Tác giả: Shang2046
Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BTC có triển vọng kết thúc giai đoạn dao động ở mức cao nhất mọi thời đại, kiên nhẫn là chiến lược tốt nhất để đón chào thị trường bò trong nửa sau
Thị trường trong tuần
Trong tuần này, BTC mở cửa ở mức 62.811 USD, tính đến sáng ngày 14 tháng 10, giao dịch quanh mức 62.500 USD, ghi nhận một Doji tuần với biên độ dao động gần 9%. Vào chiều thứ Hai, BTC tăng nhanh lên khoảng 64.500 USD, sau đó vượt qua mức 66.000 USD vào buổi tối.
Nếu bỏ qua diễn biến nhanh chóng vào thứ Hai, BTC trong tuần qua vẫn tiếp tục xu hướng tương đối yếu kể từ khi bước vào tháng 10. Điều này phù hợp với việc dòng vốn ròng của thế giới tài sản mã hóa có xu hướng rút ra trong tháng 10. Trong cùng thời gian này, chính sách tiền tệ của Trung Quốc và Hoa Kỳ cũng có những thay đổi lớn, ảnh hưởng một phần đến BTC.
Trung Quốc đã ban hành chính sách cứu trợ thị trường chứng khoán và bất động sản mạnh nhất từ trước đến nay vào ngày 23 tháng 9. Thị trường có xu hướng tin rằng điều này liên quan đến việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tuần trước đó. Trong vòng hai tuần sau chính sách cứu trợ của Trung Quốc, Hoa Kỳ lần lượt công bố số liệu việc làm mạnh mẽ và dữ liệu lạm phát tương đối trung tính, kết hợp với nhau, khiến thị trường nhanh chóng thay đổi kỳ vọng về việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ sẽ tiếp tục giảm 50 điểm cơ bản thành 25 điểm cơ bản, thậm chí có tổ chức cho rằng không loại trừ khả năng không giảm lãi suất. Điều này đem lại một chút bóng tối cho Bitcoin, tài sản có mối tương quan nghịch với đồng USD.
Đợt tăng giá gần đây của BTC có liên quan chặt chẽ với chứng khoán Mỹ, đặc biệt là Nasdaq, và do sự liên kết trực tiếp của các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) giao dịch trên sàn với hai thị trường này, nên diễn biến gần đây cũng rất liên quan đến dòng vốn vào và ra khỏi các quỹ ETF.
Một bài viết gần đây của BlackRock chỉ ra rằng thị trường có xu hướng so sánh BTC với các công ty công nghệ của Mỹ, nhưng điều này rõ ràng là hiểu sai về đặc tính tài sản đặc biệt của BTC. Nhìn trong trung và dài hạn, tình trạng bị "cuốn theo" chứng khoán Mỹ nhất định sẽ được vượt qua.
Nhìn vào thế giới tài sản mã hóa, sau 7 tháng điều chỉnh dao động ở mức cao, BTC đã thiết lập được một mức hỗ trợ vững chắc ở mức hiện tại, và các vị thế cũng đã được rửa sạch, do đó khi nửa sau của chu kỳ bò khởi động, nó sẽ có sự phát triển mạnh mẽ.
Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế
Ngày 10 tháng 10, Hoa Kỳ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 2,4% so với cùng kỳ, cao hơn một chút so với dự báo 2,3%. Ngày 14 tháng 10, Hoa Kỳ công bố số việc làm mới tháng 9 là 254.000, cao hơn dự báo 147.000, và đã điều chỉnh tăng mạnh số liệu việc làm tháng 7 và tháng 8.
Sự leo thang liên tục của xung đột ở Trung Đông cũng làm tăng rủi ro bùng phát lạm phát. Khi các quan chức Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tiếp tục có những tuyên bố mang tính "diệt chuột", cuối cùng thị trường đã hạ thấp dự báo về mức độ giảm lãi suất trong năm nay, hiện FedWatch ước tính cao nhất là hai lần giảm 25 điểm cơ bản.
