Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 44

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes.

Những Hiểu Biết Chính:

Vị thế tăng giá trước cuộc bầu cử mà chúng tôi đã thấy hình thành sớm hơn vào tháng 10 đã tiếp tục với sức mạnh trong 3 ngày qua. Lợi suất ngụ ý từ hợp đồng tương lai, tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn và bây giờ là biến động ngụ ý đã tăng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, với các đợt đáo hạn ngắn hạn có hiệu suất vượt trội để đảo ngược cấu trúc kỳ hạn của biến động tương tự như hình dạng mà chúng tôi đã quan sát trước khi ra mắt ETF vào tháng 1. Các phái sinh của ETH cho thấy kỳ vọng rằng tiền điện tử lớn thứ hai sẽ tiếp tục xu hướng kém hiệu quả hơn nhiều năm qua thông qua rủi ro sự kiện, chậm hơn BTC ở tất cả các chỉ số và gán một mức phụ trội biến động 10 điểm so với BTC, nhưng lặp lại xu hướng tăng cảm xúc tăng giá mà chúng tôi thấy được thể hiện trên các thị trường.

Lợi suất ngụ ý từ hợp đồng tương lai, kỳ hạn 1 tháng

Biến động ngụ ý ATM, kỳ hạn 1 tháng

Crypto Senti-Meter

Hợp đồng tương lai

LỢI SUẤT HÀNG NĂM BTC – Sự đảo ngược của cấu trúc kỳ hạn lợi suất đã sâu hơn, phản ánh vị thế long có đòn bẩy tăng lên trước đó.

LỢI SUẤT HÀNG NĂM ETH – Lợi suất hợp đồng tương lai đảo ngược, mặc dù ở mức thấp hơn BTC, phản ánh vị thế tăng giá nhưng không quá tăng giá trước sự kiện bầu cử.

Tỷ lệ tài trợ hoán đổi vĩnh viễn

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Các tỷ lệ tài trợ tích cực và kéo dài phản ánh sự sẵn sàng trả tiền để có vị thế long có đòn bẩy vào rủi ro sự kiện tuần tới.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ của ETH phản ánh cùng kết luận như lợi suất hợp đồng tương lai của nó - vị thế tăng giá nhưng không có sự phấn khích như BTC.

Quyền chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM BTC SVI – Cấu trúc kỳ hạn của biến động cuối cùng đã đảo ngược sau nhiều tháng có mức phụ trội biến động vào ngày bầu cử.

RỦI RO ĐẢO NGƯỢC 25-DELTA BTC – Một sự đảo ngược ngắn hạn của cảm xúc trong 2 ngày qua đã được giải quyết với việc quay trở lại xu hướng tăng giá đối với các quyền chọn OTM.

Quyền chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM ETH SVI – Cấu trúc kỳ hạn của ETH đã đảo ngược mạnh ở các kỳ hạn ngắn hạn, cho thấy sự vội vã vào vị thế trước sự kiện bầu cử.

RỦI RO ĐẢO NGƯỢC 25-DELTA ETH – Mặc dù chậm hơn sự tăng giá của BTC trong hợp đồng tương lai và hoán đổi vĩnh viễn, nụ cười biến động của ETH cũng nghiêng về phơi bày lên.

Biến động theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

Độ lệch giữa quyền chọn mua và bán theo sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

Bề mặt biến động tổng hợp thị trường

TỔNG HỢP CeFi – BTC SVI – Snapshot lúc 7:00 UTC.

TỔNG HỢP CeFi – ETH SVI – Snapshot lúc 7:00 UTC.

Nụ cười biến động của các đợt đáo hạn niêm yết

ĐÁO HẠN BTC 29-11 – Snapshot lúc 7:00 UTC.

ĐÁO HẠN ETH 29-11 – Snapshot lúc 7:00 UTC.