Các khoản thanh toán của SEC đang trở thành chi phí kinh doanh tiền điện tử

Hôm nay, hãy tận hưởng bản tin Empire trên Blockworks.co. Ngày mai, hãy nhận tin tức được gửi trực tiếp đến hộp thư đến của bạn. Đăng ký bản tin Empire .

Đó là 'Mùa thu Gensler'

Bất kể chi phí đổi mới là bao nhiêu, Rari Vốn cũng đã chi trả ít nhất một phần chi phí.

Cả nó và FEI Protocol đều ra mắt sau sự kiện DeFi Summer năm 2020 — tiền thân của Bull Run (thị trường khởi sắc) năm 2021. Các giao thức canh tác năng suất đã hoạt động rất mạnh mẽ, trả lãi suất hàng trăm phần trăm và trong nhiều trường hợp, đẩy giá Token lên cao ngất ngưởng.

Với rất nhiều thanh khoản Token chảy vào đủ loại nhóm và giao thức, một làn sóng các dự án mới đã tìm cách tạo ra những cách thức mới để tạo ra lợi nhuận.

Đồng thời, các công ty cho vay tập trung hơn như Celsius, Nexo và BlockFi đã tận dụng những công cụ tương tự trong các dịch vụ của riêng họ. Sự vướng víu đó hai năm sau đã góp phần gây ra một mớ hỗn độn các vụ thanh toán, phá sản và thanh lý, cả trên và ngoài chuỗi.

Rari Vốn thể hiện tinh thần mạnh mẽ của DeFi Summer. Thậm chí đến mức những người sáng lập còn là thanh thiếu niên khi công ty được thành lập.

Về bản chất, các nhóm cho vay của Rari là các công cụ nhằm mục đích loại bỏ nhiều công việc nặng nhọc và lo lắng xung quanh việc canh tác lợi nhuận cho người dùng tiền điện tử thông thường. Giao thức chạy các thuật toán để tìm các góc của DeFi có lợi nhuận cao nhất — chẳng hạn như Curve, Compound và AAVE — và triển khai Vốn hợp nhất một cách thích hợp, trả lãi.

SEC tuyên bố rằng các token được giao thức sử dụng để quản lý các vị thế của nhóm đại diện cho lợi ích của chính các nhóm đó. Token quản trị gốc của Rari cũng được gắn cờ là chứng khoán, vì vậy quan điểm của SEC là nhóm nên đăng ký các token và dịch vụ của họ với cơ quan quản lý trước khi chúng được ra mắt — như thể nó có thể được ra mắt theo tiền đề đó.

Phần lớn khiếu nại của SEC cũng xoay quanh việc Rari Vốn tự thử nghiệm giao thức của riêng mình — duy trì nhóm Fuse và tiếp thị lợi nhuận tiềm năng mà người dùng sẽ nhận được.

Mặc dù SEC cáo buộc rằng “Rari Vốn và những người đồng sáng lập đã nói dối với các nhà đầu tư rằng các nhóm Earn sẽ tự động và tự chủ tái cân bằng tài sản tiền điện tử của họ thành các cơ hội tạo ra lợi nhuận cao nhất có thể, trong khi trên thực tế, cơ chế tái cân bằng thường yêu cầu nhập thủ công, điều mà Rari Vốn đôi khi không khởi tạo”.

Cơ quan này còn tuyên bố rằng một phần ba người dùng Earn đã mất tiền do phí mạng và giao thức vượt quá lợi nhuận. Vì vậy, có lẽ nền tảng này không hoàn hảo, nhưng nó mang tính thử nghiệm và thậm chí còn quan trọng hơn là khá sớm.

Trong mọi trường hợp, Rari Vốn đã trải qua nhiều khó khăn.

Hai vụ hack, một vụ kiện tập thể, một thanh khoản nhóm cưỡng bức làm suy yếu và sự ra đi của một người đồng sáng lập trong vòng hai năm. Chưa kể đến một vụ kiện đang diễn ra với một cựu nhân viên về các token được cho là chưa thanh toán, với số tiền bồi thường thiệt hại là 2,4 triệu đô la.

Chúng tôi không biết nhóm Rari đã phải bỏ ra bao nhiêu tiền để thỏa thuận với SEC.

Nhưng nó gia nhập ít nhất một tá công ty, cá nhân và tổ chức liên quan đến tiền điện tử đã giải quyết các vụ kiện với các cơ quan quản lý và các bên khác trong năm qua bao gồm Uniswap Labs, eToro, Abra, Silvergate, FalconX, Genesis, OKX, ShapeShift, Kucoin, Coinlist, tổng cộng đã trả hơn 126 triệu đô la. Binance cũng đã giải quyết với DOJ trong năm qua với số tiền 4,2 tỷ đô la.

Có những hình phạt bổ sung dành cho Rari, đặc biệt là lệnh cấm làm giám đốc và viên chức trong năm năm đối với những người đồng sáng lập.

