Tác giả gốc: Frank, PANews
Trong lĩnh vực blockchain, MEV (Giá trị rút tối đa) luôn là một vấn đề phức tạp không thể bỏ qua. Nó đề cập đến thợ đào hoặc người xác rút thêm lợi nhuận từ các giao dịch bằng cách thao túng sắp xếp , chèn hoặc xóa các giao dịch trong khối. Hiện tượng, các kỹ thuật MEV phổ biến bao gồm tấn công sandwich, chạy trước và chênh lệch giá thanh lý.
MEV hoạt động khác nhau trên chuỗi công khai khác nhau, từ các giao dịch chênh lệch giá thông thường trên Ethereum , đến tấn công sandwich nghiêm trọng vào Solana , cho đến tiềm năng MEV đang dần nổi lên trong chuỗi công khai như Bitcoin , BSC và TRON. Bài viết này sẽ đánh giá hiện tượng MEV trong Chuỗi công khai lớn, phân tích các lộ trình triển khai khác nhau cũng như tác động tiềm tàng của nó đối với người dùng và mạng.
Ethereum: tấn công sandwich đã giảm, chủ yếu là chênh lệch giá
Là chuỗi công khai có khối lượng giao dịch lớn nhất, Ethereum luôn là chuỗi công khai có hiện tượng MEV tập trung nhất. Đặc biệt là trong khoảng thời gian giao dịch DeFi và NFT hoạt động. Vào năm 2023, Ethereum Foundation đã phải hứng chịu một tấn công sandwich MEV Bot khi bán ETH, khiến MEVBot lỗ 9.101 USD. MEVBot kiếm được khoản lãi khoảng 4.060 USD.
Đối với người dùng thông thường, MEV mang lại tác động tiêu cực trong hầu hết các trường hợp, đặc biệt khi các hành vi như tấn công sandwich và giao dịch chạy trước tràn lan. Nhưng đối với thợ đào hoặc người xác nhận, MEV là một thu nhập bổ sung không thể bỏ qua, đặc biệt là trong giai đoạn phần thưởng khối giảm. Thu nhập MEV có thể bổ sung mức lợi nhuận của thợ đào và người xác minh, đồng thời có ý nghĩa tích cực nhất định trong việc duy trì sự ổn định và phi tập trung của toàn bộ mạng blockchain .
Trong phân loại của MEV, ngoại trừ các giao dịch như tấn công sandwich và giao dịch chạy trước gây tổn hại trực tiếp đến lợi ích của người dùng, các hành vi như thanh lý chênh lệch giá không được coi là hành vi giao dịch có hại trong hầu hết các trường hợp khi nói đến việc duy trì thanh khoản của thị trường. Do đó, làm thế nào để giảm các hành vi có hại như tấn công sandwich và giữ lại MEV như thanh lý và chênh lệch giá đã trở thành một bài toán khó để duy trì sự cân bằng MEV.
Để giải quyết vấn đề công bằng do MEV mang lại đồng thời cân bằng lợi nhuận của trình xác thực, Flashbots đã đưa ra giao thức MEV-Boost và Flashbots Protect. MEV-Boost là một hệ thống chuyển tiếp cho phép người xác nhận có được nút được tối ưu hóa từ các nhà xây dựng khối bên ngoài thông qua các nút chuyển tiếp nhằm tối đa hóa lợi nhuận của sắp xếp hàng giao dịch thông qua chiến lược rút MEV phức tạp. MEV-Boost giới thiệu quy trình xây dựng khối minh bạch, tránh các phương pháp MEV độc hại truyền thống như tấn công chạy trước và tấn công sandwich.
Flashbots Protect được thiết kế chủ yếu cho người dùng thông thường để bảo vệ các giao dịch của người dùng khỏi các cuộc tấn công MEV như tấn công chạy trước và tấn công sandwich. Thông qua Flashbots Protect, người dùng có thể gửi các giao dịch sở hữu tư nhân, các giao dịch này sẽ không được phát công khai tới bộ nhớ công khai của Ethereum nhưng sẽ được gửi trực tiếp đến thợ đào hoặc người xác thực hỗ trợ Flashbots thông qua các kênh sở hữu tư nhân .
