Tác giả: Socra, Jinse Finance
Vào ngày 6 tháng 11, ông Trump đã giành chiến thắng trong cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, việc trở lại Nhà Trắng có nghĩa là kỷ nguyên Trump 2.0 sắp bắt đầu. Nhờ vào thái độ thân thiện của ông đối với ngành công nghiệp Bit, BTC đã liên tục lập Cao nhất mọi thời đại (ATH), vượt mốc 80.000 USD, và các Altcoin cũng đã chứng kiến một đợt tăng giá hiếm có.
Do đợt tăng giá Bit diễn ra mạnh mẽ, nhiều nhà đầu tư lo ngại rằng thị trường Bit hiện tại có phần quá nóng. Những nhà đầu tư đã tham gia cũng đang xem xét diễn biến của thị trường sau khi ông Trump giành chiến thắng, thậm chí lên kế hoạch đầu tư cho năm sau khi ông Trump chính thức nhậm chức. Về vấn đề này, Jinse Finance đã tổng hợp các dự báo gần đây của các tổ chức uy tín về triển vọng của thị trường sau này cũng như những sự kiện có thể tác động tích cực hoặc tiêu cực.
I. Các sự kiện lớn ảnh hưởng đến thị trường Bit
Tích cực:
1. Dòng vốn vào Spot Bit ETF
Vào ngày 6 tháng 11, tổng khối lượng giao dịch của các Spot Bit ETF đã vượt 6 tỷ USD, trong đó Spot Bit ETF của BlackRock đạt hơn 4,1 tỷ USD, mức cao nhất lịch sử.
Vào ngày 7 tháng 11, Spot Bit ETF của BlackRock đã hút vốn 1,1692 tỷ USD, mức dòng vốn vào lớn nhất kể từ khi ra mắt. Các ngày có dòng vốn vào lớn nhất lần lượt là: 7/11 với 1,1692 tỷ USD; 30/10 với 872 triệu USD; 12/3 với 849 triệu USD; 5/3 với 788 triệu USD.
2. Chu kỳ giảm lãi suất
Theo giờ Đông Bắc Mỹ ngày 7 tháng 11, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) đã thông báo sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) rằng, họ sẽ hạ mục tiêu khoảng lãi suất liên bang từ 4,75% - 5,0% xuống 4,5% - 4,75%, giảm 25 điểm cơ bản (bp).
Theo CME "FED Watch", khả năng FED giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 là 71%. Khả năng duy trì mức lãi suất hiện tại vào tháng 1 năm sau là 16,6%, khả năng giảm lãi suất tích lũy 25 điểm cơ bản là 53%, và khả năng giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản là 30,4%.
JPMorgan dự báo FED sẽ tiếp tục giảm lãi suất hàng quý cho đến khi lãi suất liên bang đạt 3,5%.
3. Chính sách tích cực, nới lỏng quản lý
Vào ngày 6 tháng 11, Đảng Cộng hòa đã giành được quyền kiểm soát Thượng viện Mỹ sau khi giữ vững các ghế quan trọng ở Ohio và Tây Virginia. Điều này có thể có nghĩa là Quốc hội Mỹ sẽ ủng hộ tiền điện tử hơn, vì Thượng viện do Đảng Cộng hòa kiểm soát dự kiến sẽ ban hành các quy định rõ ràng hơn về tiền điện tử.
CoinShares: Điều lớn nhất mà ông Trump mang lại cho tiền điện tử là thông qua Đạo luật Bit. Đồng thời, Thượng nghị sĩ bang Wyoming đã đề xuất "Đạo luật Bit 2024", nhằm xây dựng kho dự trữ Bit chiến lược, mua 1 triệu Bit trong vòng 5 năm.
Đội ngũ ông Trump đang xem xét bổ nhiệm Giám đốc Pháp lý và Tuân thủ của Robinhood, Dan Gallagher, làm Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC).
Ủy viên crypto thân thiện của SEC, Hester Peirce, được cho là ứng viên tiềm năng cho vị trí Chủ tịch kế nhiệm.
Chuyên gia Ethereum, Vinay Gupta, có kế hoạch đề xuất chính sách crypto với nhóm chuyển giao của ông Trump.
Bernstein: Sau khi ông Trump nhậm chức, SEC và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ có thể sẽ có thái độ thân thiện hơn với tiền điện tử. Dự kiến các tài sản crypto sẽ được đánh giá lại, vì vẫn chưa rõ liệu chúng có đáp ứng tiêu chuẩn chứng khoán hay không.
