Tác giả: BitPush, ChainCatcher
Mối liên hệ giữa chứng khoán Mỹ và Bitcoin vẫn ở mức cao, tại sao trong hai ngày gần đây Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có diễn biến trái chiều?
Ngày 9 tháng 10, Bitcoin giảm mạnh có thể liên quan đến bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin", nhưng nguyên nhân đằng sau là gì? "Tháng 9 vàng, tháng 10 bạc Bitcoin", liệu Bitcoin có thể thực hiện đợt tấn công vào tháng 10 không? Tác giả cho rằng, mặc dù có nhiều dấu hiệu tích cực, nhưng nhìn chung, một số sự kiện bất ngờ có thể cản trở đà tăng của Bitcoin trong tháng 10, vì vậy cần phải thận trọng.
Bitcoin và chứng khoán Mỹ lại có diễn biến trái chiều, sự suy giảm của thị trường A-shares có thể giúp dòng vốn chảy trở lại
Mối tương quan giữa diễn biến của Bitcoin và chứng khoán Mỹ luôn ở mức cao, nhưng trong hai ngày gần đây lại có sự tách biệt. Vào rạng sáng ngày 10 theo giờ Bắc Kinh, chứng khoán Mỹ tăng vào thứ Tư, Dow Jones và S&P 500 đều lập kỷ lục mới. Trong bối cảnh chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, Bitcoin lại tiếp tục giảm. Nguyên nhân đằng sau là gì? Thị trường tài chính toàn cầu như một cái ao, nơi nào có hiệu ứng kiếm tiền thì sẽ trở thành điểm tụ hội của dòng vốn, và có dấu hiệu dòng vốn đang chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa để chảy vào thị trường A-shares.
Gần đây, làn sóng kiếm tiền và trở nên giàu có trên thị trường A-shares đang lan rộng khắp toàn cầu. Ngày 8 tháng 10, tổng giá trị giao dịch trên hai sàn Thượng Hải và Shenzhen lần đầu tiên vượt quá 3 nghìn tỷ NDT, đạt 3,45 nghìn tỷ NDT, tăng hơn 800 tỷ NDT so với ngày 30 tháng 9. Hầu hết các ngành đều tăng giá, trong đó ngành chứng khoán và bán dẫn tăng mạnh nhất. Các cổ phiếu tiếp tục xu hướng tăng chung, có tới 5.029 cổ phiếu tăng giá, 791 cổ phiếu đạt trần, chỉ có 291 cổ phiếu giảm giá. Điều hiếm thấy là vào buổi sáng, có tới 100 quỹ ETF rộng khắp tăng trần, và thị trường ETF cũng ghi nhận khối lượng giao dịch tăng mạnh.
Dữ liệu tuần mới nhất của cơ quan theo dõi dòng vốn toàn cầu EPFR cho thấy, trong tuần tính đến ngày 2 tháng 10, quỹ cổ phiếu thị trường mới nổi mà EPFR theo dõi ghi nhận dòng vốn vào tuần lớn thứ hai trong năm nay, đây là tuần thứ 18 liên tiếp ghi nhận dòng vốn ròng vào, và hầu hết dòng vốn này đều chảy vào thị trường Trung Quốc.
Chiến lược gia cao cấp của Công ty Giao dịch Hoa Kỳ David Scutt cho biết, hướng dòng vốn luôn là yếu tố then chốt, hiện các nhà đầu tư toàn cầu vẫn đang nắm giữ vị thế đối với thị trường cổ phiếu Trung Quốc ở mức thấp. Ông dẫn dữ liệu từ kênh của Goldman Sachs, cho rằng mặc dù gần đây các quỹ phòng hộ đã nhanh chóng tăng cường vị thế đối với thị trường Trung Quốc, nhưng vẫn ở mức 55% trong khoảng 5 năm, trong khi con số này từng đạt 91% vào tháng 1 năm 2023. Điều này có nghĩa là sự thay đổi mạnh mẽ của thị trường có thể khiến dòng vốn nước ngoài tiếp tục tăng cường đầu tư vào thị trường cổ phiếu Trung Quốc.
