Sắp xếp & Biên soạn: TechFlow TechFlow
Những người tham gia số này : Jason Yanowitz , người sáng lập Blockworks, Santiago R Santos , Nhà đầu tư;
Nguồn podcast : Đế chế
Tiêu đề gốc : Sự bùng nổ tiền điện tử ở châu Á, Cuộc chiến Stablecoin và Sự thay đổi toàn cầu của tiền điện tử |
Ngày phát sóng : 21/09/2024
Thông tin bối cảnh
Trong tập này, Jason và Santi đi sâu vào trải nghiệm của họ với Token2049 của Singapore. Họ thảo luận về quy mô đáng kinh ngạc của sàn giao dịch crypto ở châu Á, sự xuất hiện của stablecoin tạo ra lợi nhuận và sự tương phản rõ rệt về tỷ lệ chấp nhận của người dùng giữa châu Á và phương Tây. Cuộc trò chuyện cũng đề cập đến sự mệt mỏi của người sáng lập trong không gian crypto, mô hình quản trị độc đáo của Singapore và bối cảnh đầu tư rủi ro đang phát triển.
Đánh giá Token2049
Quy mô và không khí của hội nghị Singapore
Yano và Santi đã thảo luận về hội nghị Token2049 trong podcast. Santi bày tỏ những cảm xúc lẫn lộn của mình về các cuộc họp. Mặc dù anh ấy không thích tham dự các cuộc họp nhưng điều quan trọng là có thể giao tiếp với những người sáng lập và cảm nhận được bầu không khí. Hội nghị đã thu hút 20.000 người tham dự, gấp đôi tăng trưởng năm ngoái, mang lại cảm giác giống một hội nghị SaaS hơn, với nhiều người tham gia tích cực đàm phán và chốt giao dịch.
Quan sát thị trường châu Á
Yano chỉ ra rằng mặc dù trước đây anh cho rằng Token2049 chủ yếu là một sự kiện của Mỹ nhưng thực tế có lượng lớn châu Á tham gia trong số những người tham dự. Ông nhấn mạnh thị trường châu Á không chỉ là một "trang trại robot" mà còn là một nhóm người dùng thực sự khổng lồ.
Santi đề cập thêm rằng sự phát triển của tài chính tiêu dùng ở châu Á và sự trỗi dậy của những gã khổng lồ Internet đã khiến ứng dụng crypto trở nên phổ biến hơn và các ứng dụng như Grab đã tích hợp ví crypto vào dịch vụ của họ.
Những bất ngờ và phát hiện mới tại hội nghị
Yano cũng đề cập rằng ông đã khám phá ra nhiều công ty và sản phẩm xa lạ tại hội nghị, minh họa cho sự đa dạng và tiềm năng phát triển của ngành công nghiệp crypto. Anh và Santi đã tham gia vào một số cuộc thảo luận nhóm, trong đó các chủ đề liên quan đến crypto và AI, cũng như quan điểm của nhà đầu tư về thanh khoản và đầu tư rủi ro.
Hiệu suất mạnh mẽ từ sàn giao dịch châu Á
Yano cũng chia sẻ quan sát về sàn giao dịch châu Á, lưu ý rằng lợi nhuận của họ vượt xa sàn giao dịch ở Hoa Kỳ. Ví dụ: Bybit dự kiến sẽ kiếm được 3 tỷ đô la lợi nhuận trong năm nay và Bitget , sàn giao dịch tương lai lớn thứ năm, cũng đang cho thấy hiệu suất thu nhập mạnh mẽ. Dữ liệu này chứng tỏ quy mô thị trường ấn tượng và khả năng sinh lời của sàn giao dịch châu Á.
Tăng trưởng của crypto ở châu Á
Nói chuyện với một quan chức của ByteDance, Santi được biết rằng công ty cho rằng Ấn Độ sẽ là thị trường lớn nhất của họ trong vòng 5 đến 10 năm tới. Ông đề cập rằng mặc dù Trung Quốc là thị trường chính của họ, nhưng kết cấu dân số và tiềm năng nhu cầu của Ấn Độ khiến nước này trở thành thị trường trọng điểm trong tương lai.
Santi chỉ ra thêm rằng có sự khác biệt đáng kể về nhu cầu thị trường giữa các nước châu Á. Ví dụ, Việt Nam và Philippines có số lượng lớn các nhà phát triển, trong khi Ấn Độ và Indonesia là những thị trường khổng lồ được kỳ vọng sẽ đạt được tăng trưởng nhanh chóng về cơ sở hạ tầng tài chính và. yêu cầu.
