Giao thức tái giả thuyết được thiết kế để tăng lợi nhuận trên tài sản đặt cược bằng cách hỗ trợ các hệ thống bên ngoài, thường được gọi là Dịch vụ xác minh hoạt động (AVS). Các giao thức này đã tạo ra hàng tỷ đô la dưới dạng Token reStake tiền thanh thanh khoản (LRT), đại diện cho số tiền được gửi trong giao thức reStake.
Sự quan tâm đến reStake đã tăng lên trong nửa đầu năm 2024, nhưng hiện đã chững lại - tổng khối lượng ETH được cam kết bằng USD trên giao thức reStake giảm 38% so với mức đỉnh vào tháng 6. Loại bỏ sự biến động của ETH-USD, các đơn vị ETH đặt cược vẫn ổn định trong cùng thời gian, với dòng vốn ròng mới rất hạn chế.
Hiện có 23 AVS và reStake thanh khoản khoản chiếm 75% tổng TVL.
Eigenlayer chiếm số lượng lớn
Eigenlayer là giao thức reStake hàng đầu với 84% thị thị phần. Giao thức mới nổi Symbiotic đứng thứ hai với 12%, trong khi Karak đứng thứ ba với 4%.
Tính đến ngày 12 tháng 9, Eigenlayer đã trải qua dòng tiền ròng -94.000 ETH trong tháng qua, xấp xỉ 222 triệu USD. Karak cũng trải qua đợt rút vốn -14.000 ETH và khoảng 33 triệu USD trong cùng thời gian. Symbiotic là giao thức duy nhất có sự thay đổi tích cực, tăng trưởng thêm +253.000 ETH, tương đương khoảng 598 triệu USD.
Người dùng có thể gửi tiền trực tiếp vào Eigenlayer bằng ETH và LST hoặc gửi gián tiếp thông qua các dự án reStake thanh khoản như Ether.fi.
Các giao thức reStake thanh khoản đúc một token thanh khoản có tên LRT đại diện cho yêu cầu đối với tài sản reStake trong các giao thức như Eigenlayer – eETH của Ether.fi là LRT lớn nhất được cung cấp bởi Eigenlayer, với 1,96 triệu được phát hành, Giá trị vốn hóa thị trường đạt 804 triệu USD. PufETH của Puffer đã phát hành 515.000 và ezETH của Renzo đã phát hành 363.000.
Số lượng reStake thanh khoản khoản giảm 90% so với mức đỉnh 10.000 vào tháng Hai. Trong số ~1.000 cá nhân còn lại, phần lớn (hơn 95%) hoạt động thông qua Ether.fi và Puffer.
Điểm nổi bật của giao dịch: Đây là giao dịch đầu tiên cấp vốn cho Kiln, công ty cung cấp dịch vụ với tư cách là nhà điều hành AVS (các nhà điều hành AVS sử dụng tài sản reStake để xác minh). Ngày nay, địa chỉ này đã trở thành một trong những nhà khai thác hàng đầu của Eigenlayer, với hơn 39.000 ETH và 5.400 đại biểu.
Ether.fi
Giao thức cho vay là người hưởng lợi lớn nhất từ dòng chảy weETH/eETH trong tháng qua
Trong tháng qua, giao thức cho vay đã chứng kiến dòng vốn vào ròng weETH/eETH (LRT hàng đầu) cao nhất từ Ether.fi, với tổng dòng vốn vào là 252 triệu USD. Trong cùng thời gian, người dùng đã đầu tư 52 triệu USD vào các giao thức bắc cầu và 39 triệu USD vào EOA và Safes.
Dòng tiền chảy ra ròng lớn nhất bắt nguồn từ reStake, giảm 52 triệu USD, chủ yếu là do dòng tiền chảy ra đáng kể 61 triệu USD vào ngày 15 tháng 8. Điều này trùng hợp với việc ra mắt eBTC LRT thay thế của Ether.fi, với nguồn cung có thể được chuyển hướng đến eBTC/weETH của Symbiotic, điều này có thể giải thích một số dòng tiền chảy ra.
Aave đã chứng kiến tăng trưởng lớn nhất về dòng cung weETH từ đầu năm đến nay, tăng trưởng từ 1,4% thị thị phần khi tiền gửi được mở vào giữa tháng 4 lên 35% hiện tại. Tăng trưởng này chủ yếu là do người dùng tham gia vào các chiến lược quay vòng và nhu cầu vay stablecoin bằng cách sử dụng weETH làm tài sản thế chấp mạnh mẽ.
Trong hệ sinh thái DEX, TVL của token quản trị ETHFI của Ether.fi gần đây đã tăng lên trên Uniswap v3, chủ yếu là do thanh khoản trên Curve được chuyển sang Uniswap vào đầu tháng 8. Động thái này được thúc đẩy bởi đội ngũ Ether.fi, nhóm đã chuyển thanh khoản mua tài chính sang Arrakis trên Uniswap v3.
