Phân tích độ sâu về lộ trình thanh toán Web3: từ Thanh toán đến PayFi, quay trở lại nguồn gốc của blockchain

Kết hợp hệ thống thanh toán Web3 văn bản dài 10.000 từ

Tác giả: Nhạc Tiểu Ngư

Sau hơn mười năm phát triển blockchain , trọng tâm của thị trường một lần nữa quay trở lại với viễn cảnh mong đợi của Bitcoin khi nó mới ra đời: thanh toán.

Ngày nay, các thuộc tính lưu trữ giá trị của Bitcoin đã được công nhận rộng rãi, nhưng do tính biến động về giá của nó, các thuộc tính trung gian giao dịch của nó vẫn chưa thể đáp ứng tốt nhu cầu thanh toán.

Thanh toán là một kịch bản sử dụng có tần suất cao. Dù là cá nhân hay doanh nghiệp, thanh toán điện tử không thể tách rời khỏi đời sống kinh tế hiện đại nên đường thanh toán là một thị trường rộng lớn. Tuy nhiên, vấn đề về các kịch bản thanh toán vẫn chưa được giải quyết tốt với sự phát triển của cơ sở hạ tầng blockchain và sự cải thiện trong việc chấp nhận blockchain của người dùng, các giải pháp cho vấn đề thanh toán một lần nữa được đưa vào chương trình nghị sự.

Do đó, bài viết này sẽ phân tích độ sâu về lộ trình thanh toán Web3, bắt đầu từ hệ thống thanh toán truyền thống, đến việc dỡ bỏ thanh toán Web3, sau đó mở rộng sang các dịch vụ tài chính phái sinh như PayFi. Chúng ta hoàn toàn có thể thấy được cái nhìn toàn cảnh về lộ trình thanh toán Web3.

01 Hãy bắt đầu với thanh toán truyền thống

1.1 Kiến trúc hệ thống thanh toán truyền thống

Kiến trúc hệ thống thanh toán truyền thống tổng thể có thể được chia thành hai lớp: front-end và back-end.

Giao diện người dùng tập trung vào cách người dùng bắt đầu thanh toán, bao gồm xác nhận nguồn tiền, lựa chọn kênh thanh toán và sử dụng các công cụ thanh toán. Phần này tập trung vào trải nghiệm người dùng và bảo mật.

Phần phụ trợ xử lý việc thực hiện thanh toán thực tế, bao gồm thanh toán bù trừ và quyết toán, liên quan đến việc xác nhận tính hợp pháp của giao dịch, chuyển tiền thực tế và đảm bảo rằng toàn bộ quy trình thanh toán tuân thủ hệ thống tài chính và pháp lý.

Front end: xử lý luồng thông tin của các giao dịch thanh toán

1. Nguồn vốn

• Khái niệm: đề cập đến điểm khởi đầu hoặc nguồn tiền, có thể là tài khoản cá nhân, tài khoản doanh nghiệp, tài khoản chính phủ, v.v.
• Quy trình: Người dùng cung cấp nguồn tiền thông qua tài khoản ngân hàng, thẻ tín dụng, ví điện tử, v.v. và thường phải xác minh danh tính.
• Thách thức: Đảm bảo tính hợp pháp của các nguồn tài trợ và ngăn chặn hoạt tẩy trắng tiền hoặc hoạt động bất hợp pháp.
• Nhân vật:
• Ngân hàng: Cung cấp tài khoản ngân hàng như một nguồn tiền.
• Các công ty thẻ tín dụng (như Visa, Mastercard): cung cấp giải pháp thanh toán tín dụng.
• Dịch vụ ví điện tử (chẳng hạn như PayPal, Alipay): đóng vai trò là trung gian lưu ký và thanh toán cho tiền của người dùng.

2. Kênh dịch vụ khởi tạo thanh toán

• Khái niệm: Đây là cách để người dùng hoặc người bán bắt đầu thanh toán, chẳng hạn như hệ thống thanh toán trực tuyến của ngân hàng, thiết bị đầu cuối POS ứng dụng di động, v.v.
• Quy trình: Người dùng chọn phương thức thanh toán và bắt đầu yêu cầu thanh toán thông qua các kênh cụ thể (chẳng hạn như APP ngân hàng, trang web nền tảng thanh toán, v.v.).
• Thách thức: Cung cấp các kênh thanh toán an toàn và thuận tiện đồng thời xử lý rủi ro bảo mật kỹ thuật, chẳng hạn như tấn công DDoS, rò rỉ dữ liệu, v.v.
• Nhân vật:
• Các công ty Fintech: phát triển các ứng dụng thanh toán hoặc nền tảng thanh toán trực tuyến.
• Ngân hàng: Cung cấp dịch vụ ngân hàng trực tuyến và ngân hàng di động.
• Nhà bán lẻ: Cung cấp máy POS hoặc tùy chọn thanh toán trực tuyến tại cửa hàng.

3. Phương tiện thanh toán

• Khái niệm: Phương pháp hoặc công cụ thanh toán cụ thể, chẳng hạn như thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ, ví điện tử, Alipay, WeChat Pay, v.v.
• Quy trình: Người dùng chọn công cụ thanh toán và nhập thông tin thanh toán (như số thẻ, mật khẩu, số tiền thanh toán, v.v.).
• Thách thức: Đảm bảo tính bảo mật và trải nghiệm người dùng của các công cụ thanh toán, đồng thời xử lý sự tương thích và chênh lệch về phí giữa các công cụ thanh toán khác nhau.
• Nhân vật:
• Mạng thanh toán (như Visa, Mastercard, UnionPay): Cung cấp các dịch vụ và mạng lưới thanh toán thẻ.
• Nhà cung cấp thanh toán di động (như Apple Pay, Google Pay): cung cấp dịch vụ thanh toán di động.

4. Cổng thanh toán

• Khái niệm: Trong thương mại điện tử, cổng thanh toán chịu trách nhiệm crypto và truyền dữ liệu thanh toán từ người bán đến bộ xử lý thanh toán.
• Quy trình: Người dùng nhập thông tin thanh toán trên trang web hoặc ứng dụng của người bán và cổng thanh toán sẽ nhận và crypto thông tin này rồi truyền nó đến công ty xử lý thanh toán một cách an toàn.
• Thách thức: Bảo vệ tính bảo mật dữ liệu thanh toán và đảm bảo thông tin thanh toán không bị giả mạo hoặc bị đánh cắp trong quá trình truyền tải.
• Nhân vật:
• Nhà cung cấp dịch vụ cổng thanh toán (ví dụ: Stripe, Square).

5. Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP)

• Khái niệm: Cung cấp quyền truy cập vào nhiều phương pháp thanh toán cho các công ty xử lý thanh toán trực tuyến.
• Quy trình: PSP giao diện với nhiều phương pháp thanh toán (như thẻ tín dụng, ví điện tử, chuyển khoản ngân hàng, v.v.) để xử lý các giao dịch thanh toán giữa người bán và khách hàng.
• Thách thức: Tích hợp sự khác biệt kỹ thuật của phương pháp thanh toán khác nhau để đảm bảo hiệu quả cao và rủi ro thấp.
• Nhân vật:
• Các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (như Adyen, Worldpay).

Phần cuối: xử lý dòng tiền cho các giao dịch thanh toán

1. Dọn dẹp

• Khái niệm: Thanh toán bù trừ đề cập đến việc truyền, xác nhận và đối chiếu các chỉ dẫn thanh toán (thông tin giao dịch). Quá trình thanh toán bù trừ thường bao gồm việc xác nhận tính hợp lệ của các giao dịch, kiểm tra số dư tài khoản, xử lý tiền lãi hoặc đảo ngược, v.v.
• Quy trình: Yêu cầu thanh toán được gửi đến hệ thống thanh toán bù trừ, hệ thống xác minh giao dịch và sau đó đối chiếu giao dịch để đảm bảo thông tin tài khoản của cả hai bên là chính xác và giao dịch là hợp pháp.
• Thách thức: Hệ thống thanh toán bù trừ cần phải hiệu quả, đáng tin cậy và xử lý lượng lớn đồng thời tuân thủ các giao thức thanh toán khác nhau và tiêu chuẩn quốc tế.
• Nhân vật:
• Công ty xử lý thanh toán (ví dụ: Fiserv, First Data): xử lý việc thanh toán bù trừ các giao dịch thanh toán.
• Clearinghouse (chẳng hạn như CHIPS, Fedwire): xử lý việc thanh toán bù trừ các giao dịch lớn.
• Mạng (chẳng hạn như SWIFT): được sử dụng để truyền thông tin thanh toán liên ngân hàng quốc tế.

Quyết toán

• Khái niệm: Quyết toán là quá trình chuyển tiền thực tế, hoàn thành việc giao tiền giữa hai bên và giải phóng nghĩa vụ thanh toán giữa hai bên.
• Quy trình: Dựa trên kết quả thanh toán bù trừ, hệ thống giữa các ngân hàng hoặc tổ chức thanh toán thực hiện chuyển tiền thực tế, có thể liên quan đến việc trao đổi các loại tiền tệ khác nhau, thanh toán xuyên biên giới, v.v.
• Thách thức: Quá trình quyết toán cần xem xét các yếu tố như thời gian (chẳng hạn như quyết toán T+1), phí, sự khác biệt về quy định xuyên biên giới, v.v. để đảm bảo tiền đến tài khoản của bên kia một cách an toàn và kịp thời.
• Nhân vật:
• Ngân hàng Trung ương (chẳng hạn như Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ): Chịu trách nhiệm quyết toán cuối cùng các quỹ ở cấp quốc gia.
• Ngân hàng thương mại: thực hiện quyết toán nội bộ giữa các khách hàng của mình và tham gia vào hệ thống quyết toán của ngân hàng trung ương hoặc liên ngân hàng.
• Ngân hàng Quyết toán Quốc tế (BIS) và mạng thanh toán xuyên biên giới (như SWIFT): xử lý quyết toán thanh toán xuyên biên giới.

3. Cơ quan quản lý

• Khái niệm: Giám sát tính hợp pháp và tính ổn định của hệ thống thanh toán.
• Quy trình: Xây dựng và thực thi các quy định tài chính, giám sát hoạt động của hệ thống thanh toán, xử lý vi phạm và bảo vệ sự an toàn của người tiêu dùng và thị trường.
• Thách thức: Duy trì tính hiệu quả của quy định mà không ảnh hưởng đến sự đổi mới và hiệu quả của hệ thống thanh toán.
• Nhân vật:
• Các cơ quan quản lý tài chính (như OCC ở Hoa Kỳ, FCA ở Vương quốc Anh).

4. Dịch vụ tuân thủ và bảo mật

• Khái niệm: Đảm bảo hệ thống thanh toán tuân thủ các yêu cầu pháp lý và tiêu chuẩn bảo mật.
• Quy trình: Cung cấp tư vấn tuân thủ, kiểm toán bảo mật, quản lý rủi ro và các dịch vụ khác giúp hệ thống thanh toán tuân thủ các quy định và tiêu chuẩn bảo mật.
• Thách thức: Ứng phó với hoàn cảnh pháp lý luôn thay đổi và các mối đe dọa công nghệ, đồng thời cung cấp các giải pháp bảo mật và tuân thủ kịp thời.
• Nhân vật:
• Công ty tư vấn tuân thủ: Giúp các công ty thanh toán hiểu và tuân thủ các quy định liên quan.
• Công ty kiểm toán bảo mật: Đánh giá tính bảo mật của hệ thống thanh toán, xác định và khắc phục các lỗ hổng.

1.2 Vấn đề với hệ thống thanh toán truyền thống

Từ góc độ kiến ​​trúc của hệ thống thanh toán truyền thống, có nhiều người tham gia tổng thể chỉ cảm nhận được các kênh thanh toán khác nhau, nhưng hậu trường rất phức tạp và liên quan đến việc xử lý dòng vốn dài hạn, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới. kịch bản, chi phí vốn và thời gian Chi phí sẽ rất cao.

1. Nhiều trung gian: Mỗi trung gian có thể thêm một lớp chi phí và sự chậm trễ về thời gian, điều này không chỉ làm giảm hiệu quả mà còn có thể mang đến rủi ro xảy ra lỗi truyền tải thông tin. Các bên trung gian tồn tại để cung cấp bảo mật, kiểm tra tín dụng và tuân thủ, nhưng điều này cũng dẫn đến sự dư thừa trong hệ thống.