Tỷ lệ đơn hàng riêng tư trên Ethereum được truyền qua các giao thức như MEV-Boost hay Flashbots Protect luôn ở mức khoảng 30%, trong khi tỷ lệ đơn hàng vẫn được truyền qua Mempool công khai vẫn cao khoảng 70%. Điều này có nghĩa là lượng lớn người dùng không thích sử dụng Flashbots Protect để bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, khoảng 70% giao dịch trên Ethereum DEX là các đơn đặt hàng riêng tư được thực hiện thông qua Flashbots Protect. Hiện tại, tỷ lệ thu nhập MEV trên Ethereum là khoảng 26%. Chiếm tỷ lệ này cho thấy nguồn lợi nhuận chính của người xác nhận chủ yếu là phần thưởng khối chứ không chỉ dựa vào lợi nhuận MEV.
Hiện tại, số lượng validator đăng ký MEV-Boost Ethereum đã lên tới 1,47 triệu, chiếm tỷ lệ hơn 81%. Dữ liệu ngày 5 tháng 9 cho thấy tỷ lệ khối được tạo thông qua giao thức MEV-Boost trong 14 ngày qua đạt 89%. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là 89% đơn đặt hàng Ethereum là đơn đặt hàng MEV được chuyển qua nhóm riêng tư.
Hiện tại, tấn công sandwich dường như đã được giảm thiểu đáng kể trên Ethereum. Theo dữ liệu của Eigenphi, tổng thu nhập từ tấn công sandwich trong 30 ngày qua là 740.000 USD và thu nhập chênh lệch giá trong cùng kỳ lên tới 1,72 triệu USD.
Solana: Sự cố MEV ngày càng nghiêm trọng, tấn công sandwich đe dọa bảo mật giao dịch của người dùng
Vấn đề MEV trên Solana ngày càng trở nên nghiêm trọng trong thị trường bò này. Theo khảo sát của Blockworks Research, vào tháng 4 năm 2024, thu nhập MEV trên Solana đã vượt quá Ethereum . Trước tháng 11 năm 2023, thu nhập MEV trên Solana sẽ gần như không đáng kể.
So với Ethereum, lý do MEV trên Solana được cộng đồng thảo luận nhiều hơn là do tấn công sandwich của nó đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến giao dịch của người dùng thông thường. PANews trước đây đã tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về chủ đề này, trong đó một bot tấn công sandwich có địa chỉ bắt đầu bằng arsc đã kiếm được 30 triệu đô la Mỹ trong 2 tháng. Trong khi đó, thu nhập của Uniswap trong tháng qua chỉ là 31 triệu đô la Mỹ. . (Đọc liên quan: “Lấy” 30 triệu USD trong 2 tháng, tấn công sandwich lớn nhất Solana kiếm được 570.000 USD mỗi ngày, thu hút sự phẫn nộ của dư luận )
Về MEV trên Solana , phải kể đến Jito Solana do Jito Labs phát triển trên Solana có thể được coi là phiên bản Solana của MEV-Boost. để giúp người xác minh tối đa hóa lợi nhuận của MEV. Jito đã đưa ra cơ chế đấu giá không gian khối cho phép người khởi tạo giao dịch trả một khoản tiền riêng cho người xác nhận để đảm bảo rằng các gói giao dịch đi kèm được thực hiện trước. Ngoài ra, vào tháng 3, Jito đã thông báo rằng họ sẽ tạm thời tắt mempool đang chạy để giảm tấn công sandwich, vì nhóm bộ nhớ này có thể được tấn công sandwich sử dụng để giám sát nội dung của các giao dịch do người dùng thực hiện, nhưng robot MEV vẫn có thể giám sát các giao dịch bằng cách đang chạy một nút RPC.
Do đó, việc Jito đóng mempool không làm cho tấn công sandwich biến mất trên Solana nhưng ngưỡng trở nên cao hơn. Đội ngũ chuyên lợi nhuận từ tấn công sandwich đã trở nên xảo quyệt hơn dưới áp lực của cộng đồng.
