Điểm nhấn
① Dữ liệu lịch sử về diễn biến của chỉ số S&P 500 từ năm 1901 cho thấy, bất kể Nhà Trắng do đảng nào cầm quyền, chỉ số này vẫn sẽ tăng trưởng dài hạn.
② Thị trường phổ biến cho rằng, do quan điểm hiện tại của ông Trump, ông ủng hộ các chính sách như tiền điện tử, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và giảm thuế; trong khi nếu bà Harris lên nắm quyền, sẽ có xu hướng chính sách phúc lợi, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và tăng trưởng xuất khẩu, hỗ trợ nhà ở của Mỹ.
③ Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đang tái nhận định "giao dịch Trump". Lấy ví dụ về công ty truyền thông xã hội DJT thuộc sở hữu của ông Trump, cổ phiếu này đã tăng gấp đôi kể từ tháng 10; Phunware tăng cumulatively trên 200% trong tháng này; ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử được ông Trump ủng hộ cũng tăng mạnh, Bitcoin tăng trên 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Cùng với việc Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) trước đó công bố lần đầu tiên giảm lãi suất kể từ năm 2020, thị trường đang chú ý đến sự kiện quan trọng tiếp theo - cuộc bầu cử tổng thống Mỹ vào ngày 5 tháng 11.
Biểu đồ dưới đây thể hiện diễn biến của chỉ số S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ từ năm 1901, trong đó màu đỏ biểu thị thời kỳ Đảng Cộng hòa cầm quyền, màu xanh dương biểu thị thời kỳ Đảng Dân chủ cầm quyền. Dữ liệu lịch sử cho thấy, bất kể Nhà Trắng do đảng nào cầm quyền, chỉ số này vẫn sẽ tăng trưởng dài hạn.
Tuy nhiên, do các ứng viên tổng thống có xu hướng chính sách khác nhau, việc bầu ra tổng thống mới sẽ có ảnh hưởng quan trọng đến các phân khúc khác nhau của thị trường chứng khoán Mỹ.
Các cuộc thăm dò ý kiến gần đây cho thấy, bà Harris và ông Trump đang cạnh tranh sòng phẳng trong cuộc bầu cử tổng thống. Trong cuộc thăm dò của ABC/Ipsos, bà Harris dẫn trước 4 điểm phần trăm, trong khi ông Trump lại dẫn nhẹ trong các cuộc thăm dò khác. Điều này cho thấy, kể từ cuộc thăm dò trước đó của The New York Times vào đầu tháng 10, sự ủng hộ dành cho bà Harris đã giảm.
Đây cũng là lý do khiến Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Deutsche Bank gần đây đồng loạt phát đi thông điệp, và Phố Wall đang đặt cược mạnh vào "giao dịch Trump". Báo cáo ngày 17 của JPMorgan Chase cho biết, dòng vốn của các quỹ phòng hộ thể hiện sự ưu tiên rõ ràng cho các chủ đề liên quan đến Đảng Cộng hòa, trong khi các cổ phiếu năng lượng tái tạo - đại diện rõ ràng cho Đảng Dân chủ - đã bị bán tháo mạnh trong vài tuần qua.
Hiện tại, thị trường phổ biến cho rằng, do quan điểm hiện tại của ông Trump, ông ủng hộ các chính sách như tiền điện tử, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng và giảm thuế; trong khi nếu bà Harris lên nắm quyền, sẽ có xu hướng chính sách phúc lợi, chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và tăng trưởng xuất khẩu, hỗ trợ nhà ở của Mỹ.
RockFlow đã tổng hợp chi tiết các lập trường khác nhau của hai ứng viên và tác động đến các phân khúc liên quan, cũng như liệt kê các công ty và mã chứng khoán liên quan, giúp nhà đầu tư tìm kiếm thêm cơ hội đầu tư từ sự kiện quan trọng này.
1. Giao dịch Trump
Gần đây, khi khoảng cách dẫn trước của bà Harris so với ông Trump trong các cuộc thăm dò ý kiến thu hẹp lại, thị trường cá cược cũng cho thấy ông Trump đã vượt lên dẫn trước bà Harris. Thị trường đang tái nhận định "giao dịch Trump".