2. Thiếu các quy trình và định dạng được chuẩn hóa: Các hệ thống thanh toán và quốc gia khác nhau có các tiêu chuẩn và định dạng dữ liệu riêng, khiến hoạt động xuyên hệ thống trở nên khó khăn và làm tăng tính phức tạp của thanh toán quốc tế. Điều này cũng hạn chế khả năng tương tác của các hệ thống thanh toán và cản trở quá trình hội nhập tài chính toàn cầu.

3. Xử lý khép kín thủ công: Các quy trình dựa vào việc nhập và xác nhận thủ công không chỉ chậm mà còn dễ xảy ra lỗi, làm giảm độ tin cậy của hệ thống thanh toán. Thiếu tích hợp với các công nghệ mới nhất, chẳng hạn như AI, sẽ cản trở việc tối ưu hóa quy trình thanh toán và bảo trì dự đoán.

4. Thiếu minh bạch: Người dùng hoặc người bán có thể không hiểu đầy đủ từng bước của giao dịch, điều này làm xói mòn lòng tin, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới khi tiền được chuyển giữa các hệ thống khác nhau. Sự thiếu minh bạch cũng khiến việc theo dõi tiến độ thanh toán và giải quyết tranh chấp trở nên khó khăn hơn.

5. Chi phí cao và chu kỳ quyết toán dài: Chi phí thanh toán xuyên biên giới cao và chu kỳ quyết toán kéo dài nhiều ngày không có lợi cho các giao dịch tần suất cao với số lượng nhỏ, đặc biệt là các doanh nghiệp và cá nhân vừa và nhỏ. Thanh toán xuyên biên giới thường mất tối đa 5 ngày làm việc để quyết toán, với mức phí trung bình là 6,25%.

02 Thanh toán Web3 là gì

2.1 Định nghĩa thanh toán Web3

Thanh toán Web3 đề cập đến một hệ thống sử dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để xử lý các giao dịch thanh toán, nhằm xây dựng một mạng thanh toán phi tập trung, minh bạch và tự chủ cho người dùng. Không giống như các hệ thống thanh toán truyền thống, thanh toán Web3 không dựa vào ngân hàng trung ương hoặc tổ chức tài chính làm trung gian mà sử dụng mạng ngang hàng để chuyển tiền trực tiếp.

Hoạt động thanh toán Web3 dựa trên mô-đun kỹ thuật sau:

1. Blockchain là cơ sở hạ tầng thanh toán:

• Khái niệm: Tất cả các giao dịch được ghi lại trên sổ cái phân tán, minh bạch và bất biến. Blockchain cung cấp hỗ trợ kỹ thuật cơ bản cho thanh toán, bao gồm quản lý tài khoản, xác minh và ghi lại giao dịch.
• Quy trình: Người dùng bắt đầu thanh toán thông qua ví trên mạng blockchain. Các giao dịch được phát lên mạng, được xác minh, thêm vào các khối và cuối cùng được xác nhận bởi tất cả nút tham gia.

2. Phi tập trung và xác nhận thẩm quyền:

• Khái niệm: Hệ thống thanh toán Web3 hoạt động thông qua mạng phi tập trung. Người dùng có quyền kiểm soát trực tiếp tài sản của mình và các giao dịch thanh toán không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan tập trung.
• Quy trình: Người dùng ký giao dịch bằng private key để đảm bảo ủy quyền và bảo mật cho giao dịch. Quá trình thanh toán không thông qua một tổ chức xử lý tập trung mà xác nhận giao dịch thông qua sự đồng thuận của mạng.

3. Hợp đồng thông minh:

• Khái niệm: Hợp đồng thông minh là một mã đặt trước, được lưu trữ trên blockchain, tự động thực hiện các điều kiện giao dịch hoặc thanh toán.
• Quy trình: Khi các điều kiện thanh toán được đáp ứng (ví dụ: thanh toán tại một thời điểm cụ thể hoặc thanh toán sau một giao dịch hàng hóa cụ thể), hợp đồng thông minh sẽ tự động thực hiện chuyển tiền mà không cần can thiệp thủ công.

4. Thanh toán xuyên Chuỗi và khả năng tương tác:

• Khái niệm: Do sự tồn tại của nhiều mạng blockchain, thanh toán Web3 có thể liên quan đến công nghệ chuỗi Chuỗi để đảm bảo chuyển giao tài sản giữa blockchain khác nhau.
• Quy trình: Thông qua cầu nối xuyên chuỗi hoặc các giao thức tương tác, người dùng có thể chuyển tài sản giữa blockchain khác nhau, từ đó cho phép mạng thanh toán rộng hơn.

5. Dịch vụ nạp rút tiền:

• Khái niệm: Để kết nối các loại tiền tệ fiat trong thế giới thực với hệ thống thanh toán crypto, hệ thống thanh toán Web3 thường bao gồm các dịch vụ gửi và nạp rút tiền tiền tệ fiat.
• Quy trình: Người dùng đổi tiền crypto thành tiền điện tử (vào tiền) hoặc đổi tiền điện tử trở lại tiền crypto (rút tiền) thông qua nền tảng giao dịch hoặc cổng thanh toán.

6. Thanh toán và chuyển giao tài sản:

• Khái niệm: Sau khi tiền được chuyển đổi thành crypto , người dùng có thể thực hiện thanh toán để mua hàng hóa, thanh toán dịch vụ hoặc đầu tư vào tài sản.
• Quy trình: Thanh toán có thể là các giao dịch ngang hàng trực tiếp hoặc các hoạt động tài chính phức tạp hơn như vay mượn, đặt cược hoặc tạo stablecoin thông qua giao thức DeFi.

2.2 Ưu điểm của thanh toán Web3

1. Quyết toán ngay lập tức

• Các hệ thống thanh toán truyền thống, đặc biệt là thanh toán xuyên biên giới, có thể mất nhiều ngày để quyết toán do phải thông qua nhiều trung gian, hệ thống thanh toán bù trừ và tuân thủ các quy định tài chính của mỗi quốc gia.
• Thanh toán Web3, tận dụng công nghệ blockchain, cho phép quyết toán gần như ngay lập tức vì sau khi giao dịch được thêm vào blockchain và được xác minh, quá trình chuyển tiền sẽ hoàn tất.
• Quyết toán ngay lập tức không chỉ cải thiện thanh khoản của quỹ mà còn giảm đáng kể rủi ro đối tác giao dịch vì không cần phải chờ đợi những thay đổi về điều kiện tài chính có thể xảy ra trong quá trình quyết toán.

