Là một phần của báo cáo tình hình Crypto của chúng tôi vào năm 2024, đội ngũ của chúng tôi đã dành rất nhiều thời gian để cố gắng đánh giá ngành công nghiệp Crypto. Với sự phát triển của ngành và nhiều ứng dụng mới ra mắt, chúng tôi muốn hiểu rõ hơn về số lượng người thực sự đang sử dụng Crypto. Đây là một câu hỏi phức tạp, vì chỉ số sử dụng rõ ràng và dễ định lượng nhất - số địa chỉ hoạt động - rất dễ bị thao túng.
Trong phần mềm truyền thống, khái niệm "người dùng" là rõ ràng. Tất nhiên, có nhiều cách để đo lường chất lượng người dùng - thực tế, cả lĩnh vực phân tích tăng trưởng đều tập trung vào chủ đề này - nhưng ở mức cơ bản nhất, người dùng có thể được tóm tắt bằng "người dùng hoạt động hàng ngày" (DAU), "người dùng hoạt động hàng tháng" (MAU), v.v.
Trong Crypto, tình hình phức tạp hơn. Điều này là do trên blockchain, danh tính người dùng là nặc danh. Một người có thể dễ dàng tạo và kiểm soát một "Sybil" - một nhóm các danh tính khác nhau, được gọi là "địa chỉ công khai" - trên blockchain. (Có nhiều lý do hoàn toàn hợp pháp để làm điều này, như vì mục đích riêng tư, an ninh hoặc các mục đích khác.) Do đó, rất khó biết một người có thể sử dụng bao nhiêu địa chỉ. (Ngược lại, nhiều người dùng cũng có thể sử dụng một địa chỉ duy nhất thông qua chữ ký đa chủ, tài khoản công cộng và các giao thức trừu tượng hóa tài khoản khác nhau.)
Cho đến gần đây, khả năng mở rộng của các blockchain phổ biến nhất rất hạn chế, dẫn đến phí giao dịch cao. Điều này tự nhiên tạo ra rào cản đối với việc tạo và sử dụng hàng trăm hoặc hàng nghìn địa chỉ, vì điều này sẽ tốn rất nhiều tiền. Nhưng gần đây, cơ sở hạ tầng Crypto đã trở nên có thể mở rộng hơn - thông qua việc tổng hợp L2 và các L1 mới có thông lượng cao - điều này làm giảm chi phí giao dịch trên nhiều blockchain, gần như về mức không.
Nhưng liệu chi phí tạo nhiều danh tính trong các ứng dụng Internet truyền thống cũng gần như bằng không? Hầu hết các trường hợp là như vậy. Ví dụ, một người tạo và sử dụng nhiều địa chỉ email là tương đối dễ dàng. Nhưng sự khác biệt then chốt là trong Crypto, hành vi này có động lực rất mạnh.
Ngành Crypto có lịch sử lâu đời, với các giao thức thưởng cho những người dùng sớm bằng token. Ngày nay, các giao thức mới thường khởi động nguồn cung lưu thông của token của họ thông qua "airdrop" - một hoạt động thưởng, cung cấp token khích lệ cho một tập hợp các địa chỉ được xác định trước. Thường thì, danh sách các địa chỉ này được truy xuất từ lịch sử giao dịch trên chuỗi. Một số người có thể cố gắng thao túng hệ thống bằng cách tạo nhiều danh tính khác nhau và thực hiện giao dịch thông qua chúng. Trong ngành, chiến lược này thường được gọi là "airdrop farming".
Với những hành vi như vậy, rõ ràng 2,2 triệu địa chỉ hoạt động hàng tháng độc nhất mà chúng tôi đo lường vào tháng 9 năm 2024 không trực tiếp tương ứng với 2,2 triệu người dùng. (Lưu ý rằng các địa chỉ hoạt động trên nhiều chuỗi EVM chỉ được tính một lần trong tổng số 2,2 triệu.)
Vậy thì, thực sự có bao nhiêu người dùng hoạt động? 10 triệu? 50 triệu? 100 triệu? Đây là câu hỏi mà chúng tôi đặt ra để trả lời. Dưới đây là phương pháp nghiên cứu của chúng tôi.
Phương pháp #1: Lọc các địa chỉ hoạt động
Một trong những cách tiếp cận của chúng tôi là lọc ra những địa chỉ được nghi ngờ do bot điều khiển hoặc thuộc về Sybil. Thông qua phân tích và điều tra trên chuỗi, chúng tôi đã khám phá nhiều phương pháp:
- Lọc ra các địa chỉ nhận nguồn vốn từ các hợp đồng phi tập trung - các hợp đồng phi tập trung là các hợp đồng thông minh có mục đích duy nhất là nhận tiền và tự động phân bổ nó cho nhiều địa chỉ khác nhau. Mặc dù có thể có một số báo cáo sai, nhưng những hoạt động này gợi ý rằng các địa chỉ mục tiêu đều nhận tiền từ một nguồn duy nhất, do đó trong một mức độ nào đó là liên quan với nhau.