Sự phát triển của nền tảng crypto
Yano cho rằng rằng sàn giao dịch crypto hiện tại đang chuyển đổi thành các nền tảng dịch vụ tài chính rộng lớn hơn. Ví dụ: OKX không còn chỉ là một sàn giao dịch crypto mà hy vọng sẽ trở thành một nền tảng toàn diện tương tự như WeChat. Với quá trình khu vực hóa thị trường, sàn giao dịch cần phải có giấy phép từ nhiều quốc gia khác nhau, điều này dẫn đến lượng lớn các vụ mua bán và sáp nhập cũng như sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt giữa sàn giao dịch.
Cuộc thi Stablecoin
Yano cũng đề cập rằng thị trường stablecoin sắp mở ra sự cạnh tranh mới. Khi stablecoin tạo ra lợi nhuận mới được tung ra, stablecoin như PY USD và PayPal sẽ gây áp lực lên USDC hiện có. Sự hợp tác của USDC với Coinbase mang lại cho nó một địa vị quan trọng trên thị trường, nhưng những người chơi khác cũng đang tìm kiếm cơ hội cung cấp các sản phẩm cạnh tranh mà không cần dựa vào Coinbase.
Thị trường stablecoin trong tương lai
Santi và Yano mong chờ thị trường stablecoin trong tương lai, cho rằng có thể xảy ra tình huống nhiều stablecoin cùng tồn tại trong tương lai.
Yano đã đề cập rằng USD stablecoin mới của Rune có thể chiếm một vị trí quan trọng trên thị trường khi nhu cầu của người dùng đối với stablecoin tạo ra lợi nhuận đang tăng. Họ đã thảo luận về cách thu hút cơ sở người dùng trên sàn giao dịch và dịch vụ giám sát cũng như cách cộng tác để thúc đẩy việc áp dụng stablecoin.
Những nghi ngờ và triển vọng của ngành
Santi cũng đề cập rằng ngày càng có nhiều nghi ngờ trong ngành, đặc biệt là về thế hệ blockchain mới. Tuy nhiên, họ lạc quan về tương lai của thị trường châu Á, cho rằng nhu cầu thực sự của người dùng và tiềm năng phát triển của thị trường sẽ thúc đẩy tăng trưởng liên tục của ngành công nghiệp crypto .
Người sáng lập ngừng hoạt động
Lý do người sáng lập ra đi
Santi chỉ ra rằng lý do nhiều nhà sáng lập ngừng hoạt động không phải vì hết vốn mà vì họ thiếu nhu cầu thị trường và định vị sản phẩm rõ ràng. Ông quan sát thấy rằng nhiều công ty khởi nghiệp, sau một thời gian thử và sai, cuối cùng đã thu hồi được khoản đầu tư của họ ở mức 20 đến 30 cent mỗi đô la. Khi suy ngẫm về những tình huống này, ông nhận thấy rằng sự khác biệt về quan điểm giữa những người sáng lập và sự hiểu biết mơ hồ về vấn đề họ đang giải quyết là nguyên nhân chính.
Những thay đổi về tài năng trong ngành
Santi bày tỏ lo ngại về những thay đổi về chất lượng nhân tài trong ngành. Ông cho rằng rằng chất lượng của các doanh nhân đã được cải thiện trong vài năm qua, nhưng xu hướng gần đây dường như đang giảm. Anh ấy không chắc liệu sự thay đổi này có liên quan đến sự sụp đổ của FTX và Luna hay do những thay đổi trong hoàn cảnh pháp lý. Ông đề cập rằng nhiều nhà sáng lập mới tham gia thị trường vào năm 2021 và nhiều người không có cam kết lâu dài.
Trạng thái tinh thần của doanh nhân
Trong cuộc trò chuyện với những người sáng lập, Santi bắt đầu tập trung vào nhận thức của họ về con người của họ. Ông đề cập rằng nhiều doanh nhân thành công đều có một điểm chung, đó là sự kiên trì và chăm chỉ. Ông cho rằng rằng các doanh nhân giỏi có thể trở nên thất vọng khi nhu cầu của người dùng không đủ. Ngay cả một số nhà công nghệ giỏi nhất cũng có thể cảm thấy lạc lõng do thiếu sự chú ý.
Kể chuyện và cạnh tranh thị trường
Yano cho rằng rằng nhiều doanh nhân trên thị trường hiện nay dựa quá nhiều vào cách kể chuyện hơn là sản phẩm thực tế. Ông đề cập rằng nhiều đội ngũ vẫn có thể thu hút các nhà đầu tư thông qua tường thuật mà không cần nhu cầu thị trường rõ ràng. Santi đồng ý, quan điểm cho rằng trong ngành công nghiệp crypto, cách kể chuyện hay thường quan trọng hơn công nghệ cơ bản.
hy vọng vào tương lai
Bất chấp nhiều thách thức hiện tại, Santi vẫn lạc quan về tương lai. Ông tin rằng khi có nhiều tổ chức tham gia thị trường hơn, các công nghệ thực sự có giá trị sẽ được đánh giá cao và đội ngũ khởi nghiệp chất lượng cao sẽ nổi bật. Ông đề cập rằng các dự án như Helium đã chứng minh tính hiệu quả của mô hình kinh doanh của họ, điều này sẽ thúc đẩy sự phát triển và cạnh tranh của toàn ngành, đồng thời thúc đẩy các doanh nhân nâng cao năng lực và chất lượng sản phẩm.