2. Giảm chi phí

• Mỗi bước trong hệ thống thanh toán truyền thống có thể có phí kèm theo, bao gồm phí ngân hàng, phí chuyển tiền chéo, phí chuyển đổi tiền tệ, v.v.
• Thanh toán Web3 giảm các chi phí bổ sung này bằng cách loại bỏ các trung gian dư thừa. Hợp đồng thông minh tự động thực hiện các giao dịch, tiết kiệm hơn nữa chi phí lao động và hành chính.
• Đối với người bán, chi phí giao dịch giảm có thể dẫn đến giá hàng hóa hoặc dịch vụ thấp hơn, từ đó thu hút nhiều người tiêu dùng hơn. Đối với người dùng cá nhân, chuyển tiền xuyên biên giới không còn là một lựa chọn đắt đỏ nữa.

3. Công khai, minh bạch

• Bản chất của blockchain là một sổ cái phân tán công khai và tất cả các giao dịch đều minh bạch và có thể kiểm chứng được. Điều này làm tăng độ tin cậy vì bất kỳ ai cũng có thể xem lịch sử giao dịch, nhưng đồng thời, danh tính thực sự của người dùng vẫn được nặc danh thông qua công nghệ crypto .
• Sự minh bạch này thúc đẩy niềm tin vào hệ thống thanh toán, đặc biệt khi cần phải kiểm toán hoặc giải quyết tranh chấp. Tính minh bạch cũng mở ra khả năng điều chỉnh, mặc dù cần phải tìm ra sự cân bằng giữa quyền riêng tư và tính minh bạch.

4. Có thể truy cập toàn cầu

• Hệ thống thanh toán Web3 không bị giới hạn bởi biên giới quốc gia hoặc mạng lưới ngân hàng. Điều này có nghĩa là bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu đều có thể thực hiện thanh toán hoặc nhận tiền miễn là họ có kết nối internet, không cần tài khoản ngân hàng.
• Đối với các quốc gia đang phát triển hoặc các khu vực nơi dịch vụ ngân hàng chưa phổ biến, thanh toán Web3 mang đến cơ hội tiếp cận tài chính. Mọi người có thể tham gia vào nền kinh tế toàn cầu mà không bị hạn chế bởi cơ sở hạ tầng ngân hàng địa phương. Điều này đặc biệt có giá trị đối với những người làm việc tự do, việc kinh doanh đa quốc gia và các tổ chức viện trợ.

2.3 Kịch bản thanh toán Web3

Thanh toán Web3 có thể được chia thành hai trường hợp chính: crypto nạp rút tiền và thanh toán tiền điện tử.

Thanh toán nạp rút tiền giải quyết vấn đề chuyển đổi giữa crypto và tiền tệ truyền thống, trong khi thanh toán crypto khám phá thêm các ứng dụng trong giao dịch thương mại. Cùng với nhau, hai khía cạnh này đang thúc đẩy quá trình chuyển đổi crypto từ công cụ đầu tư sang phương tiện thanh toán hàng ngày.

1. Thanh toán nạp rút tiền(On Ramp & Off Ramp)

Quy trình thanh toán nạp rút tiền

• On Vào tiền: Quá trình người dùng chuyển đổi tiền pháp định thành crypto. Tại đây, các tổ chức thanh toán bên thứ ba và nhà cung cấp thanh khoản đóng nhân vật quan trọng. Người dùng thanh toán tiền crypto cho các nhà cung cấp này và nhà cung cấp sẽ gửi tiền điện tử tương ứng đến địa chỉ crypto của người dùng thông qua blockchain . Các nhà cung cấp thanh khoản này thường là sàn giao dịch tập trung lớn hoặc các tổ chức phát hành stablecoin.
• Rút tiền (Tắt): Quá trình ngược lại trong đó người dùng trao đổi crypto trở lại tiền tệ fiat. Trong quá trình này, các tổ chức thanh toán chuyển đổi crypto thành tiền tệ fiat và trả tiền cho người bán hoặc người dùng.

Phương thức thanh toán nạp rút tiền chính

• Sàn giao dịch tập trung: Cung cấp dịch vụ nạp rút tiền trực tiếp và người dùng có thể sử dụng thẻ ngân hàng hoặc chuyển khoản để mua crypto. Nhưng trong những lĩnh vực được quản lý chặt chẽ, họ cần hợp tác với các tổ chức thanh toán độc lập, chẳng hạn như MoonPay hoặc Paypal.
• Các tổ chức thanh toán nạp rút tiền độc lập: chẳng hạn như MoonPay, cung cấp nhiều phương thức thanh toán khác nhau để tham gia thị trường crypto, đơn giản hóa quy trình cho người dùng mua crypto. Paypal đã tham gia vào lĩnh vực này bằng cách tung ra stablecoin PYUSD.
• Các sản phẩm thanh toán tổng hợp: như MetaMask, tích hợp nhiều phương thức thanh toán để mang lại sự thuận tiện cho người dùng.
• ATM crypto: cho phép người dùng mua crypto bằng tiền mặt và là một phương thức thanh toán ngoại tuyến quan trọng.

2. Thanh toán crypto

Thanh toán trong các kịch bản gốc trên Chuỗi

• Định nghĩa: Các giao dịch crypto được thực hiện trực tiếp trên blockchain , nơi cả người dùng và người bán đều sử dụng crypto . Điều này yêu cầu các tổ chức thanh toán giải quyết các vấn đề về niềm tin và tích hợp với các hệ thống quyết toán blockchain hiện có để đảm bảo tính bảo mật và xác nhận giao dịch. Tương tự như mua sắm thương mại điện tử, cần có nền tảng thanh toán của bên thứ ba để đảm bảo thanh toán.