Ngoài ra, các dự luật về stablecoin và cấu trúc thị trường có thể sẽ được thúc đẩy nhanh hơn, là tin tốt cho các nhà phát hành stablecoin như Circle và Paxos, cũng như các sàn giao dịch và môi giới/nhà giao dịch crypto ở Mỹ.
Giám đốc Pháp chế của Coinbase: Hy vọng SEC sẽ ngừng khởi kiện tiền điện tử và bắt đầu制定các quy tắc.
Giám đốc Đầu tư của Bitwise Asset Management cho rằng, cộng đồng tiền điện tử đã bị trói tay chân trong nhiều năm, nhưng giờ đây điều đó sắp kết thúc. Các nhà đầu tư đã bắt đầu định vị cho các tài sản crypto trong những năm tới.
Trưởng bộ phận Nghiên cứu Chính sách của Paradigm: Một cựu nhân viên Nhà Trắng của đảng Dân chủ cho biết, họ sẽ không tiếp tục đấu tranh quyết liệt với tiền điện tử như trước.
CCTV đưa tin về việc Bit lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) và cho biết ông Trump từng hứa xây dựng kho dự trữ Bit chiến lược.
4. Môi trường tài chính
Sau khi ông Trump giành chiến thắng, các tổ chức phố Wall như JPMorgan, Goldman Sachs đang tìm kiếm cơ hội IPO cổ phiếu Mỹ của các công ty crypto, như Kraken, Fireblocks và Chainalysis.
Báo cáo tuần của Matrixport cho thấy, tỷ lệ phổ cập Bit đã tiến gần ngưỡng then chốt 8%, khoảng 7,51% dân số toàn cầu (617 triệu người) đang sử dụng tiền điện tử, tiến gần ngưỡng 8% phổ cập. Đạt được ngưỡng này có thể đánh dấu một điểm nổi bật trong quá trình Bit tiến vào ứng dụng chính thống.
Tiêu cực:
Chủ tịch FED Powell: Khi lãi suất tiến gần mức trung tính, có thể cần phải làm chậm lại tốc độ giảm lãi suất.
Barclays cho biết, dự kiến FED chỉ giảm lãi suất 2 lần vào năm 2025, mỗi lần 25 điểm cơ bản, trước đó dự báo là giảm 3 lần. Dự kiến Ngân hàng Trung ương Anh sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tháng 12, trước đó dự báo sẽ giảm lãi suất.
Phân tích viên của Orion Portfolio Solutions: Kể từ đợt giảm lãi suất đầu tiên, lãi suất dài hạn luôn trong xu hướng tăng mạnh và bắt đầu giảm sau khi FED công bố quyết định giảm lãi suất hôm nay. Trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, con đường phía trước của FED có thể phức tạp hơn so với việc giảm lãi suất ổn định.
II. Dự báo của các bên
Quan điểm tích cực:
- Giám đốc nghiên cứu tại Galaxy: Bitcoin đã lập nhiều kỷ lục giá mới trong tuần này, và từ góc độ cơ bản, thị trường không có dấu hiệu quá nóng.
- Giám đốc điều hành Galaxy: Sau khi ông Trump thắng cử, ngành công nghiệp tiền điện tử có thể được hưởng lợi "hàng trăm tỷ USD".
- Nhà phân tích Nansen cũng đưa ra quan điểm tương tự: "Bitcoin phá vỡ mức cao nhất mọi thời đại trong khối lượng giao dịch cao là tín hiệu rõ ràng về xu hướng tích cực liên tục sau bầu cử."
- JPMorgan Chase: Bitcoin sẽ tiếp tục hưởng lợi trong khoảng 8 tuần tới sau khi ông Trump thắng cử, tương tự như phản ứng sau cuộc bầu cử năm 2016. Ông Trump đã nhiều lần ủng hộ ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số và tăng thuế quan, và cả hai chính sách này cuối cùng có thể có lợi cho Bitcoin.
- QCP Capital: BTC đã trải qua 3 chu kỳ bầu cử, đều có xu hướng tăng và giá không bao giờ giảm về mức trước đó. Dự kiến xu hướng tăng giá mạnh mẽ này sẽ tiếp tục đến năm 2025.
- Standard Chartered: Sau khi ông Trump thắng cử, Bitcoin có thể đạt 125.000 USD vào cuối năm nay và 200.000 USD vào cuối năm 2025. Về mặt quản lý, dự kiến ông Trump sẽ lật ngược quyết định của ông Biden về SAB 121.