Theo quan sát của PANews, robot arsc khét tiếng trước đây không dừng lại mà tiếp tục thực hiện tấn công sandwich bằng cách thay đổi lớp da của nó. Quy mô của cuộc tấn công giờ đây đã lớn hơn trước và thậm chí nó còn gần như độc chiếm tấn công sandwich vào Solana . Sandwiched là một nền tảng được đội ngũ Ghost phát triển đặc biệt để theo dõi tấn công sandwich Solana . PANews đã quan sát cẩn thận và phát hiện ra rằng địa chỉ kiểm soát thực tế của các chương trình tấn công sandwich hiện đang hoạt động trên Solana là arsc. Nói một cách đơn giản, arsc viết logic trước đây được sử dụng cho tấn công sandwich vào nhiều hợp đồng thông minh và hàng trăm địa chỉ được triển khai trên mỗi hợp đồng để thực hiện hợp đồng tấn công. Bằng cách này, nếu chỉ theo dõi địa chỉ thì bạn không thể thấy được trong đó tương quan. Theo quan sát sơ bộ, số lượng địa chỉ trung bình trong mỗi hợp đồng thông minh là khoảng vài trăm đến một nghìn. Do đó, arsc có thể sử dụng hàng chục nghìn địa chỉ cho tấn công sandwich.
Trong năm qua, thu nhập Jito’s Tips (MEV tip) đã vượt quá 1,53 triệu SOL (trị giá khoảng 198 triệu USD) và thu nhập MEV Ethereum trong cùng kỳ là khoảng 600 triệu USD.
BSC: Giới thiệu giải pháp MEV tương tự Flashbots, tập trung vào kinh doanh chênh lệch giá
BSC và Ethereum có nhiều điểm tương đồng về cơ chế rút MEV và BSC cũng đã giới thiệu giải pháp MEV tương tự như Flashbots. Trên BSC, MEV Relay của bloXroute được sử dụng. Giải pháp này sử dụng các gói giao dịch sở hữu tư nhân(Bundles) để bảo vệ các giao dịch của người dùng khỏi bị robot MEV nhắm đến trong mempool công cộng, từ đó giảm tổn thất cho người dùng.
Tuy nhiên, từ góc độ dữ liệu, lợi nhuận chung của MEV trên BSC cao hơn nhiều so Ethereum . Theo Eigenphi, tổng thu nhập MEV của Chuỗi BSC trong 30 ngày qua là khoảng 133 triệu USD, trong đó chênh lệch giá. thu nhập khoảng 130 triệu USD, thu nhập tấn công sandwich chỉ là 2,8 triệu USD. Trong đó, dữ liệu ngày 22 tháng 8 cho thấy thu nhập chênh lệch giá đạt 30 triệu USD vào ngày hôm đó, dữ liệu có phần bất thường. Tổng khối lượng giao dịch của toàn bộ Chuỗi BSC trong tháng 8 chỉ là 20 tỷ đô la Mỹ. Thực sự đáng nghi ngờ tại sao dữ liệu thu nhập MEV lại có thể đạt giá trị cao như vậy.
Ethereum L2: MEV vẫn chưa đạt quy mô và lợi nhuận thanh lý là trụ cột
Hiện tại hầu như không có nền tảng dữ liệu nào về tình hình cụ thể của MEV trên Ethereum Layer 2. Theo nghiên cứu trên giấy của Arthur Bagourd và Luca Georges Francois, tính đến tháng 6 năm 2023, thu nhập MEV (Polygon, Arbitrum, Optimism ) trên Ethereum L2 là khoảng 213 triệu USD. Trong đó, đóng góp của Polygon chiếm chiếm tỷ lệ cao nhất, khoảng 213 triệu USD, chủ yếu là do một số giao dịch lớn làm tăng lợi nhuận chung. Tổng lợi nhuận từ rút MEV Arbitrum là khoảng 250.000 USD và dữ liệu của Optimism là khoảng 250.000 USD. Nhìn chung, ngoại trừ dữ liệu cực đoan, MEV trên Ethereum L2 vẫn chưa thể tạo ra thu nhập ổn định trên quy mô lớn. Điều này chủ yếu là do những thay đổi lớn về khối lượng giao dịch của Ethereum L2. Ngoài ra, thu nhập MEV của Ethereum L2 chủ yếu đến từ lợi nhuận thanh lý thay vì tấn công sandwich. Gần đây, Arbitrum đã áp dụng cơ chế sắp xếp hàng giao dịch có tên TimeBoost, một hệ thống chuyển tiếp tương tự MEV-Boost.