Thanh toán đến và đi từ các thực thể truyền thống ngoài Chuỗi

• Định nghĩa: Người dùng thanh toán bằng crypto nhưng cuối cùng người bán sẽ nhận được tiền pháp định. Các tổ chức thanh toán của bên thứ ba rất quan trọng trong quá trình này vì họ chịu trách nhiệm chuyển đổi crypto thành tiền tệ fiat.
• Thẻ ngân hàng crypto: Đây là một công cụ quan trọng để thúc đẩy việc sử dụng crypto hàng ngày. Thông qua quan hệ đối tác với các tổ chức thẻ truyền thống, chẳng hạn như Visa hoặc Mastercard, người dùng có thể giữ crypto trong khi thực sự thanh toán tiền tệ fiat khi chi tiêu. Cách tiếp cận này không chỉ cải thiện sự tiện lợi mà còn nâng cao tiện ích của crypto.
• POS crypto: cho phép người bán chấp nhận crypto trong khi thanh toán bằng tiền pháp định, giúp cho phép sử dụng crypto ngoại tuyến.
• Sự chấp nhận của người bán: Dữ liệu từ năm 2022 cho thấy có tới 85% nhà bán lẻ lớn đã bắt đầu chấp nhận thanh toán crypto, chủ yếu thông qua các nền tảng như PayPal và Venmo. Mặc dù các nền tảng này không có nguồn gốc crypto nhưng chúng mang lại sự thuận tiện cho người bán trong việc chấp nhận crypto .

2.4 Kiến trúc thanh toán Web3

Kiến trúc kỹ thuật của thanh toán Web3 là một hệ thống nhiều lớp, từ giao diện người dùng tương tác trực tiếp với người dùng, đến lớp giữa xử lý việc trao đổi tiền tệ fiat và tài sản crypto , đến việc phát hành và quản lý tài sản , và cuối cùng là lớp dưới cùng thực hiện quyết toán cuối cùng trên blockchain .

1. Ứng dụng front-end

• Định nghĩa: Ứng dụng front-end là giao diện chính để người dùng tương tác với hệ thống thanh toán Web3. Nó cần cung cấp trải nghiệm người dùng trực quan giúp việc vận hành tài sản crypto và thanh toán trở nên đơn giản và dễ dàng.
• Mô hình kinh doanh:
• Phí nền tảng: Phí dịch vụ được tính cho người dùng, có thể là một phần phí giao dịch hoặc mô hình đăng ký.
• Phí lưu lượng truy cập: Phí do kênh thanh toán trả để có được lưu lượng truy cập của người dùng.
• Điểm kỹ thuật:
• Bảo mật: Các ứng dụng front-end cần tăng cường các biện pháp bảo mật, chẳng hạn như xác thực hai yếu tố (2FA), sinh trắc học, v.v. để bảo vệ tài sản của người dùng.
• Khả năng tương thích: Cần có nhiều định dạng ví và tiêu chuẩn blockchain để cung cấp phạm vi dịch vụ rộng hơn.
• Các dự án tiêu biểu: Metamask, Trust Wallet, Phantom,..

2. Chấp nhận tiền tệ (nạp rút tiền)

• Định nghĩa: Lớp này chịu trách nhiệm chuyển đổi giữa tiền tệ fiat và crypto và là cầu nối của hệ thống thanh toán Web3.
• Mô hình kinh doanh:
• Hoa hồng giao dịch: Phí được tính cho lần chuyển đổi, có thể là phí cố định hoặc phần trăm của giá trị giao dịch.
• Điểm kỹ thuật:
• Tuân thủ: Cần phải tuân thủ các quy định KYC (Biết khách hàng của bạn) và AML (Chống rửa tiền) của nhiều quốc gia khác nhau.
• Quản lý thanh khoản: Đảm bảo có đủ thanh khoản để xử lý các giao dịch đồng thời quản lý rủi ro tỷ giá giữa các loại tiền tệ khác nhau.
• Các dự án tiêu biểu: MoonPay, Ramp, Transak,..

3. Tổ chức phát hành tài sản

• Định nghĩa: Các thực thể này phát hành và quản lý tài sản kỹ thuật số, chẳng hạn như stablecoin, tài sản vai trò là phương tiện thanh toán trong thanh toán Web3.
• Mô hình kinh doanh:
• Lợi nhuận chênh lệch: Kiếm lợi nhuận bằng cách đầu tư vào tài sản an toàn như trái phiếu kho bạc Đồng thời, stablecoin được phát hành đóng vai trò là một khoản nợ và chênh lệch trở thành nguồn thu nhập chính.
• Điểm kỹ thuật:
• Tính minh bạch và kiểm toán: Định kì công bố báo cáo kiểm toán dự trữ để duy trì niềm tin của người dùng.
• Cơ chế ổn định: Sử dụng thuật toán hoặc tài sản thế chấp để duy trì sự ổn định của giá trị tiền tệ.
• Các dự án tiêu biểu: Circle, Tether, PayPal, v.v.

4. Lớp quyết toán blockchain

• Định nghĩa: Đây là công nghệ cơ bản để thanh toán bù trừ, đảm bảo tính nhất quán cuối cùng và không thể giả mạo của các giao dịch.
• Mô hình kinh doanh:
• Bán không gian khối: Thu lợi nhuận thông qua phí giao dịch mạng ( Gas Fees) hoặc các hình thức thưởng khối khác, chủ yếu là bán không gian khối ra thị trường.
• Điểm kỹ thuật:
• Các giải pháp mở rộng: như công nghệ Layer 2 (Optimistic Rollups, ZK- Rollups), sharding (Sharding), v.v. để cải thiện khả năng xử lý giao dịch.
• Khả năng tương tác Chuỗi chéo: cho phép trao đổi tài sản và thông tin giữa blockchain khác nhau, chẳng hạn như công nghệ Polkadot và Cosmos .
• Các dự án tiêu biểu: Bitcoin, Ethereum, Solana và blockchain khác.

03 Gia hạn thanh toán Web3: PayFi

3.1 Giới thiệu cơ bản về PayFi

PayFi, hay Tài chính thanh toán, là một câu chuyện mới do Solana Foundation đề xuất. Cốt lõi của PayFi là tạo ra một thị trường tài chính mới xoay quanh giá trị thời gian của tiền.

Tiền có giá trị thời gian. Đây là một khái niệm cơ bản trong kinh tế và tài chính đề cập đến thực tế là một đơn vị tiền hôm nay có giá trị cao hơn cùng một đơn vị tiền trong tương lai. Điều này là do số tiền ngày nay có thể được đầu tư và kiếm được lợi nhuận, tạo ra sự gia tăng giá trị. Ngoài ra còn có yếu tố lạm phát làm giảm sức mua của đồng tiền theo thời gian.

