Đối với một số người, việc Stripe mua lại công ty cung cấp dịch vụ API stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD dường như là một động thái bất ngờ. Tuy nhiên, sự thật là stablecoin đang phát triển mạnh mẽ trên toàn cầu, với tốc độ tăng trưởng hàng năm trên 50% và khối lượng giao dịch toàn cầu đã vượt quá gấp đôi Visa.
Như người ta thường nói, "nước sông Xuân ấm, vịt biết trước", là một trong ba ông lớn thanh toán của Mỹ, Stripe đã liều lĩnh thử nghiệm "Pay with Crypto" trong năm nay và cuối cùng đã đặt cược lớn. Mua lại công ty API stablecoin Bridge.xyz chỉ mới thành lập được 2 năm với giá 1,1 tỷ USD, tạo ra thương vụ mua lại lớn nhất trong ngành crypto đến nay.
Bài viết này sẽ bắt đầu từ stablecoin, xem xét logic kinh doanh của Bridge, và cuối cùng là logic mua lại của Stripe.
I. Sự trỗi dậy của stablecoin
Báo cáo "State of Crypto 2024" gần đây của a16z Crypto đã rõ ràng chỉ ra rằng stablecoin đã trở thành một trong những "ứng dụng sát thủ" rõ ràng nhất trong lĩnh vực Web3. Nhờ sự phổ biến của điện thoại thông minh và việc áp dụng công nghệ blockchain - stablecoin có thể trở thành một trong những phong trào tài chính vĩ đại nhất trong lịch sử loài người.
Stablecoin làm cho việc chuyển giá trị trở nên đơn giản, với khối lượng giao dịch hàng quý đã gấp hơn 2 lần 39 nghìn tỷ USD của Visa, thanh toán hàng nghìn tỷ USD tài sản mỗi năm, chứng minh tính hữu ích của nó. Ngoài ra, tính theo số địa chỉ hoạt động hàng ngày, stablecoin chiếm gần 1/3 lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày, ở mức 32%, chỉ sau DeFi ở mức 34%.
(Báo cáo "State of Crypto 2024": Dữ liệu mới về các bang quan trọng, stablecoin, AI, năng lượng của người xây dựng và nhiều hơn nữa)
Ngoài ra, theo báo cáo stablecoin của Visa, tổng nguồn cung stablecoin khoảng 170 tỷ USD. Chúng thanh toán hàng nghìn tỷ USD tài sản mỗi năm. Có khoảng 20 triệu địa chỉ tham gia giao dịch stablecoin mỗi tháng trên chuỗi. Hơn 120 triệu địa chỉ nắm giữ số dư stablecoin khác không. Những con số này cho thấy stablecoin là một loại tiền tệ hoạt động song song với cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống - chỉ 5 năm trước nó gần như bắt đầu từ con số 0.
Còn một số thống kê stablecoin điên rồ khác:
- Stablecoin hiện là nhà đầu tư thứ 6 lớn nhất vào trái phiếu chính phủ Mỹ;
- 30% chuyển tiền xuyên biên giới được thực hiện bằng stablecoin;
- Các công ty lớn như Visa, PayPal, Square, Mastercard đều có dự án stablecoin;
- SWIFT và một số quốc gia chủ quyền cũng đang khám phá tiện ích của thanh toán stablecoin.
- Việc sử dụng stablecoin ngoài mục đích crypto đang nổi lên, chẳng hạn như chuyển tiền, thanh toán xuyên biên giới, thanh toán lương, thanh toán thương mại và thanh toán thương nhân.
II. Cái gì là Bridge
Bridge do các doanh nhân Sean Yu và Zach Abrams sáng lập, là một động cơ API stablecoin, cung cấp các công cụ phần mềm giúp các công ty chấp nhận thanh toán stablecoin. Hai người sáng lập trước đây đã bán Evenly, đối thủ cạnh tranh của Venmo, cho Block vào năm 2013; Abrams cũng là cựu nhân viên cấp cao của Coinbase.
Orchestration API của Bridge là một API tích hợp việc thu và chi stablecoin vào các doanh nghiệp Web2 hiện có, Bridge sẽ xử lý tất cả các vấn đề tuân thủ, quản lý và kỹ thuật phức tạp.
Issuance API của Bridge có thể giúp người dùng phát hành stablecoin riêng của họ và cung cấp tùy chọn đầu tư trái phiếu chính phủ Mỹ hiện tại ở mức 5% để tăng tỷ suất sử dụng vốn.
Bộ API này, kết hợp với 1) giao dịch stablecoin xuyên chuỗi, 2) nhận/chuyển tiền pháp định/tiền điện tử, và 3) tài khoản ngân hàng ảo thông qua Leed Bank do Bridge tự xây dựng, có thể giúp người dùng Web2 sử dụng stablecoin để thu và chi tiền dễ dàng hơn, trải nghiệm người dùng trở nên mượt mà, không gián đoạn.
