Hướng dẫn đầu tư của Arthur Hayes: Ứng phó với bầu cử và danh mục đầu tư tương lai
Arthur Hayes cho rằng bầu cử chỉ là một yếu tố gây nhiễu. Ông đặt cược vào việc các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tung ra thanh khoản, kích hoạt một đợt thị trường bò tiếp theo đối với thị trường tiền điện tử.
Dưới đây là chiến lược danh mục đầu tư mà ông đang triển khai trước.
Thưa quý vị, hãy chuẩn bị bắp rang của các bạn, vì Arthur Hayes đã trở lại.
Trong một chương trình podcast "Unchained" gần đây, Hayes đã chia sẻ quan điểm "mỏ vàng" của mình. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về những suy nghĩ mới nhất của ông.
Nhận định 1: Sự không chắc chắn về bầu cử chỉ là tiếng ồn
Hayes đã phân tích quan điểm cho rằng kết quả bầu cử sẽ ảnh hưởng đến sự biến động của thị trường, và ông cho rằng bất kể ứng viên nào thắng cử - Trump hay Harris - họ đều sẽ tiếp tục bơm thanh khoản vào nền kinh tế thông qua tiền tệ rẻ. Chiến lược này đã tồn tại từ thời kinh tế học của Reagan vào những năm 1980. Theo ông, cuộc bầu cử ở Mỹ cuối cùng chỉ là cuộc cạnh tranh về ai sẽ kiểm soát phân bổ nguồn vốn trong giai đoạn tiếp theo, với mục đích cuối cùng là đáp ứng cơ sở ủng hộ chính trị của họ.
Tuy nhiên, Hayes đưa ra một lời cảnh báo thận trọng: Rủi ro thực sự nằm ở việc kết quả bầu cử bị tranh chấp, có thể dẫn đến hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường, vì vấn đề hợp pháp sẽ bùng phát trên đường phố và tòa án. Nếu bên thua cuộc từ chối chấp nhận kết quả, thị trường có thể phản ứng mạnh mẽ do sự dao động lòng tin của nhà đầu tư. Nhưng Hayes nhắc nhở rằng đây chỉ là một lệch pha nhỏ, chứ không phải là rào cản nghiêm trọng đối với xu hướng dài hạn của tiền điện tử.
Nhận định 2: Bitcoin tốt hơn Altcoin
Hayes không ủng hộ Bitcoin một cách tùy ý - ông cho rằng nó là lựa chọn ít biến động nhất trong một thế giới ngày càng bất ổn. Đầu tư vào các Altcoin ít được biết đến có thể trông rất hấp dẫn, đặc biệt là khi các tài sản rủi ro cao thể hiện tốt trong thị trường bò, nhưng Hayes khuyên nên thận trọng. Thanh khoản của Bitcoin cung cấp một sự bảo đảm rằng nếu dự đoán của nhà đầu tư về bầu cử không thành hiện thực, họ sẽ ít có khả năng phải chịu tổn thất lớn khi rút khỏi các tài sản có thanh khoản thấp.
Mặc dù các Altcoin có thể có tiềm năng sinh lời, nhưng Hayes không muốn đặt vốn vào những tài sản này, đặc biệt là trong giai đoạn biến động do bầu cử. Theo ông, sự thành công của các Altcoin chỉ phát triển khi Bitcoin thống trị thị trường. Nếu Bitcoin phục hồi sau bầu cử, ông dự đoán sẽ chuyển sang các Altcoin, nhưng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì tính linh hoạt, lựa chọn những tài sản cho phép rút ra nhanh chóng.
Nhận định 3: Sự nới lỏng tiền tệ của Trung Quốc thay đổi hướng đi của tiền điện tử
Giữa tiếng ồn của báo cáo bầu cử Mỹ, Hayes chỉ ra một yếu tố vĩ mô quan trọng có thể thay đổi hướng đi của tiền điện tử sâu sắc hơn bất kỳ kết quả bầu cử nào: sự chuyển hướng không thể tránh khỏi của Trung Quốc sang nới lỏng tiền tệ. Vị thế kinh tế mạnh của Trung Quốc dựa trên việc cho vay lớn vào ngành bất động sản, và khi bong bóng này bắt đầu suy yếu, Hayes tin rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc sẽ can thiệp bằng cách bơm thanh khoản, tương tự như hành động cứu trợ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ sau năm 2008.
Sự gia tăng thanh khoản sắp tới có thể cung cấp những điều kiện thuận lợi cần thiết cho Bitcoin và các tài sản khan hiếm khác để đạt đến mức cao mới. Bằng cách bơm thanh khoản vào thị trường, Trung Quốc có thể thúc đẩy lạm phát toàn cầu, đặc biệt khi dòng tiền nới lỏng của họ chảy vào các tài sản rủi ro. Cộng với việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể cũng chuyển sang nới lỏng, Hayes gợi ý rằng tiền điện tử có thể trải qua một chu kỳ tăng trưởng kéo dài nhiều năm do sự suy yếu của tiền pháp định.