PayFi chủ yếu thu được giá trị thời gian của tiền tệ thông qua ba khía cạnh:

1. Quyết toán ngay lập tức: Trong thị trường tài chính truyền thống, quyết toán có thể mất vài ngày, nhưng công nghệ blockchain có thể đạt được quyết toán giao dịch gần như ngay lập tức và giải phóng ngay giá trị của tiền.
2. Thanh khoản và sử dụng tức thời tài sản: Bằng cách mã hóa tài sản vật chất (chẳng hạn như bất động sản), PayFi có thể cho phép giá trị của tài sản này được sử dụng và giao dịch linh hoạt hơn trên thị trường tài chính, giảm tổn thất giá trị do thời gian tài sản gây ra được thanh lý.
3. Các sản phẩm tài chính đổi mới: Dựa trên hợp đồng thông minh, PayFi có thể tự động thực hiện các hợp đồng tài chính liên quan đến giá trị thời gian, chẳng hạn như các khoản vay tức thời, tài trợ thanh toán, v.v., tất cả đều dựa trên việc tính toán và sử dụng giá trị hiện tại của dòng tiền trong tương lai.

Tóm tắt ngắn gọn, PayFi là giải pháp công nghệ tài chính kết hợp thanh toán, DeFi (tài chính phi tập trung) và RWA (Tài sản thế giới thực).

Sự phát triển từ các chức năng cơ bản của thanh toán Web3 sang PayFi có thể được coi là sự mở rộng và đào sâu hơn các kịch bản ứng dụng thanh toán Web3. PayFi không chỉ xử lý thanh toán mà còn xử lý các dịch vụ tài chính phái sinh liên quan đến thanh toán, chẳng hạn như cho vay tức thời, tài trợ Chuỗi cung ứng, v.v.

PayFi được xây dựng trên công nghệ thanh toán Web3, đặc biệt là chức năng hợp đồng thông minh của blockchain, cho phép tích hợp liền mạch các khoản thanh toán và các hoạt động tài chính phức tạp hơn. PayFi tích hợp cơ sở hạ tầng thanh toán Web3 để xây dựng hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Điều này bao gồm thanh toán, cấp vốn, lưu ký tài sản và gắn kết với tài sản trong thế giới thực.

PayFi hiện có ba kịch bản ứng dụng sau:

1. Thanh toán xuyên biên giới và quyết toán quốc tế : PayFi sử dụng công nghệ blockchain để đạt được thanh toán xuyên biên giới tức thời, chi phí thấp, giải quyết các vấn đề về thời gian quyết toán lâu và chi phí cao trong các hệ thống thanh toán truyền thống. Ví dụ: Paypal đã tung ra stablecoin PYUSD để đáp ứng nhu cầu thanh toán xuyên biên giới.
2. Tài trợ Chuỗi cung ứng và tài trợ thanh toán: Bằng cách mã hóa tài sản trong thế giới thực (RWA), PayFi cung cấp một kênh mới để tài trợ trong Chuỗi cung ứng. Ví dụ: hoạt động của Huma Finance trong lĩnh vực tài trợ thanh toán cho phép các doanh nghiệp nhận được các khoản vay ngay lập tức bằng cách thế chấp RWA cho dòng tiền ngắn hạn.
3. Tài chính tiêu dùng: Cung cấp nhiều dịch vụ cho vay tức thời và cá nhân hóa hơn bằng cách xem xét các hoạt động và tài sản trên Chuỗi của người tiêu dùng như một phần của đánh giá tín dụng. Thông qua nền tảng DeFi, người dùng có thể nhanh chóng nhận được các khoản vay tiêu dùng bằng cách sử dụng tài sản crypto của họ làm tài sản thế chấp.

3.2 Phân tích dự án cốt lõi: Huma Finance

3.2.1 Giới thiệu cơ bản

Huma Finance là đại diện tiêu biểu của đường đua PayFi.

Huma Finance được thành lập để giải quyết các vấn đề thanh khoản trong hệ thống thanh toán toàn cầu, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới và tài trợ thương mại. Khi toàn cầu hóa tăng tốc, tính kém hiệu quả, chi phí cao và sự phụ thuộc vào vốn trả trước của các hệ thống thanh toán truyền thống đã trở thành nút thắt cho sự phát triển của doanh nghiệp.

Vào năm 2024, Huma Finance sáp nhập với Arf để cùng tập trung vào token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA). Huma Finance gần đây đã nhận được khoản đầu tư 38 triệu USD để mở rộng nền tảng PayFi dựa trên RWA.

Huma Finance đã ra mắt mạng tài trợ thanh toán có tên PayFi, một dịch vụ kết hợp thanh toán và tài chính, sử dụng công nghệ blockchain, đặc biệt là stablecoin USDC, để đạt được các dịch vụ tài chính và thanh toán ngay lập tức.

Nó chủ yếu cung cấp các giải pháp tài chính hiệu quả hơn và chi phí thấp hơn cho các doanh nghiệp cần thanh toán xuyên biên giới và cấp vốn nhanh chóng, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Huma Finance v1 là một nền tảng lending không có bảo đảm dành cho doanh nghiệp và cá nhân. Nó tập trung vào thu nhập tiềm năng trong tương lai của người đi vay - nghĩa là khi người đi vay vay tiền, nó chủ yếu kiểm tra dòng tiền thu nhập trong tương lai của người đi vay.

HumaV2 đã tăng hạn mức tín dụng đảm bảo các khoản phải thu để thu hút các nhà đầu tư tổ chức. Các khoản phải thu là trái phiếu khách hàng được tạo ra từ việc bán hàng hóa hoặc cung cấp dịch vụ trong quá trình kinh doanh và thể hiện thu nhập từ dòng tiền trong tương lai của công ty.

