Bài viết này thảo luận về sự biến động giá của Bitcoin trong cuộc bầu cử và chỉ ra rằng giá Bitcoin có liên quan chặt chẽ đến cơ hội thắng cử của Trump. Tăng ngắn hạn đã được định giá quá cao và lợi nhuận thực tế đã xảy ra. Giá trị của Bitcoin như một tài sản phòng ngừa lạm phát sẽ dần dần xuất hiện và cho rằng rằng giá sẽ không thay đổi nhiều sau khi Trump thắng cử. Lần tăng dài hạn cuối cùng của Bitcoin sẽ xảy ra vào năm 2025/2026.
Sau đây là nội dung gốc (nội dung gốc đã được chỉnh sửa cho dễ đọc và dễ hiểu):
Sê-Ri phân tích kết quả bầu cử hôm nay
Đầu tiên, chúng tôi bắt đầu bằng việc phân tích tỷ lệ cược trên thị trường cá cược hiện đang thống trị hành động giá Bitcoin. THAM KHẢO: Tại thời điểm đăng bài này (14:02 UTC), tỷ lệ chiến thắng của Trump là 61,7% và giá Bitcoin là 70.047,38 USD.
Mối quan hệ giữa xu hướng giá BTC và tỷ lệ chiến thắng của Trump
Trước tiên, tôi sẽ so sánh biến động giá BTC với tỷ lệ chiến thắng của Trump, giả định rằng sự biến động của giá Bitcoin trong vài tuần qua chỉ dựa trên tỷ lệ chiến thắng của Trump. Tiếp theo, tôi sẽ chia những biến động giá này thành bốn giai đoạn riêng biệt.
5/10 – 12/10: Cơ hội đầu tiên
Trong tuần này, tâm lý của những người tham gia thị trường bắt đầu thay đổi:
Xác suất chiến thắng của Trump (đang tăng dần trên 50% trên thị trường cá cược) không phải là 0. Trên thực tế, cuộc đua có vẻ gần hơn dự kiến (đặc biệt là khi Biden đã nghỉ hưu). Tác động ban đầu của nhận thức này là những người tham gia thị trường bắt đầu phòng ngừa những kỳ vọng của họ về chiến thắng của Harris hoặc đánh giá những thành kiến trước đây của họ.
So sánh hai rổ GSP24DEM và GSP24REP, có thể thấy rõ sau cuộc tranh luận giữa Harris và Trump, niềm tin của thị trường vào chiến thắng của Harris đã từng quá tự mãn.
Thị trường không chỉ tỏ ra tự mãn với kết quả mà còn đánh giá sai nghiêm trọng khả năng Trump thắng cử. Do ít chú ý đến cuộc bầu cử vào tháng 8 và tháng 9, thị trường gần như đã định giá đầy đủ về chiến thắng của Harris.
Vì vậy đã xảy ra tình huống sau:
1. Hơn 75% người cho rằng khả năng chiến thắng của Harris Jinli là rất cao
2. Hầu như không ai chú ý đến việc phòng ngừa rủi ro cho chiến thắng của Trump. Mọi người đều tập trung vào việc phòng ngừa rủi ro chỉ số.
3. Thị trường cá cược bỗng nghiêng về phía Trump
Có một điều thú vị khác đang diễn ra trên thị trường tài chính truyền thống vào thời điểm đó, có thể giúp hiểu rõ hơn về tốc độ thay đổi tâm lý vào thời điểm đó. Trong giai đoạn đầu (5/10 – 12/10), nhu cầu phòng ngừa rủi ro ở cấp chỉ số rất cao. Điều này có nghĩa là gì: Mọi người đều cho rằng các chỉ số thị trường (như S&P 500 và Nasdaq) có thể sẽ giảm mạnh. [Hãy nhớ những tình huống như Iran? ]
Vì vậy, nhà đầu tư đang mua phòng hộ chỉ số để tránh những cú sốc “bùng nổ” cực lớn. Tuy nhiên, lần khi lượng lớn hoạt động phòng ngừa rủi ro chỉ số xảy ra mà không có rủi ro thực tế, "giao dịch đau đớn" có xu hướng đi theo hướng ngược lại với xu hướng tăng. Vì vậy, thị trường bắt đầu tăng. Kịch bản xung đột xấu nhất (như Iran, Israel) không xảy ra, tâm lý thị trường dịu xuống.
“Sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ (FUD)” ở Trung Đông không phải là không quan trọng, mặc dù Twitter crypto(CT) dường như đã hạ thấp tác động của nó một cách nhầm lẫn. Trong tuần này, phí bảo hiểm rủi ro chỉ số đạt mức cao chưa từng thấy, và tâm lý của các nhà đầu tư khiến họ tập trung gần như toàn bộ sự chú ý vào rủi ro chỉ số sụt giảm, ít chú ý đến cuộc bầu cử “vẫn chưa đến”.
Sự đảo ngược tâm lý này không xảy ra vào đầu tháng 10, khi giá dầu đạt đỉnh (xem video: Áp lực giá dầu), mà là vào cuối tháng 10. Giao dịch Trump/bầu cử bắt đầu khi các nhà đầu tư bận tâm đến rủi ro chỉ số (xem hiệu suất mạnh mẽ của Bitcoin vào ngày 10 tháng 10), không chỉ gần đây.
Nội dung trên nhằm giúp người đọc hiểu được các chủ đề trong khoảng thời gian từ ngày 5 tháng 10 đến ngày 12 tháng 10, cũng như lý do tại sao mọi người lại không quan tâm đầy đủ đến giao dịch này, tại sao "giao dịch Trump" lại trở thành chủ đề chi phối quan trọng như vậy và tại sao trong cuối cùng không có Lý do người mua đến chiếm lấy chốt lời.
Tóm lại: rủi ro chỉ số do tình hình ở Trung Đông mang lại mang lại cơ hội mua vào tốt cho những quỹ dám thách thức tâm lý , và "giao dịch Trump" bắt đầu. Tâm lý tự mãn về chiến thắng của Harris bắt đầu đảo ngược và trọng tâm của thị trường chuyển sang FUD ở Trung Đông.
Vì vậy, điều gì đó đã xảy ra: Các cổ phiếu nhạy cảm với Trump đã trải qua đợt tăng giá đáng ghét nhất, do "không ai có rủi ro bên phải" và sự đảo ngược ác ý của Trump. Bitcoin phản ứng chậm với sự thay đổi tâm lý này và chúng tôi là một trong tài sản cuối cùng theo sau, cùng với Trump Media (giống như cổ phiếu MEME ), tăng khi tỷ lệ chiến thắng của Trump tăng , (thực tế Giỏ cổ phiếu đã điều chỉnh tương đối nhanh chóng, với hầu hết các cổ phiếu của Đảng Cộng hòa đã hoàn tất việc điều chỉnh vào đầu tháng 10).
Bitcoin đã thể hiện sức mạnh kể từ đợt pullback cuối cùng vào ngày 10 tháng 10 khi những người tham gia thị trường nhận ra rằng giao dịch bầu cử đã bắt đầu và toàn bộ thị trường hiện đang ở trạng thái “rủi ro”.
12/10 – 30/10: Giao dịch theo đuổi
Lượng Bitcoin tích lũy trong khoảng thời gian 18 ngày này chỉ để chờ kết quả bầu cử thật điên rồ. Sự phục hồi này về cơ bản là sự tăng một chiều, với việc bán đầu cơ giá xuống bị trêu chọc và lực kéo lùi hoàn toàn bị nuốt chửng. Dòng vốn ETF đạt mức cao mới. Đó chỉ là một hoàn cảnh kỳ vọng tăng giá điên cuồng.
