Tác giả: Nancy, PANews
Sau khi WBTC trải qua cuộc khủng hoảng niềm tin, nhiều sản phẩm cạnh tranh đã xuất hiện trên thị trường, trong đó đáng lo ngại nhất là cbBTC, được hỗ trợ bởi Coinbase, sàn giao dịch crypto lớn nhất ở Hoa Kỳ. Trong vòng chưa đầy hai tuần kể từ khi ra mắt, cbBTC, một loại tiền thay thế quan trọng trên thị trường, đã nhảy vọt để trở thành niêm phong Bitcoin lớn thứ ba. Tuy nhiên, đồng thời, nó đang gây lo ngại cho thị trường do vấn đề minh bạch tài sản.
Nhảy lên niêm phong Bitcoin lớn thứ ba, với thị phần chỉ 1,2%
Vào ngày 12 tháng 9, Coinbase đã chính thức ra mắt phiên bản niêm phong Bitcoin Coinbase Wrapped BTC (cbBTC) vài ngày sau khi thông báo. Nó được hỗ trợ bởi 1:1 BTC và sẽ chạy trên mạng chủ Ethereum.
Là sàn giao dịch crypto lớn nhất ở Hoa Kỳ, Coinbase, được biết đến với lợi thế tuân thủ, đã khiến cbBTC nhanh chóng giành được thị thị phần. Đặc biệt, WBTC, vốn ban đầu thống trị thị trường, đang bị thay thế bởi nhiều cá voi hơn và các dự án DeFi đã thành lập. chẳng hạn như SKY (MakerDAO) và Aave từ bỏ".
Theo dữ liệu của Dune, tính đến ngày 24/9, nguồn cung lưu thông đạt 2.944, trong đó Chuỗi Ethereum chiếm tỷ lệ 53,9% và Chuỗi Base chiếm tỷ lệ 46,1%. Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của cbBTC vượt quá 180 triệu USD và khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua là gần 1,31 tỷ USD, chủ yếu tập trung ở Aerodrome (93,3%) và Uniswap(4,4%).
Đồng thời, dữ liệu mới nhất được IntoTheBlock tiết lộ cho thấy số lượng địa chỉ người dùng cbBTC hiện vượt quá 3.500 và những địa chỉ này quyết toán trung bình 472 triệu đô la Bitcoin trên Chuỗi Base mỗi ngày.
Về thị thị phần, dữ liệu của Dune cho thấy tính đến ngày 23/9, cbBTC xếp thứ ba cùng với BBTC với chiếm tỷ lệ 1,2%, vẫn kém xa WBTC (68,5%) và BTCB (26,6%). Tuy nhiên, theo Hassan Ahmed, người đứng đầu Coinbase Đông Nam Á, gần đây ông đã tiết lộ tại sự kiện Solana Breakpoint rằng cbBTC có kế hoạch giới thiệu Solana, điều này có thể thúc đẩy hơn nữa việc mở rộng thị trường của nó.
Vì các điều khoản dịch vụ và tính minh bạch lần lượt bị đặt câu hỏi nên phản hồi chính thức là triển khai PoR.
Niềm tin là cái neo giá trị cho tài sản được đóng gói. Ngay sau khi ra mắt, cbBTC đã gây lo ngại về dự trữ tài sản và điều khoản dịch vụ của mình.
Vào giữa tháng này, cbBTC đã bị đặt câu hỏi về sự thiếu minh bạch trong dự trữ Bitcoin chỉ vài ngày sau khi nó ra mắt . Vào thời điểm đó, nhà phân tích crypto Tyler Durden đã đăng một thông báo gợi ý rằng Coinbase cho phép BlackRock vay Bitcoin mà không cần cung cấp tài sản thế chấp, đồng thời cho biết hai công ty có thể kiếm lợi nhuận bằng cách kiểm soát xu hướng giá Bitcoin . Về tuyên bố rằng cbBTC đã được bán cho BlackRock và không duy trì tỷ lệ hỗ trợ 1:1, Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong đã phủ nhận rằng việc đúc Bitcoin và đốt BlackRock Spot Bitcoin ETF là minh bạch và được thực hiện trên Chuỗi . Do lo ngại về quyền riêng tư, Coinbase không thể chia sẻ địa chỉ ví của các khách hàng tổ chức của mình. Nhưng ông cũng thừa nhận rằng cbBTC được hỗ trợ bởi một cơ quan giám sát tập trung, trong trường hợp này chính là Coinbase. Đồng thời, BlackRock vận hành nút blockchain của riêng mình để xác minh vị thế giữ Bitcoin của IBIT nhằm đảm bảo an toàn cho tài sản của khách hàng. BlackRock sẽ hiển thị dữ liệu nếu khách hàng tổ chức yêu cầu nhưng sẽ không tiết lộ dữ liệu đó với thế giới.