3.2.2 Giá trị dự án

Huma chủ yếu cung cấp ba khía cạnh của giá trị:

1. Cung cấp nhiều tùy chọn tài sản thế chấp hơn: Huma Finance đã giới thiệu token hóa tài sản thực (Tài sản trong thế giới thực, RWA) thông qua mạng PayFi của mình, có nghĩa là các doanh nghiệp và cá nhân có thể sử dụng nhiều loại tài sản làm tài sản thế chấp để tài trợ.
2. Thu nhập trong tương lai chuyển thành khả năng vay mượn: Thu nhập và lợi nhuận là những yếu tố quan trọng nhất trong hoạt động bảo lãnh phát hành vì chúng có tính dự đoán cao về khả năng trả nợ. Nền tảng của Huma Finance cho phép sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai (chẳng hạn như các khoản phải thu) làm tài sản vay mượn . Doanh nghiệp không phải đợi khách hàng thanh toán mà có thể chuyển ngay thu nhập trong tương lai thành tiền mặt để hoạt động, mở rộng hoặc đầu tư. Vấn đề về sự gián đoạn của dòng tiền.
3. Một giải pháp toàn diện từ cấp vốn đến thanh toán: từ đăng ký khoản vay, đánh giá tài sản , cung cấp vốn đến thanh toán cuối cùng, tất cả đều được hoàn thành trong cùng một hệ sinh thái. Điều này làm giảm độ phức tạp và chi phí giao dịch. Việc sử dụng blockchain và hợp đồng thông minh cho phép toàn bộ quá trình từ cấp vốn đến thanh toán diễn ra nhanh hơn mà không cần sự tham gia của bên trung gian, giảm thời gian và nâng cao hiệu quả.

3.2.3 Cơ chế hoạt động

Sau khi sáp nhập Huma Finance và Arf, Huma chịu trách nhiệm về phần người dùng tiết kiệm tiền, còn Arf chịu trách nhiệm cho vay + thu lãi cho thế giới Web2, tạo thành một chu trình bền vững.

Bằng cách kết hợp công nghệ token hóa RWA của Huma với các giải pháp thanh khoản của Arf, họ đã tạo ra một hệ thống thanh toán xuyên biên giới hoàn toàn minh bạch và có thể truy nguyên trên blockchain.

Thông qua Huma, khách hàng có thể chọn sử dụng các khoản phải thu sắp tới làm tài sản thế chấp. Huma token hóa các khoản phải thu này thông qua giao thức của mình và token này được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nền tảng của Arf. Khách hàng có thể vay từ nhóm cho vay của Arf và nhận hạn mức tín dụng USDC.

Quá trình tổng thể như sau:

1. Token hóa tài sản : Thông qua công nghệ của Huma, các công ty token hóa tài sản như tài khoản phải thu. Token này không chỉ có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp mà còn có thể được lưu hành trên nền tảng, tăng thanh khoản của tài sản .
2. Đăng ký hạn mức tín dụng: Các doanh nghiệp đăng ký hạn mức tín dụng từ Arf và Arf xem xét và cung cấp hạn mức tín dụng USDC tương ứng thông qua hệ thống đánh giá tín dụng của mình.
3. Xử lý thanh toán: Khi doanh nghiệp nhận được yêu cầu thanh toán xuyên biên giới, họ có thể sử dụng hạn mức tín dụng USDC do Arf cung cấp để xử lý thanh toán. Điều này có nghĩa là thanh toán có thể được thực hiện ngay lập tức mà không cần khóa tiền trước.
4. Hoàn trả: Các doanh nghiệp hoàn trả Arf trong vòng 1 đến 5 ngày đối với hạn mức tín dụng đã sử dụng và mọi khoản phí áp dụng. Sau khi trả nợ, hạn mức tín dụng được kích hoạt lại, cho phép tổ chức tài chính tiếp tục xử lý các khoản thanh toán xuyên biên giới mới.

3.2.4 Ngăn xếp PayFi

PayFi Stack do Huma đề xuất tương đương với việc thiết lập một khuôn khổ và tiêu chuẩn chung cho đường đi PayFi.

1. Lớp giao dịch: Lớp này liên quan đến việc lựa chọn và ứng dụng công nghệ blockchain cơ bản, tương tự như lớp vận chuyển trong truyền thông mạng. Huma Finance đã chọn blockchain hiệu suất cao như Solana và Scroll làm cơ sở hạ tầng để đảm bảo xử lý nhanh chóng và chi phí giao dịch thấp. Lớp này xác định hiệu suất cơ bản của mạng, chẳng hạn như tốc độ giao dịch, bảo mật và mức độ phi tập trung.

2. Lớp tiền tệ: Lớp tiền tệ tập trung vào phương thức thanh toán, tức là sử dụng stablecoin. Huma đã đề cập đến nhiều stablecoin như USDC và PYUSD, điều này phản ánh nhu cầu về các công cụ thanh toán toàn cầu. Việc sử dụng stablecoin có thể giảm rủi ro tỷ giá hối đoái trong thanh toán xuyên biên giới và cung cấp phương thức thanh toán ổn định hơn và nhanh hơn. Stablecoin ở các khu vực khác nhau (chẳng hạn như EURC, HKDR, v.v.) cho thấy tầm quan trọng của các giải pháp thanh toán địa phương.

3. Lớp lưu ký: Dịch vụ lưu ký rất quan trọng trong lĩnh vực tài chính, đảm bảo tính an toàn và tuân thủ của tài sản. Điều này liên quan đến cách lưu trữ và quản lý tài sản kỹ thuật số một cách an toàn để đảm bảo rằng chỉ những người dùng được ủy quyền mới có thể thực hiện giao dịch. Thiết kế của lớp lưu ký cần xem xét tính bảo mật của hợp đồng thông minh, quản lý private key và giao diện với các hệ thống tài chính truyền thống. Có những yêu cầu cao hơn đối với quyền giám hộ ở cấp tổ chức, chẳng hạn như kiểm soát tài sản bên long , quản lý tài khoản phức tạp, v.v. Các giải pháp lưu trữ phổ biến bao gồm Fireblocks, Cobo, Copper, v.v.

4. Lớp tuân thủ: Các dịch vụ thanh toán và tài chính phải tuân thủ luật pháp và quy định của địa phương. Lớp tuân thủ đảm bảo rằng tất cả các giao dịch và dòng tiền đều tuân thủ các quy định chống rửa tiền (AML), nhận biết khách hàng (KYC) và các quy định khác. Điều này đòi hỏi phải giám sát các giao dịch theo thời gian thực, xác minh danh tính và điều chỉnh pháp lý trên khắp các khu vực pháp lý.