Nhưng tại sao điều này lại xảy ra? Giao dịch kỳ hạn Saylor? Không hẳn, thông báo của MSTR gây ra rất ít hoặc không có biến động. Tất cả chỉ là do giao dịch bầu cử và không có gì khác. Ngoài tăng cơ hội chiến thắng của Trump, không có yếu tố nào khác, chẳng hạn như lãi suất hay lạm phát, có thể đưa ra tín hiệu như vậy để người mua theo đuổi giá cao hơn.
Trong những ngày đó, thị trường hầu như tăng mỗi ngày và rủi ro địa chính trị cũng như sự yếu kém của Nasdaq hoàn toàn bị bỏ qua (chẳng hạn như sự phân kỳ của Nasdaq và Bitcoin vào ngày 15 tháng 10). Toàn bộ thị trường xuất hiện dưới dạng một cây nến xanh lớn. Tất cả những điều này đều liên quan chặt chẽ đến khả năng thắng cử của Trump. Các cổ phiếu nhạy cảm với Trump đã được mua vào lượng lớn Bitcoin tăng theo chúng.
Chúng tôi đã theo đuổi giá, lãi suất mở (OI) ngày càng tăng và ngay cả khi các hợp đồng vĩnh viễn dẫn đầu với biên độ rất rộng, Bitcoin vẫn tiếp tục tăng mà không có đợt giảm giá mạnh, ngay cả với điểm yếu của Nasdaq. Ví dụ, vào ngày 17 tháng 10, mức giá gần 67K vẫn ổn định trong một khoảng thời gian, và sau đó Thị trường Spot cũng theo đó một chút, nhưng không giảm trở lại đáng kể. Điều này cho thấy rằng không chỉ có nhu cầu thanh lý đòn bẩy ngắn hạn trên thị trường mà nhu cầu thực tế cũng đang hỗ trợ cho tăng. Điều này cũng ngụ ý rằng tăng này là do sự kiện thúc đẩy và các nhà đầu tư muốn tham gia thị trường vào thời điểm này.
Khoảng ngày 14/10, thị trường thay đổi từ “Chúng tôi đã không xem xét chính xác xác suất Trump thắng” thành “Trump có vẻ đang thắng, và giờ chúng ta phải nhanh chóng đuổi theo lợi nhuận”. Tuần đó, hiệu suất thị trường vĩ mô cho thấy mối tương quan thương mại rõ ràng của Trump, đặc biệt là trong lĩnh vực năng lượng hạt nhân và bất động sản thương mại, vốn tăng cùng với các cổ phiếu nhạy cảm với Bitcoin . Rõ ràng, tăng này không phải ngẫu nhiên mà là kết quả từ các giao dịch của Trump. Trọng tâm thực sự của biến động này xảy ra trong tuần đó và bất kỳ tăng sau đó chỉ là tiền đầu cơ đặt cược vào kết quả ngắn hạn.
Sau khi tăng được vài ngày, cuối cùng một bước ngoặt đã xảy ra. Ngày 30 tháng 10 - ngày 4 tháng 11: Trong giao dịch đảo chiều, giá Bitcoin có mối tương quan cao với khả năng thắng cử của Trump. Lần đầu tiên kể từ ngày 10 tháng 10, thị trường không còn hấp thụ các pullback dễ dàng như trước, trở nên do dự bất chấp mức cao mới và ít thay đổi về các yếu tố kỹ thuật như cải thiện lãi suất mở (OI).
Sự do dự này là do khả năng thắng cử của Trump giảm, chứ không phải do cái gọi là "loại bỏ rủi ro bầu cử". Ví dụ: chỉ số S&P 500 và Nasdaq 100 lần lượt tăng 1% và 1,2%. Tuy nhiên, đây không phải là việc loại bỏ rủi ro bầu cử mà là khả năng chiến thắng của Trump giảm sút, dẫn đến lực bán mạnh. Chỉ một vài tháng trước đây, mối tương quan kiểu này là không thể tưởng tượng được, và những người tham gia thị trường đặt cược bầu cử giờ đây nắm trong tay lượng cung ứng lớn đến mức họ hoàn toàn thống trị biến động giá.