- Lọc ra các địa chỉ có số dư gần bằng không vào đầu và cuối khoảng thời gian cụ thể. Ví dụ, nếu bạn đang tìm kiếm người dùng hoạt động hàng tháng thực sự vào tháng 9 năm 2024, bạn có thể thử loại bỏ các địa chỉ có số dư gần bằng không vào ngày 1 tháng 9 và ngày 30 tháng 9. Tiêu chí này gợi ý rằng những địa chỉ này có tính chất tạm thời. Mặc dù bot và Sybil có thể "dọn dẹp" số dư sau khi thực hiện hành động, người dùng thực sự thường muốn giữ một số số dư trong ví để thanh toán phí giao dịch trong tương lai.
- Phân tích phân bố các địa chỉ có 1, 2, 3, 4, 5 hoặc nhiều giao dịch hơn trong khoảng thời gian đó. Các địa chỉ chỉ có 1 hoặc 2 giao dịch trong khoảng thời gian đó chỉ có thể được coi là người dùng chất lượng thấp, trong trường hợp tệ nhất là bot hoặc Sybil. Phương pháp này hiệu quả nhất khi tổng hợp trên các khoảng thời gian dài hơn.
- Lọc ra các địa chỉ có nhiều giao dịch trong một khoảng thời gian rất ngắn. Con người khi sử dụng ví hoặc giao diện ứng dụng, một cách hợp lý chỉ có thể xử lý một số lượng giao dịch nhất định trong một khoảng thời gian cụ thể, trong khi bot có thể thực hiện giao dịch với tần suất cao hơn.
- Bao gồm một cách lạc quan những địa chỉ liên quan đến các giao thức định danh yêu cầu một số chi phí thiết lập nhất định. Ví dụ, các địa chỉ có tên miền ENS, ID Farcaster và các định danh xã hội liên kết khác có thể là người dùng thực sự.
Đây chỉ là một số mẫu hành vi trên chuỗi có thể cho thấy hoạt động của bot. Đây chắc chắn không phải là một danh sách đầy đủ, và chúng tôi hoan nghênh các đề xuất bổ sung dựa trên những gì đã nêu.
Phương pháp #2: Suy luận từ người dùng ví
Một cách khác để ước tính số người dùng hoạt động hàng tháng là xem xét các nguồn dữ liệu ngoài chuỗi. Điểm khởi đầu hiển nhiên nhất là người dùng ví.
Vào tháng 2 năm 2024, ví Crypto phổ biến MetaMask báo cáo có 30 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Họ định nghĩa người dùng hoạt động hàng tháng là "những người ít nhất một lần tải trang mở rộng MetaMask hoặc mở ứng dụng di động trong bất kỳ khoảng 30 ngày lăn động nào".
Giả sử chúng tôi muốn ước tính số người dùng giao dịch, bước tiếp theo là xác định tỷ lệ người dùng MetaMask thực sự thực hiện giao dịch trên chuỗi. Vào năm 2019, MetaMask báo cáo rằng khoảng 30% người dùng hoạt động xác nhận một giao dịch trên chuỗi trong một ngày. (Đây là ước tính mới nhất có sẵn.) Nếu chúng tôi áp dụng tỷ lệ này cho MAU, chúng tôi sẽ có khoảng 9 triệu người dùng thực hiện giao dịch hàng tháng thông qua sản phẩm ví MetaMask.
Tiếp theo, chúng tôi cần hiểu thị phần tổng thể của MetaMask trên tất cả các blockchain. Mặc dù dữ liệu chính xác này không dễ dàng có được, nhưng chúng tôi có thể đưa ra một số ước tính hợp lý dựa trên những gì chúng tôi biết. Ví dụ, chúng tôi có thể ước tính thị phần của MetaMask trong lĩnh vực ví di động dựa trên dữ liệu của công ty phân tích di động Sensor Tower. (Do các thỏa thuận dịch vụ thương mại, chúng tôi không thể tiết lộ con số cụ thể tại đây.)
Một khi chúng tôi có ước tính về thị phần của MetaMask, chúng tôi có thể đơn giản ngoại suy từ con số 9 triệu người dùng giao dịch hàng tháng trước đó để ước tính tổng số người dùng Crypto. Sau đó, chúng tôi có thể so sánh kết quả này với phương pháp #1 để xem liệu chúng có ít nhất nằm trong cùng một phạm vi hay không.
Chúng tôi cũng có thể tinh chỉnh ước tính của mình bằng cách phân tích dữ liệu từ các nhà cung cấp ví và cơ sở hạ tầng khác sẵn sàng chia sẻ các chỉ báo riêng của họ với chúng tôi, sau đó kiểm tra chéo với các con số nêu trên.
Các yếu tố khác cần xem xét
Điều quan trọng là phải xem xét rằng một số người sử dụng và giao dịch thông qua nhiều địa chỉ và ví. Điều này không có khả năng làm phóng đại đáng kể số lượng người dùng (vì với bot và Sybil, số lượng ví mà một cá nhân có thể sử dụng một cách hợp lý là có giới hạn), nhưng việc khử trùng dựa trên một số giả định hợp lý có thể là đáng giá.
Mặt khác, cũng có trường hợp một địa chỉ duy nhất có thể liên kết với nhiều người dùng thực sự. Tài khoản chung của sàn giao dịch là một ví dụ. Nhân tiện, với s