5. Lớp tài chính: Lớp này liên quan đến cách cung cấp số tiền cần thiết cho các khoản thanh toán và giao dịch, bao gồm vay mượn, đầu tư và các cơ chế khác. Lớp cấp vốn trong PayFi Stack cần giải quyết vấn đề thanh khoản, cho phép người dùng nhận các khoản vay hoặc đầu tư ngay lập tức thông qua tài sản được token hóa, cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

6. Lớp ứng dụng: Giao diện và dịch vụ để người dùng cuối tương tác với hệ thống PayFi. Bao gồm các sản phẩm tài chính khác nhau, giải pháp thanh toán, thiết kế giao diện người dùng, v.v. Lớp này ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm người dùng và quyết định tính khả dụng cũng như độ hấp dẫn của dịch vụ. Lớp ứng dụng cần phải đủ linh hoạt để thích ứng với các mô hình kinh doanh và nhu cầu khác nhau của người dùng. Ví dụ: từ các giải pháp xuyên biên giới của Arf đến dịch vụ viễn thông của Zeebu, nhu cầu thanh toán trong các lĩnh vực khác nhau đều được đáp ứng.

Mỗi lớp của PayFi Stack được thiết kế để giải quyết một vấn đề cụ thể trong quy trình thanh toán và tài trợ, từ lựa chọn công nghệ và xử lý giao dịch hiệu quả ở phía dưới, đến các dịch vụ ứng dụng và yêu cầu tuân thủ ở trên cùng.

Bằng cách xác định các lớp này, PayFi Stack của Huma Finance cố gắng giải quyết các vấn đề về khả năng tương tác trong hệ thống tài chính và thanh toán, tương tự như mô hình OSI hoặc mô hình TCP/IP trong mạng máy tính, nhằm mục đích tương tác liền mạch giữa các hệ thống và dịch vụ khác nhau.

Khuôn khổ này không chỉ thúc đẩy đổi mới công nghệ tài chính mà còn tập trung vào tính thực tiễn và nhằm giải quyết các vấn đề tài chính và thanh toán thực tế, chẳng hạn như hiệu quả và thanh khoản của thanh toán xuyên biên giới.

04 Tóm tắt

Bài viết dài và mô tả rất nhiều khái niệm cũng như nguyên tắc cơ bản. Ở đây tôi sẽ tóm tắt nội dung cốt lõi và những kết luận chính của bài viết này.

Nội dung cốt lõi:

1. Hạn chế của hệ thống thanh toán truyền thống

• Sự tham gia của nhiều bên trung gian dẫn đến chi phí quyết toán cao và thời gian dài
• Thiếu các quy trình và định dạng được tiêu chuẩn hóa sẽ hạn chế hoạt động xuyên hệ thống và hội nhập tài chính toàn cầu
• Xử lý đóng thủ công làm giảm độ tin cậy và hiệu quả của hệ thống

2. Phân tích thanh toán Web3

• Sử dụng công nghệ blockchain để đạt được quyết toán ngay lập tức và cải thiện thanh khoản vốn
• Chủ yếu được chia thành các kịch bản thanh toán nạp rút tiền và các kịch bản thanh toán crypto
• Cấu trúc tổng thể đơn giản hơn stablecoin là phương tiện thanh toán quan trọng.

3. PayFi: Phần mở rộng của thanh toán Web3

• PayFi tích hợp thanh toán, DeFi và RWA để tạo ra một hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn
• Chủ yếu được sử dụng trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới, tài chính Chuỗi cung ứng và tài chính tiêu dùng
• Huma Finance, với tư cách là đại diện tiêu biểu, cung cấp mạng lưới tài trợ thanh toán dựa trên RWA

Những điểm chính:

1. Hệ thống thanh toán truyền thống rất phức tạp Những gì người dùng cảm nhận được chỉ là các kênh thanh toán khác nhau, nhưng có rất nhiều người tham gia và các thủ tục xử lý dài đằng sau nó. Đặc biệt trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới, chi phí vốn và chi phí thời gian của thanh toán truyền thống sẽ rất lớn. phóng đại.
2. Cụ thể, sự phức tạp của hệ thống thanh toán truyền thống chủ yếu tập trung ở quy trình quyết toán và phần này có thể được giải quyết dễ dàng thông qua công nghệ blockchain là blockchain cái toàn cầu và chi phí thanh quyết toán bù trừ thấp và nhanh chóng.
3. Các kịch bản thanh toán Web3 chủ yếu bao gồm nạp rút tiền và crypto thanh toán bằng tiền điện tử. Chỉ khi tiền tệ fiat và crypto có thể được trao đổi tự do và thuận tiện hơn, đồng thời các kênh nạp rút tiền được mở thì thanh toán crypto mới thực sự phổ biến trong cuộc sống hàng ngày.
4. Trong kiến ​​trúc thanh toán Web3, stablecoin trong đó phương tiện tiền tệ rất quan trọng, bởi vì chỉ phương tiện có giá trị ổn định mới có thể đóng vai trò là tiền tệ. Đây cũng là vấn đề mà trước đây việc sử dụng BTC để thanh toán không thể phổ biến rộng rãi. Ở giai đoạn hiện tại, giá BTC vẫn còn quá biến động và stablecoin là phương tiện thanh toán tốt.
5. PayFi là một câu chuyện mới kết hợp RWA và Thanh toán, đồng thời là một dịch vụ tài chính phái sinh trong ngành thanh toán. Trong đó, sản phẩm tiêu biểu hiện nay là Huma Finance, hỗ trợ các công ty token hóa các khoản phải thu RWA, từ đó thu được số tiền cho vay để xoay vòng vốn doanh nghiệp. Đây có thể nói là hoạt động tài trợ Chuỗi cung ứng điển hình của Huma đã làm rất tốt trong lĩnh vực PayFi. Gần hơn.
6. Sự phát triển tiếp theo của thanh toán Web3: Hiện có ba vấn đề cần được giải quyết. Một là liệu hiệu suất của blockchain có thể hỗ trợ các kịch bản ứng dụng tần suất cao như thanh toán hay không, hai là liệu các kênh nạp rút tiền có thể trơn tru hay không. và thứ hai là làm thế nào để bảo vệ người dùng nếu dữ liệu trên Chuỗi quá minh bạch.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được xuất bản trên trang này chỉ thể hiện quan điểm tác giả và khách và không liên quan gì đến quan điểm của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hay đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia hoặc khu vực nơi bạn sinh sống.