Arthur Hayes, giám đốc đầu tư của Maelstrom và đồng sáng lập BitMEX, cho biết tại hội nghị Token2049 ở Singapore rằng tài sản rủi ro bao gồm crypto có thể sụp đổ trong vòng vài ngày sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất lần đầu tiên.
Mục lục
ToggleCắt giảm lãi suất là một ý tưởng tồi
Trong một cuộc phỏng vấn với CoinDesk bên lề hội nghị Token2049, Arthur Hayes giải thích rằng việc cắt giảm lãi suất sắp tới sẽ làm trầm trọng thêm vấn đề lạm phát và khiến đồng yên Nhật (JPY) tăng giá, do đó gây ra tâm lý rủi ro trên diện rộng.
“Cắt giảm lãi suất là một ý tưởng tồi vì lạm phát vẫn là vấn đề ở Mỹ và chính phủ là động lực chính gây ra áp lực giá cả. Nếu chi phí vay mượn giảm, điều này sẽ làm tăng lạm phát. Nguyên nhân thứ hai là việc cắt giảm lãi suất sẽ thu hẹp lại. chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Nhật Bản, điều này có thể dẫn đến sự tăng giá mạnh của đồng yên và gây ra sự thoái lui trong giao dịch mua bán đồng yên.”
Thị trường đã cảm nhận được tác động tiêu cực của đồng yên mạnh hơn và việc hủy bỏ giao dịch mua bán đồng yên sau đó vào đầu tháng 8 năm nay, khi Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất vay mượn chuẩn từ 0 lên 0,25%. Bitcoin đã giảm từ khoảng 64.000 USD xuống còn 50.000 USD trong một tuần.
Arthur Hayes nhấn mạnh rằng "tỷ giá USD/JPY" là chỉ báo quan trọng duy nhất trong ngắn hạn.
Hầu hết các nhà phân tích đều kỳ vọng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong những tháng tới, trong khi Cục Dự trữ Liên bang sẽ đi theo hướng ngược lại (cắt giảm lãi suất). Sự khác biệt về chính sách có nghĩa là đồng yên có thể tăng giá hơn nữa, buộc các nhà đầu tư phải giải tỏa tài sản rủi ro được tài trợ bằng các khoản vay bằng đồng yên.
Arthur Hayes dự đoán lãi suất của Mỹ sẽ giảm trở lại gần 0 từ mức hiện tại là 5,25% đến 5,5%.
“Phản ứng ban đầu của thị trường sẽ là tiêu cực, và phản ứng của ngân hàng trung ương sẽ là cắt giảm lãi suất hơn nữa để ngăn chặn khủng hoảng. Vì vậy, tôi cho rằng cắt giảm lãi suất là một ý tưởng tồi, nhưng dù thế nào họ cũng sẽ làm điều đó và nó sẽ giảm xuống mức 0”. rất nhanh."
Ethereum?
Lãi suất gần bằng 0 có nghĩa là các nhà đầu tư có thể một lần nữa tìm kiếm các cơ hội lợi nhuận khác, thu hút sự chú ý mới đến các lĩnh vực của thị trường crypto có thể tạo ra lợi nhuận, chẳng hạn như Ethereum , USDe của Ethena và đặt cược Bitcoin của Pendle .
Ethereum(ETH) hiện mang lại lợi nhuận đặt cược hàng năm là 4% và sẽ được hưởng lợi từ hoàn cảnh lãi suất cực thấp. USDe của Ethena sử dụng Bitcoin và Ethereum làm tài sản hỗ trợ và kết hợp các vị thế đầu cơ giá xuống hợp đồng tương lai vĩnh viễn tương đương để tạo ra lợi nhuận phi tập trung đặt cược Bitcoin của Pendle mang lại lợi nhuận thả nổi lên tới 45% vào tuần trước sẽ được hưởng lợi từ hoàn cảnh lãi suất thấp. Đồng thời, nhu cầu thị trường đối với các sản phẩm nhạy cảm với lãi suất như trái phiếu kho bạc token hóa có thể suy yếu.
