Công cụ phái sinh tiền điện tử: Báo cáo phân tích - Tuần 45

Bản tóm tắt hàng tuần về thị trường phái sinh tiền điện tử của BlockScholes.

Những Hiểu Biết Chính:

Trong những ngày trước cuộc bầu cử, chúng tôi đã nhận thấy sự sụt giảm cả trong lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai và tỷ lệ tài trợ liên tục. Với sự không chắc chắn liên quan đến cuộc bầu cử và những biến động gần đây của giá giao ngay, rõ ràng là các nhà giao dịch hiện đang do dự trong việc theo đuổi các vị thế có đòn bẩy trong BTC và ETH như họ đã làm trong tuần trước, khi việc tích lũy đòn bẩy rõ ràng. Điều này cho thấy sự giảm sút trong nhu cầu đặt cược hướng đi có rủi ro cao, vì biến động ngụ ý của BTC vẫn ở mức cao và tiếp tục tăng. Mặc dù vậy, nụ cười biến động của BTC vẫn tiếp tục phản ánh một tâm lý lạc quan. Ngược lại, mức biến động ngụ ý của ETH đã chậm lại và đi ngang trong những ngày gần đây, với độ lệch của các quyền chứng khoán phản ánh một tâm lý ngắn hạn hơi bi quan. Do đó, sự chú ý vẫn tập trung vào BTC khi chu kỳ bầu cử đạt đến kết thúc.

Lợi suất ngụ ý của hợp đồng tương lai, kỳ hạn 1 tháng

Biến động ngụ ý ATM, kỳ hạn 1 tháng

Senti-Meter Tiền điện tử

Hợp đồng tương lai

LỢI SUẤT HÀNG NĂM BTC – Cấu trúc kỳ hạn lợi suất của BTC đã giảm ở đầu kỳ hạn, hiện đang hơi nghịch đảo từ kỳ hạn 14 ngày trở đi.

LỢI SUẤT HÀNG NĂM ETH – Đường cong lợi suất của ETH đã tăng dốc trở lại như BTC, với sự sụt giảm ở đầu kỳ hạn ngắn.

Tỷ lệ tài trợ Perpetual Swap

TỶ LỆ TÀI TRỢ BTC – Tỷ lệ tài trợ perpetual của BTC giảm xuống âm chỉ vài ngày trước cuộc bầu cử, sau một giai đoạn tăng trưởng kéo dài.

TỶ LỆ TÀI TRỢ ETH – Tỷ lệ tài trợ của ETH phản ánh những chuyển động gần đây của BTC, mặc dù tỷ lệ của ETH không giảm xuống âm như vậy và vẫn ở mức trung tính.

Quyền chọn BTC

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM BTC SVI – Cấu trúc kỳ hạn của biến động vẫn bị đảo ngược và cho thấy mức tăng ở tất cả các kỳ hạn, đặc biệt là ở đầu kỳ hạn.

RỦI RO ĐẢO CHIỀU 25-DELTA BTC – Mức độ lệch chênh lệch dương ở tất cả các kỳ hạn, cho thấy một tâm lý lạc quan mạnh mẽ hơn ở dài hạn.

Quyền chọn ETH

BIẾN ĐỘNG NGỤ Ý ATM ETH SVI – Cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý của ETH vẫn bị đảo ngược mạnh, mặc dù mức độ không tăng nhanh như BTC.

RỦI RO ĐẢO CHIỀU 25-DELTA ETH – Nụ cười biến động của ETH hiện cho thấy nhu cầu về vị thế giảm giá trong ngắn hạn, trong khi các kỳ hạn dài hạn vẫn lạc quan hơn.

Biến động theo Sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, HIỆU CHỈNH SVI

Độ lệch Mua/Bán theo Sàn giao dịch

BTC, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

ETH, KỲ HẠN 1 THÁNG, 25-DELTA, HIỆU CHỈNH SVI

Bề mặt Biến động Tổng hợp Thị trường

TỔNG HỢP CeFi – BTC SVI – Snapshot lúc 8:00 UTC.

TỔNG HỢP CeFi – ETH SVI – Snapshot lúc 8:00 UTC.

Nụ cười Biến động Hợp đồng Niêm yết

BTC NGÀY ĐÁO HẠN 29-11 – Snapshot lúc 8:00 UTC.

ETH NGÀY ĐÁO HẠN 29-11 – Snapshot lúc 8:00 UTC.