Tác giả: Shang2046
Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án, loại tiền điện tử, v.v. được đề cập trong báo cáo này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
BTC có triển vọng kết thúc giai đoạn dao động ở mức cao nhất mọi thời đại, kiên nhẫn là chiến lược tốt nhất để đón đầu thị trường bò trong nửa sau
Thị trường trong tuần
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 62.811 USD, tính đến sáng ngày 14 tháng 10, dao động quanh mức 62.500 USD, ghi nhận một mẫu hình sao Thập tự với biên độ dao động gần 9%. Vào chiều thứ Hai, BTC tăng nhanh lên khoảng 64.500 USD, sau đó vào buổi tối vượt qua mức 66.000 USD.
Nếu bỏ qua diễn biến nhanh chóng vào thứ Hai, BTC trong tuần qua vẫn tiếp tục xu hướng tương đối yếu kể từ khi bước vào tháng 10. Điều này phù hợp với việc dòng vốn ròng của thế giới tài sản mã hóa bị rút ra trong tháng 10. Trong cùng thời gian này, chính sách tiền tệ của Trung Quốc và Hoa Kỳ - hai cường quốc siêu cường - cũng có những thay đổi lớn, ảnh hưởng đến BTC ở một mức độ nhất định.
Trung Quốc đã ban hành chính sách cứu thị trường chứng khoán và bất động sản mạnh nhất có thể vào ngày 23 tháng 9. Thị trường có xu hướng tin rằng điều này liên quan đến việc Hoa Kỳ giảm lãi suất 50 điểm cơ bản trong tuần trước đó. Trong vòng hai tuần sau chính sách cứu thị trường của Trung Quốc, Hoa Kỳ lần lượt công bố dữ liệu việc làm mạnh mẽ và dữ liệu lạm phát tương đối trung tính, kết hợp lại, thị trường nhanh chóng thay đổi kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiếp tục giảm 50 điểm cơ bản thành 25 điểm cơ bản, thậm chí có tổ chức cho rằng không loại trừ khả năng không giảm lãi suất. Điều này đem lại một chút bóng tối cho BTC, tài sản tương quan nghịch với đồng USD.
Đợt tăng giá gần đây của BTC có liên quan chặt chẽ với chứng khoán Mỹ, đặc biệt là Nasdaq, và do sự liên kết trực tiếp của các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) hiện vật, diễn biến gần đây cũng liên quan chặt chẽ với dòng vốn vào và ra khỏi các quỹ ETF này.
Một bài báo gần đây của BlackRock chỉ ra rằng thị trường có xu hướng so sánh BTC với các công ty công nghệ của Mỹ, nhưng điều này rõ ràng là hiểu sai về đặc tính tài sản đặc biệt của BTC. Về trung và dài hạn, tình trạng bị "cuốn theo" chứng khoán Mỹ sẽ phải được vượt qua.
Nhìn vào thế giới tài sản mã hóa, sau 7 tháng điều chỉnh dao động ở mức cao, BTC đã thiết lập được một mức hỗ trợ vững chắc trong khoảng giá hiện tại, và các vị thế cũng đã được rửa sạch, do đó khi nửa sau của chu kỳ bắt đầu, nó sẽ có sự phát triển mạnh mẽ.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế
Ngày 10 tháng 10, Hoa Kỳ công bố CPI năm là 2,4%, cao hơn một chút so với dự kiến 2,3%. Ngày 14 tháng 10, Hoa Kỳ công bố số việc làm mới tháng 9 là 254.000, cao hơn dự kiến 147.000, và đã điều chỉnh tăng đáng kể dữ liệu việc làm tháng 7 và tháng 8.
Sự leo thang liên tục của xung đột ở Trung Đông cũng làm tăng rủi ro bùng phát lạm phát. Khi các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tiếp tục có xu hướng "ưa diều", thị trường đã điều chỉnh giảm mức độ giảm lãi suất trong năm nay, hiện FedWatch có xác suất cao nhất là hai lần giảm lãi suất, mỗi lần 25 điểm cơ bản.
Khi mức độ giảm lãi suất trong năm giảm, chỉ số đồng USD mạnh lên, tăng lên 102,89. Hiện tại, các bên trên thị trường dần đẩy các chỉ số cổ phiếu lên chậm rãi trong kỳ vọng "hạ cánh mềm", Nasdaq tiến gần mức cao nhất trước đó, Dow Jones và S&P 500 đều lập đỉnh mới. Sau khi điều chỉnh, vàng đã ổn định và tăng trở lại, vàng London tăng 0,17% trong tuần. Trái phiếu chính phủ tiếp tục bị bán ra, lãi suất trái phiếu 2 năm tăng lên 3,953%, lãi suất trái phiếu 10 năm tăng lên 4,073%.
Stablecoin và ETF
Tuần này, dòng vốn chung có xu hướng rút ra, mất 330 triệu USD, chủ yếu là do dòng vốn rút khỏi kênh USDC. Cụ thể, USDT có dòng vào 65 triệu USD, USDC có dòng ra 750 triệu USD, khiến kênh stablecoin có dòng ra ròng 687 triệu USD. Kênh ETF đóng góp dòng vốn ròng vào: trong 5 ngày giao dịch, có 2 ngày ghi nhận dòng vào lớn, dòng vào ròng cả tuần là 357 triệu USD.
Dòng vốn rút ra mạnh khỏi thị trường là nguyên nhân chính khiến BTC lại vượt qua mức 60.000 USD trong tuần này, nhưng với sự hỗ trợ từ việc Nasdaq tăng, dòng vốn vào các quỹ ETF đã giúp BTC hồi về mức 63.000 USD sau khi giảm xuống dưới 60.000 USD. Đột phá nhanh vào thứ Hai cũng liên quan trực tiếp đến dòng vào 470 triệu USD vào các quỹ ETF vào ngày 14.
Phân tích cung cấp
Sau khi xuất hiện tình trạng "từ ngắn sang dài" vào tuần trước, tuần này lại xuất hiện tình trạng "từ dài sang ngắn". Như phân tích trước đây, việc các nhà đầu tư dài hạn tích lũy vị thế lần thứ hai sau khi đã tích lũy lại là một trong những dấu hiệu chính của việc bước vào nửa sau của chu kỳ tăng giá.
Đường chi phí của các nhà đầu tư ngắn hạn hiện ở mức khoảng 62.500 USD, giá trị tích lũy lớn nhất là 61.800 USD. Số lượng BTC tích lũy trên các sàn giao dịch vẫn ở mức thấp, dưới 3 triệu enj.
Dữ liệu chuỗi BTC
Số địa chỉ mới không thay đổi nhiều, Số lượng giao dịch tăng, số lượng thực thể hoạt động và giá trị chuyển động tăng, đang bước vào giai đoạn mở rộng trung hạn. Tỷ lệ băm của Bitcoin vận hành gần mức cao nhất mọi thời đại.
Phân tích sinh thái
Số địa chỉ hoạt động, số địa chỉ mới của sinh thái Ethereum đang bước vào giai đoạn mở rộng, Số lượng giao dịch đạt mức cao nhất mọi thời đại, động lực đến từ Layer2 Base.
Số địa chỉ mới, Số lượng giao dịch của Solana vẫn duy trì ở mức cao, giá trị trung bình 30 ngày lập kỷ lục mới, số lượng địa chỉ hoạt động vẫn ở mức cao nhất mọi thời đại.
Chỉ báo chu kỳ
Chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là0,25, tín hiệu thị trường bò vẫn cần được kích hoạt thêm.