Nhận định 4: Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ kết thúc thu hẹp định lượng
Hayes đưa sự chú ý của chúng ta đến một yếu tố then chốt khác: quản lý bảng cân đối kế toán của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Khi thâm hụt ngân sách của chính phủ Mỹ tiếp tục gia tăng, nền kinh tế quốc gia phụ thuộc vào tài trợ ngắn hạn, và vai trò của Cục Dự trữ Liên bang trong duy trì thanh khoản trở nên vô cùng quan trọng. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm thu hẹp định lượng (QT) hoặc khôi phục nới lỏng định lượng (QE) khi dự trữ ngân hàng giảm, các tài sản rủi ro có thể được hưởng lợi. Thị trường tiền điện tử thường rất nhạy cảm với những thay đổi trong chính sách tiền tệ, vì vậy có thể sẽ chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể.
Đây là một nhận thức then chốt đối với các nhà đầu tư tiền điện tử: chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, hơn là ngôn từ chính trị, có ảnh hưởng lớn hơn đến môi trường thanh khoản của các tài sản rủi ro. Nếu QT kết thúc và QE được khôi phục, dòng thanh khoản theo sau sẽ cuốn phăng các thị trường tài chính, thúc đẩy Bitcoin và các tài sản khan hiếm khác tăng giá, khi nhà đầu tư tìm kiếm công cụ phòng ngừa đối với sự suy giảm của đồng đô la Mỹ.
Nhận định 5: Sự trỗi dậy của tiền meme và tâm lý "tài sản đầu cơ"
Trong lĩnh vực có tính đầu cơ cao, Hayes thừa nhận sự trỗi dậy của các tiền meme (như Goat) và chỉ ra sức hấp dẫn của chúng trong một hệ sinh thái tài chính dễ bị ảnh hưởng bởi các xu hướng lây lan như virus. Tuy nhiên, ông cảnh báo không nên theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn do các tiền meme mang lại, vì cho rằng chúng có giá trị chủ yếu về mặt giải trí chứ không phải bền vững. Đối với những người hiểu được tâm lý đằng sau các tiền meme, sự biến động cao của chúng có thể được quản lý, nhưng theo Hayes, những tài sản này đại diện cho sự cá cược rủi ro cao, phù hợp hơn với những người có thể chịu đựng được những khoản thua lỗ lớn.
Nhận định 6: Giữ bình tĩnh trong thị trường chính trị hóa
Chiến lược của Hayes kêu gọi sự kiên nhẫn và thận trọng, không chỉ đối với những người mới tham gia vào tiền điện tử mà cả những người đã có kinh nghiệm. Ông khuyến khích chúng ta không bị cuốn theo làn sóng đầu cơ xung quanh bầu cử, mà thay vào đó hãy kiên định với quan điểm đầu tư dài hạn xoay quanh các tài sản cứng như Bitcoin. Quan điểm của ông cho thấy, mặc dù bối cảnh chính trị thay đổi, các động lực cơ bản của sự mở rộng tiền tệ và suy giảm tiền tệ vẫn không thay đổi.
Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục trưởng thành, quan điểm của Hayes nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì sự tập trung rõ ràng giữa các nhiễu động. Bằng cách lọc ra tiếng ồn, chúng ta có thể tương tác một cách phức tạp hơn giữa chính trị, xu hướng vĩ mô và tài sản kỹ thuật số, luôn sẵn sàng nắm bắt cơ hội tiếp theo.
Kết luận
Arthur Hayes một lần nữa gây ra cuộc thảo luận, lần này ông nhìn ra ngoài cơn sốt bầu cử. Quan điểm của ông cung cấp một lời nhắc nhở kịp thời cho bất kỳ ai trong lĩnh vực tiền điện tử hoặc tài chính: mặc dù chính trị có thể gây ra biến động ngắn hạn, nhưng những yếu tố thực sự thúc đẩy thị trường lại sâu sắc hơn nhiều. Hayes coi thanh khoản là vua - bất kể đó là từ Cục Dự trữ Liên bang, Trung Quốc hay các ngân hàng trung ương khác, ông tin rằng xu hướng lớn được định hình bởi sự mở rộng tiền tệ và áp lực lạm phát, chứ không phải do người thắng cử hay thua cuộc. Đối với những người tin tưởng vào tiền điện tử, thông điệp này rất quan trọng: Hãy giữ bình tĩnh, tập trung vào xu hướng vĩ mô, và không để căng thẳng bầu cử làm mờ mục tiêu dài hạn của bạn.