Bridge cho biết, sử dụng API của họ có thể chuyển tiền trên toàn cầu trong vài phút, gửi thanh toán stablecoin một cách liền mạch, chuyển đổi tiền pháp định địa phương thành stablecoin, và cung cấp tài khoản USD và EUR cho người tiêu dùng và doanh nghiệp toàn cầu, cho phép người dùng tiết kiệm và chi tiêu bằng USD và EUR.
Về cơ bản, điều này không phải là một sự đổi mới lớn, ưu điểm nằm ở việc làm cho quy trình tương tác của người dùng Web2 với sản phẩm của Bridge trở nên thuận tiện hơn.
(https://www.bridge.xyz/#secSolution)
Theo bài báo của Foresight News "Stripe đã mua lại Bridge với 1,1 tỷ USD, vậy Bridge là gì?", Bridge đã thu hút nhiều khách hàng, bao gồm cả SpaceX. Theo tạp chí Fortune, SpaceX sử dụng Bridge để thu tiền bằng các loại tiền tệ khác nhau ở các thẩm quyền pháp lý khác nhau, sau đó chuyển sang stablecoin vào kho bạc toàn cầu của họ.
Bridge cũng đã hợp tác với các công ty crypto như mạng blockchain Stellar và ứng dụng thanh toán Bitcoin Strike để cung cấp cơ sở hạ tầng cho các tính năng thanh toán stablecoin của riêng họ. Ngoài ra, Coinbase cũng đã sử dụng dịch vụ của Bridge để hỗ trợ chuyển đổi giữa Tether trên Tron và USDC trên Base. Theo thống kê, Bridge đã xử lý hơn 5 tỷ USD thanh toán hàng năm.
Theo báo cáo của Forbes, trước đây Bridge đã huy động 58 triệu USD từ các nhà đầu tư, bao gồm 40 triệu USD vòng gọi vốn A với mức định giá 200 triệu USD, với các nhà đầu tư như Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures và 1 confirmation. Lần này, mức giá mua lại 1,1 tỷ USD tương đương với mức chênh lệch định giá 5,5 lần, đây cũng là thương vụ mua lại lớn nhất trong lịch sử của Stripe, và là thương vụ mua lại lớn nhất trong ngành crypto đến nay.
Mức giá mua lại 1,1 tỷ USD không phải là quá điên rồ, so với các giao dịch định giá hàng tỷ USD của các giao thức crypto, trong khi dòng thanh khoản duy nhất của các giao thức crypto là bán các token quản trị vô dụng.
III. Hợp tác giữa Stripe và Bridge
Hợp tác giữa Stripe và Bridge thực chất là tiếp tục câu chuyện sự trỗi dậy của stablecoin, sự kết hợp của hai bên sẽ giúp triển khai chiến lược "Pay With Crypto" của Stripe một cách dễ dàng hơn, Stripe sẽ có thể xử lý stablecoin một cách dễ dàng hơn, giúp giao dịch trở nên minh bạch và an toàn hơn.
(x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094)
Chúng ta hãy xem bài đăng mới nhất của Bridge:
"Bridge và Stripe sẽ cùng nhau thúc đẩy việc áp dụng và tính thực dụng của đô la token hóa (tokenized dollars), giúp mọi người trên thế giới dễ dàng hơn trong việc chuyển, lưu trữ và tiêu dùng tiền tệ.
Khi chúng tôi ra mắt API 18 tháng trước, thế giới đã thay đổi rất nhiều. Nhiều người đang nghi ngờ tính thực dụng của toàn bộ lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, và stablecoin cũng bị ảnh hưởng. Các cơ quan quản lý, ngân hàng và công ty fintech không thể hoặc không muốn tham gia sâu vào phương tiện trao đổi mới này.
Chính từ thời điểm đó, một số tổ chức tài chính toàn cầu lớn nhất như Visa và SWIFT đã bắt đầu hỗ trợ stablecoin nguyên bản. Các nhà hoạch định chính sách trên toàn thế giới đang nỗ lực cung cấp sự rõ ràng và hỗ trợ cho cơ sở hạ tầng stablecoin, nhận ra tầm quan trọng chiến lược của công nghệ này đối với hệ thống tài chính hiện tại.
Ở hậu trường, việc áp dụng và sử dụng stablecoin đang tăng tốc nhanh chóng.
Ngay sau khi ra mắt, một số công ty thanh toán xuyên biên giới đã tích hợp API của chúng tôi, chứng minh rằng stablecoin có thể được sử dụng để làm cho dòng tiền toàn cầu chảy nhanh hơn và rẻ hơn. Sau đó, chúng tôi hợp tác với các cơ quan chính phủ để phân phát các khoản trợ cấp, hỗ trợ hàng nghìn công nhân tuyến đầu ở Mỹ Latin. Sau đó, chúng tôi đã thiết lập các tài khoản ảo, cho phép các công ty fintech như Dolar App và Chipper Cash cho phép người tiêu dùng và doanh nghiệp toàn cầu nắm giữ và tiêu dùng đô la Mỹ.