Điểm nổi bật của giao dịch: Thỏa thuận này là việc bơm thanh khoản vào giải pháp thanh khoản tự động của Arrakis mà trước đây thanh khoản rút từ Curve. Đây là đợt bơm thanh khoản lớn thứ hai trong sự tồn tại của nhóm. Ngoài ra, 80 ETH đã được đưa vào giao dịch, trị giá 409.000 USD vào thời điểm đó. Sau khi giao dịch này tạo ra thanh khoản, gần như toàn bộ thanh khoản DEX của ETHFI đã chuyển qua nhóm Uniswap v3.
Sưng lên
Tổng giá trị swBTC khóa vị thế của Swell đã vượt quá 30 triệu USD
Trong khi hầu hết các cuộc thảo luận về việc tái thế chấp đều tập trung vào ETH LRT thì LRT mới của Swell, swBTC, đã thu hút được sự chú ý gần đây. Sản phẩm mới của Swell mang đến cho người dùng cơ hội kiếm được gửi tiền đảm bảo lớn tiềm năng trên ba nền tảng đặt cược nặng hàng đầu của Ethereum – EigenLayer, Symbiotic và Karak. Chỉ trong 10 ngày, tổng giá trị khóa vị thế của swBTC đã vượt quá 30 triệu USD, với hơn 560 người gửi tiền độc lập tham gia gửi tiền. Khi thanh khoản của BTC trở thành xu hướng đang diễn ra, việc tăng LRT BTC có thể đóng vai trò là chất xúc tác tích cực trên Chuỗi.
Khoảng một tháng sau khi ra mắt, một phần nguồn cung của swBTC đã chảy vào các giao thức DeFi quan trọng như Curve và Morpho, chiếm khoảng 8% tổng nguồn cung. Ngoài ra, Swell đang phát triển nền tảng Layer 2 và người dùng đã đưa 68% nguồn cung swBTC vào hợp đồng của nền tảng mở rộng để tạo điều kiện thuận lợi cho việc ra mắt.
Người dùng tiếp tục bày tỏ sự quan tâm cao đến việc sử dụng tiềm năng bằng cách gửi tiền vào hợp đồng Layer 2 của Swell. Mặc dù Swell đã thông báo rằng quá trình ghi lại ảnh chụp nhanh của airdrop đã hoàn tất nhưng vẫn có khoảng 460.000 ETH và hơn 1 tỷ USD tiền gửi. Giải pháp bộ mở rộng dự kiến ra mắt vào cuối quý IV.
Điểm nổi bật về giao dịch: Trong khi kiểm tra việc sử dụng swBTC của một số người chấp nhận sớm, ví này đã gửi 100 swBTC vào hợp đồng Swell L2, trị giá hơn 5,9 triệu đô la. Theo ví liên quan, địa chỉ này có thể thuộc về Amber Group, một công ty quản lý tài sản có tiếng với hơn 3.000 khách hàng tổ chức.
cộng sinh
TVL của Symbiotic vượt quá 1,5 tỷ USD, thêm token mới
TVL của Symbiotic, với tư cách là giao thức được cam kết lớn thứ hai sau Eigenlayer, đã vượt quá 1,5 tỷ USD, bổ sung thêm tài sản khác như BTC, Ethena và sUSDe.
Các nhóm như Re7LRT chiếm hơn 70% số người gửi tiền, phản ánh tăng trưởng của token có tính thế chấp thanh khoản có tính thanh khoản cao trên giao thức Symbiotic.
Hoạt động đặt cọc BTC lớn đã chính thức bắt đầu và Symbiotic là một trong những nền tảng chính để gửi BTC. Hơn 100 triệu đô la BTC đã được gửi trong tháng qua, với Re7, Ether.fi và BTC LRT của Swell thúc đẩy tăng trưởng bùng nổ này.
Điểm nổi bật trong giao dịch: Giao dịch lợi nhuận với Re7LRT vẫn hoạt động. Nhà giao dịch lớn đã đặt hơn 300 ETH lợi nhuận cố định thông qua Pendle , một Pendle phân tách lợi nhuận có thời hạn sử dụng vào tháng 9 và tháng 12 cho Re7LRT.
Karak
ETH TVL của Karak ổn định ở mức 280.000 trong gần 3 tháng
Karak là giao thức được thế chấp lớn thứ ba tính theo tổng giá trị khóa vị thế(TVL), nắm giữ lượng tiền gửi ổn định 280K ETH nhưng không thấy dòng vốn mới đáng kể trong ba tháng qua. Điều này có thể là do điều kiện thị trường khó khăn và sự xuất hiện của các đối thủ cạnh tranh như Symbiotic, ra mắt muộn hơn Karak nhưng hiện thu hút ETH gấp ba lần Karak. Để theo kịp, Karak tăng tốc giới thiệu tài sản mới
Trong 7 ngày qua, người dùng đã rút 6.025 ETH từ Karak, cho thấy sự tăng trưởng kém so với các đối thủ. Người dùng có thể chọn rút tiền vì chương trình tích điểm của Karak giảm kém hấp dẫn.
Biểu đồ hình tròn cho thấy phái sinh LRT của EigenLayer và LRT của Pendle chiếm 61% tổng giá trị khóa vị thế (TVL) của Karak. Do sự phụ thuộc đáng kể vào tài sản của đối thủ cạnh tranh, Karak có thể cần khám phá các chiến lược mới để giảm thiểu rủi ro liên quan đến sự phụ thuộc đó.