Tron: Cơ hội MEV theo cơ chế DPoS bị hạn chế
Là một trong chuỗi công khai có khối lượng giao dịch lớn nhất, Tron gần đây đã có khối lượng giao dịch lớn hơn do cơn sốt MEME coin. Tuy nhiên, nhiều người dùng đã chỉ ra rằng có lượng lớn các cuộc tấn công của robot vào Tron. Sau đó, người sáng lập TRON Justin Sun nói rằng TRON không có cơ chế MEV và các cuộc tấn công robot hiện tại là các cuộc tấn công xác suất.
Cơ chế đồng thuận được TRON áp dụng là DPOS (Bằng chứng cổ stake được ủy quyền). Theo cơ chế này, thường không có mempool công khai tương tự như PoW và PoS truyền thống. Trong hệ thống DPoS, các giao dịch đầu tiên không được phát tới nút mạng công cộng để thợ đào hoặc người xác thực lựa chọn. Thay vào đó, các giao dịch được người dùng gửi tới các nút Siêu đại diện (SR) hoặc nút được ủy thác, nút ủy quyền để tạo các khối và xác nhận giao dịch. Trừ khi những siêu đại diện này tích cực tham gia vào các giao dịch MEV, nếu không khả năng xảy ra MEV nhìn chung là thấp.
Bitcoin: MEV dần xuất hiện, chủ yếu dựa vào inscription và hành vi thợ đào
Bởi vì Bitcoin được thiết kế khác với Ethereum ở chỗ nó sử dụng mô hình UTXO đơn giản và mỗi giao dịch chủ yếu là chuyển Bitcoin giữa người gửi và người nhận, nên sắp xếp hàng giao dịch không kích hoạt các cơ hội chênh lệch giá hoặc thanh lý phức tạp như Ethereum. Ngoài ra, không có hợp đồng thông minh phức tạp nào trên mạng Bitcoin, điều đó có nghĩa là thợ đào không thể sử dụng chênh lệch giá hoặc thanh lý rút MEV giống như trên Ethereum .
Tuy nhiên, với sự xuất hiện của hệ sinh thái Bitcoin như inscription, rune và Layer 2 , tiềm năng của MEV cũng đang nổi lên trên Bitcoin. Tất nhiên, đối với thợ đào, nhiều cơ hội MEV hơn sẽ bù đắp cho việc phần thưởng khai thác bị giảm. Tuy nhiên, khi giao thức Bitcoin phát triển, MEV cũng bắt đầu trở thành một thách thức cần được giải quyết trong hệ sinh thái Bitcoin. Tuy nhiên, do hoạt động MEV của hệ sinh thái Bitcoin vẫn chưa hình thành một mô hình quy mô lớn và tiêu chuẩn hóa nên vẫn chưa có dữ liệu liên quan.
Nhìn chung, MEV thể hiện dưới nhiều hình thức khác nhau trên Chuỗi công khai lớn, từ cơ chế chênh lệch giá hoàn thiện của Ethereum cho đến các tấn công sandwich tràn lan vào Solana , mỗi hệ sinh thái phải đối mặt với những thách thức và cơ hội riêng. Khi DeFi, NFT và công nghệ hợp đồng thông minh tiếp tục phát triển, hiện tượng MEV sẽ tiếp tục phát triển và chuỗi công khai khác nhau sẽ tiếp tục khám phá các giải pháp cân bằng giữa lợi nhuận MEV và trải nghiệm người dùng. Trong tương lai, làm thế nào để quản lý MEV một cách hiệu quả sẽ trở thành một vấn đề quan trọng đối với chuỗi công khai nhằm duy trì phi tập trung và tính công bằng của mạng.