Tại sao chiến thắng của Trump, nếu bây giờ nó rất quan trọng đối với hành động giá Bitcoin, lại không đẩy Bitcoin lên trên 80 nghìn? Hiện tại, mọi biến động giá nhỏ đều liên quan đến xác suất thắng cử của Trump, nhưng tại sao chiến thắng của Trump lại không trực tiếp thúc đẩy tăng Bitcoin ?
Ai sẽ là người mua tiếp theo? Tại sao? Ai sẽ đứng lên sau khi Trump thắng cử và nói: “Đúng, bây giờ là thời điểm tốt để mua lượng lớn Bitcoin”? Tất nhiên sẽ có người mua, nhưng liệu những người này có thể vượt qua các nhà đầu tư đã tích lũy Bitcoin trong hơn một tháng và sẵn sàng chốt lãi sau khi đặt cược của họ có hiệu quả không? Câu trả lời là không.
Sau khi Trump thắng, chúng ta có thể thấy toàn bộ cuộc biểu tình sẽ lùi lại. Vậy có khích lệ ngắn hạn nào thúc đẩy mọi người mua Bitcoin ở giai đoạn này? Trump sẽ công bố quỹ Bitcoin có chủ quyền vào Ngày nhậm chức? Sẽ không. Những chính sách nào khác cần thay đổi? Hoa Kỳ đã đi theo hướng thân thiện với Bitcoin . Trump đã đề cập đến Bitcoin hoặc crypto bao nhiêu lần trong chiến dịch tranh cử, đặc biệt là so với các vấn đề như nhập cư? KHÔNG.
Do đó, sẽ không có nhiều thay đổi trong ngắn hạn. Những gì mọi người đang phải đối mặt là khoảng thời gian hơn 2 tháng (cho đến khi Trump chính thức nhậm chức vào ngày 20/1), và sau đó, có thể phải mất một thời gian dài mới thấy được sự thay đổi thực sự.
Người giao dịch không đặt cược vào những gì có thể xảy ra trong ít nhất 2 tháng và việc mua Bitcoin bây giờ không phải là đặt cược vào nhiệm kỳ tổng thống của Trump mà là vào kết quả của cuộc bầu cử sắp tới. Xác suất Harris thắng là 40% khiến long Bitcoin vào thời điểm hiện tại trở nên kém hấp dẫn hơn vì bạn vẫn có nguy cơ phải bán tháo lượng lớn nguồn cung ngắn hạn. Nếu bạn cho rằng phần thưởng cho long là 60% cơ hội thắng 4 đô la và 40% cơ hội thua 10 đô la, thì long không hấp dẫn lắm từ góc độ rủi ro /lợi nhuận. Vì vậy, nhiều người quên rằng thị trường trong cuộc bầu cử này giống như một “cánh đồng cắt cỏ” chứa đầy nguồn vốn ngắn hạn hơn.
Tóm tắt dự đoán giá Bitcoin của tôi: Trump thắng: Sự phấn khích ban đầu, nó có thể đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH), nhưng không có hỗ trợ nào khoảng 70k, sau đó nó sẽ giảm trở lại và người nắm giữ thông minh sẽ mua vào Bitcoin theo logic lạm phát tài sản phòng hộ. Harris thắng: Cuộc "đặt cược trước" kéo dài 1 tháng vào chiến thắng của Trump đã thất bại và xảy ra một đợt bán tháo mạnh. Người nắm giữ hiểu biết hơn sẽ mua nguồn cung và giá sẽ từ từ tăng trở lại Cao nhất mọi thời đại (ATH) như một tài sản phòng ngừa lạm phát.
Tôi không cho rằng kết quả của cuộc bầu cử này là quan trọng. Tôi kỳ vọng tăng giá Bitcoin cho rằng một biện pháp phòng ngừa lạm phát, nhưng xu tăng ngắn hạn đã được định giá quá cao và phần cốt lõi của thị trường đã xảy ra.