Khi mức độ giảm lãi suất trong năm giảm, chỉ số đồng USD mạnh lên, tăng lên 102,89. Hiện tại, các bên trên thị trường đang dần đẩy các chỉ số chứng khoán lên trong kỳ vọng "hạ cánh mềm", Nasdaq tiến gần mức cao nhất, Dow Jones và S&P 500 đều lập đỉnh mới. Sau khi điều chỉnh, vàng đã ổn định và tăng trở lại, vàng London tăng 0,17% trong tuần. Trái phiếu chính phủ tiếp tục bị bán ra, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng lên 3,953%, kỳ hạn 10 năm tăng lên 4,073%.
Stablecoin và ETF
Trong tuần này, dòng vốn chung có xu hướng rút ra, giảm 330 triệu USD, chủ yếu là do kênh USDC bị rút ra. Cụ thể, USDT tăng 65 triệu, USDC giảm 750 triệu, khiến kênh stablecoin bị rút ròng 687 triệu USD. Kênh ETF đóng góp dòng vào ròng: trong 5 phiên giao dịch, có 2 phiên ghi nhận dòng vào lớn, tổng cộng tuần này dòng vào ròng 357 triệu USD.
Dòng vốn rút ra mạnh khỏi thị trường là nguyên nhân chính khiến BTC lùi về dưới 60.000 USD trong tuần này, nhưng với sự hỗ trợ từ việc Nasdaq tăng, dòng vốn vào kênh ETF đã giúp BTC hồi về mức 63.000 USD sau khi giảm xuống dưới 60.000 USD. Đột phá nhanh vào thứ Hai cũng liên quan trực tiếp đến dòng vào 470 triệu USD vào ETF vào ngày 14.
Phân tích cung cấp
Sau khi xuất hiện tình trạng "từ ngắn sang dài" trong tuần trước, tuần này lại xuất hiện tình trạng "từ dài sang ngắn", chúng tôi đã phân tích trước đây rằng, đợt thứ hai các nhà đầu tư dài hạn phân bổ lại vị thế sau khi tích lũy lại là một trong những dấu hiệu chính của việc khởi động nửa sau của thị trường bò. Đường cơ sở của các nhà đầu tư ngắn hạn hiện ở khoảng 62.500 USD, giá trị tích lũy lớn nhất ở mức 61.800 USD. Số lượng BTC tích lũy trên các sàn giao dịch vẫn ở mức thấp, dưới 3 triệu enm.
Dữ liệu chuỗi BTC
Số địa chỉ mới không thay đổi nhiều, số lượng Giao dịch tăng, số lượng thực thể hoạt động và giá trị chuyển động tăng, đang bước vào giai đoạn mở rộng trung hạn. Tỷ lệ băm Bitcoin vẫn ở gần mức cao nhất lịch sử.
Phân tích sinh thái
Số địa chỉ hoạt động, số địa chỉ mới của hệ sinh thái Ethereum đang bước vào giai đoạn mở rộng, số Giao dịch đạt mức cao nhất lịch sử, động lực đến từ Layer2 Base.
Số địa chỉ mới, số Giao dịch của Solana vẫn duy trì ở mức cao, giá trị trung bình 30 ngày lập kỷ lục mới, số địa chỉ hoạt động vẫn ở mức cao nhất lịch sử.
Chỉ báo chu kỳ
Chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0,25, tín hiệu thị trường bò vẫn cần được kích hoạt thêm.
EMC Labs (Emerging Labs) được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi các nhà đầu tư tài sản mã hóa và chuyên gia khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư thị trường thứ cấp crypto, lấy triển vọng ngành, nhận thức và khai thác dữ liệu làm điểm mạnh cốt lõi, cam kết tham gia vào ngành blockchain và tài sản mã hóa đang phát triển mạnh mẽ, thúc đẩy blockchain và tài sản mã hóa mang lại lợi ích cho nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
