the Network tại đây.