Có phải tất cả những điều đó chỉ là chi phí đổi mới không? Có vẻ như vậy. Ít nhất thì nó đã trở thành chi phí kinh doanh tiền mã hóa — ít nhất là cho đến khi các vụ kiện mang tính bước ngoặt hơn được đưa ra tòa trong một hoặc hai năm tới.

— David Canellis

Trung tâm dữ liệu

• BTC và ETH đã tăng khoảng 6% mỗi đồng mỗi ngày sau khi Fed cắt giảm lãi suất và Trump mua Bitcoin Burger. (BTC: 63.100 đô la; ETH: 2.450 đô la.)
• Memecoin POPCAT dẫn đầu trang nhất với mức tăng 35%, tiếp theo là Sei (26%), TAO (22%), TIA (20%) và Sui (17,5%) .
• Tổng số ETH bị khóa của Aave đạt mức cao nhất vào tháng 8 năm 2022 : 7,96 triệu ETH, tăng từ mức 4,4 triệu ETH vào đầu năm.
• Ethena USDe đã mất gần 1 tỷ đô la nguồn cung kể từ khi đạt đỉnh hơn 3,6 tỷ đô la vào tháng 7.
• Các giao dịch BTC tiêu chuẩn chiếm 97% hoạt động của Bitcoin hiện nay.

Vào cuộc đua

Hãy cẩn thận, chúng ta có một số người mới tham gia vào thị trường stablecoin.

BitGo đã công bố vào thứ Tư rằng họ có kế hoạch ra mắt USDS, một loại tiền ổn định sinh lời được hỗ trợ bởi trái phiếu Treasury , vào tháng 1 năm sau. Cũng có báo cáo rằng Revolut đang lên kế hoạch cho dự án tiền ổn định của riêng mình, mặc dù họ từ chối bình luận.

Thời điểm ra mắt khá thú vị, vì chúng ta vừa nói về mức độ thành công của stablecoin hiện tại. Tổng vốn hóa thị trường của chúng là 171 tỷ đô la, giảm nhẹ trong 30 ngày qua.

Vậy chúng ta hãy nói về BitGo.

Thông cáo báo chí có đôi chút thú vị khi BitGo cho biết họ có kế hoạch "thách thức động lực thị trường stablecoin hiện tại, đặc biệt nhắm vào sự thống trị của các đơn vị phát hành đơn lẻ như Circle và Tether".

“…USDS giới thiệu một hệ thống phần thưởng mới lạ, triển khai tới 98% thu nhập cho những người tham gia hỗ trợ hệ sinh thái. Cách tiếp cận này đảm bảo rằng tất cả các tổ chức, sàn giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và người dùng đủ điều kiện đều được khuyến khích hỗ trợ và phát triển mạng lưới USDS, thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện và cân bằng hơn”, bản phát hành tiếp tục.

Tuy nhiên, để rõ ràng hơn, các tổ chức sẽ là bên hưởng lợi từ lợi suất. Nhưng điều này liên quan đến điều mà Nic Carter của Castle Island Ventures đã nói vào tuần trước : “…Tôi nghĩ rằng các đồng tiền ổn định có lãi suất sẽ cạnh tranh tốt hơn các đồng tiền thông thường ở biên độ theo thời gian.”

Tether và Circle rõ ràng là hai cái tên nặng ký trong danh mục — được thể hiện bằng các vùng màu xanh lá cây và màu xanh lam trên biểu đồ ở trên — nhưng BitGo sẽ thay đổi mọi thứ một chút. Mặc dù vậy, trong một không gian đông đúc như vậy, không có cách nào để biết tại thời điểm này nhu cầu của người tiêu dùng đối với một loại tiền ổn định khác là bao nhiêu.

Và nếu chúng ta tiếp tục so sánh, Tether không phải là công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ, mặc dù Circle vừa thông báo rằng họ sẽ chuyển trụ sở chính đến New York vì công ty này đang nhắm đến việc chào bán cổ phiếu ra công chúng.

Công ty BitGo New York Trust, được đăng ký theo điều lệ ủy thác của tiểu bang, sẽ phát hành USDS. Circle có thể phát hành USDC thông qua giấy phép chuyển tiền trong khi Tether không được quản lý tại đây.

Ngoài ra còn có đồng tiền ổn định của PayPal, có giá trị thấp hơn nhiều so với cả USDT và USDC trong danh sách, nhưng được phát hành bởi công ty Paxos có trụ sở tại New York.

Tuần trước, Carter cũng lưu ý rằng ông muốn đưa nghiên cứu về stablecoin của mình đến các nhà lập pháp Hoa Kỳ và thúc đẩy họ ban hành quy định về stablecoin. Một phần là do thực tế là, như chúng tôi đã lưu ý ở trên, ông cho biết hầu hết các đơn vị phát hành stablecoin đều cảnh giác với SEC khi cung cấp stablecoin có lãi suất tại Hoa Kỳ.

