Các chỉ số chính: (28 tháng 10 lúc 16h00 -> 4 tháng 11 lúc 16h00 giờ Hong Kong)
Giá BTC/USD tăng + 0,15% ($ 68.500->$ 68.600), giá ETH/USD giảm -2,4% ($ 2.520->$ 2.460)
Biến động ATM cuối năm (tháng 12) của BTC/USD tăng + 3,7 điểm (54,3->58,0), độ lệch 25 delta cuối năm giảm -0,6 điểm (3,7->3,1)
Tổng quan các chỉ số kỹ thuật giao dịch spot:
Vào thứ Tư, giá tiền điện tử đã lập kỷ lục cao mới, ban đầu khiến chúng tôi cảm thấy đã đánh giá thấp tiềm năng bùng nổ của thị trường spot trước cuộc bầu cử. Tuy nhiên, giá cuối cùng không thể duy trì ở mức cao và đã nhanh chóng giảm, với mức giá 70.000 USD trở lại thành điểm kháng cự chính hiện tại. Trong khi đó, mức giá cao kỷ lục mới sẽ trở thành mục tiêu tranh giành của thị trường trong đợt tăng giá tiếp theo, với điều kiện là ông Trump chiến thắng trong cuộc bầu cử.
Hiện tại, chúng tôi cho rằng giá có thể dao động trong khoảng 66.000 USD đến 70.000 USD trong vài ngày tới, cho đến khi kết quả bầu cử chỉ đường cho xu hướng lớn tiếp theo.
Nếu bà Harris chiến thắng, giá có thể vượt xuống mức hỗ trợ hình cờ 63.500 USD đến 64.000 USD và giảm xuống 60.000 USD. Thậm chí có thể giảm xuống khoảng 54.000 USD trong vài ngày tới. Ngược lại, nếu ông Trump chiến thắng, giá có thể vượt lên 74.000 USD và thậm chí có tiềm năng tăng lên 77.000 USD đến 78.000 USD.
Chủ đề thị trường:
Với sự biến động của tỷ lệ cược trên Polymarket về cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, hoạt động giao dịch trong lĩnh vực tiền điện tử đã tăng lên. Khi tỷ lệ thắng của ông Trump tăng lên 67%, giá spot BTCUSD đã tạm thời vượt lên mức cao kỷ lục 73.600 USD. Sau đó, khi các cuộc thăm dò ý kiến vào cuối tuần đẩy tỷ lệ này trở lại 55%, giá đã giảm và thử nghiệm mức 67.500 USD. Tỷ lệ chiếm đa số của Đảng Cộng hòa cũng giảm từ 48% xuống 37%. Mặc dù khoảng cách tỷ lệ đang thu hẹp, nhưng diễn biến giá trên các thị trường vẫn phản ánh tâm lý kỳ vọng tăng giá và chuẩn bị cho chiến thắng của ông Trump.
Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ là 12.000 người, thấp hơn nhiều so với dự kiến 100.000. Tuy nhiên, thị trường nhìn chung không quá quan tâm, cho rằng đây là do ảnh hưởng của các cơn bão gần đây và các cuộc đình công lao động. Thị trường spot BTCUSD đã chứng kiến một số dòng tiền mới sau khi dữ liệu được công bố, đẩy giá tạm thời lên 71.500 USD nhưng sau đó đã trả lại toàn bộ đà tăng. Thị trường có xu hướng thận trọng với các hành động truy đuổi giá trong thời gian diễn ra bầu cử.
Microstrategy đã thông báo trong báo cáo tài chính tuần trước về kế hoạch đầu tư 42 tỷ USD vào Bitcoin trong vòng ba năm, chủ yếu thông qua việc phát hành cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi để tăng số lượng Bitcoin nắm giữ. Mặc dù về trung hạn, điều này nên thúc đẩy giá, nhưng ngắn hạn, diễn biến giá chủ yếu bị ảnh hưởng bởi cuộc bầu cử.
Biến động ngụ ý của BTC:
Biến động thực tế trong tuần này đã tăng lên, chủ yếu do sự thay đổi của tỷ lệ cược trên Polymarket. Tỷ lệ này đã dao động từ 58% lên 67% rồi lại giảm xuống 54% (ông Trump dẫn đầu). Biến động thực tế ngắn hạn đã tăng lên mức trung bình khoảng 40, mặc dù điều này không phải là quá cao so với lịch sử Bitcoin, nhưng rõ ràng là cao hơn so với vài tuần trước. Ngoài ra, sự thay đổi giá sau ngày đáo hạn 1 tháng 11 cho thấy thị trường đang nắm giữ nhiều vị thế short Gamma trước cuộc bầu cử.
Mức biến động ngụ ý trong tuần này được hỗ trợ tốt, vì thị trường đã chứng kiến một làn sóng lớn nhu cầu đối với các quyền chọn đáo hạn vào tháng 11, chủ yếu tập trung vào các mức giá thực hiện từ 75.000 USD đến 80.000 USD, nhưng chúng tôi cũng nhận thấy một số kết hợp đối xứng/đối xứng rộng chỉ nhằm mục đích giao dịch biến động. Ảnh hưởng của nhu cầu lớn này đã thúc đẩy biến động tăng trở lại từ mức thấp gần đây.
Định giá biến động sự kiện vào ngày bầu cử đã giảm xuống mức thấp gần đây vào cuối tuần, khi dữ liệu về việc lăn vị thế cao và dữ liệu theta thúc đẩy các nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ vị thế short vào cuối tuần. Do chỉ có 7% phụ trội biến động đối với các kết hợp đối xứng đáo hạn vào thứ Sáu sau cuộc bầu cử và FOMC, chúng tôi cho rằng việc nắm giữ Gamma dài trong biến động sự kiện nên mang lại lợi nhuận đáng kể. Chỉ với sự thay đổi tỷ lệ cược từ 67% xuống 54% đã thúc đẩy giá giảm từ mức cao nhất 73.500 USD xuống mức thấp nhất 67.500 USD trong tuần trước, điều này gợi ý rằng việc tăng lên 75.000 USD nếu ông Trump thắng hoặc giảm xuống 60.000 USD nếu bà Harris thắng không phải là điều khó khăn.
Độ lệch/Độ nhọn:
Độ lệch trong tuần này tiếp tục giảm, có vẻ như đang theo dõi diễn biến của giá spot và sự thay đổi của tỷ lệ cược bầu cử. Độ lệch thực tế của các quyền chọn đáo hạn vào ngày 8 tháng 11 thực sự đã đảo ngược mạnh về phía giảm, phản ánh thị trường đang chuẩn bị cho chiến thắng của ông Trump và cho rằng nếu bà Harris "bất ngờ" chiến thắng sẽ dẫn đến giảm giá.
Độ nhọn trong tuần này đã từng bước tăng từ mức thấp. Điều này là do thị trường xuất hiện cả người mua ở hai bên giá thực tế, đặc biệt là đối với các quyền chọn đáo hạn vào tháng 11.
Chúc các bạn may mắn trong tuần tới!