Thông qua mỗi trường hợp sử dụng, chúng tôi đã chứng minh cho bản thân và những người bên ngoài rằng stablecoin có thể trở thành cơ sở hạ tầng chuyển động tiền tệ toàn cầu cốt lõi, stablecoin đại diện cho một nền tảng thanh toán hoàn toàn mới. Điều này không phải vì người tiêu dùng hoặc doanh nghiệp bẩm sinh muố
3. Tích hợp áp dụng cho thanh toán checkout, thành phần thanh toán Element, các API thanh toán Intent, và sẽ sớm áp dụng cho chức năng đăng ký của công ty.
Stripe đã trở thành công ty thanh toán lớn đầu tiên cung cấp thanh toán bằng Bitcoin vào năm 2014. Tuy nhiên, do thời gian xác nhận lâu, phí cao và ảnh hưởng của biến động giá cả, nhu cầu đã giảm và tính năng này đã dần bị giảm bớt vào năm 2018.
Tuy nhiên, đây không phải là lần đầu tiên Stripe tích hợp dịch vụ tiền điện tử trong vài tháng gần đây. Vào tháng 7 năm nay, công ty Stripe ở Liên minh Châu Âu cho phép người dùng mua các loại tiền điện tử như BTC, ETH và SOL.
Vào tháng 6 năm nay, Stripe cũng đã ký hợp đồng hợp tác với Coinbase, Stripe sẽ tích hợp Lớp Cơ sở 2 của Coinbase vào sản phẩm thanh toán tiền điện tử của mình, đồng thời Coinbase cho phép người dùng sử dụng cổng thanh toán tiền pháp định sang tiền điện tử (Stripe Fiat-to-Crypto Onramp) để mua tiền điện tử trong ví Coinbase.
(docs.stripe.com/crypto/pay-with-crypto)
Bản chất của các hoạt động kinh doanh này của Stripe (bất kể là thanh toán, chuyển tiền) là: 1) On/Off Ramp; 2) Thanh toán liên chuỗi Crypto / Stablecoin.
Do đó, đối với việc mua lại Bridge,
- Có thể nhanh chóng bổ sung các chức năng cần thiết cho lĩnh vực này;
- Phục vụ tốt hơn cho khách hàng hiện có trong hệ thống Stripe;
- Mở rộng ra ngoài hệ thống Stripe. Khách hàng nổi bật của Bridge là Chính phủ Mỹ. Đúng vậy, bạn không nhìn nhầm. Ông chú Sam cũng tham gia vào bữa tiệc Stablecoin này.
Năm, Phản hồi về PYUSD của Paypal
Khi viết bài "Báo cáo nghiên cứu toàn diện về thanh toán Web3: Các ông lớn ngành công nghiệp tham gia, có thể thay đổi cục diện thị trường tiền điện tử hiện tại" vào tháng 10 năm ngoái, tôi vẫn đang xem xét tác dụng cụ thể và tình hình áp dụng của thanh toán Stablecoin, nhưng nay các ông lớn ngành thanh toán đã tham gia sâu vào lĩnh vực này.
Sau khi phát hành Stablecoin PYUSD trên Ethereum vào tháng 8 năm ngoái, Paypal đã ra mắt PYUSD trên Solana vào tháng 6 năm nay. Ngoài hệ thống của chính Paypal, họ cũng đang tích cực thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái nhà phát triển PYUSD.
Theo dữ liệu DeFilama, vào tháng 8 năm nay, PYUSD trên Solana chiếm 64% thị phần thị trường, trong khi trên Ethereum chỉ chiếm 36%. Tổng Vốn thị trường của PYUSD trước đó vào tháng 8 đạt 1 tỷ USD.
Trước đây, Paypal đã rõ ràng nêu ra lộ trình tiến tới Nhận thức Đại chúng của thanh toán Stablecoin:
- Giới thiệu khái niệm để tạo nhận thức (Awareness through Introduction)
- Tích hợp để mang lại tiện ích thanh toán (Utility through Integration)
- Thanh toán Stablecoin trở nên phổ biến (Ubiquity through Assimilation)
Rõ ràng, hiện đang ở giai đoạn thứ hai, đang tiến tới giai đoạn thứ ba.
Ông lớn ngành thanh toán khác, Block (Square) do Jack Dorsy lãnh đạo, cũng là tín đồ trung thành của Bitcoin, nắm giữ 8.027 BTC, và cũng có nhiều hoạt động trong lĩnh vực Crypto.
Sáu, Lời kết
Giống như Anna @gizmothegizzer đã nói, trong xứ sở của những người mù, người một mắt là vua. Và trong lĩnh vực tiền điện tử, công ty nắm giữ API khó hiểu nhất và có mối quan hệ tốt nhất có thể là hoàng đế. Phản ứng đầu tiên của tôi là Tether, Bridge có thể cũng là một trong số đó.
Chúng ta mới chỉ bắt đầu.
Các giao dịch mua lại trong tương lai sẽ càng trở nên điên rồ hơn.
