Được viết bởi: Asher Zhang
Vào lúc 7 giờ ngày 11 tháng 9, tác giả thường xuyên đăng bài viết " Thị trường bò crypto đã biến mất?" Cho đến nay, BTC chưa bao giờ làm thất vọng những ai kiên trì". Bài viết này được viết vài ngày trước khi nó được xuất bản, khi thị trường đang trong tâm lý bi quan hoảng loạn. Cho đến nay, Bitcoin quả thực đã không làm những ai kiên trì thất vọng. Giờ đây, với việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, cả thị trường vĩ mô và thị trường crypto đang trải qua những thay đổi lớn những thay đổi mới này sẽ ảnh hưởng đến Bitcoin như thế nào? Những thay đổi thầm lặng nào đang diễn ra trên thị trường crypto?
Bitcoin vượt qua đường xu hướng , mức kháng cự trở thành mức hỗ trợ quan trọng
Bitcoin tăng mạnh trong thời gian gần đây, được kích thích bởi những tin tức như Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất. Chỉ số hoảng loạn tăng mạnh trong những ngày gần đây và hiện ở mức trên 50, làm thay đổi tâm lý thị trường.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin hiện đang có xu hướng đầu cơ giá xuống. Tổ chức nghiên cứu crypto 10x Research đã đưa ra một bài báo trên nền tảng X nói rằng Bitcoin vẫn là một trong tài sản hấp dẫn nhất xét về tiềm năng rủi ro /lợi nhuận. Hiện tại, việc BTC vượt lên trên đường xu hướng giảm Bitcoin có thể báo hiệu động lực tăng mạnh hơn, trong đó đường trung bình động đơn giản 21 tuần ($60,996) là chỉ báo chính cho biết nó đang ở trong thị trường bò(ở trên) hay thị trường gấu (bên dưới). Việc vượt qua mức này có thể đặt mục tiêu BTC ở mức 65.000 USD (hiện trong tầm tay). Đáng chú ý, tín hiệu giao dịch hiện tại lần đầu tiên tăng vị thế mua lên 70% vị thế mua ròng. Dựa trên phân tích mô hình lịch sử, sự thay đổi này cho thấy Bitcoin và Ethereum có thể mang đến cơ hội mua hấp dẫn tiếp theo, với khoảng thời gian 2-3 tháng.
Sau khi cắt giảm lãi suất, khẩu vị rủi ro thị trường tăng Bitcoin đã gây ra cơn sốt trên thị trường tài chính
Sáng sớm ngày 19, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ công bố cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, hạ mức lãi suất cho vay qua đêm từ 5,25%-5,5% xuống 4,75%-5%, lần cắt giảm lãi suất đầu tiên sau 4 năm. Vào sáng sớm ngày 20, giờ Bắc Kinh, chứng khoán Mỹ đóng cửa cao hơn vào thứ Năm, với cổ phiếu công nghệ dẫn đầu mức tăng. Chỉ số Dow tăng hơn 500 điểm và S&P 500 lần đầu tiên đóng cửa trên 5.700 điểm, cả hai đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Bitcoin đã thay đổi xu hướng trước đó là theo xu hướng giảm nhưng không tăng. Lần BTC hoạt động rất tốt.
Lý do khiến cả thị trường vĩ mô và thị trường crypto đều hoạt động tốt có liên quan đến Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất lên tới 50 điểm cơ bản. Trước đây, thị trường thường cho rằng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản, nhưng hiện tại, việc cắt giảm lãi suất đã vượt quá mong đợi 50 điểm cơ bản, khiến một số nhà đầu tư ngạc nhiên. Tuy nhiên, thị trường nhận ra điều này. Về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất, trước đây thị trường lo lắng về hai điều: một là nền kinh tế Mỹ đang suy thoái nên Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ phải cắt giảm lãi suất đáng kể; hai là nền kinh tế Mỹ mạnh nên Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ mới cắt giảm lãi suất; lãi suất cắt giảm chậm khiến thanh khoản vẫn chưa đủ. Nhưng hiện tại nền kinh tế Hoa Kỳ đang mạnh mẽ và Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã Xả nước tiền đáng kể, điều này có thể dễ dàng kích thích sự lạc quan của thị trường. Tâm lý rủi ro của thị trường tăng và tài sản rủi ro như Bitcoin cũng được săn đón. Bị ảnh hưởng bởi điều này, dòng vốn ròng của các quỹ ETF Bitcoin spot đã tiếp tục tăng trong thời gian gần đây.
Về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, Jeremy Siegel, giáo sư danh dự tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania, cho biết hôm thứ Năm: “Đây là tin tốt nhất tôi được nghe từ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ trong nhiều năm. Tin này rất tốt cho thị trường và tuyệt vời cho nền kinh tế. Đó cũng là tin tốt.”
Tại sao Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản? Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Powell cho biết sau cuộc họp FOMC hôm thứ Tư rằng mặc dù nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ, việc bắt đầu đảo ngược chính sách thắt chặt của ngân hàng trung ương bằng việc cắt giảm lãi suất mạnh sẽ giúp giảm khả năng suy thoái kinh tế. Tôi không cho rằng ai đó nên coi đây là một nhịp điệu mới. Chúng tôi đang điều chỉnh chính sách ở mức trung tính hơn khi nền kinh tế phát triển và tiến hành với tốc độ mà chúng tôi cho rằng phù hợp.