“Chúng tôi không có quyền kiểm soát hoặc hiểu biết sâu sắc về cách [các đơn vị phát hành stablecoin] hoạt động. Và vì vậy, nếu bạn muốn họ dễ hiểu và có trách nhiệm hơn, thì tốt hơn là chúng tôi nên có một môi trường quản lý thuận lợi”, ông nói. “Nếu bạn muốn chúng tôi thực sự được hưởng lợi từ họ, hãy yêu cầu một số quy tắc để các đơn vị phát hành stablecoin thực sự có thể phát hành ở đây một cách tự tin”.

Tiến lên nào, USDS. Chúng ta hãy xem cuộc đua này diễn ra như thế nào.

— Katherine Ross

Các tác phẩm

• Ngân hàng Commerzbank của Đức sẽ bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch bitcoin và ether thông qua Crypto Finance.
• Nhà sáng lập Inception Vốn đã biến mất trước khi xuất hiện trở lại ngay khi các nhà đầu tư bỏ phiếu chấm dứt hoạt động của quỹ, tạp chí Fortune đưa tin .
• Tổng giám đốc điều hành Binance, Richard Teng cho biết sàn giao dịch này đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng về số lượng các nhà đầu tư tổ chức và doanh nghiệp trong năm nay.
• Bernstein cho biết stablecoin đang trở nên “quan trọng về mặt hệ thống”.
• Tối qua, cựu Tổng thống Donald Trump đã chiêu đãi mọi người món burger tại quán bar Bitcoin Pubkey ở New York.

Điệu Riff

H: Việc Donald Trump mua burger bitcoin có ý nghĩa lịch sử như thế nào?

Nếu chúng ta chỉ nhìn nhận vấn đề theo góc độ "điều này đã từng được thực hiện chưa" thì nó khá mang tính lịch sử.

Nhưng tôi sẵn sàng chết trên một ngọn đồi: Chúng ta vẫn chưa thấy bất kỳ kế hoạch chính sách thực tế nào. Một quỹ dự trữ bitcoin chiến lược nghe có vẻ tuyệt, nhưng có một Bit nghi ngờ về ý tưởng này và không hoàn toàn rõ ràng về cách thực hiện.

Burgers (thật không may) không thay đổi được suy nghĩ của ứng cử viên về một vấn đề như tiền điện tử. Nếu chúng ta muốn một điều gì đó thực sự mang tính lịch sử, thì tôi muốn một ứng cử viên tổng thống trình bày kế hoạch quản lý tiền điện tử và đảm bảo rằng việc quản lý bằng thực thi mà chúng ta đã thấy sẽ chấm dứt.

Công bằng mà nói, Trump đã nói rằng ông sẽ sa thải Chủ tịch SEC Gary Gensler, điều mà ông có thể làm . Chúng ta đang nghe thấy tiếng dế kêu từ phe Harris, ngay cả khi các nhà tài trợ của bà được cho là kêu gọi hạ bệ cả Gensler và Chủ tịch FTC Lina Khan.

Có thể tôi đã quá nhàm chán, nhưng một chiếc burger bitcoin không thể trở thành ứng cử viên tiền điện tử.

— Katherine Ross

Sẽ tuyệt hơn nhiều nếu Trump thực sự ký giao dịch. Nhưng ông ấy chỉ đứng đó, nhìn mã QR được quét. Ít nhất là ông ấy đã theo dõi.

Trump thực sự không cần phải hiểu chuyện gì đang xảy ra. Nếu đây là một giao dịch thẻ tín dụng sớm — thông qua một trong những chiếc máy cũ kỹ thô kệch từ những năm sáu mươi — có lẽ ông ấy cũng sẽ có vẻ mặt hơi bối rối.

Đó là phần thú vị của công nghệ. Hầu hết thế giới sẽ chỉ có những hiểu biết trừu tượng về cách thức hoạt động của công nghệ. Bao gồm cả Bitcoin.

Đó có phải là một bức ảnh rẻ tiền, nịnh OP không? Bạn có thể nhìn nhận theo cách đó.

Nhưng việc mọi người vẫn hào hứng về việc BTC được sử dụng như tiền tệ, sau hơn 14 năm kể từ vụ mua lại Bitcoin Pizza không thành công, là một chiến thắng cho tiền điện tử.

— David Canellis

Bắt đầu ngày mới với những hiểu biết sâu sắc về tiền điện tử từ David Canellis và Katherine Ross. Đăng ký nhận bản tin Empire .

Khám phá mối giao thoa ngày càng tăng giữa tiền điện tử, kinh tế vĩ mô, chính sách và tài chính với Ben Strack, Casey Wagner và Felix Jauvin. Đăng ký nhận bản tin On the Margin .

Bản tin Lightspeed có tất cả mọi thứ về Solana, trong hộp thư đến của bạn, hàng ngày. Đăng ký nhận tin tức Solana hàng ngày từ Jack Kubinec và Jeff Albus.