Lấy ví dụ về công ty truyền thông xã hội DJT thuộc sở hữu của ông Trump, cổ phiếu này đã tăng gấp đôi kể từ tháng 10. Phunware tăng cumulatively trên 200% trong tháng này, ngoài ra, các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử được ông Trump ủng hộ cũng tăng mạnh, Bitcoin tăng trên 10% so với mức thấp nhất trong tháng.
Trước đó, đội nghiên cứu đầu tư của RockFlow đã giới thiệu danh mục "cổ phiếu Trump", bao gồm các mã chứng khoán quan trọng liên quan đến "giao dịch Trump", như nền tảng truyền thông do ông Trump sáng lập DJT, Phunware - công ty từng phát triển ứng dụng chiến dịch tranh cử cho đội ngũ ông Trump vào năm 2020, nền tảng video RUM được tập hợp những người ủng hộ ông Trump, các cổ phiếu quốc phòng như Lockheed Martin và Raytheon Technologies (kỳ vọng được hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu quốc phòng nếu ông Trump tái đắc cử), CAT (kỳ vọng được hưởng lợi từ chính sách giảm thuế và xây dựng cơ sở hạ tầng của ông Trump), Tesla (Elon Musk là người ủng hộ ông Trump).
Ngoài ra, do quan điểm chính trị và xu hướng chính sách của ông Trump, một số cổ phiếu ngành dược (như Eli Lilly) và ngân hàng (như Goldman Sachs, JPMorgan Chase) cũng có thể được hưởng lợi nếu ông Trump tái đắc cử.
Cụ thể, nhà đầu tư có thể quan tâm đến 4 phân khúc sau:
1) Ông Trump ủng hộ tiền điện tử, do đó có thể có lợi cho MSTR, COIN, MARA
Ông Trump từng tham dự Hội nghị Bitcoin 2024 và đưa ra quan điểm về tiền điện tử. Ông tuyên bố, nếu tái nhậm chức Tổng thống, sẽ nỗ lực xây dựng Mỹ trở thành "trung tâm tiền điện tử toàn cầu" và "cường quốc Bitcoin". Ông cam kết, trong nhiệm kỳ của mình, sẽ thúc đẩy khai thác và phổ cập Bitcoin, để đảm bảo vị thế dẫn đầu toàn cầu của Mỹ trong ngành công nghiệp tiền điện tử. Ông Trump cũng tuyên bố, chính phủ liên bang sẽ giữ lại toàn bộ Bitcoin mà họ đang nắm giữ, khoảng 210.000 BTC, chiếm 1% tổng lượng Bitcoin lưu hành, biến Bitcoin trở thành một phần của chiến lược dự trữ quốc gia, tương tự như vàng.
2) Ông Trump ủng hộ năng lượng truyền thống, do đó có thể có lợi cho BKR, XOM, CVX
Trong năm nay, Đảng Cộng hòa đã công bố chương trình chính sách mới: về chính sách năng lượng, lập trường đã chuyển từ "ủng hộ mọi nguồn năng lượng có thể giao dịch mà không cần trợ cấp" sang "tăng cường toàn diện sản lượng năng lượng, đơn giản hóa quy trình phê duyệt, loại bỏ các hạn chế không phù hợp đối với thị trường dầu, khí đốt và than; phản đối chính sách xanh, bãi bỏ trợ cấp ô tô điện". Đảng Cộng hòa do ông Trump lãnh đạo có yêu cầu cao hơn về độc lập năng lượng, ủng hộ rõ ràng hơn đối với năng lượng truyền thống và kiềm chế hơn đối với năng lượng mới.
3) Ông Trump ủng hộ nới lỏng quản lý tài chính, có thể có lợi cho JPM, GS, BAC
Ông Trump có xu hướng nới lỏng quản lý đối với các tổ chức tài chính, đặc biệt là quản lý đối với các ngân hàng, giảm các yêu cầu về vốn và tỷ lệ an toàn vốn. Ông cho rằng, nới lỏng quản lý tài chính sẽ giải phóng nguồn vốn trong hệ thống ngân hàng, từ đó thúc đẩy các ngân hàng tăng cường cho vay. Ngoài ra, chính sách cải cách thuế do ông Trump đề xuất cũng sẽ góp phần cải thiện khả năng sinh lời của các doanh nghiệp tài chính.