Nhìn lên, việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã trực tiếp thúc đẩy niềm tin của thị trường vào một sự hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế Mỹ và làm tăng sự ưa thích thị trường của các nhà đầu tư. Điều này đã khiến tài sản crypto như Bitcoin đảo ngược sự suy giảm của chúng và trở nên phổ biến trên thị trường, với dòng vốn ròng tiếp tục đổ vào. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là chính sách của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ linh hoạt hơn và không phải là cắt giảm lãi suất liên tục. Trong tương lai, dữ liệu của Mỹ vẫn sẽ ảnh hưởng lớn tới thị trường crypto.
Mặc dù tác động của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ là rất lớn nhưng chính sự đổi mới của ngành vẫn ảnh hưởng đến Bitcoin.
Bitcoin về cơ bản là một tài sản rủi ro cao mới nổi, khác với tài sản rủi ro tài chính truyền thống. Ví dụ: rất ít quốc gia sử dụng tài sản rủi ro làm đấu thầu hợp pháp quốc gia, nhưng Bitcoin, cũng là một tài sản rủi ro , ngày càng được một số quốc gia nhỏ sử dụng làm đấu thầu hợp pháp. Điều này liên quan đến các thuộc tính tài chính của nó như phi tập trung và khan hiếm. Do đó, việc phân tích Bitcoin không chỉ đơn giản tuân theo phương pháp phân tích tài sản tài chính. Đây cũng là quan điểm mà tác giả luôn khẳng định: Bitcoin là tài sản rủi ro cao, nhưng bản chất thúc đẩy Bitcoin vẫn là sự đổi mới công nghệ và ứng dụng blockchain. Bitcoin có thể chỉ được coi là tài sản rủi ro trong thị trường tài chính truyền thống, nhưng trong ngành công nghiệp crypto hoặc Web3, nó được coi là vàng kỹ thuật số. Do đó, khi ngành công nghiệp blockchain tiếp tục phát triển, các thuộc tính kỹ thuật đằng sau nó sẽ ngày càng trở nên đa dạng hơn. rõ ràng.
Hiện tại, một số tổ chức tài chính truyền thống đã dần nhận ra rằng các thuộc tính tài sản rủi ro của Bitcoin khác với tài sản rủi ro truyền thống. BlackRock cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: Bitcoin rõ ràng là một tài sản rủi ro cao do tính biến động cao. Tuy nhiên, hầu hết rủi ro và trình điều khiển phần thưởng tiềm năng mà Bitcoin phải đối mặt về cơ bản khác với tài sản rủi ro cao truyền thống. Là một tài sản toàn cầu khan hiếm, không có chủ quyền, phi tập trung , Bitcoin đã khiến một số nhà đầu tư coi nó như một lựa chọn trú ẩn an toàn khi thị trường hoảng loạn và một số bất ổn địa chính trị nhất định xảy ra. Về lâu dài, quỹ đạo áp dụng Bitcoin có thể được thúc đẩy bởi mối lo ngại về sự ổn định tiền tệ toàn cầu, ổn định địa chính trị, tính bền vững tài chính của Hoa Kỳ và sự ổn định chính trị của Hoa Kỳ. Điều này trái ngược với mối quan hệ chung trong đó tài sản rủi ro truyền thống bị ảnh hưởng bởi lực lượng này.
Nhìn lên, ngoài tác động của việc cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, tăng gần đây của BTC còn liên quan chặt chẽ đến hoạt động on-Chuỗi gia tăng do phát triển sinh thái gây ra.
Gần đây, Fractal Bitcoin đã thu hút được nhiều sự chú ý của thị trường. Fractal Bitcoin được phát triển bởi đội ngũ Unisat và cũng là Layer 2 của Bitcoin . Nó được biết đến là “giải pháp mở rộng Bitcoin gốc duy nhất hiện nay” và tập trung vào khả năng tương thích mạnh mẽ hơn với Bitcoin và bảo mật chung mà không thay đổi mã gốc của Bitcoin . tốc độ giao dịch được tăng lên và thời gian xác nhận giao dịch tăng lên 30 giây. So với ít nhất 10 phút trên mainnet Bitcoin , TPS được tăng hơn 20 lần.
Ngoài Fractal Bitcoin, với tư cách là Layer 2 nổi tiếng nhất trong hệ sinh thái Bitcoin , Stacks đã mở ra nâng cấp Nakamoto vào ngày 28 tháng 8. Đối với Stacks , nâng cấp lần có ý nghĩa rất lớn: 1) Việc sản xuất Stacks Stacks thay đổi từ 1.000 phần thưởng Bitcoin cho mỗi khối Bitcoin thành 500 STX; giảm từ hơn 10 phút xuống 10 giây và TPS tăng hơn 60 lần; 3) Cơ chế đồng thuận mới ghi dữ liệu lịch sử của Chuỗi Stacks vào khối Bitcoin mà không thay đổi dữ liệu Bitcoin . Dữ liệu khối ngăn Stacks không thể bị giả mạo; 4) Đồng tiền cố định phi tập trung sBTC ra mắt.
Tóm tắt
Nhìn lên , tác nhân chính thúc đẩy tăng của Bitcoin lần này là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản nhưng lý do sâu xa hơn là một số phát triển tích cực trong hệ sinh thái Bitcoin, từ đó thúc đẩy sự phục hồi nhất định trong hoạt động trên Chuỗi. Tác giả lạc quan về triển vọng thị trường, nhưng điều mà ngành công nghiệp crypto cần giải quyết khẩn cấp là đổi mới ứng dụng. Trong bối cảnh cực kỳ thiếu đổi mới ứng dụng hiện nay, tăng Bitcoin vẫn thiếu một sự thúc đẩy nội bộ nhất định. Ngoài ra, lộ trình cắt giảm lãi suất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn sẽ tính đến nhiều dữ liệu kinh tế khác nhau. Mặc dù tình hình chung là lạc quan nhưng cũng cần thận trọng.