- Giám đốc điều hành Coinbase: Về mặt chính sách, tiền điện tử sẽ tiếp tục tồn tại cho đến khi ngành công nghiệp này được thiết lập ở Mỹ.
- Giám đốc đầu tư trưởng Bitwise: Chúng ta đang bước vào kỷ nguyên vàng của tiền điện tử, và chúng ta sẽ chứng kiến một thị trường bò mạnh mẽ trong những năm tới.
- Giám đốc nghiên cứu tại Copper: Vào ngày 20 tháng 1 năm 2025 khi ông Trump nhậm chức tổng thống, giá Bitcoin có thể đạt 100.000 USD. Đối với Bitcoin, ông Trump đã chứng kiến hai chu kỳ mức cao kỷ lục trong nhiệm kỳ 2016-2020. Mặc dù những đợt tăng giá này xảy ra trong bối cảnh đồng USD yếu đi, khác với môi trường đồng USD hiện nay đang mạnh lên. Tuy nhiên, với khoảng 1,1 triệu BTC đang được nắm giữ bởi các quỹ ETF giao dịch trên thị trường giao ngay, xu hướng trong vài tháng tới có thể vẫn sẽ tích cực.
- CNBC: Giá Bitcoin có thể đạt 100.000 USD trước lễ nhậm chức tổng thống.
- Nhà phân tích Bernstein: Sau khi ông Trump thắng cử, gió ngược về quản lý tiền điện tử đã chuyển thành gió thuận. Dự kiến chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ mới và Ủy ban Ngân hàng Thượng viện sẽ tăng tốc độ minh bạch quản lý đối với ngành này. Ngành công nghiệp tiền điện tử đang tìm kiếm các quy tắc mới, định nghĩa tài sản kỹ thuật số là tài sản khác ngoài chứng khoán, áp dụng pháp lý cho các sàn giao dịch tiền điện tử và DeFi, tăng tốc duyệt các sản phẩm đầu tư như ETF, và cho phép các ngân hàng sở hữu và lưu giữ tiền điện tử.
- Nhà sáng lập MakerDAO: Ông Trump thắng cử sẽ thúc đẩy sự phục hồi thực sự của DeFi, với khả năng số lượng người dùng tăng gấp 10 lần, vì DeFi hưởng lợi nhiều nhất từ việc giảm bớt sự không chắc chắn về quản lý ở Mỹ so với các mảng khác của ngành tiền điện tử.
Quan điểm tiêu cực:
- Nhà phân tích tại Orion Portfolio Solutions: Con đường giảm lãi suất trong tương lai có thể phức tạp hơn. FOMC đã công bố giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 11, cho thấy họ đã giảm tốc độ giảm lãi suất so với tháng 9. Đáng chú ý là lãi suất dài hạn đã tăng mạnh kể từ lần giảm lãi suất đầu tiên và bắt đầu giảm sau khi công bố giảm lãi suất hôm nay. Trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, con đường phía trước của Cục Dự trữ Liên bang có thể phức tạp hơn so với việc giảm lãi suất ổn định.
- Ngân hàng CIBC: Doanh nghiệp và thị trường có lý do để thận trọng với "Trump 2.0". Chủ nghĩa bảo hộ sẽ trở thành một yếu tố bất lợi đối với tăng trưởng kinh tế Mỹ và toàn cầu. Kích thích tài khóa cho nền kinh tế Mỹ đang quá nóng sẽ lại gây ra nguy cơ lạm phát và tăng lãi suất, khiến thâm hụt ngân sách Mỹ tiếp tục gia tăng.
Tóm lại
Xét về quan điểm chủ đạo của các tổ chức lớn, đa số đều lạc quan về triển vọng của thị trường tiền điện tử và cho rằng một chu kỳ tăng giá mới có thể sẽ đến. Trong khi đó, các sự kiện tiêu cực và quan điểm bi quan đã trở thành "thiểu số", với lập luận chủ yếu dựa trên việc Cục Dự trữ Liên bang giảm tốc độ giảm lãi suất và nguy cơ khủng hoảng kinh tế do lạm phát, có thể ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, xét về tình hình chung hiện nay, rõ ràng những nhà giao dịch lựa chọn bán hoặc đi short trong thời điểm này có vẻ đi ngược lại xu hướng.