Không lâu sau, cbBTC lại xảy ra tranh chấp khác về các điều khoản dịch vụ của mình. Một số người dùng trong cộng đồng cho biết các điều khoản dành cho người dùng của cbBTC nêu rõ rằng nếu Bitcoin bị mất do các hoạt động độc hại hoặc các sự kiện không lường trước được, Coinbase sẽ không bồi thường đầy đủ cho khách hàng mà sẽ bồi thường cho khách hàng dựa trên cơ sở đó. Bitcoin còn lại được phân bổ cho khách hàng.
Đáp lại, Giám đốc pháp lý của Coinbase, Paul Grewal trả lời rằng nếu sàn giao dịch mất Bitcoin cơ bản, Coinbase sẽ bồi thường đầy đủ cho khách hàng. Chính sách này nhằm hạn chế trách nhiệm pháp lý của sàn giao dịch đối với các tổn thất bên ngoài phát sinh từ các vị thế giao dịch và đòn bẩy phức tạp mà khách hàng có thể tham gia. Ví dụ: nếu một nhà giao dịch sử dụng cbBTC làm tài sản thế chấp trên nền tảng cho vay và bị thanh lý do hoạt động độc hại dẫn đến mất Bitcoin cơ bản, Coinbase sẽ hoàn trả đầy đủ số Bitcoin bị mất, nhưng sẽ không hoàn trả bất kỳ thiệt hại nào phát sinh do khoản vay chi phí hoặc tổn thất tiền tệ.
Tuy nhiên, lời giải thích của Coinbase dường như không loại bỏ được những nghi ngờ từ thế giới bên ngoài, bao gồm cả người sáng lập TRON Justin Sun cũng “thổi bùng ngọn lửa” và tuyên bố rằng “cbBTC không phải là BTC”. WBTC khác với cbBTC về khả năng bảo vệ tài sản của người dùng. Nhà phát hành trước đây, BitGo, cung cấp quỹ bảo hiểm Chuỗi lên tới 250 triệu USD, trong khi cbBTC không cung cấp bất kỳ sự bảo vệ tài chính nào và sự tồn tại của dự trữ tài sản không minh bạch. .
Người sáng lập DeFiLlama, 0xngmi gần đây đã đăng trên nền tảng xã hội và chỉ ra: “Thành thật mà nói, hầu hết mọi cầu nối xuyên chuỗi(bao gồm cả WBTC) sẽ cung cấp bằng chứng dự phòng(PoR) để người dùng có thể kiểm tra xem token đã phát hành có đủ hỗ trợ hay không. , Coinbase không làm điều này và cbBTC kém xa về tính minh bạch, đó là lý do tại sao nó chưa được liệt kê trên DeFiLlama vì TVL của nó không thể được xác minh nếu chúng tôi không liệt kê các dự án cầu nối xuyên chuỗi khác không thể xác minh TVL. chúng tôi sẽ không tạo ra ngoại lệ cho Coinbase. Chúng tôi đối xử bình đẳng với tất cả các dự án.”
Nhà phân tích dữ liệu Dragonfly Hildobby cũng viết rằng tôi rất thất vọng khi thấy Coinbase phát hành cbBTC mà không có bất kỳ bằng chứng dự phòng(rất giống với cbETH hai năm trước). Tôi đã phàn nàn khi cbETH ra mắt và được thông báo rằng tôi chỉ có thể sử dụng thiết bị đầu cuối tập trung của họ để nhận tỷ lệ chuyển đổi. Trong cuộc khảo sát năm ngoái, Coinbase chiếm 12% số ETH được đặt cược (điều này chưa bao giờ được xác nhận chính thức dưới bất kỳ hình thức nào). Ngoài ra, Coinbase đã tiết lộ số lượng ETH đặt cược trong báo cáo hàng quý của mình, nhưng họ không tiết lộ điều đó trong báo cáo gần đây nhất.
Ngoài ra, một số thành viên cộng đồng chỉ ra rằng thỏa thuận dịch vụ của cbBTC đã được ký với Coinbase Inc., đây không phải là một tổ chức tài chính được quản lý. Năm ngoái, nó đã bị SEC cáo buộc là một sàn giao dịch , đại lý môi giới và cơ quan thanh toán bù trừ chưa đăng ký. Coinbase TrustCompany, một việc kinh doanh lưu ký crypto do Sở Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) quản lý, là doanh nghiệp độc lập.
Đáp lại, người đứng đầu sản phẩm cbBTC, Lukas Staniszewski đã trả lời: “Chúng tôi hiểu tầm quan trọng của bằng chứng dự phòng. Đối với cbBTC, chúng tôi đã lên kế hoạch triển khai bằng chứng dự phòng từ những ngày đầu và đội ngũ đang nỗ lực để thúc đẩy công việc này. đã được tuyên bố công khai trước đó, vì chúng tôi muốn hoàn thành việc xây dựng trước ”.