4) Ông Trump có kế hoạch tăng cường xây dựng cơ sở hạ tầng, có thể có lợi cho CAT
Kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng do chính phủ ông Trump chủ trương cũng là một trong những điểm quan tâm của thị trường. Mục tiêu của kế hoạch này là thông qua việc đầu tư quy mô lớn từ nguồn vốn công và tư nhân, để nâng cấp và cải tạo toàn diện cơ sở hạ tầng của Mỹ. Ông Trump ủng hộ tăng đầu tư vào lĩnh vực cơ sở hạ tầng, dự kiến sẽ mang lại tín hiệu tích cực cho các doanh nghiệp liên quan chặt chẽ với xây dựng cơ sở hạ tầng, bao gồm các lĩnh vực như giao thông, xây dựng, viễn thông và cung cấp vật liệu.
2. Giao dịch Harris
Trái ngược với ông Trump, Kamala Harris nhấn mạnh tăng trưởng kinh tế toàn diện, bền vững và giải quyết bất bình đẳng thu nhập. Nếu bà Harris lên nắm quyền, nhà đầu tư cần chú ý các phân khúc sau được hưởng lợi:
1) Bà Harris ủng hộ thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu của Mỹ, do đó có thể có lợi cho WMT, AMZN
Bà Harris có lập trường ôn hòa, thân thiện hơn ông Trump trong vấn đề thuế quan. Bà cho rằng, chính sách thuế quan của ông Trump sẽ khiến người tiêu dùng phải chi nhiều hơn cho xăng dầu và hàng tạp hóa hàng ngày, gây áp
Với sự ủng hộ của Phó Tổng thống Harris, chính phủ Biden đã thành công ký kết Đạo luật Giảm Lạm phát, một dấu mốc quan trọng. Ngoài ra, bà cũng đề xuất bơm 20 tỷ USD vào Quỹ Giảm phát thải khí nhà kính của Cơ quan Bảo vệ Môi trường để thúc đẩy tăng trưởng năng lượng sạch. Bà nhấn mạnh việc giám sát chặt chẽ các công ty dầu khí và các doanh nghiệp gây ô nhiễm khác, từng khởi kiện nhiều công ty nhiên liệu hóa thạch, bao gồm cả vụ rò rỉ dầu của một công ty đường ống và điều tra hành vi có thể đã gây hiểu lầm công chúng về biến đổi khí hậu của Exxon Mobil. Quan điểm của Harris về thúc đẩy năng lượng sạch có thể tích cực hơn so với Biden.
4) Harris ủng hộ hợp pháp hóa cần sa, có thể có lợi cho TLRY, CGC
Đảng Dân chủ đang nỗ lực hợp pháp hóa cần sa ở cấp liên bang, và Harris cũng ủng hộ điều này. Trong cuộc tranh luận phó tổng thống trước đây, bà đã tuyên bố rằng chính quyền Biden-Harris cam kết "hợp pháp hóa cần sa và xóa bỏ hồ sơ tội phạm của những người bị kết án tội liên quan đến cần sa". Harris cũng công khai chỉ trích chính sách hạn chế cần sa hiện tại là "không hợp lý" và kêu gọi Cục Phòng chống Ma túy (DEA) phân loại lại cần sa. Do đó, nếu Harris được bầu, ngành công nghiệp cần sa có thể là một trong những ngành hưởng lợi chính.
3. Kết luận
Đội nghiên cứu đầu tư của RockFlow tin rằng cuộc bầu cử tổng thống Mỹ sắp tới sẽ mang lại những cơ hội đầu tư mới cho thị trường cổ phiếu Mỹ. Nếu kỳ vọng ông Trump được bầu, có thể tập trung vào các cơ hội trong các ngành như tiền điện tử, năng lượng truyền thống, xây dựng cơ sở hạ tầng; còn nếu tin rằng bà Harris sẽ chiến thắng, có thể đầu tư vào các công ty liên quan đến chăm sóc sức khỏe, năng lượng xanh và hỗ trợ nhà ở.
"Giao dịch Trump" và "Giao dịch Harris" liên quan đến các mục tiêu sẽ tiếp tục thu hút sự quan tâm trong 2 tuần tới. Để tránh rủi ro đầu tư và nắm bắt cơ hội thị trường, nhà đầu tư cần hiểu sâu sắc các chiến lược quản trị và ưu tiên khác nhau của hai ứng viên.