Ngoài dòng vốn chảy vào liên tục, chính sách của Trung Quốc cũng liên tục ban hành các chính sách tích cực, đa số người trong thị trường A-shares cho rằng đây sẽ là một đợt sóng bò chưa từng có. Ngoài hai công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc do Ngân hàng Trung ương tạo ra, để thực hiện "Chín điều mới", ngày 24 tháng 9, Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đã ban hành "Ý kiến về việc làm sâu sắc cải cách thị trường mua bán lại và sáp nhập của công ty niêm yết", nhằm kích thích hoạt động mua bán lại và sáp nhập, hỗ trợ các công ty niêm yết tiếp nhận tài sản chất lượng cao, nâng cao giá trị đầu tư; "Hướng dẫn giám sát công ty niêm yết số 10 - Quản lý vốn hóa thị trường (dự thảo lấy ý kiến)" yêu cầu các công ty niêm yết lấy việc nâng cao chất lượng công ty niêm yết làm cơ sở, thúc đẩy tăng giá trị đầu tư của các công ty niêm yết.
Ngoài ra, ngày 26 tháng 9, Văn phòng Tài chính Trung ương và Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc đồng thời ban hành "Ý kiến chỉ đạo về thúc đẩy dòng vốn trung và dài hạn vào thị trường", tháo gỡ các điểm nghẽn để vốn từ bảo hiểm xã hội, bảo hiểm, quản lý tài sản... vào thị trường, nỗ lực thúc đẩy thị trường vốn. Hiện tại, thị trường A-shares đang là điểm đến đầu tư hấp dẫn của thị trường tài chính toàn cầu, dòng vốn có dấu hiệu chảy rõ rệt vào đây, điều này khiến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa trở nên rõ ràng. Điều này được thể hiện ở chỗ USDT liên tục giao dịch với chiết khấu, và dòng vốn rút khỏi các quỹ ETF Bitcoin.
Tuy nhiên, cùng với đà tăng điên cuồng gần đây của thị trường A-shares, thị trường cũng đang có những điều chỉnh, dự kiến thị trường A-shares sẽ phải trải qua một giai đoạn điều chỉnh, dòng vốn chảy ra khỏi thị trường tiền mã hóa cũng sẽ có dấu hiệu chậm lại. Tuy nhiên, xét về mức định giá hiện tại của thị trường A-shares, dòng vốn vẫn có thể tiếp tục chảy ra khỏi các tài sản tiền mã hóa hoặc giảm đầu tư vào các tài sản tiền mã hóa, điều này sẽ không có lợi cho đà tăng của Bitcoin.
Kỳ vọng Chính phủ Mỹ bán ra, có thể gây áp lực lên Bitcoin
Kể từ tháng 6 năm nay, một đợt bán tháo lớn chính là do kỳ vọng về việc Chính phủ Đức, Chính phủ Mỹ và việc bồi thường của Mt.Gox. Gần đây, kỳ vọng Chính phủ Mỹ bán ra cũng có thể trở thành yếu tố tiềm ẩn khiến Bitcoin gặp khó khăn. Theo bài đăng của Lookonchain, Chính phủ Mỹ dường như đã có thể tự do bán 69.370 Bitcoin bị tịch thu từ Silk Road, sau khi Tòa án Tối cao Mỹ ngày 7 tháng 10 từ chối xem xét vụ kiện của Battle Born Investments về quyền sở hữu 69.370 Bitcoin (khoảng 43,3 tỷ USD) bị tịch thu từ Silk Road, qua đó để Chính phủ hoàn toàn kiểm soát số tiền bị tịch thu này.