Thiếu tùy chọn mở rộng L2
Quan sát cuộc họp
Yano lưu ý tại hội nghị rằng cuộc thảo luận về các giải pháp L2 quy mô lớn như Optimism và Arbitrum hầu như không tồn tại. Anh ấy cho rằng hội nghị lần không lấy Ethereum làm trung tâm, khác với trước đây. Sự hiện diện của TRON ở đây rất mạnh mẽ và TRON đã chiếm một vị trí quan trọng tại các hội nghị ngay từ năm 2018 và 2019.
Sự trỗi dậy của chuỗi gấu
Yano chỉ ra rằng Bear Chain đã thực hiện công việc tiếp thị xuất sắc ở khu vực này. Anh ấy nhận thấy rằng có nhiều người tham gia vào quá trình phát triển Bear Chain hơn là Optimism . Điều này cho thấy tầm ảnh hưởng cục bộ của Bear Chain đang tăng.
Santi cũng đề cập rằng Bear Chain đã thực hiện rất xuất sắc khi khởi động chương trình MVP của mình và bản thân anh ấy đã tài trợ cho 3 đến 4 công ty khởi nghiệp dựa trên Bear Chain.
Sự hào hứng của người tham gia
Yano đề cập thêm rằng mặc dù anh không phải là nhà đầu tư vào Bear Chain hoặc các công ty liên quan nhưng anh rất ngạc nhiên trước sự nhiệt tình của những người tham gia. Anh ấy đề cập rằng Bear Chain gần đây đã tổ chức một sự kiện với 10.000 người đăng ký, nhưng chỉ có 800 người có thể tham gia, điều này cho thấy sự quan tâm và tham gia rất lớn.
Tóm lại
Nhìn chung, mặc dù thiếu thảo luận về các giải pháp L2 quy mô lớn tại hội nghị lần, sự nổi lên của Bear Chain và sự nhiệt tình của những người tham gia thị trường cho thấy hệ sinh thái của ngành blockchain không ngừng phát triển. Santi và Yano lo ngại về điều này và mong muốn có nhiều đổi mới và phát triển hơn trong tương lai.
Phân tích thị trường Singapore
Ấn tượng về Singapore
Yano đến Singapore lần đầu tiên tham dự hội nghị và vô cùng ấn tượng trước hoạt động hiệu quả của đất nước này. Qua tương tác với các tài xế taxi, anh biết được rằng họ rất thân thiện và có những quan điểm độc đáo về các vấn đề xã hội ở Hoa Kỳ. Ông đề cập rằng các tài xế cảm thấy bối rối trước hiện tượng vô gia cư ở Mỹ và cho rằng Singapore đã thực hiện các biện pháp chặt chẽ hơn để đối phó với ma túy.
chính sách xã hội và quản trị
Yano cũng đề cập rằng Singapore có những chính sách rất nghiêm ngặt của chính phủ, chẳng hạn như giới hạn độ tuổi sử dụng xe đối với tài xế taxi và chi phí mua xe cao (bao gồm cả phí đăng ký). Những chính sách này đã giảm thiểu ô nhiễm không khí một cách hiệu quả và cải thiện chất lượng cuộc sống ở các thành phố. Ông lưu ý rằng hệ thống giao thông công cộng của Singapore hoạt động tốt, trong khi Mỹ phải đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm tỷ lệ tội phạm cao và hệ thống chính trị rối loạn.
Chính trị và Tài năng
Yano cũng thảo luận về những lợi thế của hệ thống chính trị Singapore, cho rằng những nhân tài ưu tú của Singapore thường chọn làm việc trong chính phủ hơn là đến các công ty công nghệ hoặc Quỹ phòng hộ. Ông cho rằng rằng hiện tượng này khiến nền quản trị của Singapore tốt hơn đáng kể so với nhiều quốc gia khác.
Tính bền vững và mở rộng
Santi đề cập rằng bất chấp sự thành công của mô hình quản trị của Singapore, tính khả thi của việc nhân rộng nó ở những nơi khác vẫn còn gây tranh cãi. Ông cho rằng điều này liên quan đến mở rộng quản trị, đặc biệt là trong không gian blockchain và crypto.