Tác giả cho rằng, Chính phủ Biden của Mỹ có vẻ không rất thân thiện với thị trường tiền mã hóa, và Chính phủ Mỹ có thể tiến hành bán tháo. Lần gần đây nhất Chính phủ Mỹ bán ra có thể truy ngược về 2 tháng trước, khi Chính phủ Mỹ di chuyển 29.800 Bitcoin (khoảng 20,2 tỷ USD), trong đó 10.000 Bitcoin (khoảng 5,94 tỷ USD) được chuyển đến CoinbasePrime. Hiện tại, thị trường cũng đang lo ngại về triển vọng tiền mã hóa nếu Phó Tổng thống Kamala Harris của Đảng Dân chủ chiến thắng, các nhà phân tích của Bernstein cho rằng nếu Kamala Harris chiến thắng, Bitcoin có thể lại thử nghiệm vùng 40.000 USD.
Ngoài áp lực bán ra tiềm ẩn từ Chính phủ Mỹ, bộ phim tài liệu mới của HBO "Tiền điện tử: Bí ẩn của Bitcoin" cũng có thể gây ra một số lo ngại trên thị trường, trở thành nguyên nhân chính khiến Bitcoin giảm mạnh vào ngày 9 tháng 10. Bộ phim mới này của HBO do đạo diễn nổi tiếng về giải đố Cullen Hoback thực hiện, chủ yếu cố gắng làm rõ danh tính của Satoshi Nakamoto, điều này đã thu hút sự quan tâm rộng rãi của thị trường. Hiện tại, số Bitcoin do Satoshi Nakamoto nắm giữ có giá trị 68 tỷ USD, đây là con số vô cùng lớn.
Đối với thị trường, nếu xác định được người này chính là người sáng lập Bitcoin, đây chắc chắn là một tin vui, nhưng đối với diễn biến giá cả lại không hẳn như vậy. Bộ phim tài liệu mới của HBO gây ra nhiều tranh cãi. Cullen Hoback cho rằng có đủ bằng chứng để chứng minh Peter Todd là Satoshi Nakamoto, nhưng nhiều chuyên gia trong lĩnh vực tiền mã hóa lại không đồng ý. Một số chuyên gia chỉ ra rằng, HBO đã nhầm lẫn về dòng thời gian của Peter Todd trong suốt bộ phim tài liệu, mới lầm tưởng ông ta là Satoshi Nakamoto, nhưng thực tế vào năm 2008 Peter Todd mới 16 tuổi, không phù hợp về độ tuổi, và tiểu sử cũng khác xa so với những gì chúng ta biết về Satoshi Nakamoto. Hơn nữa, Todd đã lâu nay đảm nhiệm vai trò cố vấn cho nhiều dự án, nếu ông ta thực sự là Satoshi Nakamoto thì ví tiền Bitcoin của ông ta không th
Tác giả cho rằng, hiện tại kỳ vọng thị trường bò của A-share rất rõ ràng, thị trường tài chính toàn cầu đều có sự đầu cơ kéo dài đối với kỳ vọng A-share, điều này thực chất sẽ dẫn đến sự rút lui hoặc giảm đầu tư của dòng vốn vào thị trường crypto. Ngoài ra, kết quả bầu cử Tổng thống Mỹ sẽ là yếu tố ảnh hưởng rất quan trọng, nếu ông Trump tái đắc cử, do ông ủng hộ mạnh mẽ tiền điện tử, điều này sẽ là kích thích trực tiếp cho Bitcoin; nhưng nếu bà Harris đắc cử, kết quả của Bitcoin thì khó nói, không loại trừ khả năng xuất hiện điều chỉnh hồi sâu hơn, và điều này sẽ kéo dài đến tháng 11. Nhìn chung, tác giả giữ thái độ thận trọng đối với diễn biến của Bitcoin trong tháng 10. Từ góc độ dài hạn hơn, thị trường crypto vẫn cần sự thúc đẩy về mặt kỹ thuật, chỉ dựa vào kích thích tài chính đơn thuần rất khó tạo nên sự phát triển bền vững.