Cuộc họp và sự kiện
Trong cuộc họp, Yano và Santi đã thảo luận về sự tham gia của những người tham dự và sự phong phú của các hoạt động bên lề khác nhau. Mặc dù phiên chính có quy mô lớn nhưng các sự kiện bên lề mang lại cơ hội kết nối thân mật hơn, nơi người tham gia có thể khám phá các chủ đề sâu hơn.
Thực trạng thị trường vốn mạo hiểm hiện nay
Yano cũng đề cập đến động lực hiện tại của thị trường đầu tư mạo hiểm, đặc biệt là sự khác biệt về lợi nhuận giữa các quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu. Một số quỹ đã hoạt động tốt trong vài năm qua và đang tích cực huy động vốn, trong khi một số quỹ khác đang phải đối mặt với những thách thức và áp lực lớn hơn.
Tóm tắt
Singapore là một trường hợp thị trường độc đáo với nền quản trị hiệu quả và các chính sách xã hội nghiêm ngặt. Mặc dù khả năng nhân rộng mô hình quản trị của nước này ở các khu vực khác còn bị nghi ngờ, nhưng kinh nghiệm thành công của Singapore trong việc cải thiện chất lượng cuộc sống và ổn định xã hội rất đáng học hỏi từ các quốc gia khác. Đồng thời, thị trường blockchain và đầu tư mạo hiểm hiện tại cũng cho thấy những cơ hội và thách thức mới, đáng được tiếp tục quan tâm.
Tin tức đầu rủi ro mạo hiểm
Hoàn cảnh tài trợ hiện tại
Yano và Santi đã thảo luận về động lực hiện tại của thị trường vốn rủi ro, đặc biệt là hiệu quả hoạt động của một số quỹ đầu tư mạo hiểm lớn trong việc huy động vốn. Họ đề cập rằng các quỹ trước đây huy động được từ 300 triệu đến 500 triệu USD giờ đây có thể chỉ huy động được từ 100 triệu đến 200 triệu USD. Điều này phản ánh những thay đổi trong kỳ vọng lợi nhuận thị trường đối với các khoản đầu tư rủi ro.
lợi tức đầu tư (ROI)
Santi đề cập rằng lợi nhuận từ các khoản đầu tư rủi ro truyền thống thường dao động từ 4x đến 5x, cho phép các quỹ này đạt được thứ hạng cao nhất. Họ thảo luận về hiệu quả hoạt động của các quỹ khác nhau, cho rằng các đối tác hữu hạn (NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN) có thể xem xét lại mối quan hệ đầu tư nếu lợi nhuận từ một số quỹ nhất định kém.
Chiến lược đầu tư và các yếu tố thành công
Yano nhấn mạnh rằng trong lĩnh vực đầu tư rủi ro, thành công thường phụ thuộc vào việc tìm được một hoặc hai dự án rất thành công có thể thúc đẩy đáng kể lợi nhuận chung của quỹ. Họ lấy Dragonfly và các công ty VC hàng đầu khác làm ví dụ về các công ty đã đạt được lợi nhuận đáng kể nhờ đầu tư vào một số dự án thành công, chẳng hạn như Chainlink hoặc Aave.
Những thay đổi về hoàn cảnh đầu tư
Santi đề cập rằng hoàn cảnh thị trường hiện tại đã khác so với trước đây, đặc biệt là về mặt lãi suất và chu kỳ kinh tế. Ông nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư cần liên tục điều chỉnh kỳ vọng của mình để thích ứng với điều kiện thị trường mới. Ông gợi ý rằng các nhà đầu tư nên tập trung vào việc nắm bắt 50% lợi nhuận theo chu kỳ thay vì theo đuổi các mục tiêu cao hơn, điều này có thể giảm thiểu rủi ro và bảo vệ vốn.
Kinh nghiệm đầu tư cá nhân
Santi chia sẻ kinh nghiệm đầu tư của mình, lưu ý rằng anh bắt đầu sự nghiệp trong hoàn cảnh lãi suất thấp, điều này ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư của anh. Ông đề cập rằng mặc dù thị trường có những thay đổi nhanh chóng nhưng vẫn cần phải giữ đầu óc tỉnh táo và đánh giá hợp lý kỳ vọng lợi nhuận.
Tóm tắt
Thị trường vốn rủi ro hiện nay đang phải đối mặt với những thách thức và những thay đổi trong hoàn cảnh gây quỹ cũng như lợi tức đầu tư (ROI) thúc đẩy các nhà đầu tư phải đánh giá lại các chiến lược. Đầu tư thành công vẫn dựa vào việc xác định và hỗ trợ các dự án có tiềm năng trong khi vẫn linh hoạt và thích ứng trong một thị trường luôn thay đổi.
